Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
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Aceitamos:
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Cytokinetics Inc., FCFFcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
O fluxo de caixa operacional da empresa apresentou uma tendência de recuperação entre 2019 e 2021, passando de valores negativos significativos em 2018 e 2019 para um saldo positivo em 2020, indicando uma melhora na geração de caixa das atividades operacionais no período. Contudo, a partir de 2021, observam-se novos retornos a valores negativos expressivos, refletindo possivelmente aumento nos investimentos, despesas ou outras atividades que impactaram o caixa operacional de forma adversa.
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) seguiu um padrão semelhante, apresentando um período de recuperação em 2020, com um saldo positivo de US$ 7.511 mil, após dois anos de resultados negativos em 2018 e 2019. Entretanto, os valores de 2021 e 2022 revelam uma deterioração acentuada, com o FCFF tornando-se novamente negativo, atingindo aproximadamente US$ 183.513 mil em 2021 e US$ 296.741 mil em 2022. Essa mudança sugere que os desembolsos de capital e outras despesas operacionais superaram as receitas geradas naqueles períodos, possivelmente indicando esforços de expansão, inovação ou outros investimentos significativos.
- Capacidade de geração de caixa
- Observa-se uma melhora na geração de caixa até 2020, seguida de forte deterioração, indicando possíveis desafios financeiros ou estratégicos recentes.
- Impacto de atividades de investimento
- Os valores negativos elevados de fluxo de caixa livre sugerem que a empresa realizou investimentos significativos, especialmente nos anos de 2021 e 2022, que podem estar relacionados a projetos de expansão ou desenvolvimento de novos produtos.
- Situação financeira
- A evolução dos indicadores aponta para uma fase de transição, com melhorias pontuais seguidas de deterioração, destacando a necessidade de análise das estratégias adotadas para compreender as causas dessas oscilações.
Juros pagos, líquidos de impostos
Cytokinetics Inc., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
2 2022 cálculo
Dinheiro pago por juros, impostos = Dinheiro pago por juros × EITR
= × =
- Caixa pago por juros, líquido de impostos
- Observa-se uma tendência de aumento contínuo no valor de caixa pago por juros líquido de impostos ao longo do período analisado. Em 2018, o valor registrado foi de aproximadamente US$ 2,88 milhões, crescendo de forma consistente até atingir aproximadamente US$ 15,17 milhões em 2022. Este incremento significativo indica uma elevação nos custos de juros líquidos, possivelmente refletindo uma maior nível de endividamento ou mudanças nas condições de financiamento ao longo dos anos.
- Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)
- Não há dados disponíveis para a alíquota efetiva do imposto de renda ao longo dos anos analisados, impossibilitando uma análise das tendências ou variações nesse aspecto específico.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Cytokinetics Inc., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |
| Valor da empresa (EV) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
| EV/FCFFsetor | |
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | |
| EV/FCFFindústria | |
| Cuidados de saúde | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Cytokinetics Inc., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | ||||||
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | ||||||
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | ||||||
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
3 2022 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O valor da empresa (EV) apresentou um crescimento considerável ao longo do período analisado, passando de aproximadamente 173,6 milhões de dólares no final de 2018 para cerca de 3,93 bilhões de dólares em 2022. Esse aumento substancial indica uma valorização expressiva da companhia ao longo dos anos, refletindo possivelmente o progresso de suas atividades, desempenho financeiro, ou alterações na percepção de mercado.
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) evidenciou variações marcantes nesse período. Em 2018 e 2019, o valor foi negativo, indicando que a empresa estava enfrentando saídas de caixa superiores às entradas, possivelmente devido a altos investimentos ou despesas operacionais elevadas. Em 2020, houve uma reversão, com o FCFF atingindo cerca de 7.5 mil dólares, sugerindo uma melhora na capacidade de geração de caixa operacional. Contudo, a situação retornou a números negativos em 2021 e se agravou em 2022, com uma saída de caixa de aproximadamente 183,5 mil dólares em 2021 e de 296,7 mil dólares em 2022, indicando que, apesar do aumento no valor da empresa, a geração de caixa livre diminuiu ou enfrentou dificuldades nos anos mais recentes.
O rácio EV/FCFF disponível para 2021 apresenta um valor elevado de 133.61, o que sugere que a empresa estava sendo avaliada a um múltiplo relativamente alto em relação ao fluxo de caixa livre gerado nesse período. Essa valorização elevada pode refletir expectativas de crescimento futuro, inovação, ou uma avaliação de mercado que precifica potencial de longo prazo. Contudo, a relação só foi explicitamente apresentada para 2021, não havendo dados para os outros anos, limitando comparações ao longo do período.