Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
A ROE decomposição envolve a expressão do lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido como produto dos índices componentes.
Desagregado de ROE em dois componentes
Qualcomm Inc., decomposição de ROE
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-09-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-09-24), 10-K (Data do relatório: 2022-09-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação à rentabilidade e ao endividamento ao longo do período avaliado. O Rácio de Rendibilidade dos Ativos (ROA) demonstra uma trajetória ascendente entre 2020 e 2022, atingindo o pico de 26.39%. Contudo, observa-se uma queda acentuada em 2023, seguida de uma recuperação parcial em 2024, e um declínio adicional em 2025, indicando uma diminuição na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.
O Índice de Alavancagem Financeira apresenta uma redução consistente entre 2020 e 2024, sugerindo uma diminuição do grau de endividamento da entidade. Em 2025, verifica-se um ligeiro aumento, mas o índice permanece em níveis inferiores aos observados no início do período analisado. Esta tendência pode indicar uma gestão mais conservadora do capital próprio e uma menor dependência de financiamento externo.
O Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) acompanha uma dinâmica semelhante ao ROA, com um crescimento inicial até 2021, seguido de um declínio significativo em 2023. A recuperação em 2024 é menos expressiva do que a observada no ROA, e o ROE continua a diminuir em 2025. Esta redução pode ser atribuída a fatores como a diminuição da rentabilidade dos ativos ou a alterações na estrutura de capital.
- ROA (Rácio de Rendibilidade dos Ativos)
- Apresenta alta volatilidade, com crescimento inicial seguido de declínio, indicando variações na eficiência operacional.
- Índice de Alavancagem Financeira
- Demonstra uma tendência geral de redução do endividamento, com um leve aumento no último período.
- ROE (Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido)
- Exibe um padrão de queda acentuada após um período de crescimento, refletindo uma menor capacidade de gerar retorno sobre o capital próprio.
Em resumo, os dados indicam uma fase de crescimento inicial seguida de um período de ajuste, com uma diminuição na rentabilidade e uma gestão mais conservadora do endividamento. A análise conjunta dos indicadores sugere a necessidade de uma avaliação mais aprofundada dos fatores que influenciam a performance da entidade, especialmente no que diz respeito à eficiência operacional e à capacidade de gerar retorno sobre o capital investido.
Desagregado de ROE em três componentes
Qualcomm Inc., decomposição de ROE
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-09-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-09-24), 10-K (Data do relatório: 2022-09-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa no índice de margem de lucro líquido, com um aumento progressivo de 2020 para 2022, atingindo o pico de 29.27%, seguido por uma queda acentuada em 2023 e uma redução adicional em 2025, fechando em 12.51%.
O índice de giro de ativos demonstra uma trajetória de melhora entre 2020 e 2021, passando de 0.66 para 0.81, seguido por um período de estabilização em torno de 0.7, com um leve aumento em 2025, atingindo 0.88.
A alavancagem financeira apresentou uma diminuição consistente de 2020 a 2022, de 5.86 para 2.72, indicando uma redução do endividamento em relação ao patrimônio líquido. Essa tendência de queda se estabiliza em 2.1 em 2024, com um pequeno aumento em 2025, para 2.36.
O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) acompanhou um padrão semelhante ao da margem de lucro líquido, com um crescimento inicial de 85.54% em 2020 para 90.88% em 2021, seguido por uma queda substancial em 2023 (33.51%) e uma continuação da redução em 2025, atingindo 26.13%.
- Índice de Margem de Lucro Líquido
- Apresenta alta volatilidade, com um pico em 2022 e declínio subsequente.
- Índice de Giro de Ativos
- Mostra uma melhora inicial seguida de estabilização e leve recuperação.
- Índice de Alavancagem Financeira
- Indica uma redução do endividamento, com estabilização nos últimos períodos.
- Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)
- Reflete uma diminuição significativa da rentabilidade do patrimônio líquido ao longo do tempo.
Em resumo, os dados indicam um período inicial de crescimento e rentabilidade, seguido por um declínio na lucratividade e no retorno sobre o patrimônio líquido, enquanto a alavancagem financeira se mantém relativamente controlada e o giro de ativos demonstra sinais de eficiência.
Desagregado de ROE em cinco componentes
Qualcomm Inc., decomposição de ROE
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-09-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-09-24), 10-K (Data do relatório: 2022-09-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de carga tributária, com uma redução gradual entre 2020 e 2022, seguida por um aumento em 2023 e uma queda acentuada em 2025.
O rácio de encargos com juros demonstra uma estabilidade relativa, com ligeiras variações ao longo dos anos, mantendo-se próximo de 0.9.
O índice de margem EBIT apresentou um crescimento notável entre 2020 e 2022, atingindo o pico em 2022. Contudo, houve uma diminuição significativa em 2023, com uma recuperação parcial em 2024 e 2025, embora não retorne aos níveis anteriores.
O índice de giro de ativos exibiu uma melhoria entre 2020 e 2022, indicando maior eficiência na utilização dos ativos para gerar receita. Em 2023 e 2024, houve uma ligeira redução, seguida por um aumento em 2025, aproximando-se dos valores de 2022.
O índice de alavancagem financeira apresentou uma tendência de declínio constante entre 2020 e 2024, sugerindo uma redução do endividamento em relação ao patrimônio líquido. Em 2025, observa-se um ligeiro aumento, mas ainda permanece em um patamar inferior ao de 2020.
O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) acompanhou a trajetória do índice de margem EBIT, com um crescimento inicial seguido por uma queda expressiva em 2023. A recuperação em 2024 e 2025 foi moderada, não alcançando os níveis observados em 2020 e 2021.
- Índice de carga tributária
- Apresenta uma volatilidade considerável, com uma queda acentuada no último período analisado.
- Rácio de encargos com juros
- Mantém-se relativamente estável ao longo do tempo.
- Índice de margem EBIT
- Demonstra um ciclo de crescimento seguido de declínio e recuperação parcial.
- Índice de giro de ativos
- Indica uma eficiência na utilização de ativos com flutuações anuais.
- Índice de alavancagem financeira
- Revela uma tendência de redução do endividamento, com um leve aumento no último ano.
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
- Segue a tendência do índice de margem EBIT, com uma queda significativa em 2023 e recuperação limitada nos anos subsequentes.
Desagregado de ROA em dois componentes
Qualcomm Inc., decomposição de ROA
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-09-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-09-24), 10-K (Data do relatório: 2022-09-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de margem de lucro líquido, com um aumento progressivo de 2020 a 2022, atingindo o pico de 29.27%, seguido por uma queda acentuada em 2023 e uma redução adicional em 2025. O índice de giro de ativos demonstra uma melhoria inicial, passando de 0.66 em 2020 para 0.9 em 2022, mas apresenta uma estabilização e ligeiro aumento nos anos subsequentes, atingindo 0.88 em 2025. O rácio de rendibilidade dos ativos (ROA) acompanha a tendência do índice de margem de lucro líquido, com crescimento até 2022 e declínio nos anos seguintes, registrando 11.05% em 2025.
- Índice de Margem de Lucro Líquido
- Apresenta uma trajetória ascendente até 2022, indicando um aumento na rentabilidade. A queda subsequente sugere desafios na manutenção da lucratividade, possivelmente relacionados a fatores como aumento de custos ou diminuição de preços de venda. A redução mais expressiva em 2025 pode indicar uma deterioração significativa na performance operacional.
- Índice de Giro de Ativos
- O aumento inicial indica uma utilização mais eficiente dos ativos para gerar receita. A estabilização posterior sugere que a empresa atingiu um nível de eficiência operacional em relação ao uso de seus ativos, com uma leve melhora em 2025.
- Rácio de Rendibilidade dos Ativos (ROA)
- Reflete a capacidade da empresa de gerar lucro a partir de seus ativos. A correlação com o índice de margem de lucro líquido é evidente, indicando que a rentabilidade dos ativos está diretamente ligada à lucratividade geral da empresa. A diminuição em 2023 e 2024 e 2025 sinaliza uma redução na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.
Em resumo, a empresa demonstrou um período de crescimento em rentabilidade e eficiência no uso de ativos até 2022. Contudo, os anos subsequentes indicam uma inversão de tendência, com declínio na lucratividade e estabilização na eficiência operacional. A análise conjunta dos indicadores sugere a necessidade de investigação das causas subjacentes à queda na rentabilidade, a fim de identificar estratégias para reverter essa tendência.
Desagregado do ROA em quatro componentes
Qualcomm Inc., decomposição de ROA
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-09-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-09-24), 10-K (Data do relatório: 2022-09-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de carga tributária, com uma redução gradual entre 2020 e 2022, seguida por um aumento em 2023 e uma queda acentuada em 2025. O rácio de encargos com juros demonstra uma estabilidade relativa, com ligeiras variações ao longo dos anos, mantendo-se próximo de 0.9.
O índice de margem EBIT apresentou um crescimento notável de 2020 a 2022, atingindo o seu pico em 2022. Contudo, registrou uma diminuição significativa em 2023, com uma recuperação parcial em 2024 e um novo aumento em 2025. O índice de giro de ativos também exibiu um padrão de crescimento inicial, seguido por uma estabilização e um ligeiro aumento no último período analisado.
O rácio de rendibilidade dos ativos (ROA) acompanhou a tendência do índice de margem EBIT, com um aumento consistente até 2022 e uma subsequente queda em 2023. Houve uma recuperação em 2024, mas o ROA diminuiu novamente em 2025. A análise conjunta desses indicadores sugere uma correlação entre a rentabilidade e a eficiência na utilização dos ativos.
- Índice de carga tributária
- Apresenta volatilidade, com uma queda expressiva no último ano, indicando uma possível alteração na estrutura tributária ou na capacidade de gerar lucro tributável.
- Rácio de encargos com juros
- Mantém-se estável, sugerindo uma gestão consistente da dívida e dos custos financeiros.
- Índice de margem EBIT
- Demonstra um ciclo de crescimento e declínio, com um pico em 2022 e uma recuperação em 2025, refletindo a performance operacional da entidade.
- Índice de giro de ativos
- Indica uma melhoria na eficiência da utilização dos ativos, com um aumento gradual ao longo do período.
- Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)
- Segue a tendência da margem EBIT, indicando uma relação direta entre a rentabilidade e a eficiência na gestão dos ativos.
Desagregação do índice de margem de lucro líquido
Qualcomm Inc., decomposição do índice de margem de lucro líquido
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-09-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-09-24), 10-K (Data do relatório: 2022-09-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de carga tributária, com uma redução gradual de 2020 a 2022, seguida por um aumento em 2023 e uma queda acentuada em 2025. O rácio de encargos com juros demonstra uma estabilidade relativa, com ligeiras variações ao longo dos anos, mantendo-se próximo de 0.9.
- Índice de Margem EBIT
- O índice de margem EBIT apresentou uma trajetória ascendente de 2020 a 2022, atingindo o pico em 2022. Em 2023, houve uma diminuição significativa, com uma recuperação parcial em 2024 e um novo aumento em 2025.
- Índice de Margem de Lucro Líquido
- De forma similar ao índice de margem EBIT, o índice de margem de lucro líquido exibiu crescimento de 2020 a 2022, seguido por uma queda em 2023. A margem recuperou-se em 2024, mas apresentou uma redução considerável em 2025, indicando uma diminuição na rentabilidade final.
Em resumo, a análise indica um período de melhoria na rentabilidade entre 2020 e 2022, seguido por um declínio em 2023. Embora tenha havido alguma recuperação em 2024, os dados de 2025 sugerem uma nova tendência de queda na lucratividade, especialmente no que diz respeito ao lucro líquido. A variação no índice de carga tributária pode ser um fator contribuinte para as mudanças observadas na rentabilidade, mas uma análise mais aprofundada seria necessária para determinar a relação causal.