Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

A análise dos indicadores financeiros demonstra uma tendência geral de redução nos níveis de endividamento ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição consistente no "Índice de dívida sobre patrimônio líquido" e no "Rácio dívida/capital total", indicando uma menor dependência de financiamento por dívida em relação ao patrimônio líquido e ao capital total, respectivamente.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

Este indicador apresenta uma trajetória descendente, partindo de 0.51 para atingir 0.19 no final do período. A inclusão do passivo de arrendamento operacional no cálculo resulta em valores mais elevados, mas a tendência de queda permanece consistente, embora menos acentuada.

O "Rácio dívida/capital total", tanto na sua forma básica quanto com a inclusão do passivo de arrendamento operacional, também exibe uma redução ao longo do tempo, sugerindo uma estrutura de capital mais sólida. A "Relação dívida/ativos" demonstra estabilidade com ligeiras flutuações, mantendo-se em torno de 0.1, com uma leve tendência de diminuição no final do período.

Índice de alavancagem financeira

O "Índice de alavancagem financeira" apresenta uma flutuação mais expressiva, com um pico em 4.05 e uma redução para 2.73. Essa variação pode indicar mudanças na composição dos ativos ou na estrutura de capital.

Em contrapartida, o "Índice de cobertura de juros" demonstra uma tendência de aumento constante, partindo de 36.58 e atingindo 73.99. Este aumento indica uma crescente capacidade de cobrir as despesas com juros, refletindo uma melhoria na rentabilidade e na geração de caixa.

Índice de cobertura de juros

A trajetória ascendente do "Índice de cobertura de juros" sugere uma diminuição do risco financeiro associado ao endividamento, proporcionando maior segurança para o cumprimento das obrigações financeiras.

Em resumo, os dados indicam uma gestão prudente do endividamento, com uma redução gradual nos níveis de alavancagem financeira e uma melhoria significativa na capacidade de cobertura de juros. A estabilidade da relação dívida/ativos complementa este cenário, sugerindo uma posição financeira sólida e sustentável.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao endividamento total, ao patrimônio líquido e ao índice de dívida sobre patrimônio líquido ao longo do período avaliado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou uma trajetória decrescente de 7529 milhões de dólares em novembro de 2020 para 6472 milhões de dólares em agosto de 2022. Observou-se um ligeiro aumento para 6506 milhões de dólares em novembro de 2022, seguido por uma redução mais acentuada para 5666 milhões de dólares em agosto de 2025. A volatilidade nos valores mais recentes sugere possíveis ajustes na estratégia de financiamento.

Total do Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido demonstrou um crescimento consistente de 14860 milhões de dólares em novembro de 2020 para 30303 milhões de dólares em agosto de 2025. Este crescimento foi particularmente expressivo entre novembro de 2020 e maio de 2023, com uma ligeira desaceleração no ritmo de expansão nos períodos subsequentes. Uma queda notável ocorreu em setembro de 2023, com um valor de 20760 milhões de dólares, seguida de recuperação nos trimestres seguintes.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido apresentou uma diminuição contínua de 0.51 em novembro de 2020 para 0.19 em agosto de 2025. Esta redução indica uma melhora na estrutura de capital, com uma menor dependência de financiamento por dívida em relação ao patrimônio líquido. A flutuação do índice acompanha as tendências observadas no endividamento total e no patrimônio líquido, refletindo uma gestão financeira prudente. Observa-se uma ligeira elevação em maio de 2023 (0.22) e novembro de 2023 (0.28), indicando um aumento temporário na alavancagem financeira.

Em resumo, os dados indicam uma gestão financeira que prioriza a redução do endividamento e o fortalecimento do patrimônio líquido, resultando em uma estrutura de capital mais sólida ao longo do tempo. A queda no índice de dívida sobre patrimônio líquido é um indicador positivo de saúde financeira.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação à estrutura de capital ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente na dívida total, expressa em milhões de dólares americanos, de 10103 no período de 22 de novembro de 2020 para 8033 em 1 de setembro de 2024, com um ligeiro aumento subsequente para 8102 em 31 de agosto de 2025.

Em contrapartida, o patrimônio líquido total demonstra um crescimento notável, partindo de 14860 em 22 de novembro de 2020 e atingindo 30303 em 31 de agosto de 2025. Contudo, há uma queda significativa no valor do patrimônio líquido no período de 3 de setembro de 2023 (20760) e 26 de novembro de 2023 (21771), indicando uma possível distribuição de dividendos ou recompra de ações.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido, que mede a proporção entre a dívida total e o patrimônio líquido, apresenta uma trajetória decrescente ao longo do período. Inicialmente em 0.68 em 22 de novembro de 2020, o índice diminui para 0.27 em 31 de agosto de 2025. Essa redução sugere uma melhora na solidez financeira, com menor dependência de financiamento por dívida em relação ao capital próprio.

A diminuição do índice de dívida sobre patrimônio líquido acompanha a redução da dívida total e o aumento do patrimônio líquido, reforçando a percepção de uma estrutura de capital mais conservadora e um menor risco financeiro. A flutuação no patrimônio líquido, especialmente a queda observada em determinados trimestres, merece atenção para identificar os fatores subjacentes e seus impactos na saúde financeira geral.

Em resumo, os dados indicam uma gestão financeira prudente, com foco na redução do endividamento e no fortalecimento do patrimônio líquido, resultando em uma posição financeira mais robusta ao longo do tempo.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao endividamento total, ao capital total e ao rácio dívida/capital total ao longo do período avaliado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou uma trajetória de declínio entre o final de 2020 e o final de 2021, passando de 7529 milhões de dólares para 6667 milhões de dólares. Após um breve período de estabilização, observou-se um ligeiro aumento no final de 2022, atingindo 6506 milhões de dólares. A partir de então, o endividamento total demonstrou uma tendência de redução consistente, atingindo 5794 milhões de dólares no final de 2023 e 5745 milhões de dólares no final de 2024. A trajetória continua com uma leve alta para 5755 milhões de dólares no início de 2025, seguida de uma estabilização e posterior declínio para 5666 milhões de dólares no final do período analisado.

Capital Total

O capital total exibiu um crescimento constante e significativo ao longo do período. Partindo de 22389 milhões de dólares no final de 2020, o capital total aumentou progressivamente, atingindo 32842 milhões de dólares no final de 2024 e 35969 milhões de dólares no final de 2025. Este crescimento demonstra uma expansão contínua da base de capital da entidade.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total apresentou uma tendência geral de declínio ao longo do período. Iniciando em 0.34 no final de 2020, o rácio diminuiu consistentemente, atingindo 0.16 no final de 2025. Essa redução indica uma diminuição da alavancagem financeira e uma melhoria na estrutura de capital, com uma proporção menor de dívida em relação ao capital próprio. Observa-se uma ligeira flutuação em 2022 e 2023, mas a tendência de queda permanece evidente.

Em resumo, os dados indicam uma gestão prudente do endividamento, combinada com um crescimento robusto do capital total, resultando em uma melhoria contínua da solidez financeira da entidade.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação à estrutura de capital ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na dívida total, com um pico inicial em novembro de 2020, seguido por uma redução consistente até agosto de 2021. Após este ponto, a dívida total demonstra uma estabilidade relativa, com ligeiras variações até novembro de 2022. Em fevereiro de 2023, registra-se uma diminuição significativa, seguida por um aumento em maio de 2023, mas retornando a níveis mais baixos no trimestre seguinte. A partir de novembro de 2023, a dívida total apresenta uma trajetória de leve crescimento, mantendo-se em patamares superiores aos observados em 2022 e início de 2023.

O capital total, por sua vez, demonstra um crescimento contínuo e mais acentuado ao longo de todo o período. A partir de 2020, o capital total apresenta um aumento constante, com aceleração entre fevereiro de 2021 e maio de 2023. Observa-se uma queda expressiva em setembro de 2023, seguida de recuperação e retomada da tendência de crescimento nos trimestres subsequentes, atingindo o valor mais alto em agosto de 2025.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total apresenta uma tendência geral de declínio ao longo do período analisado. Inicialmente em 0.4 em novembro de 2020, o rácio diminui gradualmente, atingindo 0.21 em agosto de 2025. Essa redução indica uma menor dependência de financiamento por dívida em relação ao capital próprio. Observa-se uma ligeira flutuação no rácio entre 2021 e 2023, mas a tendência predominante é de queda. O aumento em novembro de 2023 representa uma inversão temporária da tendência, mas o rácio continua em um patamar inferior ao observado no início do período.

Em resumo, os dados indicam uma gestão da estrutura de capital focada na redução do endividamento em relação ao capital próprio. O crescimento consistente do capital total, aliado à diminuição do rácio dívida/capital total, sugere uma maior solidez financeira e capacidade de investimento. A flutuação da dívida total, embora presente, parece ser controlada e não compromete a tendência geral de melhoria na estrutura de capital.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória consistente em diversas métricas ao longo do período avaliado. O endividamento total apresentou uma redução notável a partir do terceiro trimestre de 2020, mantendo-se relativamente estável nos trimestres subsequentes, com ligeiras flutuações. Observa-se um aumento no final de 2022, seguido de uma nova tendência de queda nos períodos seguintes.

Em contrapartida, os ativos totais exibiram um crescimento constante e significativo desde o segundo trimestre de 2020. Este crescimento acelerou-se a partir do quarto trimestre de 2021, atingindo valores progressivamente mais elevados ao longo dos trimestres seguintes. Uma diminuição foi observada no terceiro trimestre de 2023, mas a tendência de crescimento foi retomada nos períodos subsequentes, com um aumento expressivo no último trimestre analisado.

Relação Dívida/Ativos

A relação dívida/ativos apresentou uma tendência geral de declínio ao longo do período. Inicialmente em torno de 0.13 a 0.14, a relação diminuiu para aproximadamente 0.07 a 0.08 nos trimestres mais recentes. Esta redução indica uma melhora na estrutura de capital, com uma menor dependência de dívida em relação aos ativos.

A combinação do controle do endividamento com o crescimento dos ativos totais resultou em uma melhora contínua na relação dívida/ativos. A estabilidade do endividamento, juntamente com o aumento dos ativos, sugere uma posição financeira fortalecida ao longo do tempo. A trajetória descendente da relação dívida/ativos indica uma redução do risco financeiro e uma maior capacidade de investimento.

Em resumo, os dados indicam uma gestão financeira prudente, caracterizada pela contenção do endividamento e pelo crescimento sustentável dos ativos, resultando em uma melhoria consistente da solidez financeira.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento geral nos ativos totais, com flutuações trimestrais, mas uma trajetória ascendente consistente. Inicialmente, os ativos totais demonstram um crescimento significativo, passando de 60217 para 64149 unidades monetárias, seguido por uma estabilização relativa e, posteriormente, um novo período de expansão, atingindo 82790 unidades monetárias no final do período analisado.

A dívida total, incluindo o passivo de arrendamento operacional, apresenta um comportamento mais estável em comparação com os ativos totais. Embora tenha havido uma redução inicial, de 10103 para 9316 unidades monetárias, a dívida se manteve em uma faixa relativamente estreita ao longo dos trimestres subsequentes, com ligeiras variações. No entanto, observa-se um aumento modesto no final do período, atingindo 8169 unidades monetárias.

Relação Dívida/Ativos

A relação dívida/ativos demonstra uma tendência geral de declínio ao longo do tempo. Inicialmente em 0.17, o rácio diminui gradualmente, atingindo 0.10 no final do período analisado. Essa redução indica uma melhora na estrutura de capital, com os ativos crescendo a um ritmo mais rápido do que a dívida. A estabilidade observada nos últimos trimestres sugere uma gestão consistente do endividamento em relação ao tamanho da empresa.

Em resumo, os dados indicam um crescimento constante dos ativos totais, aliado a uma gestão prudente da dívida, refletida na diminuição da relação dívida/ativos. A estabilidade observada em alguns períodos sugere uma capacidade de manter o desempenho financeiro em diferentes cenários econômicos.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram um crescimento geral, com flutuações trimestrais. Observa-se um aumento consistente de US$ 60.217 milhões em novembro de 2020 para US$ 82.790 milhões em agosto de 2025, indicando uma expansão contínua da base de ativos. Contudo, houve uma diminuição temporária em novembro de 2022, seguida de recuperação.

O patrimônio líquido total também demonstrou uma trajetória ascendente, embora com variações. Partindo de US$ 14.860 milhões em novembro de 2020, atingiu US$ 30.303 milhões em agosto de 2025. Uma queda notável ocorreu em novembro de 2022, possivelmente influenciada por fatores específicos daquele período, mas o patrimônio líquido se recuperou e continuou a crescer nos trimestres subsequentes.

O índice de alavancagem financeira apresentou uma tendência de declínio ao longo do tempo. Iniciando em 4,05 em novembro de 2020, reduziu-se para 2,73 em agosto de 2025. Essa diminuição sugere uma menor dependência de financiamento por dívida em relação ao patrimônio líquido, indicando uma estrutura de capital mais conservadora. Houve um pico em novembro de 2022, mas o índice retomou a trajetória de queda nos períodos seguintes.

Ativos Totais

Crescimento geral com flutuações trimestrais, atingindo US$ 82.790 milhões em agosto de 2025.

Patrimônio Líquido Total

Tendência ascendente com queda em novembro de 2022, alcançando US$ 30.303 milhões em agosto de 2025.

Índice de Alavancagem Financeira

Declínio consistente, indicando menor dependência de dívida, chegando a 2,73 em agosto de 2025.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com crescimento tanto nos ativos totais quanto no patrimônio líquido. A diminuição do índice de alavancagem financeira sugere uma gestão financeira prudente e uma estrutura de capital mais sólida ao longo do período analisado.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação aos resultados antes de juros e impostos (EBIT), despesa com juros e índice de cobertura de juros ao longo do período avaliado.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

Observa-se uma flutuação nos resultados antes de juros e impostos. Após um declínio inicial, os valores apresentam um aumento significativo, atingindo um pico, seguido por uma nova redução e posterior recuperação. No geral, há uma tendência de crescimento ao longo do período, com os valores mais recentes superando os iniciais. A variação sazonal parece influenciar os resultados, com picos consistentes em determinados trimestres.

Despesa com juros

A despesa com juros demonstra uma relativa estabilidade, com pequenas variações ao longo do tempo. Embora existam flutuações, os valores permanecem dentro de uma faixa estreita, indicando um controle consistente sobre os custos financeiros. Um ligeiro aumento é observado nos períodos mais recentes, mas permanece proporcionalmente baixo em relação ao EBIT.

Índice de cobertura de juros

O índice de cobertura de juros apresenta uma trajetória ascendente consistente. Este aumento indica uma melhoria na capacidade de cobrir as despesas com juros com os resultados operacionais. O índice demonstra uma forte correlação positiva com o EBIT, refletindo a influência dos resultados operacionais na capacidade de pagamento de juros. Os valores mais recentes indicam uma posição financeira robusta em relação ao serviço da dívida.

Correlações

Existe uma correlação inversa entre o EBIT e a despesa com juros, onde o aumento do EBIT geralmente acompanha um aumento na despesa com juros, embora em proporções diferentes. O índice de cobertura de juros, por sua vez, demonstra uma forte correlação positiva com o EBIT, indicando que a capacidade de cobrir as despesas com juros está diretamente ligada ao desempenho operacional.

Em resumo, os dados indicam uma empresa com um desempenho operacional variável, mas com uma capacidade crescente de cobrir suas obrigações financeiras, conforme evidenciado pela tendência de alta no índice de cobertura de juros. A estabilidade na despesa com juros sugere uma gestão financeira prudente.