Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Diamondback Energy Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018	31 de dez. de 2017
Lucro (prejuízo) líquido	2,276)	(4,672)	315)	945)	517)
Provisão para (benefício de) imposto de renda diferido	606)	(1,042)	47)	169)	(21)
Comprometimento das propriedades de petróleo e gás natural	—)	6,021)	790)	—)	—)
Depreciação, exaustão, amortização e acréscimo	1,275)	1,311)	1,454)	625)	328)
Perda na extinção da dívida	75)	5)	56)	—)	—)
Perda (ganho) em instrumentos derivativos, líquida	848)	81)	108)	(101)	84)
Caixa recebido (pago) na liquidação de instrumentos derivativos	(1,247)	250)	80)	(121)	—)
Despesa de remuneração baseada em capital próprio	51)	37)	48)	27)	26)
Ganho na venda de investimentos pelo método de equivalência patrimonial	(23)	—)	—)	—)	—)
Caixa restrito	—)	—)	(5)	—)	—)
Outros__________	47)	30)	8)	15)	3)
Contas a receber	(196)	217)	(187)	13)	(97)
Imposto de renda a receber	152)	(62)	—)	—)	—)
Despesas pré-pagas e outras	20)	2)	29)	25)	(11)
Contas a pagar e passivos acumulados	(41)	(20)	(129)	(7)	37)
Receitas e royalties a pagar	148)	(41)	135)	12)	45)
Outros__________	(47)	1)	(15)	(38)	(22)
Variações de ativos e passivos operacionais	36)	97)	(167)	5)	(48)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais (utilizadas em)	1,668)	6,790)	2,419)	620)	372)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	3,944)	2,118)	2,734)	1,565)	889)
Perfuração, completação e acréscimos de infraestrutura em propriedades de petróleo e gás natural	(1,457)	(1,719)	(2,677)	(1,461)	(793)
Adições a ativos midstream	(30)	(140)	(244)	(204)	(68)
Aquisição de imóveis	(812)	(185)	(776)	(1,811)	(2,368)
Aquisição de ativos midstream	—)	—)	—)	—)	(50)
Produto da venda de ativos	820)	63)	300)	80)	66)
Contribuições para investimentos pelo método de equivalência patrimonial	(114)	(102)	(485)	(1)	—)
Distribuições de investimentos pelo método de equivalência patrimonial	9)	40)	—)	—)	—)
Outros__________	45)	(58)	(6)	(107)	81)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(1,539)	(2,101)	(3,888)	(3,503)	(3,132)
Produto de empréstimos contraídos ao abrigo de linhas de crédito	1,313)	1,130)	2,350)	2,652)	754)
Reembolsos ao abrigo de linhas de crédito	(1,000)	(1,478)	(3,718)	(1,242)	(384)
Reembolso da linha de crédito da Energen	—)	—)	—)	(559)	—)
Produto de notas seniores	2,200)	997)	3,469)	1,062)	—)
Reembolso de títulos seniores	(3,193)	(239)	(1,250)	—)	—)
Produto do (reembolsos a) joint venture	(20)	40)	39)	—)	—)
Prêmio sobre extinção de dívida	(178)	(2)	(44)	—)	—)
Custos da oferta pública	—)	—)	(41)	(3)	(1)
Recursos provenientes de ofertas públicas	—)	—)	1,106)	306)	370)
Ações recompradas em programa de recompra	(431)	(98)	(593)	—)	—)
Unidades recompradas em programa de recompra	(94)	(39)	—)	—)	—)
Dividendos aos acionistas	(312)	(236)	(112)	(37)	—)
Distribuições a acionistas não controladores	(112)	(93)	(122)	(98)	(41)
Parcela de financiamento do caixa líquido recebido por instrumentos derivativos	22)	—)	—)	—)	—)
Outros__________	(36)	(19)	(22)	(40)	(9)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(1,841)	(37)	1,062)	2,041)	690)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	564)	(20)	(92)	102)	(1,554)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no início do período	108)	128)	215)	112)	1,667)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no final do período	672)	108)	123)	215)	112)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma tendência de aumento significativo no lucro líquido, especialmente a partir de 2020, quando ocorre uma recuperação após um prejuízo em 2020, com um lucro de US$ 2.276 milhões em 2021. Antes de 2020, a empresa apresentou resultados variáveis, incluindo um lucro de US$ 945 milhões em 2018 e US$ 315 milhões em 2019, seguido por um prejuízo em 2020, indicando possível impacto de fatores externos ou internos nesse período.

Os encargos de depreciação, exaustão, amortização e acréscimos mantêm uma trajetória estável com valores elevados ao longo de todos os anos, refletindo a intensidade de utilização e investimento em ativos de longo prazo na composição do negócio. Destaca-se, ainda, uma alta variável na provisão para (benefício de) imposto de renda diferido, que apresenta forte crescimento em 2018, uma redução em 2019, e uma reversão em 2021, indicando alterações nas posições fiscais e estratégias de planejamento tributário.

O comprometimento das propriedades de petróleo e gás natural surge apenas a partir de 2019, indicando potencial aquisição ou valorização de ativos de longo prazo, com incremento expressivo em 2020, retornando a valores menores em 2021, o que pode refletir mudanças na estratégia de investimentos ou na valorização de ativos.

Nas operações, há uma tendência de aumento na geração de caixa operacional, com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais crescendo de US$ 889 milhões em 2017 para US$ 3.944 milhões em 2021. O ajuste de conciliação, utilizado para calcular esse fluxo, também apresenta aumento considerável, reforçando a melhoria na eficiência operacional.

Os investimentos mostram redução contínua nas perfurações, completações na exploração de petróleo e gás natural, bem como na aquisição de imóveis, indicando uma possível desaceleração de investimentos na área durante o período, especialmente após 2019, com valores negativos expressivos nesses anos. Ainda assim, há um aumento nas receitas provenientes de venda de ativos, com destaque para 2021, sugerindo uma estratégia de venda de ativos não essenciais ou para reforçar liquidez.

Na parte de financiamento, os fluxos apresentam forte atividade de captação de recursos, com produto de empréstimos contraídos crescendo de US$ 754 milhões em 2017 para US$ 1.313 milhões em 2021, apesar do aumento de reembolsos que também cresceram expressivamente, especialmente em 2019. As ofertas públicas de recursos reforçam essa capitalização, especialmente em 2019. A recompra de ações e unidades ocorreu principalmente em 2020, refletindo uma estratégia de retorno de valor aos acionistas, embora os dividendos aos acionistas tenham crescido ao longo do período, chegando a US$ 312 milhões em 2021.

Por fim, há uma redução no caixa, equivalentes de caixa e restrito em 2020, seguida por aumento em 2021, corroborando um período de maior liquidez e solidez financeira, apoiada por geração de caixa operacional robusta e gerenciamento de liquidez por meio de captação de recursos e venda de ativos.

Diamondback Energy Inc. (NASDAQ:FANG)

Demonstração dos fluxos de caixa