Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN)

A análise dos indicadores financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente nos índices de dívida sobre patrimônio líquido, tanto no cálculo padrão quanto no que inclui o passivo de arrendamento operacional. Esta diminuição sugere uma menor dependência de financiamento por dívida em relação ao patrimônio líquido.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

Apresenta uma trajetória descendente, iniciando em 0.58 e atingindo 0.18, indicando uma melhora na estrutura de capital.

O rácio dívida/capital total, em ambas as metodologias de cálculo, demonstra uma tendência similar de declínio, embora em menor magnitude. Isso reforça a percepção de uma gestão mais conservadora do endividamento em relação ao capital total.

Rácio Dívida/Capital Total

Diminui de 0.37 para 0.15, refletindo uma redução gradual do endividamento em relação ao capital total.

A relação dívida/ativos também apresenta uma queda constante, indicando que a proporção de ativos financiados por dívida diminuiu ao longo do tempo. A inclusão do passivo de arrendamento operacional no cálculo resulta em valores mais elevados, mas a tendência de queda permanece consistente.

Relação Dívida/Ativos

Reduz-se de 0.19 para 0.09, sinalizando uma menor dependência de dívida para financiar os ativos.

O índice de alavancagem financeira, embora apresente flutuações, demonstra uma tendência geral de declínio, sugerindo uma redução no uso de ativos financiados por dívida para gerar receita.

Índice de Alavancagem Financeira

Diminui de 3.13 para 1.97, indicando uma menor alavancagem financeira ao longo do período.

O índice de cobertura de juros exibe um padrão mais volátil. Inicialmente alto, o índice sofre uma queda acentuada, atingindo valores negativos, antes de se recuperar e apresentar um crescimento significativo nos períodos mais recentes. A recuperação indica uma melhora na capacidade de gerar lucro suficiente para cobrir as despesas com juros.

Índice de Cobertura de Juros

Apresenta uma trajetória irregular, com uma queda inicial seguida de uma recuperação substancial, culminando em 43.93, demonstrando uma crescente capacidade de cobrir as despesas com juros.

Em resumo, os dados indicam uma gestão progressivamente mais conservadora da estrutura de capital, com uma redução consistente no endividamento e uma melhora na capacidade de cobertura de juros, especialmente nos períodos mais recentes.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao endividamento total, patrimônio líquido e o índice de dívida sobre patrimônio líquido ao longo do período avaliado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou um aumento significativo de março de 2021 a junho de 2021, atingindo o pico no período. Posteriormente, observou-se uma tendência de declínio até dezembro de 2021. Em 2022, houve um novo aumento, com um valor máximo em dezembro. A partir de março de 2023, o endividamento total demonstrou uma trajetória descendente consistente, com uma leve flutuação no final de 2024 e início de 2025, mantendo-se em níveis relativamente baixos em comparação com os valores iniciais.

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido exibiu um crescimento constante e robusto de março de 2021 a dezembro de 2021. Essa tendência positiva continuou em 2022, com um aumento expressivo ao longo do ano. Em 2023 e 2024, o crescimento do patrimônio líquido manteve-se forte, embora com uma taxa ligeiramente menor. A trajetória ascendente persistiu em 2025, indicando uma solidez crescente da posição financeira.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido apresentou flutuações ao longo do período. Inicialmente, houve um aumento de março a junho de 2021, seguido por uma diminuição até dezembro do mesmo ano. Em 2022, o índice aumentou novamente, mas a partir de 2023, iniciou uma tendência de declínio contínuo e acentuado. Essa redução indica uma melhora na estrutura de capital, com uma menor dependência de dívida em relação ao patrimônio líquido, e se manteve em declínio até o final do período analisado.

Em resumo, os dados indicam uma gestão financeira que priorizou a redução do endividamento em relação ao patrimônio líquido, acompanhada por um crescimento consistente do patrimônio líquido ao longo do tempo. A diminuição do índice de dívida sobre patrimônio líquido sugere uma maior solidez financeira e uma menor alavancagem.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação à estrutura de capital ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente na dívida total, expressa em milhões de dólares americanos, de 100794 no primeiro trimestre de 2021 para 152737 no terceiro trimestre de 2025. Contudo, o ritmo de crescimento da dívida diminuiu nos trimestres mais recentes.

Paralelamente, o patrimônio líquido apresentou uma trajetória ascendente mais robusta, partindo de 103320 no primeiro trimestre de 2021 e atingindo 369631 no terceiro trimestre de 2025. Este crescimento superou o da dívida total, resultando em mudanças significativas no índice de dívida sobre patrimônio líquido.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido, inicialmente em 0.98 no primeiro trimestre de 2021, demonstrou uma ligeira elevação para 1.07 no segundo trimestre de 2021, mantendo-se relativamente estável até o quarto trimestre de 2021. A partir do primeiro trimestre de 2022, o índice iniciou uma tendência de declínio contínuo, atingindo 0.41 no terceiro trimestre de 2025. Esta redução indica uma melhora na solidez financeira e uma menor dependência de financiamento por dívida em relação ao patrimônio líquido.

Tendências de Dívida

Aumento constante, mas com desaceleração no crescimento recente.

Tendências de Patrimônio Líquido

Crescimento robusto e consistente ao longo do período.

Tendências do Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

Declínio contínuo, indicando melhoria na estrutura de capital.

Em resumo, os dados indicam uma progressiva melhoria na estrutura de capital, com o patrimônio líquido crescendo a um ritmo superior ao da dívida total, resultando em uma diminuição significativa do índice de dívida sobre patrimônio líquido. Esta evolução sugere uma posição financeira mais forte e resiliente.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao endividamento total, capital total e o respectivo rácio dívida/capital total ao longo dos trimestres avaliados.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou um aumento significativo de março de 2021 a junho de 2021, passando de US$ 59.816 milhões para US$ 77.107 milhões. Após este pico, observou-se uma tendência de declínio até dezembro de 2021, atingindo US$ 73.988 milhões. Em junho de 2022, houve um novo aumento para US$ 81.468 milhões, seguido por uma flutuação com um pico em dezembro de 2022 (US$ 85.932 milhões) e uma subsequente redução contínua até dezembro de 2024 (US$ 70.957 milhões). A partir de março de 2025, o endividamento total demonstra uma ligeira recuperação, atingindo US$ 68.771 milhões em dezembro de 2025.

Capital Total

O capital total exibiu um crescimento constante e substancial ao longo do período analisado. Partindo de US$ 163.136 milhões em março de 2021, o capital total aumentou progressivamente, atingindo US$ 400.701 milhões em dezembro de 2025. O ritmo de crescimento foi mais acentuado entre março de 2021 e dezembro de 2022, com um aumento notável no último trimestre de 2023, atingindo US$ 309.592 milhões. A trajetória ascendente manteve-se consistente nos trimestres subsequentes.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total apresentou uma tendência geral de declínio ao longo do período. Iniciando em 0,37 em março de 2021, o rácio flutuou ligeiramente, mas demonstrou uma redução consistente, atingindo 0,15 em dezembro de 2025. A diminuição mais expressiva ocorreu entre março de 2022 e dezembro de 2025, indicando uma melhoria na estrutura de capital e uma menor dependência de financiamento por dívida em relação ao capital próprio.

Em resumo, os dados indicam um aumento consistente do capital total, acompanhado por uma redução gradual do rácio dívida/capital total, sugerindo uma crescente solidez financeira e uma gestão de dívida mais eficiente. O endividamento total, embora tenha apresentado flutuações, demonstrou uma tendência de declínio a longo prazo.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação à estrutura de capital ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente na dívida total desde o primeiro trimestre de 2021 até o quarto trimestre de 2022, com um crescimento de aproximadamente 54,2%.

O capital total apresentou um crescimento ainda mais expressivo no mesmo período, elevando-se cerca de 68,5%. Este aumento no capital total superou o crescimento da dívida, resultando em uma estabilização do rácio dívida/capital total em torno de 0,51 a 0,52 durante a maior parte de 2021 e 2022.

A partir do primeiro trimestre de 2023, o rácio dívida/capital total demonstra uma tendência de declínio contínuo. Este declínio sugere uma melhoria na estrutura de capital, com o capital total crescendo a uma taxa superior à da dívida total. No final do período analisado, o rácio atingiu um valor de aproximadamente 0,29, indicando uma redução significativa do endividamento em relação ao capital próprio.

Dívida Total

A dívida total apresentou um crescimento inicial, seguido por um período de estabilização e, posteriormente, uma leve redução nos últimos trimestres.

Capital Total

O capital total exibiu um crescimento constante ao longo do período, impulsionando a melhoria do rácio dívida/capital total.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total apresentou uma trajetória descendente a partir do primeiro trimestre de 2023, refletindo uma diminuição do risco financeiro e uma estrutura de capital mais sólida.

Em resumo, os dados indicam uma gestão ativa da estrutura de capital, com um foco na redução do endividamento e no fortalecimento da base de capital próprio ao longo do tempo. A tendência de declínio do rácio dívida/capital total sugere uma maior capacidade de financiamento e uma menor vulnerabilidade a choques financeiros.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao endividamento total, ativos totais e a relação dívida/ativos ao longo do período avaliado. O endividamento total apresentou um aumento significativo de março de 2021 a junho de 2021, seguido por uma tendência geral de declínio até dezembro de 2022. Observa-se um novo aumento em junho de 2022, estabilizando-se e diminuindo gradualmente até dezembro de 2024, com ligeiras flutuações nos trimestres subsequentes.

Os ativos totais demonstraram um crescimento consistente de março de 2021 a dezembro de 2021. Essa trajetória positiva continuou em 2022, com um aumento notável no final do ano. O crescimento dos ativos totais manteve-se, embora a um ritmo mais moderado, ao longo de 2023 e 2024, com um aumento mais expressivo no final de 2024. A tendência de crescimento prossegue em 2025.

A relação dívida/ativos apresentou flutuações modestas ao longo do período. Inicialmente, registrou um aumento de março a junho de 2021, seguido por uma diminuição até março de 2022. A partir desse ponto, a relação manteve-se relativamente estável em torno de 0.19, com uma tendência de declínio gradual a partir de dezembro de 2022, atingindo o seu ponto mais baixo em junho de 2025.

Endividamento Total

Apresenta um padrão de crescimento inicial seguido de declínio e estabilização, com flutuações menores nos últimos trimestres.

Ativos Totais

Demonstra um crescimento constante e significativo ao longo do período, com aceleração em determinados trimestres.

Relação Dívida/Ativos

Exibe uma estabilidade relativa com uma tendência geral de declínio, indicando uma melhoria na estrutura de capital.

Em resumo, os dados indicam uma gestão ativa do endividamento em relação ao crescimento dos ativos, resultando em uma melhoria gradual da relação dívida/ativos ao longo do tempo. A empresa demonstra capacidade de aumentar seus ativos totais de forma consistente, enquanto mantém o endividamento sob controle.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação à estrutura de capital e ativos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente na dívida total, incluindo passivo de arrendamento operacional, de US$ 100.794 milhões em março de 2021 para US$ 152.737 milhões em setembro de 2025. Contudo, o ritmo de crescimento da dívida diminuiu nos trimestres mais recentes.

Paralelamente, os ativos totais apresentaram uma trajetória ascendente, evoluindo de US$ 323.077 milhões em março de 2021 para US$ 727.921 milhões em setembro de 2025. O crescimento dos ativos foi mais expressivo no período entre março de 2021 e dezembro de 2022, com uma subsequente moderação no ritmo de expansão.

Relação Dívida/Ativos

A relação dívida/ativos, que indica o grau de endividamento em relação aos ativos, apresentou flutuações ao longo do período. Inicialmente, o rácio aumentou de 0,31 em março de 2021 para 0,34 em junho de 2021 e setembro de 2021, estabilizando-se em torno de 0,32 a 0,34 até o final de 2022. A partir de 2023, observa-se uma tendência de declínio, atingindo 0,21 em setembro de 2025, o que sugere uma melhora na estrutura de capital e uma menor dependência de financiamento por dívida em relação aos ativos.

Em resumo, embora a dívida total tenha aumentado em termos absolutos, o crescimento dos ativos superou o da dívida, resultando em uma diminuição da relação dívida/ativos ao longo do tempo. Este padrão indica uma crescente solidez financeira e uma melhor capacidade de cobertura da dívida com ativos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante de 323077 para 727921, indicando uma expansão significativa na escala operacional. Contudo, a taxa de crescimento parece desacelerar nos trimestres mais recentes.

O patrimônio líquido também apresenta um aumento consistente, evoluindo de 103320 para 369631. Este crescimento acompanha a expansão dos ativos totais, sugerindo um fortalecimento da base de capital da entidade. A aceleração do crescimento do patrimônio líquido é mais evidente a partir do último trimestre de 2022.

O índice de alavancagem financeira revela uma tendência de diminuição ao longo do tempo. Inicialmente em 3.13, o índice reduz-se para 1.97, indicando uma menor dependência de financiamento externo e uma melhoria na estrutura de capital. Esta redução sugere uma gestão mais conservadora do endividamento e um aumento da capacidade de autofinanciamento.

Ativos Totais

Apresentam crescimento constante, mas com desaceleração recente.

Patrimônio Líquido

Demonstra aumento consistente, com aceleração a partir do final de 2022.

Índice de Alavancagem Financeira

Indica uma redução progressiva, sinalizando menor dependência de dívida.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com fortalecimento do patrimônio líquido e uma gestão de capital cada vez mais conservadora. A desaceleração no crescimento dos ativos totais nos períodos mais recentes pode merecer investigação adicional para identificar as causas e potenciais implicações.

A análise dos dados revela tendências significativas nos resultados antes de juros e impostos (EBIT). Observa-se uma flutuação considerável ao longo do período, com um pico no quarto trimestre de 2021. Posteriormente, registra-se uma queda acentuada no primeiro trimestre de 2022, culminando em resultados negativos nesse e no trimestre subsequente. A partir do terceiro trimestre de 2022, o EBIT demonstra uma recuperação gradual, com um crescimento constante até o quarto trimestre de 2024, atingindo o valor mais alto do período analisado. A projeção para os trimestres subsequentes de 2025 indica uma continuidade da tendência de crescimento, embora em um ritmo possivelmente mais moderado.

A despesa com juros apresenta uma trajetória relativamente estável, com ligeiras variações ao longo dos trimestres. Observa-se um aumento gradual entre o primeiro e o quarto trimestre de 2022, seguido por uma estabilização e uma leve diminuição nos trimestres subsequentes. A despesa com juros permanece em um patamar consistente, sem apresentar flutuações drásticas.

Índice de cobertura de juros

O índice de cobertura de juros acompanha as variações do EBIT, refletindo a capacidade de cobrir as despesas com juros. Apresenta valores elevados no início do período, com um declínio significativo em 2022, correlacionado à queda do EBIT. A partir do terceiro trimestre de 2022, o índice acompanha a recuperação do EBIT, demonstrando uma melhora progressiva na capacidade de cobertura. A projeção para 2025 indica um aumento contínuo do índice, sugerindo uma crescente solidez financeira.

A correlação entre o EBIT e o índice de cobertura de juros é evidente. A queda no EBIT em 2022 resultou em uma diminuição drástica do índice, indicando uma menor capacidade de cobrir as despesas com juros. A recuperação subsequente do EBIT impulsionou o aumento do índice, demonstrando uma melhora na saúde financeira. A análise sugere que o desempenho do EBIT é um fator determinante para a capacidade de cobertura de juros.

Em resumo, os dados indicam um período de volatilidade seguido por uma recuperação e crescimento sustentado. A gestão das despesas com juros permaneceu relativamente estável, enquanto o índice de cobertura de juros refletiu as flutuações no EBIT, demonstrando uma crescente capacidade de cobertura ao longo do tempo.