Fortinet Inc. (NASDAQ:FTNT)

A análise dos dados demonstra um crescimento consistente em diversas categorias de ativos intangíveis ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo na "Boa vontade", partindo de 38.200 unidades monetárias em 2018 para 128.000 unidades monetárias em 2022, indicando potenciais aquisições ou reavaliações de ativos.

As "Tecnologias desenvolvidas" também apresentaram uma trajetória ascendente, evoluindo de 34.400 unidades monetárias em 2018 para 85.100 unidades monetárias em 2022, sugerindo investimentos contínuos em pesquisa e desenvolvimento.

O valor do "Relacionamento com clientes" também cresceu, passando de 17.500 unidades monetárias em 2018 para 31.000 unidades monetárias em 2022, refletindo um fortalecimento da base de clientes.

A partir de 2021, surgem novos itens como "Nome comercial" e "Acúmulo", com valores relativamente modestos em comparação com as outras categorias. O "Nome comercial" demonstra uma ligeira diminuição entre 2021 e 2022, enquanto o "Acúmulo" também apresenta uma redução no mesmo período.

Os "Activos incorpóreos de vida finita, brutos" exibem um aumento constante, de 51.900 unidades monetárias em 2018 para 125.600 unidades monetárias em 2022. Paralelamente, a "Amortização acumulada" cresceu de forma significativa, passando de -29.800 unidades monetárias em 2018 para -69.600 unidades monetárias em 2022, o que é esperado com a valorização dos ativos.

Os "Activos incorpóreos de vida finita, líquidos" e "Outros activos incorpóreos, líquidos" apresentam valores idênticos em todos os períodos, indicando que a composição desses ativos permaneceu constante. No entanto, ambos os itens cresceram de 22.100 unidades monetárias em 2018 para 56.000 unidades monetárias em 2022.

Finalmente, o item "Goodwill e outros activos incorpóreos, líquidos" demonstra um crescimento substancial, de 60.300 unidades monetárias em 2018 para 184.000 unidades monetárias em 2022, consolidando a importância dos ativos intangíveis no balanço patrimonial.

Tendências Gerais

Crescimento consistente em ativos intangíveis, especialmente "Boa vontade" e "Tecnologias desenvolvidas".

Novos Itens

Introdução de "Nome comercial" e "Acúmulo" a partir de 2021, com valores menores em comparação com os demais ativos.

Amortização

Aumento da "Amortização acumulada" acompanhando o crescimento dos "Activos incorpóreos de vida finita, brutos".

Ativos Líquidos

Crescimento significativo de "Goodwill e outros activos incorpóreos, líquidos".

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente de 31 de dezembro de 2018 a 31 de dezembro de 2022, com uma aceleração notável entre 2020 e 2021. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, embora em valores ligeiramente inferiores.

Ativos Totais

Registraram um crescimento de aproximadamente 102% entre 2018 e 2022, indicando uma expansão significativa da base de ativos.

Em contrapartida, o patrimônio líquido apresenta uma dinâmica diferente. Inicialmente, houve um aumento de 2018 a 2019, seguido por uma redução em 2020 e 2021. Em 2022, o patrimônio líquido se tornou negativo, indicando um déficit. O patrimônio líquido ajustado segue um padrão similar, porém com valores menos acentuados na redução.

Patrimônio Líquido

Apresentou uma queda de aproximadamente 128% entre 2019 e 2022, culminando em um valor negativo. Este declínio sugere a necessidade de investigação das causas subjacentes, como perdas acumuladas ou distribuição de dividendos que excedam os lucros.

Patrimônio Líquido Ajustado

Embora menos pronunciada, a redução no patrimônio líquido ajustado também é significativa, indicando que os ajustes contábeis não compensaram a diminuição do patrimônio líquido original.

A divergência entre o crescimento dos ativos e a diminuição do patrimônio líquido sugere que o financiamento do crescimento dos ativos pode ter sido realizado por meio de dívidas ou outras fontes de capital que não aumentaram o patrimônio líquido. A transição para um patrimônio líquido negativo em 2022 representa um ponto crítico que requer análise aprofundada para determinar a sustentabilidade financeira a longo prazo.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de giro total dos ativos, com um aumento em 2020, uma ligeira diminuição em 2021 e um novo aumento em 2022, atingindo o valor mais alto do período. O índice de giro total dos ativos ajustado apresenta um comportamento similar, com valores ligeiramente superiores aos do índice não ajustado.

O índice de alavancagem financeira demonstra uma tendência de crescimento constante entre 2018 e 2021, com um aumento significativo em 2020 e 2021. O valor para 2022 não está disponível. O índice de alavancagem financeira ajustado acompanha essa tendência, apresentando valores consistentemente superiores aos do índice não ajustado.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido, tanto o não ajustado quanto o ajustado, exibem um aumento notável ao longo do período. Após uma diminuição em 2019, ambos os índices apresentam um crescimento expressivo em 2020 e 2021, atingindo seus valores máximos em 2022. O índice ajustado consistentemente supera o índice não ajustado.

O índice de retorno sobre ativos, tanto o não ajustado quanto o ajustado, mostra uma estabilidade relativa entre 2018 e 2021, com uma ligeira flutuação. Em 2022, ambos os índices apresentam um aumento, atingindo o valor mais alto do período. O índice ajustado apresenta valores ligeiramente superiores ao índice não ajustado.

Índice de giro total dos ativos

Apresenta uma tendência de aumento geral, com flutuações anuais.

Índice de alavancagem financeira

Demonstra um crescimento constante até 2021, com dados incompletos para 2022.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Exibe um aumento significativo ao longo do período, com valores ajustados superiores.

Índice de retorno sobre ativos

Mantém-se relativamente estável até 2022, quando apresenta um aumento.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante de 2018 a 2022, com um aumento mais expressivo entre 2020 e 2021.

O ativo total ajustado acompanha a tendência dos ativos totais, apresentando também um crescimento consistente. A diferença entre o ativo total e o ativo total ajustado permanece relativamente estável ao longo dos anos, indicando que os ajustes não alteram significativamente a posição patrimonial.

O índice de giro total dos ativos apresenta flutuações anuais, mas demonstra uma tendência de alta no período analisado. Em 2018 e 2019, o índice se manteve em torno de 0.59 e 0.55, respectivamente. Houve um aumento para 0.64 em 2020, seguido por uma ligeira queda em 2021. Em 2022, o índice atingiu o valor mais alto do período, 0.71.

O índice de giro total dos ativos ajustado segue um padrão semelhante ao índice não ajustado, com flutuações anuais e uma tendência geral de alta. Os valores são ligeiramente superiores aos do índice não ajustado, sugerindo que os ajustes podem influenciar positivamente a eficiência na utilização dos ativos.

Ativos totais

Apresentam crescimento constante, com um aumento notável entre 2020 e 2021.

Ativo total ajustado

Segue a tendência dos ativos totais, com ajustes que não alteram significativamente a posição patrimonial.

Índice de giro total dos ativos

Demonstra uma tendência de alta, indicando uma melhoria na eficiência na utilização dos ativos.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

Apresenta um padrão semelhante ao índice não ajustado, com valores ligeiramente superiores.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente de 31 de dezembro de 2018 a 31 de dezembro de 2022, com um valor inicial de US$ 3.078.000 mil e um valor final de US$ 6.228.000 mil. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, embora em magnitudes ligeiramente inferiores.

Em contrapartida, o patrimônio líquido total apresenta uma dinâmica distinta. Após um período de crescimento de 31 de dezembro de 2018 a 31 de dezembro de 2019, o patrimônio líquido total demonstra uma redução progressiva, culminando em um valor negativo em 31 de dezembro de 2022. O patrimônio líquido total ajustado segue um padrão similar, com uma diminuição ao longo dos anos e um saldo negativo no último período analisado.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira apresenta um aumento significativo ao longo do período. Em 31 de dezembro de 2018, o índice era de 3.05, aumentando para um valor consideravelmente maior em 31 de dezembro de 2022. Este aumento indica um maior grau de endividamento em relação ao patrimônio líquido.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado acompanha a tendência do índice não ajustado, exibindo um aumento progressivo ao longo do período. O valor em 31 de dezembro de 2022 é substancialmente superior ao registrado em 31 de dezembro de 2018, reforçando a indicação de um aumento no endividamento ajustado.

A combinação do crescimento dos ativos totais com a redução do patrimônio líquido e o aumento dos índices de alavancagem sugere uma crescente dependência de financiamento externo para sustentar as operações e o crescimento. A transição para um patrimônio líquido negativo em 31 de dezembro de 2022 merece atenção, pois pode indicar desafios na sustentabilidade financeira a longo prazo.

A análise do patrimônio líquido demonstra uma trajetória inicial de crescimento seguida por um período de declínio. Em 2018, o patrimônio líquido total registrou US$ 1.010.200 mil, aumentando para US$ 1.321.900 mil em 2019. Contudo, observa-se uma redução significativa em 2020, atingindo US$ 856.000 mil, e essa tendência de diminuição persiste em 2021, com o valor caindo para US$ 781.700 mil. Em 2022, o patrimônio líquido total apresenta um valor negativo de US$ 281.600 mil.

O patrimônio líquido ajustado acompanha um padrão semelhante. Iniciando em US$ 972.000 mil em 2018, cresce para US$ 1.254.700 mil em 2019. A redução subsequente é evidente em 2020 (US$ 763.000 mil) e 2021 (US$ 656.600 mil), culminando em um valor negativo de US$ 409.600 mil em 2022.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresentou flutuações consideráveis ao longo do período analisado. Em 2018, o índice foi de 32,88%, diminuindo para 24,7% em 2019. Em 2020, houve um aumento expressivo para 57,07%, seguido por um novo aumento para 77,63% em 2021. Não há dados disponíveis para 2022.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (Ajustado)

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado também demonstra volatilidade. Em 2018, o índice foi de 34,18%, com uma redução para 26,02% em 2019. Observa-se um aumento significativo em 2020, atingindo 64,02%, e um pico em 2021, com 92,42%. Não há dados disponíveis para 2022.

Apesar da alta nos índices de retorno em 2020 e 2021, a tendência de declínio no patrimônio líquido total e ajustado sugere que os retornos podem não ser suficientes para compensar as perdas no valor do patrimônio. A inversão para valores negativos em 2022 indica uma deterioração significativa da posição financeira.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, partindo de US$ 3.078 milhões em 2018 para atingir US$ 6.228 milhões em 2022. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, embora apresente valores ligeiramente inferiores, evoluindo de US$ 3.039,8 milhões para US$ 6.100 milhões no mesmo período.

Em relação aos índices de retorno sobre ativos, tanto o índice geral quanto o ajustado exibem flutuações anuais, mas com uma tendência geral de melhoria. O índice de retorno sobre ativos iniciou em 10,79% em 2018, diminuiu para 8,4% em 2019, e subsequentemente aumentou para 12,08% em 2020, 10,25% em 2021, e atingiu 13,77% em 2022. O índice ajustado segue um padrão similar, com valores iniciais de 10,93% em 2018, queda para 8,55% em 2019, e posterior elevação para 12,36% em 2020, 10,47% em 2021, e 14,05% em 2022.

Tendências Gerais

Crescimento consistente nos ativos totais e ajustados.

Retorno sobre Ativos

Flutuações anuais com tendência geral de aumento, indicando melhoria na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.

Índice Ajustado vs. Geral

Os índices ajustados apresentam valores ligeiramente superiores aos índices gerais em todos os anos, sugerindo que os ajustes realizados proporcionam uma visão mais precisa do desempenho financeiro.

Apesar da variação anual nos índices de retorno, o aumento observado em 2022 indica uma performance aprimorada na geração de lucro em relação aos ativos investidos. A diferença entre os índices ajustados e gerais, embora pequena, sugere que a consideração de ajustes específicos pode ser relevante para uma avaliação mais completa da rentabilidade.