Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Fortinet Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
- Análise dos índices de liquidez
- Análise dos rácios de actividade a curto prazo
- Índices de avaliação de ações ordinárias
- Valor da empresa (EV)
- Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
- Valor presente do fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE)
- Índice de margem de lucro operacional desde 2009
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde 2009
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido desde 2009
Aceitamos:
Lucro econômico
Fortinet Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela um padrão consistente de crescimento ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) demonstra uma trajetória ascendente, iniciando em US$ 554.165 mil em 2018 e atingindo US$ 1.822.720 mil em 2022. Este aumento indica uma melhoria na rentabilidade da operação principal.
O custo de capital apresentou uma ligeira variação, mantendo-se relativamente estável entre 2018 e 2020 (entre 19,11% e 19,14%), seguido por uma redução em 2021 e 2022, estabilizando em 18,83%. Esta diminuição pode sugerir uma otimização na estrutura de financiamento ou uma percepção reduzida de risco.
O capital investido também apresentou um crescimento notável, passando de US$ 1.886.300 mil em 2018 para US$ 4.282.000 mil em 2022. Este aumento reflete investimentos contínuos na expansão das operações e no desenvolvimento de novos projetos. Observa-se um aumento mais expressivo entre 2020 e 2022.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, também apresentou um crescimento significativo, de US$ 193.662 mil em 2018 para US$ 1.016.449 mil em 2022. Este aumento indica que a empresa está gerando valor acima do custo de oportunidade do capital investido.
- Tendências Gerais
- Observa-se uma tendência geral de crescimento em todas as métricas analisadas, indicando uma performance positiva ao longo do período.
- Correlação
- Existe uma correlação positiva entre o capital investido e o lucro operacional líquido após impostos, sugerindo que os investimentos estão contribuindo para o aumento da rentabilidade.
- Eficiência
- A estabilização e ligeira redução do custo de capital, combinada com o aumento do lucro econômico, indicam uma melhoria na eficiência na utilização do capital.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Fortinet Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes patrimoniais ao lucro líquido atribuível à Fortinet, Inc..
5 2022 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2022 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Fortinet, Inc..
8 2022 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
Ao analisar os dados financeiros anuais apresentados, observa-se uma tendência geral de crescimento consistente tanto no lucro líquido atribuível à Fortinet, Inc. quanto no lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) ao longo do período de 2018 a 2022.
- Lucro líquido atribuível à Fortinet, Inc.
- Em 2018, o lucro líquido era de aproximadamente US$ 332,2 milhões, apresentando uma ligeira redução em 2019 para cerca de US$ 326,5 milhões. No entanto, a partir de 2020, ocorre um crescimento substancial, atingindo aproximadamente US$ 488,5 milhões, seguido por um aumento significativo em 2021 para cerca de US$ 606,8 milhões. Em 2022, o valor dispara para aproximadamente US$ 857,3 milhões, refletindo uma trajetória de crescimento consistente e acelerada ao longo do período.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- Este indicador também demonstra um crescimento contínuo. Em 2018, o NOPAT era de aproximadamente US$ 554,2 milhões. Em 2019, houve um aumento para cerca de US$ 773,5 milhões, seguido de um crescimento progressivo nos anos subsequentes: US$ 966,3 milhões em 2020, US$ 1.371,1 milhão em 2021, e atingindo aproximadamente US$ 1.822,7 milhões em 2022. Essa evolução evidencia melhorias na eficiência operacional e na rentabilidade da empresa ao longo do período analisado.
A análise revela que a companhia experimentou um período de forte expansão financeira, com crescimento expressivo em seus lucros líquidos e NOPAT. Essa evolução indica uma possível ampliação de receita, melhorias na margem de lucro ou ambos, refletindo positivamente na performance global da empresa durante os anos considerados.
Impostos operacionais de caixa
Fortinet Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
- Provisão para (benefício de) imposto de renda
- A análise revela uma significativa variação ao longo do período. Em 2018, houve uma provisão negativa expressiva, indicando um benefício fiscal de US$ 81.300 milhares. Em 2019, essa provisão se tornou positiva, atingindo US$ 52.700 milhares, refletindo uma mudança na política tributária ou na estimativa de impostos. Nos anos seguintes, houve uma estabilidade relativa, com valores em torno de US$ 53.200 mil em 2020 e uma redução para aproximadamente US$ 14.100 mil em 2021. Em 2022, houve novo aumento, chegando a US$ 30.800 mil, indicando possíveis ajustes na estimativa tributária ou mudança na legislação fiscal.
- Impostos operacionais de caixa
- Este item apresenta uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período, partindo de US$ 20.735 mil em 2018, com uma redução em 2019 para US$ 13.846 mil. A partir de então, ocorre um aumento expressivo, chegando a US$ 56.940 mil em 2020, continuando em forte escalada até atingir US$ 108.979 mil em 2021 e alcançando US$ 257.229 mil em 2022. Este crescimento sugere uma elevação significativa na carga tributária operacional para a empresa, possivelmente associada ao aumento do lucro operacional ou mudanças na estrutura tributária.
Capital investido
Fortinet Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Fortinet, Inc..
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
8 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma estabilidade relativa entre 2018 e 2020, com valores variando pouco, próximos de aproximadamente US$ 50 milhões. A partir de 2021, há um aumento acentuado, atingindo mais de US$ 1,05 bilhões em 2021, e permanecendo em patamares semelhantes em 2022. Essa mudança indica um incremento significativo na quantidade de dívidas ou arrendamentos reportados, possivelmente resultado de uma estratégia de expansão financeira ou de aquisições.
- Total do patrimônio líquido da Fortinet, Inc.
- Durante o período de 2018 a 2020, há uma tendência de crescimento até 2019, quando o patrimônio atinge um pico de aproximadamente US$ 1,32 bilhões, seguido por uma redução em 2020, chegando a cerca de US$ 856 milhões. Em 2021, ocorre uma nova queda acentuada, marcando um valor negativo de aproximadamente US$ -281,6 milhões em 2022. Essa reversão indica que a empresa passou por dificuldades financeiras, podendo ter sofrido perdas substanciais ou reestruturações patrimoniais que resultaram em patrimônio líquido negativo.
- Capital investido
- Apresenta uma tendência de crescimento contínuo ao longo de todos os anos analisados, passando de cerca de US$ 1,89 bilhões em 2018 para aproximadamente US$ 4,29 bilhões em 2022. O aumento consistente sugere uma intensificação dos investimentos por parte da empresa, possívelmente associado ao crescimento das operações, aquisição de ativos ou ampliação de sua capacidade produtiva. Este aumento no capital investido também reflete uma expansão operacional substancial, acompanhando o aumento de dívidas reportadas.
Custo de capital
Fortinet Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Fortinet Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2022 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra um crescimento consistente no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo a partir de 2018, com aceleração entre 2019 e 2021, culminando em um valor substancialmente maior em 2022.
O capital investido também apresentou crescimento, embora em um ritmo menos acelerado que o lucro econômico. Houve um aumento notável entre 2021 e 2022, indicando um período de expansão de investimentos.
O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade em relação ao capital investido, exibiu uma tendência de alta desde 2018 até 2020. Após um ligeiro recuo em 2021, o índice se manteve em um patamar elevado em 2022, sugerindo uma melhoria contínua na eficiência do capital.
- Lucro Econômico
- A trajetória ascendente indica uma capacidade crescente de gerar lucro, possivelmente impulsionada por fatores como aumento de receita, otimização de custos ou ambos.
- Capital Investido
- O crescimento do capital investido pode ser interpretado como um sinal de confiança na perspectiva futura e de busca por oportunidades de expansão.
- Índice de Spread Econômico
- A manutenção de um índice elevado sugere que a empresa está utilizando o capital investido de forma eficaz para gerar retornos.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em trajetória de crescimento, com melhoria na rentabilidade e expansão de investimentos. A consistência do índice de spread econômico reforça a percepção de uma gestão eficiente do capital.
Índice de margem de lucro econômico
Fortinet Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receita ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2022 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra um crescimento consistente ao longo do período avaliado, de 2018 a 2022. Observa-se uma trajetória ascendente tanto no lucro econômico quanto na receita ajustada.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou um aumento significativo, partindo de 193.662 mil dólares em 2018 para atingir 1.016.449 mil dólares em 2022. A taxa de crescimento anual composta é considerável, indicando uma expansão robusta da rentabilidade.
- Receita Ajustada
- A receita ajustada também exibiu um crescimento notável, evoluindo de 2.151.700 mil dólares em 2018 para 5.604.800 mil dólares em 2022. Este aumento sugere uma expansão das operações e um aumento na demanda pelos produtos ou serviços oferecidos.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico apresentou uma melhora constante ao longo do período. Iniciando em 9% em 2018, atingiu 18,14% em 2022. Esta tendência indica uma crescente eficiência na gestão de custos e uma maior capacidade de converter receita em lucro. A estabilização da margem em 2021 e 2022 sugere que a empresa pode estar atingindo um ponto de otimização em sua estrutura de custos ou que o crescimento da receita está sendo acompanhado por um aumento proporcional nos custos.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com melhorias contínuas na rentabilidade e eficiência operacional. A consistência do crescimento em ambos os indicadores, lucro e receita, sugere uma posição competitiva favorável e uma gestão eficaz.