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O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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- Índice de dívida sobre patrimônio líquido desde 2005
Aceitamos:
Lucro econômico
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido do valor capitalizado = Despesa de juros ajustada, líquida do valor capitalizado × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
7 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
Analisando os dados financeiros apresentados, observa-se uma tendência de crescimento no lucro líquido ao longo do período, atingindo um pico de 8.442 milhões de dólares em janeiro de 2022, seguido por uma redução para 6.957 milhões de dólares em 2025. Essa evolução indica um desempenho positivo na geração de resultados, com variações que podem estar relacionadas a fatores operacionais ou de mercado, e uma queda a partir de 2022 até 2025.
O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT), por sua vez, apresenta uma trajetória de crescimento contínuo, partindo de 5.097 milhões de dólares em 2020 para atingir um máximo de 9.827 milhões de dólares em 2022. Após esse pico, há uma redução nos valores subsequentes, encerrando em 8.137 milhões de dólares em 2025, ainda assim mantendo-se em níveis elevados em relação ao início do período. Essa tendência sugere que a eficiência operacional melhorou significativamente até 2022 e, posteriormente, experimentou uma leve retração, embora permaneça em patamares elevados.
- Lucro líquido
- Mostra uma tendência geral de crescimento até 2022, com uma registration de pico, seguida de declínio em anos posteriores, possivelmente refletindo alterações na rentabilidade ou fatores de mercado que impactaram os resultados finais.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- Apresenta uma expansão consistente até 2022, indicativa de melhorias na eficiência operacional ou aumento das margens operacionais, seguido de uma leve redução, mas mantendo valores elevados que sugerem uma base de operação sólida.
Impostos operacionais de caixa
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31).
- Provisão de imposto de renda
- Observa-se uma tendência de aumento na provisão de imposto de renda ao longo do período analisado, com um crescimento consistente até o ano fiscal de 2022, quando atingiu um pico de US$ 2.766 milhões. Após esse pico, houve uma redução gradual, chegando a US$ 2.196 milhões em 2025. Esse comportamento pode indicar uma elevação nas operações fiscalmente gravadas até 2022, seguida de uma possível estabilização ou melhora na eficiência tributária.
- Impostos operacionais de caixa
- Para os impostos operacionais de caixa, também há uma trajetória de crescimento contínuo até 2022, chegando a US$ 2.847 milhões, seguida por uma diminuição nos anos seguintes. Em 2025, o valor registrado é de US$ 2.501 milhões. Esse padrão sugere uma escalada nas obrigações fiscais líquidas operacionais até 2022, possivelmente devido ao aumento de receita ou atividades operacionais, com uma posterior estabilização ou retração, que pode refletir mudanças na estrutura operacional ou estratégias fiscais.
Capital investido
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de receita diferida.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido (déficit).
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
7 Subtração de investimentos.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se um aumento contínuo ao longo do período analisado, elevando-se de aproximadamente US$ 23,75 bilhões em janeiro de 2020 para cerca de US$ 39,68 bilhões em janeiro de 2025. Essa tendência indica uma expansão no endividamento da empresa, possivelmente relacionada a estratégias de financiamento para investimentos ou operações. O crescimento é relativamente constante, embora com um leve ritmo acelerado a partir de 2022, refletindo um aumento na liquidez ou necessidade de recursos adicionais.
- Patrimônio líquido (déficit)
- O patrimônio líquido apresenta uma trajetória negativa acentuada ao longo do tempo. Em janeiro de 2020, o patrimônio era de aproximadamente US$ 1,97 bilhão, reduzindo-se progressivamente até atingir um déficit de aproximadamente US$ 14,23 bilhões em janeiro de 2025. Essa deterioração indica que os passivos superaram substancialmente os ativos, sugerindo dificuldades financeiras crescentes, possível deterioração na rentabilidade ou impacto de perdas acumuladas. Destaca-se que a situação se deteriorou de maneira significativa no período, o que requer atenção aos fatores que levam à perda de patrimônio.
- Capital investido
- O valor de capital investido apresenta variações moderadas ao longo do período, iniciando em aproximadamente US$ 26,72 bilhões em janeiro de 2020, atingindo um pico de cerca de US$ 26,28 bilhões em janeiro de 2025. Apesar das mudanças, mantém-se relativamente estável em torno de uma média de US$ 26 bilhões, indicando esforços de manutenção do nível de investimentos no balanço patrimonial, mesmo diante do aumento no endividamento total e da deterioração do patrimônio líquido.
Custo de capital
Lowe’s Cos. Inc., custo de capitalCálculos
Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
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Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Dívida, incluindo obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Total: |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-01-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
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Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Dívida, incluindo obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Total: |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
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Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Dívida, incluindo obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Total: |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-02-03).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
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Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Dívida, incluindo obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Total: |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-01-28).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
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Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Dívida, incluindo obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Total: |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-01-29).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
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Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Dívida, incluindo obrigações de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Total: |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-01-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo obrigações de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
31 de jan. de 2025 | 2 de fev. de 2024 | 3 de fev. de 2023 | 28 de jan. de 2022 | 29 de jan. de 2021 | 31 de jan. de 2020 | ||
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Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
Lucro econômico1 | |||||||
Capital investido2 | |||||||
Índice de desempenho | |||||||
Índice de spread econômico3 | |||||||
Benchmarks | |||||||
Índice de spread econômicoConcorrentes4 | |||||||
Amazon.com Inc. | |||||||
Home Depot Inc. | |||||||
TJX Cos. Inc. |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Índice de margem de lucro econômico
Lowe’s Cos. Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
31 de jan. de 2025 | 2 de fev. de 2024 | 3 de fev. de 2023 | 28 de jan. de 2022 | 29 de jan. de 2021 | 31 de jan. de 2020 | ||
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Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
Lucro econômico1 | |||||||
Vendas líquidas | |||||||
Mais: Aumento (redução) da receita diferida | |||||||
Vendas líquidas ajustadas | |||||||
Índice de desempenho | |||||||
Índice de margem de lucro econômico2 | |||||||
Benchmarks | |||||||
Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | |||||||
Amazon.com Inc. | |||||||
Home Depot Inc. | |||||||
TJX Cos. Inc. |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.