Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN)

A análise dos indicadores financeiros revela tendências consistentes na estrutura de capital ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução progressiva nos índices de endividamento, indicando uma diminuição do risco financeiro associado ao financiamento por dívida.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

Este índice demonstra uma queda contínua de 0.53 no primeiro trimestre de 2022 para 0.2 em 2025, sugerindo uma menor dependência de financiamento por dívida em relação ao patrimônio líquido. A inclusão do passivo de arrendamento operacional apresenta um valor mais elevado, mas também segue uma trajetória descendente, de 0.97 para 0.41.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total, tanto com quanto sem a inclusão do passivo de arrendamento operacional, apresenta uma diminuição gradual ao longo do tempo. A redução de 0.35 para 0.16 (sem passivo de arrendamento) e de 0.49 para 0.29 (com passivo de arrendamento) indica uma melhoria na solidez financeira.

Relação Dívida/Ativos

A relação dívida/ativos, similarmente, mostra uma tendência de queda, passando de 0.17 para 0.09 (sem passivo de arrendamento) e de 0.32 para 0.21 (com passivo de arrendamento). Isso reflete uma menor proporção de ativos financiados por dívida.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira também apresenta uma diminuição, de 3.07 para 1.99, indicando uma redução no uso de dívida para amplificar os retornos sobre o patrimônio líquido.

Índice de Cobertura de Juros

O índice de cobertura de juros demonstra uma melhora significativa ao longo do período, com um valor negativo no último trimestre de 2022, seguido por uma recuperação e aumento consistente para 43.55 em 2025. Isso indica uma crescente capacidade de cobrir as despesas com juros com o lucro operacional, sugerindo uma melhoria na rentabilidade e na capacidade de honrar as obrigações financeiras.

Em resumo, os dados indicam uma gestão prudente da estrutura de capital, com uma redução consistente nos níveis de endividamento e uma melhora na capacidade de cobertura de juros. Essas tendências sugerem uma crescente solidez financeira e uma menor vulnerabilidade a riscos financeiros.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de endividamento total com flutuações ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente do endividamento total de março de 2022 a dezembro de 2022, seguido por uma redução gradual até dezembro de 2024. No entanto, há um novo aumento significativo em dezembro de 2025.

O patrimônio líquido apresenta um crescimento contínuo e substancial ao longo de todo o período. A progressão é notável, com aumentos trimestrais consistentes, indicando uma expansão da base de capital da entidade. O ritmo de crescimento parece acelerar a partir de março de 2023.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido demonstra uma tendência de declínio ao longo do tempo. Inicialmente em 0.53 em março de 2022, o índice diminui progressivamente, atingindo 0.18 em dezembro de 2024. Contudo, observa-se um aumento para 0.2 em dezembro de 2025, sugerindo um leve recrudescimento do endividamento em relação ao patrimônio líquido.

A relação entre endividamento total e patrimônio líquido, refletida no índice de dívida sobre patrimônio líquido, indica uma melhora na estrutura de capital ao longo da maior parte do período analisado. A diminuição do índice sugere uma menor dependência de financiamento por dívida e um fortalecimento da posição financeira. A leve elevação no último trimestre avaliado merece acompanhamento para determinar se representa uma mudança de tendência ou uma flutuação temporária.

Em resumo, os dados indicam uma empresa com um patrimônio líquido em expansão e uma gestão de dívida que, em geral, tem se mostrado eficaz em reduzir a alavancagem financeira, embora com um sinal de possível alteração no último período.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento no patrimônio líquido ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de US$ 134.001 milhões em março de 2022 para atingir US$ 411.065 milhões em dezembro de 2025. A taxa de crescimento do patrimônio líquido parece acelerar a partir de março de 2023.

Em relação à dívida total, incluindo o passivo de arrendamento operacional, a tendência é de flutuação com um aumento inicial até dezembro de 2022, atingindo US$ 154.972 milhões. Após esse ponto, a dívida total demonstra uma estabilização, com ligeiras variações, e um pequeno declínio no final do período, situando-se em US$ 169.934 milhões em dezembro de 2025.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido, que reflete o grau de endividamento em relação ao capital próprio, apresenta uma diminuição contínua ao longo do período. Iniciando em 0,97 em março de 2022, o índice declina para 0,41 em dezembro de 2025. Essa redução indica uma melhora na estrutura de capital, com uma menor dependência de financiamento por dívida em relação ao patrimônio líquido.

Tendências Observadas

Crescimento consistente do patrimônio líquido.

Estabilização da dívida total após um aumento inicial.

Redução contínua do índice de dívida sobre patrimônio líquido.

Insights

A empresa demonstra uma crescente capacidade de gerar valor para os acionistas, evidenciada pelo aumento do patrimônio líquido.

A estabilização da dívida total, combinada com o crescimento do patrimônio líquido, sugere uma gestão financeira prudente.

A diminuição do índice de dívida sobre patrimônio líquido indica uma redução do risco financeiro e uma maior solidez patrimonial.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória consistente no endividamento total ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo de 71.164 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2022 para 85.932 milhões de dólares no último trimestre do mesmo ano. A partir do primeiro trimestre de 2023, a tendência inverte, com uma redução gradual até 66.926 milhões de dólares no último trimestre de 2024. No entanto, registra-se um novo aumento para 80.682 milhões de dólares no último trimestre de 2025.

O capital total apresenta um crescimento contínuo e significativo durante todo o período. Iniciando em 205.165 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2022, atinge 491.747 milhões de dólares no último trimestre de 2025. Este crescimento é constante, com aceleração notável entre o primeiro trimestre de 2024 e o último trimestre de 2025.

Rácio dívida/capital total

O rácio dívida/capital total demonstra uma diminuição consistente ao longo do período. Iniciando em 0,35 no primeiro trimestre de 2022, o rácio reduz-se para 0,15 no último trimestre de 2024, indicando uma menor dependência de dívida em relação ao capital próprio. Observa-se um ligeiro aumento para 0,16 no último trimestre de 2025, mas o valor permanece significativamente inferior ao observado no início do período.

Em resumo, os dados indicam uma gestão financeira que prioriza a redução do endividamento em relação ao capital próprio, acompanhada por um crescimento robusto do capital total. A flutuação no endividamento total, com um aumento recente no último trimestre de 2025, merece acompanhamento para avaliar se representa uma mudança de estratégia ou um evento pontual.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no capital total ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de US$ 263.451 milhões em março de 2022 para atingir US$ 580.999 milhões em dezembro de 2025.

A dívida total também apresentou crescimento, embora em um ritmo mais moderado. Iniciando em US$ 129.450 milhões em março de 2022, alcançou US$ 169.934 milhões em dezembro de 2025. Contudo, o pico de endividamento ocorreu no final de 2022, com US$ 154.972 milhões, seguido por uma leve redução nos trimestres subsequentes.

O rácio dívida/capital total exibiu uma tendência de declínio ao longo do período. Em março de 2022, o rácio era de 0.49, diminuindo para 0.29 em dezembro de 2025. Essa redução indica uma melhora na estrutura de capital, com uma menor dependência de financiamento por dívida em relação ao capital próprio.

Tendências de Dívida

A dívida total demonstra um crescimento geral, mas com flutuações trimestrais. O final de 2022 representa o período de maior endividamento.

Tendências de Capital

O capital total apresenta um crescimento constante e significativo ao longo de todo o período analisado.

Rácio Dívida/Capital

A diminuição contínua do rácio dívida/capital total sugere uma crescente solidez financeira e uma menor alavancagem.

Em resumo, os dados indicam uma empresa com um capital total em expansão e uma gestão de dívida que resulta em uma estrutura de capital progressivamente mais saudável. A redução do rácio dívida/capital total é um indicador positivo de sustentabilidade financeira a longo prazo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de endividamento total com flutuações ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento do endividamento total de março de 2022 a dezembro de 2022, seguido por uma tendência de declínio até dezembro de 2024. No entanto, há um novo aumento significativo no endividamento total em dezembro de 2025.

Em contrapartida, os ativos totais apresentam um crescimento consistente ao longo do período, com um aumento notável de março de 2022 a dezembro de 2025. A taxa de crescimento dos ativos totais parece acelerar a partir de setembro de 2023.

A relação dívida/ativos, resultante da comparação entre o endividamento total e os ativos totais, revela uma diminuição geral ao longo do tempo. A relação demonstra uma redução constante de 0.17 em março de 2022 para 0.09 em junho de 2025, indicando uma melhora na estrutura de capital. Contudo, observa-se um ligeiro aumento para 0.1 em dezembro de 2025.

Tendências de Endividamento:

O endividamento total apresentou um pico em dezembro de 2022, seguido por uma redução gradual até dezembro de 2024, com um novo aumento em dezembro de 2025.

Crescimento de Ativos:

Os ativos totais demonstraram um crescimento constante e acelerado, especialmente a partir de setembro de 2023.

Estrutura de Capital:

A relação dívida/ativos indicou uma melhora na estrutura de capital, com uma diminuição geral ao longo do período, interrompida por um pequeno aumento no último trimestre avaliado.

A dinâmica entre o endividamento total e os ativos totais sugere uma crescente capacidade de cobertura da dívida pela empresa, embora o aumento recente do endividamento em dezembro de 2025 mereça atenção em análises futuras.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, com aceleração a partir do último trimestre de 2022, atingindo valores significativamente superiores no final de 2025.

Em contrapartida, a dívida total, embora também apresente flutuações, demonstra uma tendência de estabilização e, posteriormente, de ligeira redução. A dívida total cresceu até o final de 2022, mas a partir do primeiro trimestre de 2023, o crescimento se estabilizou e, em alguns períodos, apresentou declínio.

A relação dívida/ativos, resultante da interação entre a dívida total e os ativos totais, revela uma diminuição consistente ao longo do tempo. Este indicador demonstra uma melhora na estrutura de capital, com a empresa dependendo menos de dívida para financiar seus ativos. A redução é mais acentuada a partir do segundo trimestre de 2023, indicando um fortalecimento da posição financeira.

Tendências de Ativos

Crescimento constante com aceleração no final de 2022, atingindo picos no final de 2025.

Tendências de Dívida

Crescimento até o final de 2022, seguido de estabilização e ligeira redução.

Tendências da Relação Dívida/Ativos

Diminuição consistente, indicando melhora na estrutura de capital e menor dependência de dívida.

Em resumo, os dados indicam uma empresa com ativos em expansão e uma gestão de dívida que resulta em uma posição financeira progressivamente mais sólida ao longo do período analisado. A diminuição da relação dívida/ativos sugere uma crescente capacidade de financiar o crescimento com recursos próprios.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, com aceleração a partir do último trimestre de 2022, atingindo valores significativamente superiores no último trimestre de 2025 em comparação com o início do período analisado.

O patrimônio líquido também apresenta uma tendência de crescimento consistente, embora em um ritmo mais moderado em comparação com os ativos totais. A evolução do patrimônio líquido acompanha a dos ativos totais, com aumentos progressivos em cada trimestre, culminando em um valor substancialmente maior no final do período.

O índice de alavancagem financeira revela uma diminuição contínua ao longo dos trimestres. Inicialmente em 3.07, o índice demonstra uma redução gradual, indicando uma menor dependência de financiamento externo em relação ao patrimônio líquido. Essa tendência de queda sugere uma melhora na estrutura de capital ao longo do tempo.

Ativos Totais

Apresentam um aumento consistente, com um crescimento mais acentuado a partir do quarto trimestre de 2022. O valor final é consideravelmente superior ao inicial.

Patrimônio Líquido

Demonstra uma trajetória de crescimento constante, embora menos expressiva que a dos ativos totais. O valor final é significativamente maior que o inicial.

Índice de Alavancagem Financeira

Exibe uma diminuição contínua, indicando uma redução na dependência de financiamento externo e uma melhora na estrutura de capital.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com crescimento tanto em ativos quanto em patrimônio líquido, e uma crescente solidez financeira, evidenciada pela redução do índice de alavancagem.

A análise dos dados trimestrais revela flutuações significativas no desempenho financeiro ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado antes de juros e impostos (EBIT) negativo, com perdas substanciais nos primeiros trimestres de 2022. Contudo, a partir do terceiro trimestre de 2022, o EBIT demonstra uma recuperação notável, atingindo valores positivos e progressivamente maiores.

A despesa com juros apresenta uma tendência de aumento constante ao longo de 2022 e início de 2023, estabilizando-se e apresentando ligeiras reduções nos trimestres subsequentes. Apesar do aumento em valores absolutos, a despesa com juros não acompanhou o crescimento do EBIT, o que contribuiu para a melhoria geral da rentabilidade.

O índice de cobertura de juros, que mede a capacidade de cobrir as despesas com juros com o lucro operacional, reflete a dinâmica do EBIT e da despesa com juros. Após um período inicial de valores relativamente altos, o índice apresentou um declínio acentuado no quarto trimestre de 2022, coincidindo com o EBIT negativo. A partir do primeiro trimestre de 2023, o índice de cobertura de juros demonstra uma trajetória ascendente consistente, indicando uma crescente capacidade de honrar as obrigações financeiras.

Tendências Gerais

O período analisado é marcado por uma recuperação substancial na rentabilidade operacional, impulsionada pelo crescimento do EBIT. A despesa com juros, embora crescente em termos absolutos, foi superada pelo aumento do EBIT, resultando em uma melhoria significativa no índice de cobertura de juros.

Variações Sazonais

Observa-se uma tendência de maior desempenho no final do ano, com o EBIT atingindo seus valores mais altos no quarto trimestre de 2023 e no primeiro semestre de 2024. Essa sazonalidade pode estar relacionada a fatores como o aumento das vendas no período de festas de fim de ano.

Insights

A empresa demonstra uma capacidade crescente de gerar lucro operacional e cobrir suas despesas com juros. A trajetória ascendente do índice de cobertura de juros sugere uma melhoria na saúde financeira e uma menor vulnerabilidade a flutuações nas taxas de juros.