Fortinet Inc. (NASDAQ:FTNT)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um padrão de flutuação significativa nos itens analisados, com variações tanto em magnitude quanto em direção.

Atual

O valor do item "Atual" demonstra uma trajetória ascendente notável. Após apresentar um declínio entre 2018 e 2019, o item registra um crescimento substancial e contínuo nos anos subsequentes, culminando em um valor significativamente superior ao inicial. Este crescimento sugere uma expansão da atividade principal.

Diferido

O item "Diferido" exibe um comportamento mais volátil. Inicialmente com um valor negativo expressivo, observa-se uma recuperação em 2019, seguida por uma redução em 2020. Contudo, o item retorna a valores negativos e demonstra uma tendência de declínio acentuado nos anos de 2021 e 2022. Essa variação pode indicar mudanças nas políticas de receita ou despesas, ou ainda, a influência de fatores externos.

Provisão para (benefício de) imposto de renda

A "Provisão para (benefício de) imposto de renda" apresenta flutuações consideráveis. O item inicia com um valor negativo elevado, indicando um benefício fiscal, seguido por uma inversão para valores positivos nos anos seguintes. Observa-se um aumento gradual até 2020, seguido por uma diminuição em 2021 e um novo aumento em 2022. Essa dinâmica sugere alterações na lucratividade e nas alíquotas de imposto aplicáveis, ou a utilização de créditos fiscais.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento para o item "Atual", contrastando com a volatilidade do item "Diferido" e as flutuações na "Provisão para (benefício de) imposto de renda". A análise conjunta desses itens sugere uma complexa interação entre receitas, despesas e obrigações fiscais.

A análise dos dados financeiros revela padrões distintos na estrutura tributária da entidade ao longo do período examinado. A alíquota legal do imposto de renda federal manteve-se constante em 21% durante todos os anos analisados, de 2018 a 2022.

Contudo, a alíquota efetiva de imposto de renda apresentou flutuações significativas. Em 2018, registrou-se um valor negativo de -32.4%, indicando a utilização de créditos fiscais ou outras deduções que resultaram em um benefício fiscal. Em 2019, a alíquota efetiva aumentou para 13.9%, representando um retorno à tributação positiva, embora ainda abaixo da alíquota legal.

Nos anos subsequentes, a alíquota efetiva continuou a diminuir, atingindo 9.82% em 2020 e 2.24% em 2021. Essa redução pode ser atribuída a diversos fatores, como mudanças na composição da receita, aumento de despesas não dedutíveis ou a utilização contínua de benefícios fiscais. Em 2022, observou-se um ligeiro aumento na alíquota efetiva, para 3.22%, sugerindo uma estabilização ou uma pequena reversão da tendência de queda.

Alíquota legal do imposto de renda federal

Permaneceu inalterada em 21% ao longo do período.

Alíquota efetiva de imposto de renda

Demonstrou volatilidade, com um valor negativo em 2018 e uma tendência de declínio em 2019, 2020 e 2021, seguida por um leve aumento em 2022.

A discrepância entre a alíquota legal e a alíquota efetiva sugere que a entidade se beneficia de planejamento tributário estratégico ou possui características específicas em sua estrutura de receita e despesas que impactam sua carga tributária.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas áreas. Observa-se um crescimento significativo na transferência de crédito para empresas em geral, com um aumento notável a partir de 2019, culminando em um valor substancialmente superior em 2022.

A receita diferida apresentou flutuações ao longo do período. Após uma diminuição em 2019, houve uma recuperação e crescimento contínuo até 2022, indicando um aumento nas obrigações de receita futura.

As reservas e acréscimos demonstraram uma trajetória ascendente consistente, sugerindo um aumento na necessidade de provisões para contingências ou ajustes futuros.

O prejuízo operacional líquido transitado apresentou uma alta considerável em 2019, seguido por uma estabilização e leve declínio nos anos subsequentes, indicando uma melhora na performance operacional.

A despesa de compensação baseada em ações manteve-se relativamente estável, com um ligeiro aumento ao longo dos anos, refletindo a continuidade de programas de incentivo baseados em ações.

A depreciação e amortização exibiu um padrão irregular. Houve um aumento expressivo em 2021, seguido por uma redução em 2022, possivelmente relacionado a investimentos em ativos fixos e sua subsequente depreciação.

As despesas de pesquisa capitalizadas iniciaram-se em 2020 e apresentaram um crescimento exponencial, indicando um aumento significativo nos investimentos em pesquisa e desenvolvimento.

O passivo de arrendamento operacional apresentou um crescimento constante, refletindo a adoção de arrendamentos operacionais e o reconhecimento dos respectivos passivos.

Os tributos diferidos ativos demonstraram um aumento consistente ao longo do período, sugerindo um aumento nos benefícios fiscais futuros.

O subsídio de avaliação apresentou um valor negativo crescente, indicando um ajuste contábil que reduz o valor dos ativos.

Os ativos por impostos diferidos, líquidos de provisão para avaliação, seguiram uma tendência de crescimento, impulsionada pelo aumento dos tributos diferidos ativos.

Os custos contratuais diferidos apresentaram um valor negativo crescente, indicando um aumento nos custos relacionados a contratos que serão amortizados ao longo do tempo.

O arrendamento operacional ROU ativos apresentou um valor negativo crescente, refletindo a redução do valor dos ativos de direito de uso.

Os intangíveis adquiridos apresentaram um valor negativo, indicando uma redução no valor dos intangíveis adquiridos em transações.

O passivo por impostos diferidos apresentou um valor negativo crescente, indicando um aumento nas obrigações fiscais futuras.

O ativo (passivo) por impostos diferidos líquidos apresentou um crescimento consistente, refletindo o saldo líquido dos ativos e passivos por impostos diferidos.

Tendências Gerais

Observa-se um padrão de crescimento em diversas áreas, como transferência de crédito, receita diferida, reservas e acréscimos, e tributos diferidos ativos. Investimentos em pesquisa e desenvolvimento também aumentaram significativamente.

Flutuações

Alguns itens, como o prejuízo operacional líquido transitado e a depreciação e amortização, apresentaram flutuações ao longo do período, indicando mudanças nas condições operacionais e investimentos em ativos.

Ajustes Contábeis

A presença de valores negativos em itens como subsídio de avaliação, custos contratuais diferidos e passivo por impostos diferidos indica ajustes contábeis que impactam o balanço patrimonial.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos do balanço patrimonial. Observa-se um crescimento consistente nos tributos diferidos ativos ao longo do período analisado.

Tributos Diferidos Ativos

O valor dos tributos diferidos ativos apresentou uma trajetória ascendente, iniciando em US$ 255.000 mil em 2018. Houve uma ligeira diminuição em 2019, atingindo US$ 232.600 mil, seguida por um aumento em 2020, alcançando US$ 245.200 mil. O crescimento se intensificou em 2021, com um valor de US$ 342.300 mil, e atingiu o pico de US$ 569.400 mil em 2022. Este aumento substancial sugere uma expectativa crescente de benefícios fiscais futuros.

Passivo por Impostos Diferidos

O passivo por impostos diferidos demonstrou relativa estabilidade durante o período. Em 2018, o valor era de US$ 9.000 mil, diminuindo para US$ 5.000 mil em 2019. Em seguida, houve um aumento para US$ 8.000 mil em 2020 e permaneceu nesse nível em 2021. Em 2022, o passivo por impostos diferidos apresentou um ligeiro aumento para US$ 8.100 mil. A estabilidade indica uma consistência nas obrigações fiscais futuras.

A disparidade entre a evolução dos tributos diferidos ativos e do passivo por impostos diferidos sugere uma mudança na estrutura fiscal da entidade, com um aumento na capacidade de utilizar créditos fiscais futuros em relação às suas obrigações fiscais.

A análise dos dados financeiros demonstra um crescimento consistente nos ativos totais ao longo do período de 2018 a 2022. Observa-se um aumento de aproximadamente 102% nos ativos totais, passando de US$ 3.078 milhões para US$ 6.228 milhões. O ativo total ajustado também apresentou uma trajetória ascendente, embora em menor magnitude, com um aumento de aproximadamente 121% no mesmo período.

O passivo total apresentou um crescimento substancial, superando o aumento dos ativos totais. Houve um incremento de aproximadamente 215%, elevando-se de US$ 2.068 milhões em 2018 para US$ 6.510 milhões em 2022. O passivo total ajustado seguiu uma tendência similar, com um aumento de 216% no mesmo período.

O patrimônio líquido da empresa exibiu uma volatilidade significativa. Inicialmente, houve um aumento de 30% em 2019, seguido por uma redução considerável em 2020 e 2021. Em 2022, o patrimônio líquido tornou-se negativo, atingindo um valor de -US$ 282 milhões. O patrimônio líquido ajustado apresentou uma trajetória semelhante, com um déficit de -US$ 843 milhões em 2022.

O lucro líquido atribuível à empresa demonstrou uma tendência de crescimento ao longo do período analisado, com um aumento de aproximadamente 158% entre 2018 e 2022. O lucro líquido ajustado também apresentou crescimento, embora em um ritmo mais moderado, com um aumento de aproximadamente 181% no mesmo período.

Tendências de Ativos

Crescimento constante, indicando expansão das operações.

Tendências de Passivo

Crescimento mais rápido que os ativos, sugerindo maior dependência de financiamento externo.

Tendências de Patrimônio Líquido

Volatilidade significativa, culminando em um déficit em 2022, o que pode indicar desafios na rentabilidade ou alocação de capital.

Tendências de Lucro

Crescimento consistente, apesar da deterioração do patrimônio líquido, sugerindo eficiência operacional, mas possivelmente insuficiente para compensar outros fatores.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na margem de lucro líquido, com um pico em 2020, seguido por uma ligeira diminuição em 2021 e um novo aumento em 2022. A margem de lucro líquido ajustada apresenta um padrão semelhante, embora com valores geralmente inferiores aos da margem não ajustada.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma tendência de alta ao longo dos anos, com um aumento notável em 2022. O índice ajustado acompanha essa tendência, apresentando valores ligeiramente superiores. Isso sugere uma crescente eficiência na utilização dos ativos para gerar receita.

A alavancagem financeira, tanto a não ajustada quanto a ajustada, apresentou um aumento significativo a partir de 2020, com um crescimento mais acentuado em 2021. A ausência de dados para 2022 impede a avaliação da continuidade dessa tendência. Este aumento pode indicar um maior endividamento da entidade.

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) exibiu um crescimento expressivo, especialmente a partir de 2020, atingindo valores elevados em 2021 e 2022. O ROE ajustado também demonstra um aumento substancial, superando o ROE não ajustado em 2021 e 2022. Isso indica uma melhoria na rentabilidade do capital próprio.

O retorno sobre os ativos (ROA) apresentou uma trajetória mais estável, com um aumento em 2022. O ROA ajustado acompanha essa tendência, embora com valores ligeiramente inferiores. Ambos os indicadores sugerem uma melhoria na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta flutuações, com tendência de alta no período analisado.

Índice de giro total dos ativos

Demonstra uma tendência de alta, indicando maior eficiência na utilização dos ativos.

Índice de alavancagem financeira

Apresenta um aumento significativo a partir de 2020, sugerindo maior endividamento.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Exibe um crescimento expressivo, indicando melhoria na rentabilidade do capital próprio.

Índice de retorno sobre ativos

Apresenta uma trajetória mais estável, com aumento em 2022.

A análise dos dados financeiros demonstra um padrão geral de crescimento ao longo do período avaliado, com variações na taxa desse crescimento e nas margens de lucro.

Lucro Líquido

O lucro líquido apresentou flutuações iniciais, com uma ligeira diminuição em 2019, seguida por um aumento consistente em 2020, 2021 e 2022. O valor final em 2022 demonstra um crescimento significativo em relação ao período inicial de 2018.

Lucro Líquido Ajustado

O lucro líquido ajustado exibiu uma trajetória ascendente mais pronunciada do que o lucro líquido não ajustado. Observa-se um aumento considerável em 2019, seguido por um crescimento mais moderado nos anos subsequentes, mas ainda assim positivo. Em 2022, o lucro líquido ajustado também atingiu um valor substancialmente superior ao de 2018.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou volatilidade. Após uma queda em 2019, houve uma recuperação em 2020, seguida por uma ligeira diminuição em 2021 e um novo aumento em 2022, atingindo o valor mais alto do período analisado. A margem de lucro líquido, embora variável, manteve-se em níveis relativamente estáveis.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

A margem de lucro líquido ajustada seguiu um padrão semelhante ao do lucro líquido ajustado, com um aumento notável em 2019, seguido por um crescimento mais lento e uma ligeira diminuição em 2022. Apesar da queda em 2022, a margem ajustada permaneceu em um patamar superior ao observado em 2018.

Em resumo, os dados indicam uma tendência de expansão da lucratividade, com o lucro líquido ajustado demonstrando um desempenho particularmente robusto. As margens de lucro, tanto as não ajustadas quanto as ajustadas, apresentaram variações, mas mantiveram-se em níveis aceitáveis, com uma leve melhora na margem de lucro líquido não ajustada no último ano analisado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante de 2018 a 2022, com um aumento mais expressivo entre 2020 e 2021.

O ativo total ajustado apresenta uma dinâmica similar, com um crescimento consistente ao longo dos anos. A diferença entre o ativo total e o ativo total ajustado diminui ao longo do tempo, indicando uma possível convergência na composição dos ativos.

Índice de giro total dos ativos

O índice de giro total dos ativos apresenta flutuações ao longo do período. Em 2018, o índice foi de 0.59, diminuindo para 0.55 em 2019. Houve uma recuperação em 2020, atingindo 0.64, seguida por uma leve queda em 2021 (0.56). Em 2022, o índice alcançou o valor mais alto do período, 0.71, sugerindo uma maior eficiência na utilização dos ativos para gerar receita.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado também demonstra flutuações, mas com uma tendência geral de aumento. Em 2018, o índice foi de 0.64, diminuindo para 0.59 em 2019. Observa-se um aumento para 0.68 em 2020, seguido por uma queda para 0.6 em 2021. Em 2022, o índice atingiu 0.78, o valor mais alto do período, indicando uma melhoria na eficiência da utilização dos ativos ajustados na geração de receita. O índice ajustado consistentemente supera o índice total, sugerindo que a utilização dos ativos ajustados é mais eficiente.

A comparação entre os índices de giro total e ajustado sugere que os ajustes realizados na base de ativos podem estar contribuindo para uma maior eficiência operacional. O aumento nos índices de giro em 2022, tanto total quanto ajustado, indica uma melhoria na capacidade de converter ativos em vendas.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente de 31 de dezembro de 2018 a 31 de dezembro de 2022, com um valor inicial de US$ 3.078.000 mil e um valor final de US$ 6.228.000 mil. O ativo total ajustado também apresenta um padrão similar de crescimento, embora em magnitudes ligeiramente inferiores.

Em contrapartida, o total do patrimônio líquido apresenta uma dinâmica distinta. Após um período de crescimento de 31 de dezembro de 2018 a 31 de dezembro de 2019, o patrimônio líquido demonstra uma redução progressiva, culminando em um valor negativo em 31 de dezembro de 2022. O total ajustado do patrimônio líquido segue uma tendência semelhante, registrando um déficit significativo no último ano analisado.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira apresenta um aumento notável ao longo do período. A partir de um valor de 3,05 em 31 de dezembro de 2018, o índice cresce consistentemente, atingindo um valor consideravelmente mais alto em 31 de dezembro de 2022. Este aumento indica um maior grau de endividamento em relação ao patrimônio líquido.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado acompanha a tendência do índice não ajustado, exibindo um aumento ainda mais acentuado. O valor inicial de 3,69 em 31 de dezembro de 2018 evolui para um valor significativamente superior em 31 de dezembro de 2022, sugerindo um aumento substancial na dependência de financiamento externo.

A combinação do crescimento dos ativos totais com a redução do patrimônio líquido e o aumento dos índices de alavancagem financeira sugere uma mudança na estrutura de capital, com maior dependência de dívida para financiar o crescimento. A transição para um patrimônio líquido negativo no último ano analisado merece atenção, indicando a necessidade de uma avaliação mais aprofundada da sustentabilidade financeira.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período examinado. Observa-se um crescimento consistente no lucro líquido atribuível, com um aumento notável de 2018 para 2022. O lucro líquido ajustado também demonstra uma trajetória ascendente, embora com variações anuais menos pronunciadas.

Lucro Líquido

O lucro líquido apresentou flutuações, mas demonstrou uma tendência geral de crescimento, culminando em um valor substancialmente superior em 2022 em comparação com 2018. A taxa de crescimento parece ter acelerado nos anos mais recentes.

Lucro Líquido Ajustado

O lucro líquido ajustado também apresentou crescimento, embora em um ritmo diferente do lucro líquido não ajustado. A diferença entre os dois valores sugere a influência de itens não recorrentes nos resultados.

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido total apresentou uma trajetória complexa. Após um período de crescimento inicial, o patrimônio líquido diminuiu significativamente em 2020 e 2021, culminando em um valor negativo em 2022. Essa redução pode indicar a distribuição de dividendos, recompra de ações ou perdas acumuladas.

Patrimônio Líquido Ajustado

O patrimônio líquido ajustado segue uma tendência semelhante ao patrimônio líquido total, mas com valores diferentes. A transição para um valor negativo em 2022 é mais acentuada no patrimônio líquido ajustado, indicando que os ajustes têm um impacto considerável na posição patrimonial.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresentou volatilidade, com um aumento expressivo em 2020 e 2021. A ausência de dados para 2022 impede a avaliação da continuidade dessa tendência. O ROE demonstra a capacidade da entidade em gerar lucro a partir do capital próprio.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido Ajustado (ROE Ajustado)

O ROE ajustado também demonstra um aumento significativo, especialmente em 2021, superando o ROE não ajustado. Isso sugere que os ajustes realizados nos dados do patrimônio líquido impactam positivamente a rentabilidade do capital próprio.

Em resumo, a entidade demonstra crescimento em seus indicadores de lucro, mas enfrenta desafios relacionados à gestão do patrimônio líquido, que culminaram em uma posição negativa em 2022. A análise dos ROEs ajustados e não ajustados indica que os ajustes contábeis têm um papel importante na avaliação da performance financeira.

A análise dos dados financeiros demonstra um padrão geral de crescimento ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível à empresa apresentou flutuações iniciais, com uma ligeira diminuição em 2019, seguida por um aumento consistente nos anos subsequentes, atingindo o valor mais alto em 2022. O lucro líquido ajustado seguiu uma trajetória semelhante, com um crescimento mais robusto em 2019 e um aumento contínuo nos anos seguintes, embora em um ritmo mais moderado em 2021.

Os ativos totais da empresa exibiram um crescimento constante durante todo o período. Observa-se um aumento significativo entre 2018 e 2019, seguido por um crescimento mais lento em 2020. Em 2021 e 2022, os ativos totais continuaram a crescer, atingindo o pico em 2022. O ativo total ajustado apresentou uma tendência similar, com um crescimento notável em 2021 e 2022.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos apresentou variações anuais. Em 2018, o ROA foi de 10.79%, diminuindo para 8.4% em 2019. Houve uma recuperação em 2020, atingindo 12.08%, seguida por uma leve queda em 2021 (10.25%) e um novo aumento em 2022 (13.77%).

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado também demonstrou flutuações. Observou-se um aumento de 7.96% em 2018 para 9.76% em 2019, seguido por um crescimento mais expressivo em 2020 (12.67%). Em 2021, o índice ajustado diminuiu para 9.22%, recuperando-se ligeiramente em 2022, atingindo 11.16%.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com aumento consistente nos lucros e ativos totais. Os índices de retorno sobre ativos, tanto o padrão quanto o ajustado, demonstram uma certa volatilidade, mas mantêm uma tendência geral de melhoria ao longo do período analisado, com um desempenho particularmente forte em 2022.