Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Lowe’s Cos. Inc., FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-01-30), 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29).
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A análise dos dados financeiros demonstra tendências distintas em dois indicadores chave ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação no caixa líquido gerado pelas atividades operacionais, com um pico em 2021, seguido por declínio gradual até 2023. A partir de 2024, o indicador apresenta recuperação, com um crescimento modesto em 2025 e estabilização em 2026.
- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
- O valor inicial em 2021 foi de US$ 11.049 milhões. Houve uma redução para US$ 10.113 milhões em 2022, e posteriormente para US$ 8.589 milhões em 2023. Em 2024, o valor foi de US$ 8.140 milhões, com um aumento para US$ 9.625 milhões em 2025 e estabilização em US$ 9.864 milhões em 2026.
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) acompanha uma trajetória semelhante, embora com magnitudes diferentes. Apresenta um valor inicial de US$ 9.879 milhões em 2021, com declínio para US$ 8.893 milhões em 2022 e US$ 7.458 milhões em 2023. A partir de 2024, observa-se uma recuperação, atingindo US$ 8.824 milhões em 2025 e estabilizando em US$ 8.790 milhões em 2026.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O FCFF iniciou em US$ 9.879 milhões em 2021, diminuindo para US$ 8.893 milhões em 2022 e US$ 7.458 milhões em 2023. Em 2024, o valor foi de US$ 7.290 milhões, com um aumento para US$ 8.824 milhões em 2025 e uma ligeira redução para US$ 8.790 milhões em 2026.
A correlação entre os dois indicadores sugere que as atividades operacionais têm um impacto significativo na geração de fluxo de caixa livre. A recuperação observada a partir de 2024 em ambos os indicadores pode indicar uma melhora na eficiência operacional ou mudanças nas condições de mercado. A estabilização em 2026 sugere um cenário de desempenho consistente, mas sem crescimento expressivo.
Juros pagos, líquidos de impostos
Lowe’s Cos. Inc., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-01-30), 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29).
2 2026 cálculo
Caixa pago por juros, líquido de valor capitalizado, imposto = Caixa pago por juros, líquido do valor capitalizado × EITR
= 1,489 × 23.90% = 356
3 2026 cálculo
Juros capitalizados, impostos = Juros capitalizados × EITR
= 8 × 23.90% = 2
A análise dos dados financeiros demonstra uma variação na alíquota efetiva do imposto de renda ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento de 24.6% em 2021 para 28.8% em 2023, seguido por uma diminuição gradual para 23.9% em 2026. Essa flutuação sugere possíveis mudanças na estrutura tributária ou na composição dos lucros tributáveis.
Em relação ao caixa pago por juros, líquido do valor capitalizado e impostos, há uma tendência de crescimento constante. O valor inicial de US$ 621 milhões em 2021 aumenta significativamente para US$ 1133 milhões em 2026, indicando um aumento no endividamento ou na taxa de juros média da dívida. O crescimento é particularmente acentuado entre 2023 e 2024, passando de US$ 695 milhões para US$ 1111 milhões.
Os juros capitalizados, líquidos de impostos, apresentam valores inicialmente ausentes e, posteriormente, um crescimento modesto. Iniciando em US$ 2 milhões em 2022, atingem US$ 6 milhões em 2026. Este aumento, embora menor em comparação com o caixa pago por juros, pode indicar investimentos em projetos de longo prazo que estão sendo financiados por dívida, com os juros sendo incorporados ao custo do ativo.
- Alíquota Efetiva do Imposto de Renda (EITR)
- A EITR demonstra volatilidade, com um pico em 2023 e subsequente declínio, possivelmente influenciado por fatores fiscais ou operacionais.
- Caixa Pago por Juros
- O aumento consistente no caixa pago por juros sugere um aumento na carga financeira da entidade, seja por maior endividamento ou por taxas de juros mais elevadas.
- Juros Capitalizados
- O crescimento gradual dos juros capitalizados indica a utilização de financiamento por dívida em projetos de longo prazo, com os custos de juros sendo incorporados ao valor do ativo.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Lowe’s Cos. Inc., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | 167,960) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | 8,790) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | 19.11 |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Amazon.com Inc. | 224.32 |
| Home Depot Inc. | 26.38 |
| TJX Cos. Inc. | 35.20 |
| EV/FCFFsetor | |
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 71.63 |
| EV/FCFFindústria | |
| Discricionariedade do consumidor | 45.33 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2026-01-30).
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Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Lowe’s Cos. Inc., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 30 de jan. de 2026 | 31 de jan. de 2025 | 2 de fev. de 2024 | 3 de fev. de 2023 | 28 de jan. de 2022 | 29 de jan. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 169,764) | 163,704) | 180,028) | 145,852) | 173,894) | 147,046) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | 8,790) | 8,824) | 7,290) | 7,458) | 8,893) | 9,879) | |
| Índice de avaliação | |||||||
| EV/FCFF3 | 19.31 | 18.55 | 24.69 | 19.56 | 19.56 | 14.88 | |
| Benchmarks | |||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 224.92 | 60.78 | 45.92 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 27.03 | 22.58 | 21.94 | 27.17 | 25.12 | 20.22 | |
| TJX Cos. Inc. | 34.84 | 32.22 | 24.44 | 31.93 | 33.03 | 18.30 | |
| EV/FCFFsetor | |||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | — | 71.55 | 44.15 | 38.32 | 111.04 | 130.00 | |
| EV/FCFFindústria | |||||||
| Discricionariedade do consumidor | — | 107.94 | 41.98 | 33.07 | 51.09 | 60.31 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-01-30), 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29).
3 2026 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 169,764 ÷ 8,790 = 19.31
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A análise dos dados financeiros demonstra uma variação significativa no valor da empresa ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial entre 2021 e 2022, seguido por uma diminuição em 2023, e posterior recuperação em 2024. As projeções para 2025 e 2026 indicam uma estabilização em níveis próximos aos de 2022.
O fluxo de caixa livre para a empresa apresentou uma trajetória mais estável, com uma ligeira diminuição em 2023 e 2024, seguida de uma recuperação em 2025 e manutenção em 2026. Os valores permaneceram em uma faixa relativamente consistente ao longo dos anos.
- EV/FCFF
- O rácio EV/FCFF apresentou um aumento progressivo de 2021 a 2024, indicando que o valor da empresa cresceu mais rapidamente do que o seu fluxo de caixa livre. Em 2025 e 2026, o rácio demonstra uma ligeira redução, sugerindo uma desaceleração no crescimento do valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre.
A relação entre o valor da empresa e o fluxo de caixa livre para a empresa sugere que, inicialmente, o mercado avaliou a empresa com um múltiplo relativamente baixo em relação ao seu potencial de geração de caixa. Contudo, esse múltiplo aumentou consideravelmente, refletindo possivelmente expectativas de crescimento futuro ou mudanças na percepção de risco. A estabilização do rácio em 2025 e 2026 pode indicar uma convergência entre o valor de mercado e o fluxo de caixa subjacente.
Em resumo, a análise revela um período de crescimento e volatilidade no valor da empresa, acompanhado por um fluxo de caixa livre relativamente estável. A dinâmica do rácio EV/FCFF sugere mudanças na avaliação de mercado da empresa ao longo do tempo.