Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores financeiros ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição consistente no índice de giro de estoque, passando de 4.85 no primeiro trimestre de 2021 para 3.6 em setembro de 2025, indicando uma desaceleração na velocidade com que o estoque é vendido e reposto.

O índice de giro de recebíveis apresentou flutuações, com um pico de 5.04 em dezembro de 2021, seguido por uma tendência geral de declínio até 4.56 em setembro de 2025. Em contrapartida, o índice de rotatividade a pagar demonstrou relativa estabilidade, com ligeiras variações em torno de 3.5, sem uma tendência clara de alta ou baixa.

Um aumento notável foi identificado no índice de giro de capital de giro, que saltou de 4.27 no primeiro trimestre de 2021 para 8.84 no segundo trimestre de 2022, antes de apresentar uma volatilidade considerável, terminando em 5.02 em setembro de 2025. Essa variação sugere mudanças significativas na eficiência com que o capital de giro é utilizado para gerar receita.

Em relação aos dias de rotação, o tempo médio para vender o estoque aumentou progressivamente, passando de 75 dias no primeiro trimestre de 2021 para 103 dias em dezembro de 2024, antes de uma leve redução para 101 dias em setembro de 2025. Os dias de rodízio de contas a receber também apresentaram um aumento, embora menos acentuado, de 75 para 81 dias no mesmo período.

O ciclo operacional, que representa o tempo necessário para converter investimentos em estoque e outros recursos em fluxo de caixa, exibiu uma tendência de alta, aumentando de 150 dias no primeiro trimestre de 2021 para 184 dias em dezembro de 2024, com uma ligeira diminuição para 181 dias em setembro de 2025. Os dias de rotação de contas a pagar permaneceram relativamente estáveis, com variações entre 95 e 105 dias.

Por fim, o ciclo de conversão de caixa, que mede o tempo que leva para recuperar o investimento em caixa, apresentou um aumento de 55 dias no primeiro trimestre de 2021 para 79 dias em junho de 2025, indicando um alongamento no tempo necessário para converter o investimento em caixa.

Índice de giro de estoque

Demonstra uma tendência de declínio ao longo do período.

Índice de giro de recebíveis

Apresenta flutuações, com uma tendência geral de declínio.

Índice de rotatividade a pagar

Mantém-se relativamente estável.

Índice de giro de capital de giro

Exibe um aumento significativo seguido de volatilidade.

Dias de rotação de estoque

Aumenta progressivamente, indicando uma desaceleração nas vendas.

Ciclo operacional

Apresenta uma tendência de alta, indicando um ciclo mais longo.

Ciclo de conversão de caixa

Aumenta ao longo do período, indicando um tempo maior para recuperar o investimento em caixa.

A análise dos dados revela tendências distintas em três categorias principais ao longo do período avaliado. O custo dos produtos e serviços vendidos demonstra uma flutuação considerável, com um aumento geral ao longo dos trimestres. Observa-se um pico no quarto trimestre de 2021, seguido por uma redução no primeiro trimestre de 2022. A partir do segundo trimestre de 2023, há uma tendência de alta consistente, com valores progressivamente maiores em cada trimestre subsequente, culminando no maior valor registrado no primeiro trimestre de 2025.

Em relação aos inventários, a trajetória indica um crescimento constante de março de 2021 a setembro de 2022. Após esse período, os valores se estabilizam, com pequenas variações trimestrais até o final de 2023. A partir de 2024, observa-se um aumento mais acentuado nos níveis de inventário, mantendo-se em alta até o final do período analisado, com um valor máximo no primeiro trimestre de 2025.

O índice de giro de estoque apresenta uma tendência decrescente ao longo do período. Inicialmente, os valores se mantêm relativamente estáveis entre 4.85 e 4.2, mas a partir do terceiro trimestre de 2022, a queda se torna mais pronunciada, atingindo o menor valor no primeiro trimestre de 2025. Essa diminuição sugere que os inventários estão demorando mais tempo para serem vendidos, o que pode indicar uma desaceleração na demanda ou um acúmulo excessivo de estoque.

Custo dos produtos e serviços vendidos

Apresenta flutuações significativas, com tendência de alta a longo prazo, especialmente a partir do segundo trimestre de 2023.

Inventários

Demonstra crescimento constante até setembro de 2022, estabilização subsequente e aumento acentuado a partir de 2024.

Índice de giro de estoque

Exibe uma tendência decrescente contínua, indicando uma diminuição na velocidade de venda dos inventários.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. As vendas líquidas apresentaram uma trajetória geral de crescimento, com flutuações trimestrais. Observa-se um aumento consistente a partir do primeiro trimestre de 2021 até o quarto trimestre de 2023, atingindo um pico no quarto trimestre de 2023. O primeiro trimestre de 2024 demonstra uma ligeira retração, seguida de recuperação e continuidade da tendência de crescimento nos trimestres subsequentes, culminando em valores mais elevados no final do período analisado.

As contas a receber, menos provisões, exibiram um padrão de crescimento semelhante ao das vendas líquidas, embora com variações trimestrais mais acentuadas. Houve um aumento notável ao longo de 2021 e 2022, seguido de uma estabilização e posterior crescimento em 2023 e 2024. O último trimestre de 2024 e os trimestres de 2025 indicam um aumento significativo.

O índice de giro de recebíveis manteve-se relativamente estável ao longo do período, com flutuações dentro de uma faixa estreita. A maior parte dos valores situa-se entre 4.45 e 4.94. Observa-se uma ligeira tendência de diminuição no índice de giro de recebíveis no final do período analisado, indicando um potencial alongamento do ciclo de recebimento.

Vendas líquidas

Demonstram uma tendência geral de crescimento, com um pico no quarto trimestre de 2023 e continuidade da expansão até o final do período.

Contas a receber, menos provisões

Acompanham a tendência de crescimento das vendas, com variações trimestrais mais pronunciadas e um aumento significativo no final do período.

Índice de giro de recebíveis

Mantém-se relativamente estável, com uma ligeira tendência de diminuição no final do período, sugerindo um possível aumento no tempo de recebimento.

A análise dos dados revela tendências distintas em três categorias financeiras ao longo do período avaliado. O custo dos produtos e serviços vendidos demonstra uma flutuação considerável, com um pico no quarto trimestre de 2021 e um aumento notável no primeiro trimestre de 2023. Observa-se uma tendência geral de crescimento ao longo dos anos, com valores mais elevados nos trimestres mais recentes, indicando um possível aumento nos custos de produção ou na demanda por produtos e serviços.

As contas a pagar apresentam um padrão de crescimento constante, com valores progressivamente maiores ao longo do tempo. Embora existam flutuações trimestrais, a tendência geral é de aumento, sugerindo um aumento no volume de compras a crédito ou um alongamento nos prazos de pagamento. O quarto trimestre de 2024 e o primeiro trimestre de 2025 registram os valores mais altos, indicando um possível acúmulo de obrigações nesse período.

O índice de rotatividade a pagar mostra uma relativa estabilidade, com valores geralmente entre 3.4 e 3.9. Há uma ligeira tendência de diminuição ao longo do tempo, com valores mais baixos nos trimestres mais recentes. Essa redução pode indicar uma maior eficiência na gestão de pagamentos ou uma mudança na política de crédito com fornecedores. No entanto, a variação é pequena e não representa uma alteração drástica na capacidade da entidade de cumprir suas obrigações de curto prazo.

Custo dos produtos e serviços vendidos

Apresenta flutuações trimestrais com tendência geral de crescimento, especialmente nos trimestres mais recentes.

Contas a pagar

Demonstra um crescimento constante ao longo do período, com valores mais altos no final do período analisado.

Índice de rotatividade a pagar

Mantém-se relativamente estável, com uma ligeira tendência de diminuição ao longo do tempo.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em capital de giro, vendas líquidas e índice de giro de capital de giro. O capital de giro apresentou uma trajetória de declínio ao longo de 2021, com uma recuperação parcial no início de 2022. Observa-se um aumento significativo no primeiro trimestre de 2023, seguido por uma redução nos trimestres subsequentes, estabilizando-se em patamares mais elevados no final de 2024 e início de 2025. As vendas líquidas demonstraram um crescimento constante de 2021 para 2023, com um pico no quarto trimestre de 2023. A partir do primeiro trimestre de 2024, as vendas líquidas mantiveram-se em níveis elevados, com um ligeiro aumento no final de 2024 e início de 2025.

Capital de giro

O capital de giro exibiu volatilidade ao longo do período analisado. A queda observada em 2021 pode indicar uma gestão mais eficiente dos ativos circulantes ou um aumento nos passivos circulantes. A recuperação em 2022 e o pico em 2023 sugerem um fortalecimento da posição financeira, possivelmente devido a um aumento nas vendas ou a uma melhor gestão do fluxo de caixa. A subsequente redução, embora com valores ainda superiores aos de 2021, requer investigação para determinar as causas subjacentes.

Vendas líquidas

O crescimento consistente das vendas líquidas de 2021 a 2023 indica uma expansão da atividade operacional e uma crescente demanda pelos produtos ou serviços oferecidos. A manutenção de níveis elevados de vendas em 2024 e 2025 sugere a sustentabilidade desse crescimento, embora a taxa de crescimento pareça ter desacelerado ligeiramente.

Índice de giro de capital de giro

O índice de giro de capital de giro apresentou uma tendência de alta de 2021 a 2022, indicando uma maior eficiência na utilização do capital de giro para gerar vendas. A queda acentuada no primeiro trimestre de 2023, seguida de uma recuperação parcial, sugere uma possível diminuição na eficiência operacional ou um aumento nos investimentos em ativos circulantes. A estabilização em torno de 5 a 8 ao longo de 2024 e 2025 indica uma utilização razoável do capital de giro, embora com alguma flutuação.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento e fortalecimento financeiro, seguido por uma estabilização com alguma volatilidade. A análise detalhada das causas por trás das flutuações no capital de giro e no índice de giro de capital de giro pode fornecer insights valiosos para a tomada de decisões estratégicas.

A análise dos dados revela tendências distintas em dois indicadores relacionados à gestão de estoque ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória descendente no índice de giro de estoque, acompanhada por um aumento correspondente nos dias de rotação de estoque.

Índice de Giro de Estoque

Inicialmente, o índice de giro de estoque apresentou valores em torno de 4.85, demonstrando uma capacidade relativamente alta de converter estoque em vendas. No entanto, ao longo dos trimestres, este índice exibiu uma diminuição consistente, atingindo aproximadamente 3.6 no final do período analisado. Esta redução sugere uma desaceleração na velocidade com que o estoque é vendido, o que pode indicar desafios na demanda, excesso de estoque ou ineficiências na gestão da cadeia de suprimentos.

Dias de Rotação de Estoque

Em paralelo à queda no índice de giro, os dias de rotação de estoque aumentaram de 75 para 103 dias. Este aumento indica que o tempo necessário para vender o estoque disponível está se alongando. Um período de rotação mais longo pode resultar em custos de armazenagem mais elevados, maior risco de obsolescência e potencial impacto negativo no fluxo de caixa. A flutuação mais acentuada ocorreu entre o primeiro e o último trimestre de 2022, com uma estabilização relativa nos trimestres subsequentes, embora em um patamar mais elevado do que o inicial.

Tendências Gerais

A tendência geral aponta para uma menor eficiência na gestão de estoque. A diminuição do índice de giro e o aumento dos dias de rotação de estoque podem ser indicativos de mudanças nas condições de mercado, estratégias de estoque ou problemas operacionais. A análise de fatores externos e internos seria necessária para determinar as causas subjacentes a estas tendências e implementar medidas corretivas.

A análise dos dados financeiros trimestrais revela padrões distintos no gerenciamento de contas a receber. O índice de giro de recebíveis apresentou flutuações ao longo do período analisado, com uma tendência geral de estabilidade em torno de 4.8. Observa-se um ligeiro aumento no final de 2021, seguido por uma diminuição no primeiro semestre de 2022. A partir do terceiro trimestre de 2022, o índice se recupera, mantendo-se relativamente estável até o final de 2023, com uma leve tendência de alta no primeiro semestre de 2024. No entanto, o segundo semestre de 2024 e o primeiro semestre de 2025 demonstram uma ligeira redução.

Em relação aos dias de rodízio de contas a receber, a tendência geral indica um aumento gradual ao longo do tempo. Inicialmente, o valor se manteve em 75 dias durante os primeiros dois trimestres de 2021. A partir do terceiro trimestre de 2021, observa-se um aumento para 76 dias, seguido por uma flutuação em torno de 77-81 dias entre o segundo trimestre de 2022 e o terceiro trimestre de 2025. A maior parte dos valores se concentra na faixa de 75 a 81 dias, indicando uma certa consistência no tempo de recebimento das contas.

Índice de giro de recebíveis

Apresenta uma variação trimestral, com picos e quedas, mas mantendo uma média de aproximadamente 4.8 ao longo do período. A estabilidade sugere uma política de crédito consistente, embora as flutuações possam indicar influências externas ou ajustes estratégicos.

Dias de rodízio de contas a receber

Demonstra uma tendência de aumento gradual, indicando que o tempo médio para receber as contas está se alongando. Este aumento pode ser resultado de mudanças nas condições de crédito, atrasos nos pagamentos dos clientes ou alterações na composição da carteira de clientes.

A correlação entre os dois indicadores é inversa, como esperado. Um aumento no índice de giro de recebíveis geralmente corresponde a uma diminuição nos dias de rodízio de contas a receber, e vice-versa. A análise conjunta dos indicadores sugere que, embora a empresa mantenha uma capacidade razoável de converter recebíveis em dinheiro, o tempo necessário para realizar essa conversão tem aumentado ligeiramente ao longo do tempo.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em três indicadores-chave de eficiência operacional. Observa-se uma evolução consistente nos dias de rotação de estoque, com um aumento gradual ao longo do período analisado. Inicialmente em 75 dias no primeiro trimestre de 2021, o indicador atingiu 103 dias no primeiro trimestre de 2025, indicando um alongamento no tempo necessário para converter o estoque em vendas.

Dias de rotação de estoque

Apresenta uma tendência de alta constante, passando de 75 dias em março de 2021 para 103 dias em março de 2025. Este aumento sugere uma possível diminuição na eficiência da gestão de estoque ou uma mudança na estratégia de manutenção de níveis mais elevados de estoque.

Em relação aos dias de rodízio de contas a receber, a flutuação é mais pronunciada. Embora tenha apresentado estabilidade em alguns trimestres, como entre março e junho de 2021, o indicador demonstra um aumento no segundo semestre de 2022 e no primeiro semestre de 2023, atingindo 81 dias em junho de 2023. No entanto, houve uma ligeira redução nos trimestres subsequentes, estabilizando-se em torno de 77-80 dias no final do período.

Dias de rodízio de contas a receber

Exibe maior volatilidade em comparação com o indicador de estoque. Observa-se um pico em junho de 2023, seguido por uma estabilização. A variação pode indicar mudanças nas políticas de crédito ou na eficiência da cobrança.

O ciclo operacional, que combina os dois indicadores anteriores, também demonstra uma tendência de alta ao longo do tempo. Iniciando em 150 dias no primeiro trimestre de 2021, o ciclo operacional alcançou 184 dias no primeiro trimestre de 2025. Este aumento reflete o alongamento tanto na conversão de estoque em vendas quanto na recuperação de contas a receber, impactando o fluxo de caixa da entidade.

Ciclo operacional

Apresenta um aumento consistente, de 150 dias em março de 2021 para 184 dias em março de 2025. Este aumento indica que a entidade leva mais tempo para converter seus investimentos em estoque e contas a receber em dinheiro.

Em resumo, os dados indicam um aumento na ineficiência operacional ao longo do período analisado, evidenciado pelo alongamento do ciclo operacional e pelo aumento nos dias de rotação de estoque. A flutuação nos dias de rodízio de contas a receber sugere a influência de fatores externos ou mudanças internas nas políticas de crédito e cobrança.

A análise dos dados revela tendências distintas em dois indicadores relacionados à gestão de contas a pagar. O índice de rotatividade a pagar demonstra uma flutuação ao longo do período analisado, sem uma direção clara e consistente. Observa-se uma ligeira tendência de declínio a partir do final de 2021, com valores que oscilam entre 3.46 e 3.86. No entanto, a variação trimestral permanece relativamente pequena, indicando uma estabilidade geral na capacidade de pagamento aos fornecedores.

Em contrapartida, os dias de rotação de contas a pagar apresentam uma tendência mais definida. Inicialmente, o período de 2021 e o início de 2022 exibem valores em torno de 95 a 101 dias. A partir do segundo trimestre de 2022, observa-se um aumento gradual e consistente, atingindo um pico de 109 dias no primeiro trimestre de 2023. Posteriormente, há uma ligeira redução, mas os valores permanecem consistentemente acima de 100 dias, indicando um alongamento no tempo médio para quitação das obrigações com fornecedores.

Índice de rotatividade a pagar

Apresenta estabilidade com flutuações trimestrais, indicando uma capacidade de pagamento aos fornecedores relativamente constante, embora com uma leve tendência de declínio no longo prazo.

Dias de rotação de contas a pagar

Demonstra um aumento consistente ao longo do tempo, sugerindo um alongamento no ciclo de pagamento aos fornecedores. Este aumento pode ser resultado de mudanças na política de crédito com fornecedores, negociações de prazos ou variações no volume de compras.

A divergência entre os dois indicadores sugere que, embora a empresa continue a pagar seus fornecedores, o tempo necessário para fazê-lo tem aumentado. Esta dinâmica pode ter implicações no relacionamento com fornecedores e na gestão do fluxo de caixa. A análise adicional de outros indicadores financeiros e informações contextuais seria necessária para determinar as causas subjacentes a estas tendências e avaliar seus impactos.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores de eficiência operacional ao longo do período avaliado. Observa-se uma progressiva elevação no número de dias de rotação de estoque, partindo de 75 no primeiro trimestre de 2021 e atingindo 103 no primeiro trimestre de 2025, com flutuações sazonais e um aumento mais acentuado nos últimos trimestres.

Em relação aos dias de rodízio de contas a receber, a trajetória demonstra uma relativa estabilidade inicial, seguida de um aumento gradual a partir do segundo trimestre de 2022, estabilizando-se em torno de 80 dias no final do período analisado. Há uma variação trimestral, mas a tendência geral aponta para um ciclo de recebimento ligeiramente mais longo.

Os dias de rotação de contas a pagar apresentam um padrão de crescimento constante, com um aumento de 95 dias no primeiro trimestre de 2021 para 105 dias no quarto trimestre de 2023, seguido de uma leve redução para 104 dias no primeiro trimestre de 2025. Este aumento sugere uma maior capacidade de negociação de prazos com fornecedores ou uma mudança na política de pagamentos.

O ciclo de conversão de caixa demonstra uma tendência de alta, iniciando em 55 dias no primeiro trimestre de 2021 e alcançando 79 dias no segundo trimestre de 2025. Essa elevação indica que o tempo necessário para converter investimentos em estoque e outros recursos em fluxo de caixa está aumentando, o que pode impactar a liquidez da entidade.

Indicador

Dias de rotação de estoque: Aumento consistente ao longo do tempo.

Indicador

Dias de rodízio de contas a receber: Tendência de alta gradual, com estabilização recente.

Indicador

Dias de rotação de contas a pagar: Crescimento constante, seguido de leve estabilização.

Indicador

Ciclo de conversão de caixa: Aumento progressivo, indicando maior tempo para conversão em caixa.