Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Cytokinetics Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhares

3 meses encerrados	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019	31 de dez. de 2018	30 de set. de 2018	30 de jun. de 2018	31 de mar. de 2018
Prejuízo líquido	(129,422)	(128,637)	(131,289)	(137,380)	(142,310)	(19,820)	(89,445)	(30,570)	(76,086)	(61,554)	(47,104)	(43,930)	(3,175)	(40,780)	(39,405)	(30,640)	(29,573)	(32,113)	(29,366)	(26,468)	(22,017)	(27,523)	(30,281)
Despesas de juros não monetárias sobre passivos relacionados a contratos de compra de direitos de participação em receitas	6,886)	6,349)	6,313)	9,241)	8,994)	7,031)	6,592)	4,297)	2,985)	2,900)	2,822)	5,673)	5,481)	5,932)	5,706)	5,533)	5,321)	5,064)	4,819)	4,741)	4,559)	4,338)	4,129)
Despesa de compensação baseada em ações	18,716)	18,668)	15,194)	13,498)	13,175)	12,195)	8,985)	6,711)	7,767)	7,093)	5,261)	4,877)	4,692)	4,527)	3,524)	2,875)	2,783)	2,819)	2,282)	2,281)	2,572)	2,505)	2,403)
Despesas de locação não monetárias	937)	936)	935)	1,083)	680)	595)	227)	1,954)	2,281)	2,002)	1,124)	1,095)	1,068)	1,042)	1,016)	921)	898)	877)	856)	—)	—)	—)	—)
Imparidade de ativos com direito de uso	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,844)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Depreciação de bens e equipamentos	1,854)	1,855)	1,848)	1,658)	1,408)	1,407)	1,341)	734)	462)	543)	537)	471)	536)	416)	408)	391)	336)	280)	286)	(320)	268)	618)	673)
Perda (ganho) em investimentos, líquida	—)	1)	34)	—)	107)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(573)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Juros a receber e amortização de investimentos	(3,736)	(3,861)	(3,037)	(4,218)	(2,038)	542)	1,004)	1,454)	1,424)	1,083)	933)	(792)	(429)	(266)	293)	(1,004)	(375)	(675)	(533)	(440)	(737)	(596)	96)
Despesas com juros não monetárias relacionadas à dívida	7,079)	6,983)	6,888)	1,088)	1,967)	1,342)	1,300)	1,875)	1,825)	1,749)	1,676)	1,691)	1,648)	1,577)	1,724)	112)	291)	333)	183)	508)	(176)	411)	177)
Perda na extinção da dívida	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,693)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perda por indução de dívida convertível	—)	—)	—)	—)	22,246)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Contas a receber	(1,514)	21)	(859)	2,147)	(321)	4,083)	50,763)	(51,175)	2,057)	1,813)	(94)	545)	(2,711)	450)	2,459)	1,413)	2,417)	(4,828)	(1,934)	6,925)	(8,920)	(199)	1,075)
Ativos contratuais	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	575)	1,897)	2,082)	(8,383)	4,499)	5,826)	3,212)
Pré-pagos e outros ativos	342)	(5,652)	(1,627)	1,528)	(909)	(6,611)	(1,422)	3,863)	(5,663)	(8,258)	2,677)	(5,456)	454)	(1,109)	949)	(2,117)	(1,479)	717)	(983)	(209)	(162)	782)	1,406)
Contas a pagar	1,235)	(4,323)	(8,106)	13,048)	3,406)	(8,850)	(3,080)	3,857)	(422)	1,667)	(4,047)	1,312)	3,818)	(607)	(4,633)	4,748)	(1,782)	2,647)	(1,217)	1,740)	688)	(1,087)	(2,831)
Passivos acumulados e outros	4,155)	(11,426)	(7,755)	(351)	8,638)	6,079)	(3,522)	1,239)	10,787)	6,154)	(3,120)	1,472)	4,191)	2,518)	(1,064)	(265)	1,320)	(757)	(2,466)	46)	(512)	(2,664)	1,067)
Responsabilidades contratuais	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(8,132)	(1,416)	(9,202)
Passivo de arrendamento operacional	(78)	(74)	(120)	671)	1,114)	522)	(579)	10,006)	11,996)	11,654)	9,816)	(1,235)	(1,206)	(1,139)	(1,112)	(1,022)	(1,000)	(938)	(916)	—)	—)	—)	—)
Outros passivos não circulantes	(2,659)	(2,645)	(705)	(203)	(197)	(1,990)	(1,668)	(1,826)	1,817)	3,658)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Receita diferida	—)	—)	—)	—)	—)	(87,000)	—)	—)	—)	—)	—)	87,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	7,252)	(4,165)	(7,841)	(1,731)
Variações de ativos e passivos operacionais	1,481)	(24,099)	(19,172)	16,840)	11,731)	(93,767)	40,492)	(34,036)	20,572)	16,688)	5,232)	83,638)	4,546)	113)	(3,401)	2,757)	51)	(1,262)	(5,434)	7,371)	(16,704)	(6,599)	(7,004)
Ajustes para conciliar a perda líquida com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais (utilizadas em)	33,217)	6,832)	9,003)	39,190)	58,270)	(70,655)	62,634)	(14,167)	37,316)	32,058)	17,585)	96,080)	17,542)	13,341)	9,270)	11,585)	9,305)	7,436)	2,459)	14,141)	(10,218)	677)	474)
Caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais	(96,205)	(121,805)	(122,286)	(98,190)	(84,040)	(90,475)	(26,811)	(44,737)	(38,770)	(29,496)	(29,519)	52,150)	14,367)	(27,439)	(30,135)	(19,055)	(20,268)	(24,677)	(26,907)	(12,327)	(32,235)	(26,846)	(29,807)
Compras de investimentos	(117,725)	(201,592)	(89,779)	(125,179)	(467,177)	(69,910)	(193,127)	(31,592)	(321,589)	(105,661)	(66,200)	(269,278)	(138,681)	(17,274)	(10,592)	(136,085)	(41,637)	(58,866)	(41,295)	(51,796)	(56,220)	(107,984)	(24,224)
Vencimentos dos investimentos	190,984)	284,437)	250,701)	157,633)	181,136)	136,035)	129,790)	96,681)	128,572)	133,334)	64,250)	99,154)	40,250)	52,775)	55,122)	32,125)	56,325)	52,953)	61,196)	78,500)	59,255)	63,856)	44,621)
Venda de investimentos	—)	—)	4,977)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,300)	3,061)	—)	—)	—)	—)	—)	3,196)	—)	—)	—)	—)	—)
Compras de bens e equipamentos	(220)	(717)	(402)	(3,205)	(6,331)	(857)	(942)	(17,754)	(15,700)	(8,792)	(6,626)	(6,555)	(2,592)	(864)	(1,041)	(1,306)	(1,006)	(50)	(257)	(210)	(358)	(60)	(261)
Venda de bens imobilizados	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	14)	—)	—)	—)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	73,039)	82,128)	165,497)	29,249)	(292,372)	65,268)	(64,279)	47,335)	(208,717)	18,881)	(5,276)	(173,618)	(101,023)	34,637)	43,489)	(105,266)	13,682)	(2,767)	19,644)	26,508)	2,677)	(44,188)	20,136)
Reembolso de passivos de locação financeira	(217)	(212)	(207)	(105)	(424)	(267)	(148)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Reembolso do empréstimo a prazo	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(47,651)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Custos de extinção de dívidas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,409)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Reembolso de dívidas convertíveis	—)	—)	—)	—)	(140,330)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto da emissão de dívida conversível, líquido	—)	—)	—)	—)	523,586)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	133,860)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto de ofertas públicas de ações ordinárias, líquido de descontos, comissões e custo de oferta	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	296,905)	—)	—)	—)	188,883)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto da colocação privada, líquido	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	15,144)	—)	—)	—)	—)	36,225)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Receitas de 2022 Transações RPI, líquidas	50,000)	—)	—)	—)	—)	—)	149,581)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto da emissão de ações ordinárias relacionado à oferta no mercado, líquido dos custos de emissão	1,312)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	11,400)	19,697)	5,117)	—)	—)	—)	—)
Recursos provenientes da emissão de ações ordinárias no âmbito de planos de incentivo e compra de ações	3,124)	5,687)	3,547)	3,598)	6,187)	3,683)	4,075)	4,362)	3,990)	3,175)	(3,596)	3,641)	1,226)	4,160)	(2,162)	646)	459)	989)	(701)	451)	2,783)	524)	(524)
Impostos pagos relativos à liquidação líquida de ações de prêmios de capital próprio	—)	—)	(10,517)	—)	—)	—)	(9,602)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Liquidação de sinistros nos termos da alínea b) da secção 16	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,151)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Liquidação em dinheiro de opções de compra limitadas associadas às Notas de 2026	—)	—)	—)	26,392)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto líquido da dívida de longo prazo, líquido do desconto da dívida e dos custos de emissão	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,710)	—)	—)	7,444)	2,454)	—)
Compra de opções de compra limitadas associadas a notas conversíveis	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(13,386)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	54,219)	5,475)	(7,177)	29,885)	389,019)	3,416)	93,846)	19,506)	300,895)	3,175)	(3,596)	3,641)	226,334)	4,160)	(11)	121,120)	11,859)	22,396)	4,416)	451)	10,227)	2,978)	(524)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	31,053)	(34,202)	36,034)	(39,056)	12,607)	(21,791)	2,756)	22,104)	53,408)	(7,440)	(38,391)	(117,827)	139,678)	11,358)	13,343)	(3,201)	5,273)	(5,048)	(2,847)	14,632)	(19,331)	(68,056)	(10,195)

Houve uma tendência geral de aumento na perda líquida ao longo do período analisado, passando de prejuízos de aproximadamente US$ 30,3 milhões em março de 2018 para mais de US$ 129 milhões em junho de 2023. Essa elevação indica que a empresa tem enfrentado desafios significativos na geração de lucro operacional, refletindo-se em prejuízos crescentes ao longo do tempo.

As despesas de juros não monetárias e de juros relacionadas à dívida apresentaram um aumento contínuo, especialmente após 2020, indicando aumento no endividamento ou na carga financeira associada. A despesa de compensação baseada em ações também cresceu consideravelmente, sugerindo maior distribuição de ações ou incentivos relacionados ao capital próprio.

As contas a receber apresentaram variações dramáticas, incluindo períodos de valores negativos expressivos, especialmente em 2022, o que pode indicar dificuldades na recuperação de créditos ou alterações na composição do ativo; ao mesmo tempo, ativos contratuais e pré-pagos apresentaram comportamentos voláteis, com períodos de valores elevados, refletindo possíveis mudanças na estratégia de contratos ou de gerenciamento de ativos.

Os passivos a pagar e outros passivos também variaram substancialmente, com picos notáveis em alguns períodos, acompanhando a evolução do passivo de arrendamento operacional e responsabilidades contratuais. Estas flutuações podem estar relacionadas a novas contratações, renegociações ou pagamentos significativos.

A receita diferida exibiu um comportamento bastante volátil, com picos extremos em alguns períodos, o que indica variações relevantes no reconhecimento de receitas diferidas, possivelmente relacionadas a eventos pontuais ou de longo prazo.

As variações nos ativos e passivos operacionais, incluindo ajustes e conciliações, demonstram uma alta instabilidade na composição do capital de giro, afetando o fluxo de caixa operacional. Essa instabilidade se refletiu também na geração de caixa líquida proveniente de atividades operacionais, que foi bastante negativa na maior parte do período, chegando a prejuízos de mais de US$ 98 milhões em junho de 2020 e mantendo-se em valores elevados de uso de caixa ao longo do tempo.

As atividades de investimento revelaram uma forte tendência de saídas de caixa, com compras de investimentos e bens de equipamentos apresentando aumentos expressivos, culminando em saídas totais de caixa bastante elevadas nas últimas etapas do período, especialmente em 2022, evidenciando uma estratégia de expansão ou reposicionamento de ativos de longo prazo.

As atividades de financiamento apresentaram oscilações relevantes, com períodos de aquisição expressiva de recursos por emissão de dívida, ações ou outros instrumentos financeiros, especialmente no início de 2022, acompanhados por reembolsos substanciais de dívidas, como o pagamento de dívidas convertidas e a extinção de debêntures. Notavelmente, houve um aumento considerável na emissão de dívida e na captação de recursos via emissão de ações, o que indica uma estratégia de captação de recursos de longo prazo para enfrentar os prejuízos acumulados e financiar as operações.

O aumento líquido de caixa e equivalentes manteve-se elevado em certos períodos devido a captações de recursos, mas também apresentou períodos de redução significativa, indicando alta volatilidade na gestão de liquidez, com fluxos de caixa operacionais predominantemente negativos e uma dependência de atividades de financiamento para manter o caixa operacional.

Em suma, os dados revelam uma trajetória de altos investimentos e captações de recursos, acompanhados de dificuldades na geração de lucro operacional e fluxo de caixa operacional negativo recorrente. Tais padrões sugerem uma fase de reorganização ou expansão, com forte dependência de financiamento externo e desafios na sustentabilidade da geração de caixa operacional ao longo do período.

Cytokinetics Inc. (NASDAQ:CYTK)

Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais

Demonstração dos fluxos de caixa
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