Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.
O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.
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- Estrutura do balanço: activo
- Análise de índices de rentabilidade
- Análise dos rácios de actividade a curto prazo
- Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
- Valor presente do fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE)
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido desde 2005
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2005
- Análise de receitas
- Análise do endividamento
- Acréscimos agregados
Aceitamos:
Cytokinetics Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
Ao analisar os dados financeiros apresentando o passivo, percebe-se uma tendência de crescimento expressivo ao longo do período, especialmente a partir de 2019. Os passivos circulantes aumentaram de US$ 26.023 mil em 2019 para US$ 84.617 mil em 2022, indicando uma expansão nas obrigações de curto prazo. De forma semelhante, o passivo total evoluiu de US$ 300.751 mil em 2019 para US$ 1.122.675 mil em 2022, refletindo um aumento alarmante na alavancagem da empresa.
Os passivos de arrendamento, tanto operacional quanto financeiro, mostram crescimento significativo, contribuindo para o incremento dos passivos de longo prazo. Por exemplo, os passivos de arrendamento operacional de longo prazo dispararam de US$ 2.195 mil em 2019 para US$ 126.895 mil em 2022, evidenciando uma maior utilização de arrendamentos para suportar suas operações ou aquisição de ativos.
- Passivo não circulante:
- Este item apresentou crescimento acentuado, passando de US$ 274.728 mil em 2019 para US$ 1.038.058 mil em 2022, o que indicalla uma ampliação substancial das obrigações de longo prazo, possivelmente relacionadas a contratos de compra e venda de direitos de participação nos lucros, que também aumentaram de US$ 143.276 mil para US$ 300.501 mil nesse período.
- Valorização dos ativos e passivos correlacionados:
- Os valores de notas descapotáveis tiveram um aumento expressivo, de US$ 89.504 mil em 2020 para US$ 545.808 mil em 2022, indicando possíveis emissões de dívida ou aumento de garantias associadas a esses instrumentos financeiros.
- Patrimônio líquido:
- O patrimônio líquido apresentou uma recuperação em 2020, passando a US$ 113.383 mil após um déficit de US$ 109.37 mil em 2019, chegando a US$ 243.863 mil em 2021. Entretanto, em 2022 houve uma reversão, resultando em um déficit de US$ 107.900 mil. Essa instabilidade evidencia desafios na manutenção de uma estrutura patrimonial positiva ao longo do período analisado.
- Receitas e despesas:
- As despesas relacionadas aos custos clínicos e pré-clínicos, remuneração e outras despesas acumuladas demonstram variações, mas com tendência de aumento geral, refletindo maior investimento em pesquisa, desenvolvimento e outras operações. Em contrapartida, as receitas abrangentes acumuladas mostraram crescimento, porém uma deterioração no componente de outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas, que passaram de pequenas margens de ganho em 2018 e 2019 para perdas significativas em 2021 e 2022.
- Indicadores de endividamento:
- O empréstimo a prazo líquido aumentou de US$ 45.052 mil em 2019 para US$ 63.810 mil em 2022, destacando maior volume de dívidas de longo prazo. Essas evoluções no passivo, combinadas com a crescente deterioração do patrimônio líquido, sugerem que a empresa está passando por um período de expansão financiada principalmente por endividamento, o que pode implicar maior risco financeiro.