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Keurig Dr Pepper Inc. (NASDAQ:KDP)

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 28 de julho de 2022.

Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido 
Dados trimestrais

Microsoft Excel

Desagregado de ROE em dois componentes

Keurig Dr Pepper Inc., decomposição de ROE (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Índice de alavancagem financeira
30 de jun. de 2022 8.57% = 4.23% × 2.03
31 de mar. de 2022 9.43% = 4.70% × 2.01
31 de dez. de 2021 8.59% = 4.24% × 2.03
30 de set. de 2021 7.09% = 3.44% × 2.06
30 de jun. de 2021 6.78% = 3.27% × 2.08
31 de mar. de 2021 6.21% = 2.96% × 2.09
31 de dez. de 2020 5.56% = 2.66% × 2.09
30 de set. de 2020 5.59% = 2.64% × 2.12
30 de jun. de 2020 5.08% = 2.37% × 2.14
31 de mar. de 2020 5.21% = 2.42% × 2.16
31 de dez. de 2019 5.39% = 2.53% × 2.13
30 de set. de 2019 = × 2.16
30 de jun. de 2019 = × 2.17
31 de mar. de 2019 = × 2.17

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31).


Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma tendência crescente no Rácio de Rendibilidade dos Ativos (ROA), que inicia em valores próximos de 2,53% no primeiro trimestre de 2019 e apresenta uma melhora contínua até atingir 4,70% no segundo trimestre de 2022. Este aumento sugere uma eficiência crescente na utilização dos ativos para gerar lucro ao longo do período analisado.

O índice de alavancagem financeira, medido pelo rácio financeiro, mantém-se relativamente estável ao longo do período, com pequenas variações em torno de 2,17 a 2,01, permanecendo predominantemente abaixo de 2,20. Essa estabilidade indica uma gestão equilibrada da dívida em relação ao patrimônio, sem sinais de aumento ou diminuição significativa na alavancagem financeira.

O Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) apresenta uma trajetória de crescimento constante a partir de valores inferiores a 5,39%, atingindo um pico de 9,43% no segundo trimestre de 2022. Tal evolução sugere uma melhoria na rentabilidade do patrimônio dos acionistas, refletindo potencialmente uma gestão eficiente e aumento na geração de lucro líquido em relação ao patrimônio próprio ao longo dos trimestres considerados.

De modo geral, os indicadores demonstram uma sólida performance financeira, com melhorias contínuas na rentabilidade (ROA e ROE) e estabilidade na alavancagem financeira, indicando uma gestão eficiente dos recursos e a manutenção de níveis de endividamento controlados, contribuindo para uma perspectiva de crescimento sustentável ao longo do período avaliado.


Desagregado de ROE em três componentes

Keurig Dr Pepper Inc., decomposição de ROE (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROE = Índice de margem de lucro líquido × Índice de giro de ativos × Índice de alavancagem financeira
30 de jun. de 2022 8.57% = 16.39% × 0.26 × 2.03
31 de mar. de 2022 9.43% = 18.71% × 0.25 × 2.01
31 de dez. de 2021 8.59% = 16.92% × 0.25 × 2.03
30 de set. de 2021 7.09% = 13.95% × 0.25 × 2.06
30 de jun. de 2021 6.78% = 13.49% × 0.24 × 2.08
31 de mar. de 2021 6.21% = 12.55% × 0.24 × 2.09
31 de dez. de 2020 5.56% = 11.40% × 0.23 × 2.09
30 de set. de 2020 5.59% = 11.40% × 0.23 × 2.12
30 de jun. de 2020 5.08% = 10.32% × 0.23 × 2.14
31 de mar. de 2020 5.21% = 10.51% × 0.23 × 2.16
31 de dez. de 2019 5.39% = 11.28% × 0.22 × 2.13
30 de set. de 2019 = × × 2.16
30 de jun. de 2019 = × × 2.17
31 de mar. de 2019 = × × 2.17

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31).


Descrição Geral das Tendências Financeiras

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de melhoria na margem de lucro líquido, que passou de valores inferiores a 12% até atingir aproximadamente 18,71% no contexto mais recente. Essa elevação indica uma maior eficiência na conversão de receitas em lucro, refletindo potencialmente melhorias nas margens operacionais ou na gestão de custos.

O índice de giro de ativos permaneceu relativamente estável, apresentando pequeno crescimento de 0,22 para aproximadamente 0,26 ao longo dos trimestres, sugerindo uma leve otimização na utilização dos ativos para gerar receita.

O índice de alavancagem financeira demonstrou uma redução constante, diminuindo de aproximadamente 2,17 no início do período para cerca de 2,03 no final. Essa redução indica uma tendência de menor dependência de dívida em relação ao patrimônio, o que pode sugerir uma postura financeira mais conservadora ou uma tentativa de fortalecer a estrutura de capital.

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) também apresentou crescimento significativo ao longo do tempo, passando de cerca de 5,39% para aproximadamente 8,57%. Esse incremento reflete uma melhora na eficiência da empresa em gerar lucros sobre o capital dos acionistas, potencialmente devido às melhorias na margem de lucro e ao uso mais eficiente dos ativos.

De modo geral, os dados indicam que a empresa vem consolidando uma trajetória de maior rentabilidade e eficiência operacional, ao mesmo tempo em que reduz sua alavancagem financeira, configurando uma estratégia de fortalecimento financeiro sustentada ao longo do período.


Desagregado de ROE em cinco componentes

Keurig Dr Pepper Inc., decomposição de ROE (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROE = Índice de carga tributária × Rácio de encargos com juros × Índice de margem EBIT × Índice de giro de ativos × Índice de alavancagem financeira
30 de jun. de 2022 8.57% = 0.79 × 0.82 × 25.34% × 0.26 × 2.03
31 de mar. de 2022 9.43% = 0.76 × 0.85 × 28.88% × 0.25 × 2.01
31 de dez. de 2021 8.59% = 0.77 × 0.85 × 26.01% × 0.25 × 2.03
30 de set. de 2021 7.09% = 0.77 × 0.81 × 22.36% × 0.25 × 2.06
30 de jun. de 2021 6.78% = 0.76 × 0.79 × 22.26% × 0.24 × 2.08
31 de mar. de 2021 6.21% = 0.77 × 0.77 × 21.31% × 0.24 × 2.09
31 de dez. de 2020 5.56% = 0.76 × 0.74 × 20.29% × 0.23 × 2.09
30 de set. de 2020 5.59% = 0.75 × 0.74 × 20.65% × 0.23 × 2.12
30 de jun. de 2020 5.08% = 0.74 × 0.72 × 19.49% × 0.23 × 2.14
31 de mar. de 2020 5.21% = 0.74 × 0.71 × 19.79% × 0.23 × 2.16
31 de dez. de 2019 5.39% = 0.74 × 0.72 × 21.12% × 0.22 × 2.13
30 de set. de 2019 = × × × × 2.16
30 de jun. de 2019 = × × × × 2.17
31 de mar. de 2019 = × × × × 2.17

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31).


Ao analisar as tendências dos indicadores financeiros apresentados ao longo dos trimestres, observa-se uma estabilidade relativa em alguns rácios, enquanto outros demonstram variações mais evidentes.

O índice de carga tributária mantém-se praticamente constante na faixa de aproximadamente 0,74 a 0,79, indicando estabilidade na proporção de encargos fiscais em relação aos lucros ou receitas avaliadas.

O rácio de encargos com juros também apresenta estabilidade geral durante o período, variando entre 0,71 e 0,85. Houve um ligeiro aumento em alguns trimestres, com os valores de final de período indicando uma leve elevação na proporção de encargos financeiros com juros, especialmente no último trimestre de 2021 e no início de 2022.

O índice de margem EBIT apresenta uma tendência de crescimento ao longo do período, refletindo melhorias na eficiência operacional ou na rentabilidade antes do pagamento de juros e impostos. Inicialmente, essa margem fica próxima de 19-20%, chegando a alcançar cerca de 28,88% no último trimestre registrado, indicando um aumento significativo na margem operacional.

O índice de giro de ativos demonstra uma leve tendência de aumento, passando de 0,22 no início do período para aproximadamente 0,26 no final, sugerindo maior eficiência na utilização dos ativos para geração de receita ao longo do tempo.

Quanto à alavancagem financeira, observa-se uma diminuição gradual no índice, de valores superiores a 2,10 na maior parte do período para aproximadamente 2,03 ao final de 2022. Isso indica uma redução na dependência de financiamento externo ou uma gestão mais conservadora do endividamento financeiro ao longo do tempo.

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) evidencia uma melhora contínua, crescendo de cerca de 5,39% no início do período para aproximadamente 9,43% no último trimestre analisado. Essa evolução sugere uma maior eficiência na geração de lucros em relação ao patrimônio dos acionistas.

De modo geral, a análise demonstra uma tendência positiva na rentabilidade operacional e no retorno ao acionista, acompanhado por uma leve redução na alavancagem financeira e maior eficiência na utilização dos ativos. Tais mudanças indicam um fortalecimento financeiro e uma gestão mais eficaz dos recursos ao longo do período avaliado.


Desagregado de ROA em dois componentes

Keurig Dr Pepper Inc., decomposição de ROA (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROA = Índice de margem de lucro líquido × Índice de giro de ativos
30 de jun. de 2022 4.23% = 16.39% × 0.26
31 de mar. de 2022 4.70% = 18.71% × 0.25
31 de dez. de 2021 4.24% = 16.92% × 0.25
30 de set. de 2021 3.44% = 13.95% × 0.25
30 de jun. de 2021 3.27% = 13.49% × 0.24
31 de mar. de 2021 2.96% = 12.55% × 0.24
31 de dez. de 2020 2.66% = 11.40% × 0.23
30 de set. de 2020 2.64% = 11.40% × 0.23
30 de jun. de 2020 2.37% = 10.32% × 0.23
31 de mar. de 2020 2.42% = 10.51% × 0.23
31 de dez. de 2019 2.53% = 11.28% × 0.22
30 de set. de 2019 = ×
30 de jun. de 2019 = ×
31 de mar. de 2019 = ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31).


Índice de margem de lucro líquido
Observa-se uma tendência de crescimento contínuo nesta métrica ao longo do período analisado, especialmente a partir de 2021. Após uma série de valores relativamente estáveis próximos de 11%, houve um aumento progressivo que levou a uma margem de 16,92% no final de março de 2022. Esse aumento indica uma melhora na rentabilidade líquida, refletindo possivelmente melhorias na eficiência operacional ou na gestão de custos ao longo do tempo.
Índice de giro de ativos
Este indicador apresenta uma estabilidade contextual, com valores que cresceram de aproximadamente 0,22 para 0,26 ao longo do período. A leve elevação sugere uma melhoria na eficiência do uso dos ativos para gerar receita, embora os valores permaneçam em uma faixa relativamente estreita, indicando estabilidade na relação entre vendas e ativos durante os trimestres analisados.
Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)
O ROA demonstra uma trajetória de crescimento constante após 2019, começando em torno de 2,42% e atingindo 4,7% no final de março de 2022. Este aumento consistente indica uma melhoria na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucros, sinalizando maior efetividade na geração de retorno sobre os recursos investidos na companhia. A evolução desde valores abaixo de 3% até quase 5% evidencia uma tendência positiva na rentabilidade da empresa ao longo do período.

Desagregado do ROA em quatro componentes

Keurig Dr Pepper Inc., decomposição de ROA (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROA = Índice de carga tributária × Rácio de encargos com juros × Índice de margem EBIT × Índice de giro de ativos
30 de jun. de 2022 4.23% = 0.79 × 0.82 × 25.34% × 0.26
31 de mar. de 2022 4.70% = 0.76 × 0.85 × 28.88% × 0.25
31 de dez. de 2021 4.24% = 0.77 × 0.85 × 26.01% × 0.25
30 de set. de 2021 3.44% = 0.77 × 0.81 × 22.36% × 0.25
30 de jun. de 2021 3.27% = 0.76 × 0.79 × 22.26% × 0.24
31 de mar. de 2021 2.96% = 0.77 × 0.77 × 21.31% × 0.24
31 de dez. de 2020 2.66% = 0.76 × 0.74 × 20.29% × 0.23
30 de set. de 2020 2.64% = 0.75 × 0.74 × 20.65% × 0.23
30 de jun. de 2020 2.37% = 0.74 × 0.72 × 19.49% × 0.23
31 de mar. de 2020 2.42% = 0.74 × 0.71 × 19.79% × 0.23
31 de dez. de 2019 2.53% = 0.74 × 0.72 × 21.12% × 0.22
30 de set. de 2019 = × × ×
30 de jun. de 2019 = × × ×
31 de mar. de 2019 = × × ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31).


Índice de carga tributária
Observa-se uma estabilidade gradual do índice de carga tributária ao longo do período analisado, com valores bastante próximos de 0,74 a 0,79. Este padrão indica que a proporção de tributos em relação às receitas operacionais manteve-se relativamente constante, sugerindo uma gestão fiscal consistente ao longo dos trimestres considerados.
Rácio de encargos com juros
O rácio de encargos com juros apresentou uma tendência de aumento ao longo do período, passando de valores moderados de aproximadamente 0,71-0,72 até atingir 0,85 na última medição. Este crescimento pode refletir uma elevação nos custos financeiros associados às dívidas da empresa, indicando um incremento na alavancagem financeira ou maior utilização de financiamento de terceiros neste intervalo de tempo.
Índice de margem EBIT
O índice de margem EBIT evidenciou uma melhora contínua, passando de cerca de 19,49% no final de 2019 para um pico de 28,88% no segundo trimestre de 2022. A tendência de incremento na margem EBIT sugere uma melhora na eficiência operacional e na rentabilidade antes dos encargos financeiros e impostos, refletindo positivamente na lucratividade operacional da empresa ao longo do período.
Índice de giro de ativos
O índice de giro de ativos manteve-se relativamente estável, com valores entre 0,22 e 0,26, apresentando uma leve tendência de incremento ao longo do período. Esta estabilidade, combinada com a ligeira elevação, indica uma consistência na utilização dos ativos para gerar receitas, demonstrando uma gestão eficiente do capital investido.
Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)
O ROA exibiu uma tendência de crescimento consistente, iniciando em aproximadamente 2,37% no final de 2019 e atingindo um máximo de 4,7% no segundo trimestre de 2022. Este aumento na rentabilidade dos ativos evidencia uma melhora na eficiência na geração de lucros com os recursos disponíveis, reforçando a percepção de uma gestão operacional eficiente ao longo do período analisado.

Desagregação do índice de margem de lucro líquido

Keurig Dr Pepper Inc., decomposição do índice de margem de lucro líquido (dados trimestrais)

Microsoft Excel
Índice de margem de lucro líquido = Índice de carga tributária × Rácio de encargos com juros × Índice de margem EBIT
30 de jun. de 2022 16.39% = 0.79 × 0.82 × 25.34%
31 de mar. de 2022 18.71% = 0.76 × 0.85 × 28.88%
31 de dez. de 2021 16.92% = 0.77 × 0.85 × 26.01%
30 de set. de 2021 13.95% = 0.77 × 0.81 × 22.36%
30 de jun. de 2021 13.49% = 0.76 × 0.79 × 22.26%
31 de mar. de 2021 12.55% = 0.77 × 0.77 × 21.31%
31 de dez. de 2020 11.40% = 0.76 × 0.74 × 20.29%
30 de set. de 2020 11.40% = 0.75 × 0.74 × 20.65%
30 de jun. de 2020 10.32% = 0.74 × 0.72 × 19.49%
31 de mar. de 2020 10.51% = 0.74 × 0.71 × 19.79%
31 de dez. de 2019 11.28% = 0.74 × 0.72 × 21.12%
30 de set. de 2019 = × ×
30 de jun. de 2019 = × ×
31 de mar. de 2019 = × ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31).


Indice de carga tributária
Observa-se uma tendência de aumento gradual no índice de carga tributária ao longo do período analisado, passando de aproximadamente 0,74 em 2019 para 0,79 em 2022. Este aumento sugere uma proporção ligeiramente maior de encargos tributários em relação ao resultado operacional da empresa ao longo do tempo. A estabilidade do índice na maior parte do período indica uma manutenção relativa do nível de carga tributária, embora com um ligeiro crescimento nas últimas medições.
Rácio de encargos com juros
O rácio de encargos com juros apresentou variações ao longo do período, apresentando uma tendência de crescimento iniciado em torno de 0,72 em 2019 e atingindo até 0,85 em 2022. Este aumento sugere que a empresa via uma elevação relativa nos custos financeiros associados ao endividamento, podendo indicar um aumento nas obrigações de dívida ou uma maior incidência de encargos financeiros, levando a um impacto maior nos resultados financeiros do período.
Índice de margem EBIT
O índice de margem EBIT refletiu uma melhoria consistente ao longo dos anos, saindo de aproximadamente 19,49% em 2019 para alcançar picos de 28,88% em 2022. Essa tendência indica uma significativa eficiência operacional e uma capacidade de geração de lucro antes de juros e impostos, mesmo com oscilações menores ao longo do tempo. O crescimento da margem demonstra uma gestão eficaz dos custos operacionais e uma possível valorização dos negócios ou melhorias na composição do portfólio de produtos.
Índice de margem de lucro líquido
O índice de margem de lucro líquido também apresentou crescimento expressivo, passando de aproximadamente 10,32% em 2019 para 16,39% em 2022. Este aumento consistente sugere uma melhora na rentabilidade líquida, refletindo maior eficiência na conversão de vendas em lucro líquido após todas as deduções, incluindo encargos financeiros e tributários. A trajetória de expansão dessa margem indica uma gestão mais eficiente dos custos totais e uma potencial otimização das operações que impactaram positivamente o resultado final.