Lowe’s Cos. Inc. (NYSE:LOW)

Ao analisar os dados financeiros ao longo de seis anos, observa-se uma tendência de crescimento no Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT), apresentando uma evolução consistente de aproximadamente

O Custo de capital, expresso em porcentagem, mostra uma tendência de estabilidade, oscilando em torno de 11,82% a 13,97%. Essa estabilidade sugere uma gestão eficiente do custo de financiamento, mesmo com variações pontuais, indicando uma política financeira relativamente consistente ao longo do período.

O Capital investido apresenta variações ao longo do tempo, inicialmente aumentando de 26.717 milhões de dólares em 2020 para um pico em 2021, seguido por uma redução em 2022 e 2023. Em 2024 e 2025, o valor volta a estabilizar-se em torno de aproximadamente 26.000 milhões de dólares, indicando uma gestão de ativos que busca manter um nível de investimento relativamente constante após o período de ajustes.

O Lucro econômico, que leva em consideração o custo de capital, demonstra crescimento ao longo do período, atingindo seu ponto máximo em 2022, antes de reduzir-se parcialmente em 2023 e 2024. Mesmo assim, mantém-se positivo, refletindo uma geração de valor sustentável ao agregar o retorno ao capital investido acima do custo de capital ao longo do tempo.

Analisando os dados financeiros apresentados, observa-se uma tendência de crescimento no lucro líquido ao longo do período, atingindo um pico de 8.442 milhões de dólares em janeiro de 2022, seguido por uma redução para 6.957 milhões de dólares em 2025. Essa evolução indica um desempenho positivo na geração de resultados, com variações que podem estar relacionadas a fatores operacionais ou de mercado, e uma queda a partir de 2022 até 2025.

O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT), por sua vez, apresenta uma trajetória de crescimento contínuo, partindo de 5.097 milhões de dólares em 2020 para atingir um máximo de 9.827 milhões de dólares em 2022. Após esse pico, há uma redução nos valores subsequentes, encerrando em 8.137 milhões de dólares em 2025, ainda assim mantendo-se em níveis elevados em relação ao início do período. Essa tendência sugere que a eficiência operacional melhorou significativamente até 2022 e, posteriormente, experimentou uma leve retração, embora permaneça em patamares elevados.

Lucro líquido

Mostra uma tendência geral de crescimento até 2022, com uma registration de pico, seguida de declínio em anos posteriores, possivelmente refletindo alterações na rentabilidade ou fatores de mercado que impactaram os resultados finais.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Apresenta uma expansão consistente até 2022, indicativa de melhorias na eficiência operacional ou aumento das margens operacionais, seguido de uma leve redução, mas mantendo valores elevados que sugerem uma base de operação sólida.

Provisão de imposto de renda

Observa-se uma tendência de aumento na provisão de imposto de renda ao longo do período analisado, com um crescimento consistente até o ano fiscal de 2022, quando atingiu um pico de US$ 2.766 milhões. Após esse pico, houve uma redução gradual, chegando a US$ 2.196 milhões em 2025. Esse comportamento pode indicar uma elevação nas operações fiscalmente gravadas até 2022, seguida de uma possível estabilização ou melhora na eficiência tributária.

Impostos operacionais de caixa

Para os impostos operacionais de caixa, também há uma trajetória de crescimento contínuo até 2022, chegando a US$ 2.847 milhões, seguida por uma diminuição nos anos seguintes. Em 2025, o valor registrado é de US$ 2.501 milhões. Esse padrão sugere uma escalada nas obrigações fiscais líquidas operacionais até 2022, possivelmente devido ao aumento de receita ou atividades operacionais, com uma posterior estabilização ou retração, que pode refletir mudanças na estrutura operacional ou estratégias fiscais.

Total de dívidas e arrendamentos reportados

Observa-se um aumento contínuo ao longo do período analisado, elevando-se de aproximadamente US$ 23,75 bilhões em janeiro de 2020 para cerca de US$ 39,68 bilhões em janeiro de 2025. Essa tendência indica uma expansão no endividamento da empresa, possivelmente relacionada a estratégias de financiamento para investimentos ou operações. O crescimento é relativamente constante, embora com um leve ritmo acelerado a partir de 2022, refletindo um aumento na liquidez ou necessidade de recursos adicionais.

Patrimônio líquido (déficit)

O patrimônio líquido apresenta uma trajetória negativa acentuada ao longo do tempo. Em janeiro de 2020, o patrimônio era de aproximadamente US$ 1,97 bilhão, reduzindo-se progressivamente até atingir um déficit de aproximadamente US$ 14,23 bilhões em janeiro de 2025. Essa deterioração indica que os passivos superaram substancialmente os ativos, sugerindo dificuldades financeiras crescentes, possível deterioração na rentabilidade ou impacto de perdas acumuladas. Destaca-se que a situação se deteriorou de maneira significativa no período, o que requer atenção aos fatores que levam à perda de patrimônio.

Capital investido

O valor de capital investido apresenta variações moderadas ao longo do período, iniciando em aproximadamente US$ 26,72 bilhões em janeiro de 2020, atingindo um pico de cerca de US$ 26,28 bilhões em janeiro de 2025. Apesar das mudanças, mantém-se relativamente estável em torno de uma média de US$ 26 bilhões, indicando esforços de manutenção do nível de investimentos no balanço patrimonial, mesmo diante do aumento no endividamento total e da deterioração do patrimônio líquido.

Ao analisar os dados ao longo do período considerado, observa-se que o lucro econômico apresentou uma tendência geral de crescimento, iniciando em 1.939 milhões de dólares em 2020 e atingindo um pico de 6.154 milhões de dólares em 2022. Após esse pico, houve uma redução significativa em 2023, com o valor caindo para 3.777 milhões, seguida de uma recuperação nos anos seguintes, atingindo 5.274 milhões em 2024 e 4.615 milhões em 2025. Essa flutuação sugere períodos de maior e menor geração de valor econômico para a empresa.

O capital investido exibiu um padrão de variação mais moderada, iniciando em 26.717 milhões de dólares em 2020, aumentando até 28.534 milhões de dólares em 2021, seguido por uma redução em 2022 para 26.296 milhões. Posteriormente, o valor apresentou estabilidade relativa em 2023, com ligeiro aumento até 25.913 milhões, e voltou a registrar um pequeno incremento em 2024 e 2025, chegando a aproximadamente 26.276 milhões de dólares em 2025. Este comportamento indica uma manutenção relativamente estável do nível de investimento ao longo do tempo, com pequenas oscilações.

Quanto ao índice de spread econômico, que mede a margem de valor econômico gerada em relação ao capital investido, observa-se uma crescente até 2022, passando de 7,26% em 2020 para um pico de 23,4% no mesmo ano. Este incremento sugere uma ampliação na eficiência e na geração de valor econômico no período. Após 2022, o índice apresentou uma redução acentuada em 2023, para 15,29%, indicando uma diminuição na margem de valor econômico gerada, porém ainda em patamar superior a 2020 e 2021. Nos anos subsequentes, o índice subiu para 20,35% em 2024 e declinou levemente para 17,56% em 2025, o que pode refletir ajustes operacionais ou de mercado que impactaram a rentabilidade relativa dos investimentos.

Em síntese, embora o lucro econômico tenha exibido crescimento até 2022, a partir de então apresentou volatilidade, possivelmente influenciada por mudanças de mercado ou estratégias empresariais. Os níveis de investimento mostraram estabilidade, enquanto o índice de spread econômico indica uma fase de maior eficiência até 2022, seguida por uma leve retração e recuperação subsequente. Esses padrões sugerem um período de forte geração de valor até 2022, seguido por correções e ajustamentos no desempenho econômico nos anos seguintes.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período considerado, observa-se uma evolução significativa no lucro econômico da empresa, que apresentou uma tendência geral de crescimento até o ano de 2022, atingindo seu ponto mais alto em 2022 com um valor de US$ 6.154 milhões. Após esse pico, houve uma redução em 2023, com o lucro reduzido para US$ 3.777 milhões, seguida por uma recuperação na extensão de 2024, atingindo US$ 5.274 milhões, e posteriormente uma nova redução em 2025, chegando a US$ 4.615 milhões.

As vendas líquidas ajustadas refletiram uma trajetória de crescimento contínuo até 2022, momento no qual atingiram US$ 96.664 milhões, indicando expansão nas operações ou na receita gerada. Em 2023, houve uma estabilidade nas vendas, praticamente no mesmo patamar de 2022, com leve redução para US$ 96.822 milhões, seguida de uma diminuição mais pronunciada em 2024 e 2025, cesando em US$ 83.667 milhões na última data analisada. Esses movimentos sugerem uma desaceleração ou possível desacordo no volume de vendas, refletindo possíveis impactos de mercado ou de estratégias comerciais adotadas.

O índice de margem de lucro econômico, que expressa a eficiência da empresa em transformar vendas em lucro econômico, apresentou flutuações ao longo do período. Desde um valor mais modesto de 2,69% em 2020, houve aumento consistente até atingir um máximo de 6,37% em 2022, indicando maior eficiência na geração de lucro econômico relativa às vendas líquidas ajustadas. Contudo, essa margem sofreu oscilações subsequentes, caindo para 3,9% em 2023, recuperando-se ligeiramente para 6,12% em 2024, mas voltando a diminuir para 5,52% em 2025. Essas variações sugerem que, apesar de melhorias pontuais na eficiência, há uma tendência de estabilização ou diminuição da margem de lucro econômico, o que pode refletir pressões de custos ou mudanças na estrutura de rentabilidade.

De modo geral, a análise demonstra um desempenho financeiro que apresenta picos de rentabilidade e receita, seguidos por períodos de retração, possivelmente influenciados por fatores de mercado, custos operacionais ou decisões estratégicas. A estabilidade recente nas vendas e na margem de lucro em 2023 e 2024 indica uma fase de consolidação, enquanto as oscilações mais evidentes no lucro econômico refletem a sensibilidade do resultado final a variações na receita e na eficiência operacional.