Diamondback Energy Inc. (NASDAQ:FANG)

O Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou variações significativas ao longo do período analisado. Houve um aumento substancial de 521 milhões de dólares em 2017 para 1.175 milhões em 2018, demonstrando crescimento na capacidade de geração de lucros operacionais. Em 2019, o NOPAT caiu para 495 milhões, indicando uma desaceleração ou possível impacto de fatores internos ou externos. O valor negativo de -5563 milhões em 2020 reflete uma perda operacional líquida após impostos, sugerindo dificuldades extremas ou custos extraordinários que afetaram severamente a lucratividade. Contudo, em 2021, ocorreu uma recuperação com um NOPAT de 3.031 milhões, indicando uma reversão do desempenho negativo anterior e um retorno à lucratividade operacional positiva.

O capital investido seguiu uma trajetória de aumento até 2019, atingindo 22.002 milhões de dólares, após um crescimento expressivo de 7.167 milhões em 2017 para 20.304 milhões em 2018 e chegando a 22.002 milhões em 2019. Entre 2019 e 2020, houve uma redução considerável de 19.273 milhões no capital investido, chegando a 16.329 milhões, possivelmente refletindo uma desmobilização de ativos ou uma reestruturação financeira. Em 2021, o capital investido voltou a crescer, atingindo 21.230 milhões de dólares, indicando uma recuperação ou aumento na alocação de recursos. O Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC) demonstra uma tendência de diminuição até 2019, passando de 7,27% em 2017 para apenas 2,25% em 2019, sinalizando uma redução na eficiência do uso do capital investido. Em 2020, o ROIC tornou-se negativo em -34,07%, refletindo uma perda de eficiência e o impacto adverso do período de perda operacional. Já em 2021, o índice recuperou-se para 14,27%, indicando uma melhora significativa na rentabilidade do capital investido, o que coincide com a recuperação do NOPAT e do capital investido naquele ano.

O índice de margem de lucro operacional apresentou uma tendência de aumento de 45,15% em 2017 para 55,88% em 2018, indicando uma melhora na eficiência operacional durante esse período. No entanto, em 2019, houve uma forte queda para 13,64%, sugerindo uma redução significativa na rentabilidade operacional. Em 2020, ocorreu uma mudança drástica e negativa, com o índice caindo para -202,65%, o que reflete perdas operacionais substanciais ou eventos excepcionais que impactaram negativamente a margem. Em 2021, a margem recuperou-se e voltou a um nível elevado de 45,87%, aproximando-se do desempenho observado em 2017 e 2018.

O rácio de rotação de capitais permaneceu relativamente estável entre 2017 e 2020, variando de 0,1 a 0,18, com uma leve melhora em 2021, atingindo 0,32. Essa evolução sugere uma maior eficiência na utilização dos ativos ou no ciclo operacional da empresa ao longo do tempo, especialmente no último ano.

A taxa efetiva de imposto sobre dinheiro manteve-se alta e bastante estável ao longo do período, oscilando entre 93,34% e 98,73%. Essa consistência pode indicar uma carga fiscal elevada ou uma estrutura tributária que impacta de forma significativa a rentabilidade líquida da empresa.

O retorno sobre o capital investido apresentou uma tendência inicial declinante de 7,27% em 2017 até 2,25% em 2019. Em 2020, houve uma queda acentuada para -34,07%, revogando o desempenho positivo anterior e sinalizando perdas consideráveis sobre o capital investido, possivelmente devido a eventos extraordinários ou dificuldades no período. Contudo, em 2021, o retorno recuperou-se para 14,27%, indicando uma recuperação na geração de valor a partir do capital investido. Essa mudança sugere uma melhora na eficiência na alocação do capital após o impacto negativo de 2020.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

Observa-se um aumento significativo na receita de 2017 para 2018, passando de 536 milhões de dólares para 1.190 milhões, indicando uma expansão operacional e financeira no período. Em 2019, houve estabilidade com redução marginal para 530 milhões. Contudo, em 2020, ocorreu uma forte perda operacional de -5.585 milhões, refletindo possivelmente dificuldades financeiras ou eventos excepcionais. Em 2021, houve recuperação com vigoroso retorno ao lucro de 3.095 milhões, superando os níveis anteriores, sugerindo uma rápida adaptação ou melhorias nas operações.

Receitas de contratos com clientes

A receita aumentou continuamente de 2017 a 2019, passando de 1.186 milhões de dólares para 3.887 milhões, demonstrando crescimento consistente na geração de receitas. Em 2020, houve uma redução para 2.756 milhões, possivelmente relacionada a variações de mercado ou fatores internos que impactaram o volume de negócios. Em 2021, as receitas dispararam para 6.747 milhões, consolidando uma recuperação robusta e um crescimento expressivo em relação ao período anterior, indicando uma forte expansão das operações e sucesso na captação de novos contratos ou aumento de preço.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

O índice de margem de lucro operacional apresentou variações marcantes. De 45,15% em 2017, aumentou para 55,88% em 2018, refletindo maior eficiência operacional ou melhores condições de mercado. Em 2019, caiu drasticamente para 13,64%, indicando possível pressão de custos ou deterioração na rentabilidade. Em 2020, a margem foi de -202,65%, evidenciando uma perda operacional muito elevada. Em 2021, a margem retornou a um patamar positivo de 45,87%, consolidando a recuperação da rentabilidade e eficiência operacional após o período de dificuldades.

Receitas de contratos com clientes

Ao longo do período analisado, verifica-se uma tendência de crescimento substancial nas receitas de contratos com clientes, passando de US$ 1.186 milhões em 2017 para US$ 6.747 milhões em 2021. Após um aumento acentuado de 2017 para 2019, houve uma redução em 2020, possivelmente devido a fatores externos ou ajustes de mercado, antes de uma forte recuperação em 2021. Essa evolução indica uma expansão significativa na atividade operacional ou na carteira de clientes ao longo dos anos.

Capital investido

O capital investido na empresa apresentou uma variação expressiva durante o período, crescendo de US$ 7.167 milhões em 2017 para US$ 22.130 milhões em 2021. Houve um aumento dramático de 2017 a 2018, seguido de uma estabilização relativa até 2020, com uma redução no nível de investimento em 2020 e retorno ao crescimento em 2021. Essa trajetória reflete uma expansão nos ativos ou projetos de investimento, com períodos de ajuste possivelmente relacionados a estratégias de expansão ou redução de atividades específicas.

Rácio de rotação de capitais (TO)

O rácio de rotação de capitais revelou variações notáveis ao longo dos anos, iniciando em 0,17 em 2017, diminuindo para 0,10 em 2018, antes de retornar a 0,18 em 2019 e manter o mesmo valor em 2020. Em 2021, houve uma ampliação expressiva para 0,32, representando uma maior eficiência na utilização do capital investido para gerar receitas. Essa tendência sugere melhorias na gestão operacional ou uma estratégia que otimize a conversão do capital em faturamento, especialmente em 2021.

Impostos operacionais de caixa

Observa-se uma variação significativa ao longo do período analisado. Em 2017, os impostos eram relativamente baixos, mantendo-se em torno de US$ 14 milhões. Em 2018, houve um aumento moderado para US$ 15 milhões, seguido por um aumento expressivo em 2019, atingindo US$ 35 milhões. Em 2020, o valor caiu para uma posição negativa de -US$ 22 milhões, indicando provavelmente um ajuste ou recuperação fiscal, e em 2021 houve um aumento para US$ 64 milhões, evidenciando um crescimento substancial na carga tributária operacional da empresa.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

O indicador apresenta grande volatilidade. O lucro aumentou significativamente de 2017 para 2018, passando de US$ 536 milhões para US$ 1.190 milhões, demonstrando crescimento robusto. Em 2019, houve uma redução para US$ 530 milhões, retornando aos níveis semelhantes aos de 2017. Em 2020, o NOPBT sofreu uma queda brusca e se tornou negativo em US$ -5.585 milhões, indicando prejuízos elevados possivelmente relacionados a eventos excepcionais ou dificuldades operacionais. Por fim, em 2021, o indicador recuperou-se e atingiu US$ 3.095 milhões, refletindo uma forte retomada nos resultados antes de impostos, possivelmente fruto de melhorias operacionais ou de mercado.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

A taxa de imposto efetiva manteve-se relativamente estável, com pequenas variações. Em 2017, era de 2.7%, e diminuiu para 1.27% em 2018, antes de aumentar para 6.66% em 2019. A ausência de dados para 2020 impede uma análise completa desse ano, porém em 2021 a taxa voltou a reduzir-se para 2.08%, indicando uma possível estabilização no perfil tributário da empresa.