Lowe’s Cos. Inc. (NYSE:LOW)

Sumário da análise dos indicadores financeiros

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

Observa-se uma tendência de aumento significativo neste índice ao longo do período, com valores variando de aproximadamente 5,42 até picos próximos a 15,28, especialmente durante o terceiro trimestre de 2020. Após esse pico, há ausência de dados para alguns períodos seguintes, dificultando a análise de continuidade, mas a tendência geral indica um aumento na alavancagem financeira relacionada ao patrimônio líquido, sugerindo aumento na utilização de dívidas comparado ao patrimônio.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)

De modo similar ao índice anterior, há uma crescente nesse indicador, passando de cerca de 6,83 até picos de 62,29. Essa expansão também evidencia uma intensificação na utilização de recursos de endividamento, considerando passivos adicionais de arrendamento operacional, sobretudo no período próximo ao fim de 2021 e início de 2022. O aumento aponta para maior dependência de dívidas, possivelmente refletindo estratégias de financiamento ou de expansão.

Rácio dívida/capital total

Este rácio revela uma tendência de crescimento ao longo do período, começando em 0,84 e atingindo valores acima de 1,6 nos períodos de 2022 e 2023. Essa evolução indica que a parte da dívida em relação ao capital total está aumentando continuamente, sinalizando maior alavancagem financeira. A inclusão do passivo de arrendamento operacional também mostra uma evolução semelhante, reforçando a tendência de crescimento na dívida total comparada ao capital.

Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)

De forma semelhante ao índice anterior, esse indicador acompanha de perto a trajetória de aumento, desde aproximadamente 0,87 até níveis próximos a 1,56. Embora haja oscilações menores, a tendência geral reforça a expansão do endividamento em relação ao capital total, com maior impacto quando considerados os passivos de arrendamento.

Relação dívida/ativos

Essa relação também apresenta crescimento ao longo do tempo, passando de aproximadamente 0,41 para quase 0,78, indicando maior proporção de ativos financiados por dívidas. O incremento sugere uma maior dependência de endividamento para financiar os ativos da empresa ao longo do período analisado.

Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)

O padrão de aumento se repete, passando de cerca de 0,51 para aproximadamente 0,92. Isso demonstra que, ao considerar os arrendamentos operacionais, a proporção de ativos suportados por dívidas também aumenta, indicando maior alavancagem do balanço patrimonial.

Índice de alavancagem financeira

Este índice mostra uma elevação expressiva, iniciando em 13,36 e atingindo valores superiores a 26, antes de não haver mais dados disponíveis. A escalada dessa métrica indica uma intensificação na utilização de dívida para financiar a estrutura de capital, refletindo uma estratégia de maior alavancagem, especialmente até o segundo trimestre de 2020.

Conclusões gerais

A análise dos indicadores revela uma trajetória de crescimento nas taxas de endividamento e na dependência de dívida em relação aos ativos e ao patrimônio líquido. A crescente alavancagem financeira, consolidada pelo aumento no índice de dívida sobre o patrimônio, dívida sobre ativos, e relação dívida/capital, sugere uma estratégia de ampliação de recursos por meio de dívidas, embora essa abordagem possa implicar maior risco financeiro. A ausência de dados posteriores a 2021 em alguns indicadores limita a avaliação de tendências mais recentes, porém, até o período disponível, a tendência de maior endividamento permanece evidente e consistente.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma tendência crescente no endividamento total ao longo do período, elevando-se de aproximadamente US$ 17,55 bilhões em maio de 2019 para mais de US$ 34,7 bilhões em agosto de 2025. Essa ampliação no endividamento indica uma maior utilização de dívida para financiar operações ou investimentos ao longo do tempo.

O patrimônio líquido, por sua vez, apresentou uma trajetória de forte deterioração. Inicialmente, era de aproximadamente US$ 3,2 bilhões em maio de 2019, porém, houve uma redução contínua, chegando a um déficit de cerca de US$ 11,4 bilhões em agosto de 2025. Essa deterioração do patrimônio líquido reflete resultados negativos acumulados, resultando em prejuízos recorrentes ao longo dos períodos.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido demonstra uma valorização expressiva, subindo de 5,42 em maggio de 2019 para picos superiores a 52,23 em meados de 2021. Essa escalada evidencia uma maior alavancagem financeira, indicando que a proporção de dívida em relação ao patrimônio líquido aumentou consideravelmente, especialmente durante os períodos em que o patrimônio líquido apresentou piora acentuada.

É importante destacar que, enquanto o endividamento total cresceu de forma contínua, o patrimônio líquido apresentou episódios de forte deterioração, levando o índice de dívida em relação ao patrimônio a níveis muito elevados. Essa combinação sugere uma maior vulnerabilidade financeira, com potencial impacto na capacidade da empresa de sustentar suas operações e absorver choques econômicos ou financeiros futuros.

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de aumento na dívida total, que passou de aproximadamente US$ 22 bilhões em maio de 2019 para cerca de US$ 39 bilhões em agosto de 2025. Esse incremento constante sugere uma estratégia de financiamento que vem se intensificando ao longo do tempo.

Por outro lado, o patrimônio líquido apresenta uma trajetória de deterioração, passando de valores positivos em 2019 para números negativos a partir de meados de 2021. Em janeiro de 2022, o patrimônio líquido atingiu aproximadamente -US$ 14,2 bilhões, indicando uma redução significativa do patrimônio e uma possível exacerbação de déficits acumulados ao longo do tempo.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido exibe variações marcantes e, em alguns períodos, valores excessivamente elevados. Inicialmente, em maio de 2019, o índice situava-se em torno de 6,83, indicando uma estrutura de capital relativamente equilibrada. Entretanto, a partir de 2020 e 2021, esse índice apresentou picos expressivos, chegando a 62,29, refletindo uma alavancagem financeira extremamente elevada, potencialmente indicador de risco financeiro elevado nesse período.

Esses padrões sugerem que, apesar de a empresa ter aumentado seu endividamento ao longo do tempo, também enfrentou dificuldades no sustento de seu patrimônio financeiro, que se tornou negativo em certo momento, indicando possíveis perdas acumuladas ou déficits operacionais. A alta alavancagem financeira registrada em determinados trimestres reforça a necessidade de atenção para a gestão de risco e sustentabilidade financeira.

Ao avaliar os dados apresentados, observa-se uma tendência de aumento no endividamento total ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 17.550 milhões em maio de 2019 para cerca de US$ 34.723 milhões em agosto de 2025. Este incremento reflete uma maior utilização de recursos de dívida para sustentar ou ampliar as operações da empresa.

O capital total também mostrou variações ao longo do tempo, inicialmente apresentando uma leve redução e posteriormente recuperando-se. Em alguns períodos, houve uma diminuição do capital total, atingindo cerca de US$ 19.711 milhões em janeiro de 2022, seguida de uma recuperação que elevou esse valor para aproximadamente US$ 23.323 milhões em agosto de 2025. Tal comportamento pode indicar estratégias de ajuste de capital ou alterações na estrutura patrimonial.

O rácio dívida/capital total, indicador que mede a proporção de endividamento em relação ao patrimônio, apresentou aumento sustentado até atingir patamares superiores a 1,7, o que indica um grau elevado de alavancagem financeira nos períodos mais recentes analisados. Especificamente, o rácio chegou a 1,73 em maio de 2023, antes de recuar levemente para aproximadamente 1,49 em fevereiro de 2024. Este padrão sugere uma maior dependência de dívidas para financiar as operações, embora tenha havido uma leve redução na relação mais recentemente.

Em síntese, a análise demonstra que, ao longo do período, a companhia adotou uma estratégia de aumento gradual do endividamento, refletido pelo crescimento tanto do endividamento total quanto do rácio dívida/capital, o que indica uma maior alavancagem financeira. Este comportamento pode estar alinhado a intenções de expandir as operações ou realizar investimentos, embora também aumente o nível de risco financeiro associado. A redução observada no rácio em determinados momentos mais recentes pode sinalizar esforços para equilibrar a estrutura de capital ou reduzir o risco de crédito.

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de aumento na dívida total, que iniciou em aproximadamente US$22,1 bilhões em maio de 2019 e atingiu cerca de US$39 bilhões em novembro de 2025. Esse crescimento contínuo indica uma estratégia de alavancagem que vem sendo mantida, com picos mais expressivos a partir de meados de 2020.

O capital total até 2025 mostra uma variação, começando em aproximadamente US$25,3 bilhões em maio de 2019, chegando a cerca de US$25,7 bilhões em novembro de 2025. Apesar de alguns períodos de retração, a tendência geral sugere estabilidade ou uma leve redução, indicando potencialmente esforços na gestão do patrimônio líquido ou na estrutura de capital.

O rácio dívida/capital total apresentou uma oscilação crescente, passando de cerca de 0,87 em maio de 2019 para picos próximos de 1,6 em determinados momentos, especialmente em 2022. Apesar de uma ligeira redução para aproximadamente 1,41 em novembro de 2025, o nível permanece elevado, refletindo uma dependência significativa de financiamento de terceiros em relação ao patrimônio da empresa.

Em síntese, há evidências de incremento na endividamento ao longo do período, acompanhado de variáveis mudanças na composição do capital total. A relação dívida/capital indica um aumento na alavancagem financeira, o que pode sugerir uma estratégia de expansão ou manutenção de operações via maior uso de financiamento externo, embora também sugira uma gestão cautelosa diante das oscilações observadas.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que o endividamento total da empresa apresenta uma tendência de crescimento ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 17,55 bilhões em maio de 2019 para cerca de US$ 34,7 bilhões em agosto de 2025. Este aumento reflete uma expansão no nível de dívida ao longo dos anos.

Os ativos totais também demonstram crescimento substancial, especialmente a partir de meados de 2020, atingindo picos próximos a US$ 50 bilhões, antes de apresentarem uma leve redução e estabilização em torno de US$ 43 bilhões a US$ 47 bilhões no período mais recente. Este comportamento indica uma possível reestruturação ou ajuste na composição dos ativos da empresa.

Quanto à relação dívida/ativos, há uma clara tendência de aumento constante, de aproximadamente 0,41 em maio de 2019 para cerca de 0,77 em agosto de 2025. Esse incremento indica que uma parcela maior dos ativos da empresa vem sendo financiada por dívidas ao longo dos anos, o que pode indicar uma estratégia de alavancagem financeira para sustentar o crescimento ou realizar investimentos.

De modo geral, os indicadores mostram uma ampliação do endividamento em relação ao crescimento dos ativos, com uma proporção crescente de financiamento por dívida. Contudo, até o momento mais recente, a relação dívida/ativos permanece abaixo de 1, o que sugere que a maior parte dos ativos ainda é financiada por recursos próprios ou outros meios de financiamento além da dívida.

Ao analisar a evolução da dívida total ao longo do período, observa-se um aumento consistente, passando de aproximadamente US$ 22 bilhões no segundo semestre de 2019 para cerca de US$ 39 bilhões no início de 2025. Esse crescimento indica uma ampliação dos passivos financeiros ao longo do tempo.

De modo semelhante, os ativos totais também apresentaram uma tendência de crescimento, embora com maior volatilidade. Iniciaram em torno de US$ 43,2 bilhões em maio de 2019, atingiram picos próximos a US$ 51 bilhões em 2020 e 2021, e em 2025 estão na faixa de aproximadamente US$ 45 bilhões. Essa dinâmica sugere uma expansão dos ativos, possivelmente impulsionada por investimentos, aquisições ou aumento de estoque de ativos operacionais.

Quanto à relação dívida/ativos, inicialmente situada em torno de 0,51 em 2019, ela diverge para valores superiores a 0,9 em 2022, refletindo uma maior proporção de endividamento em relação ao total de ativos. A partir de 2023, há uma tendência de estabilização, com valores próximos a 0,86 a 0,89, indicando que, embora a dívida continue crescendo, ela mantém uma proporção relativamente estável em relação ao total de ativos, sinalizando uma possível adequação na estrutura de capital da empresa.

De modo geral, a trajetória revela uma estratégia de crescimento apoiada por aumento de endividamento, com uma relação dívida/ativos que, embora elevada, demonstra estabilidade em seus últimos períodos, o que pode indicar uma gestão de risco financeira consciente frente ao crescimento de seus ativos e passivos ao longo do tempo.

Ao analisar os ativos totais ao longo do período, observa-se uma tendência de crescimento até o terceiro trimestre de 2020, atingindo um pico de US$ 51.200 milhões, seguido por uma redução gradual e estabilização na faixa de aproximadamente US$ 43.700 milhões a US$ 45.400 milhões até o início de 2025. Essa evolução sugere uma fase de expansão até meados de 2020, provavelmente vinculada a estratégias de investimento ou aumento de operações, seguido por um período de ajustes ou redução de ativos.

O patrimônio líquido (ou déficit), por sua vez, apresenta uma trajetória de deterioração contínua. Começando em US$ 3.236 milhões em meados de 2019, há uma tendência de decréscimo acentuado ao longo do tempo, chegando a valores negativos a partir de 2021, atingindo o pico de déficit de US$ 14.232 milhões em janeiro de 2025. Essa evolução indica uma deterioração na situação de patrimônio da entidade, podendo refletir prejuízos acumulados ou outros fatores que impactam negativamente o patrimônio líquido.

No que diz respeito ao índice de alavancagem financeira, observa-se uma alta significativa a partir do segundo trimestre de 2019, atingindo um pico atípico de 115,06 no quarto trimestre de 2020. Antes desse pico, o índice já apresentava aumentos consideráveis, chegando a valores acima de 16 no início de 2020. Após 2020, o índice não possui registros disponíveis, mas a crescente alavancagem sugere maior dependência de financiamento externo em relação ao patrimônio, o que pode implicar maior risco financeiro e maior vulnerabilidade a mudanças de mercado.

De modo geral, o período analisado evidencia uma fase de expansão de ativos até 2020, seguida por uma diminuição e estabilização, enquanto o patrimônio líquido demonstra deterioração contínua, passando de saldo positivo para déficits elevados. A escalada do índice de alavancagem até 2020 reforça a percepção de maior endividamento e risco financeiro ao longo do tempo avaliado.