Zoetis Inc. (NYSE:ZTS)

Índice de giro de estoque

Houve uma tendência de diminuição ao longo do período, passando de 1.41 em 2019 para 1 em 2023. Essa redução indica uma maior eficiência na gestão de estoques, com uma rotatividade mais rápida ao longo dos anos.

Índice de giro de recebíveis

O índice apresentou crescimento de 5.76 em 2019 para 6.86 em 2021, seguido por uma leve redução para 6.55 em 2023. Essa evolução sugere uma melhora na velocidade de recebimento de créditos, embora com uma ligeira queda nos últimos anos.

Índice de rotatividade a pagar

Este índice apresentou alta de 4.5 em 2020 para 6.23 em 2023, indicando uma maior frequência na quitação de obrigações financeiras aos fornecedores, o que pode refletir uma gestão de pagamento mais eficiente ou condições de crédito mais favoráveis.

Índice de giro de capital de giro

Mostrou crescimento de 1.5 em 2020 para 1.92 em 2023, indicando uma melhora na utilização do capital de giro para gerar vendas ou receitas, potencializando a eficiência operacional.

Dias de rotação de estoque

O período de dias necessários para rotacionar o estoque aumentou de 258 em 2019 para 365 em 2023, sinalizando uma maior permanência dos estoques no armazém e possivelmente uma mudança na política de estoque ou na demanda de produtos.

Dias de rodízio de contas a receber

O período manteve-se relativamente estável, variando de 55 a 63 dias ao longo do período, indicando uma gestão consistente na cobrança de clientes.

Ciclo operacional

Este ciclo aumentou de 321 dias em 2019 para 421 dias em 2023, refletindo um processo mais prolongado de conversão de recursos em vendas e caixa, possivelmente impactado pelo aumento nos dias de rotação de estoque.

Dias de rotação de contas a pagar

Houve variações menores neste indicador, com uma diminuição de 81 dias em 2020 para aproximadamente 59 dias em 2023. Essa redução sugere uma maior agilidade no pagamento das obrigações, contribuindo para o ciclo de caixa.

Ciclo de conversão de caixa

Este ciclo apresentou um aumento contínuo, de 266 dias em 2019 para 362 dias em 2023, indicando que o tempo entre a aquisição de recursos e o recebimento de receitas aumentou, o que pode afetar a liquidez ou a gestão de fluxo de caixa.

Ao analisar os dados financeiros apresentando ao longo de cinco anos, observa-se uma tendência de crescimento consistente nos principais indicadores relacionados ao custo das vendas e aos inventários.

O custo das vendas aumentou de US$ 1.992 milhões em 2019 para US$ 2.561 milhões em 2023, refletindo uma elevação contínua nos custos associados à produção ou aquisição de bens ao longo do período avaliado. Esse aumento sugere uma ampliação na escala de operações ou possíveis pressões inflacionárias que impactaram os custos diretos de venda.

Os inventários também apresentaram expansão significativa, saindo de US$ 1.410 milhões em 2019 para US$ 2.564 milhões em 2023. Essa elevação pode indicar um aumento na capacidade de produção, maior estoque de segurança, ou uma estratégia de manter níveis mais elevados de inventários devido a previsões de crescimento ou variabilidades na demanda.

O índice de giro de estoque, que mede a eficiência na utilização dos inventários para gerar vendas, demonstrou uma tendência de declínio ao longo dos anos. Em 2019, esse índice era de 1,41, reduzindo para 1,26 em 2020, 1,2 em 2021, 1,05 em 2022, e atingindo 1,00 em 2023. Esse movimento indica que a velocidade de rotatividade dos estoques diminuiu com o tempo, possivelmente refletindo uma maior acumulação de inventários ou uma redução na velocidade de vendas, o que pode afetar a eficiência operacional ou os custos vinculados ao armazenamento.

Em suma, a análise revela que a empresa vem ampliando seus ativos de inventário e seus custos de vendas, enquanto sua eficiência na gestão de estoques vem se deteriorando. Essas tendências sugerem a necessidade de avaliar estratégias de gerenciamento de inventários para otimizar os recursos e melhorar a eficiência operacional no futuro.

Ao analisar as informações financeiras fornecidas, observa-se uma tendência de crescimento sustentado na receita ao longo do período de 2019 a 2023. A receita aumentou de US$ 6.260 milhões em 2019 para US$ 8.544 milhões em 2023, refletindo uma expansão consistente das operações da empresa durante esses anos.

Em relação às contas a receber, houve uma elevação gradual no valor, passando de US$ 1.086 milhões em 2019 para US$ 1.304 milhões em 2023. Este aumento difere do crescimento da receita, sugerindo uma ampliação na base de clientes ou maiores prazos de recebimento, embora os valores permaneçam sob controle em relação ao volume de vendas.

O índice de giro de recebíveis apresenta uma leve redução, de 6,86 em 2021 para 6,55 em 2023. Essa diminuição, embora pequena, indica uma ligeira elevação no prazo médio de recebimento, o que pode ser um indicativo de maior facilidade na concessão de prazo aos clientes ou maior tolerância a prazos de pagamento mais alongados. Contudo, o índice mantém-se em níveis relativamente altos, sugerindo uma gestão eficaz no ciclo de recebíveis, apesar do ligeiro decréscimo.

De modo geral, os dados evidenciam um crescimento robusto na receita, acompanhado por um aumento controlado nas contas a receber, com o índice de giro mantendo-se em patamares elevados, o que sugere continuidade na gestão eficiente do capital de giro e na geração de receita ao longo do período analisado. Não há sinais evidentes de dificuldades financeiras ou de deterioração na eficiência de recebíveis durante esses anos.

Custo das vendas

Observa-se um aumento contínuo no custo das vendas ao longo do período analisado, passando de US$ 1.992 milhões em 2019 para US$ 2.561 milhões em 2023. O crescimento evidencia uma elevação consistente nos custos de produção ou aquisição de bens, indicando possível expansão das operações, aumento nos preços dos insumos ou maior volume de vendas.

Contas a pagar

Os valores referentes às contas a pagar apresentaram variações relativamente estáveis, iniciando em US$ 301 milhões em 2019, atingindo um pico de US$ 457 milhões em 2020, seguido por uma redução para US$ 436 milhões em 2021 e uma suave diminuição para US$ 405 milhões em 2022, permanecendo estáveis em US$ 411 milhões em 2023. Esses movimentos podem refletir ajustes na gestão de obrigações de curto prazo ou alterações na política de pagamento.

Índice de rotatividade a pagar

O índice de rotatividade a pagar mostrou variações ao longo do período, começando em 6.62 em 2019, diminuindo para 4.5 em 2020, indicando uma maior frequência no pagamento das contas a pagar, possivelmente devido a mudanças na liquidez ou na estratégia de pagamento. Em 2021, o índice aumentou para 5.28, sugerindo uma redução na frequência, mas posteriormente voltou a subir para 6.06 em 2022 e 6.23 em 2023, indicando uma tendência de pagamento mais frequente, próxima aos níveis iniciais, o que pode refletir uma gestão mais equilibrada do ciclo de caixa.

Capital de giro

Observa-se uma tendência de aumento no capital de giro ao longo dos anos, com um pico em 2021, seguido de uma leve redução em 2022 e um novo incremento em 2023. Este padrão sugere uma gestão de recursos de curto prazo que busca equilibrar liquidez e utilização de ativos circulantes de forma eficiente.

Receita

Houve um crescimento contínuo na receita ao longo do período analisado, indicando uma expansão nas vendas ou nos serviços ofertados. O incremento é consistente, refletindo uma tendência de aumento na geração de receitas ao longo dos anos, o que pode indicar crescimento operacional ou estratégico bem-sucedido.

Índice de giro de capital de giro

Este índice apresenta uma variação significativa, começando em 2.13 em 2019, caindo para 1.5 em 2020, e posteriormente estabilizando em torno de 1.5 a 1.86 nos anos seguintes, chegando a 1.92 em 2023. A redução em 2020 pode estar relacionada a mudanças nas operações ou na gestão de ativos, enquanto a recuperação e aumento subsequente indicam uma melhora na eficiência do uso do capital de giro ao longo do tempo.

Índice de giro de estoque

O índice de giro de estoque apresenta uma trajetória decrescente ao longo do período analisado. Iniciando em 1,41 em 2019, houve uma redução constante, chegando a 1,05 em 2022, e atingindo exatamente 1,00 em 2023. Essa tendência indica que a empresa tem realizado uma rotação dos estoques de forma mais lenta ao longo dos anos, refletindo uma maior permanência das mercadorias em inventário ou uma mudança na estratégia de gestão de estoques.

Dias de rotação de estoque

Os dias de rotação de estoque aumentaram progressivamente de 258 dias em 2019 para 365 dias em 2023. Essa evolução demonstra que o tempo médio de permanência de um item em estoque praticamente dobrou no período, passando por uma expansão contínua,indicando uma possível redução na eficiência na gestão de inventário ou uma alteração na política de armazenamento, alinhando-se à redução no índice de giro.

O índice de giro de recebíveis demonstrou uma tendência de crescimento de 2019 a 2021, passando de 5,76 para 6,86, indicando uma melhora na eficiência na recuperação das contas a receber nesse período. Entre 2021 e 2022, ocorreu uma ligeira redução para 6,65, seguida de uma pequena diminuição para 6,55 em 2023, indicando uma estabilização ou leve queda na eficiência de rotatividade dos recebíveis nos últimos dois anos.

Quanto aos dias de rodízio de contas a receber, houve uma redução consistente de 63 dias em 2019 para 53 dias em 2021, refletindo uma melhora na gestão de recebíveis. Em 2022, o valor se manteve em 55 dias, e em 2023 houve um aumento marginal para 56 dias. Este padrão sugere um período de maior eficiência no ciclo de recebimento até 2021, seguido de estabilização e uma leve deterioração na agilidade de cobrança em 2022 e 2023.

De modo geral, os indicadores apontam para uma melhora na gestão de recebíveis até 2021, com uma posterior estabilização, possivelmente indicando que a empresa atingiu uma fase de maturidade na gestão de seus ativos de curto prazo nesta área, embora com sinais de ligeira desaceleração na eficiência a partir de 2022.

Observa-se um aumento consistente no número de Dias de rotação de estoque ao longo dos anos, passando de 258 dias em 2019 para 365 dias em 2023, indicando uma tendência de estocagem mais prolongada ou dificuldades na rotatividade dos inventários ao longo do período analisado.

Os Dias de rodízio de contas a receber apresentaram uma leve redução de 63 dias em 2019 para 55 dias em 2020, permanecendo relativamente estáveis até 2022, com variação mínima de um dia, antes de um ligeiro aumento para 56 dias em 2023. Essa estabilidade sugere uma gestão de recebíveis relativamente consistente ao longo dos anos, apesar da tendência geral de aumento no ciclo operacional.

O Ciclo operacional, que combina os dias de rotatividade de estoque e de contas a receber, evoluiu de 321 dias em 2019 para 421 dias em 2023, refletindo uma expansão significativa do período total necessário para a realização do ciclo de operações da empresa. Essa ampliação indica que o tempo total para transformar os investimentos em estoques e recebíveis em caixa aumentou de forma expressiva ao longo do tempo, podendo sinalizar mudanças na eficiência das operações ou na gestão do capital de giro.

Índice de rotatividade a pagar

O índice apresentou variações ao longo do período analisado. Em 2019, o índice foi de 6,62, indicando uma forte rotatividade dos compromissos a pagar. Houve uma redução significativa em 2020 para 4,5, indicando um aumento na duração média de pagamento, possivelmente refletindo mudanças nas condições de pagamento ou na gestão de fornecedores. Nos anos seguintes, o índice aumentou novamente, chegando a 5,28 em 2021, antes de subir para 6,06 em 2022 e finalmente atingir 6,23 em 2023. Esse padrão sugere uma tendência de aumento na rotatividade, demonstrando possivelmente uma melhora na eficiência no gerenciamento das contas a pagar ou uma estratégia de alongamento dos prazos de pagamento ao longo do tempo.

Dias de rotação de contas a pagar

O número de dias de rotação de contas a pagar apresentou variações ao longo dos anos. Em 2019, esse período foi de 55 dias, mas houve um aumento expressivo em 2020 para 81 dias, refletindo uma prolongação do prazo médio de pagamento. Em 2021, o número de dias diminuiu para 69, indicando uma redução do período de pagamento, possivelmente por ajustes na política financeira. Nos anos seguintes, esse indicador continuou a diminuir, chegando a 60 dias em 2022 e a 59 dias em 2023, sinalizando uma tendência de redução no prazo médio de pagamento. Essa trajetória sugere um esforço para encurtar os períodos de pagamento, possivelmente para otimizar o fluxo de caixa ou para ajustar as condições de pagamento com fornecedores.

Dias de rotação de estoque

Observa-se um aumento gradual no número de dias de estoque em circulação, passando de 258 dias em 2019 para 365 dias em 2023. Esse aumento indica que a empresa tem levado mais tempo para vender seu estoque ao longo do período analisado, o que pode refletir uma queda na rotatividade de produtos, mudanças na gestão de inventário ou alterações na demanda de mercado.

Dias de rodízio de contas a receber

Os dias de recepção de contas a receber mostraram uma leve redução de 63 dias em 2019 para 55 dias em 2021, permanecendo praticamente estáveis em torno de 55 a 56 dias até 2023. Isso sugere uma melhoria na eficiência na cobrança ou uma maior captação de clientes mais ágeis, estabilizando o ciclo de recebimentos após uma redução inicial.

Dias de rotação de contas a pagar

O período de pagamento a fornecedores apresentou variações, iniciando em 55 dias em 2019, aumentando consideravelmente para 81 dias em 2020, e posteriormente reduzindo para 69 dias em 2021. Nos anos seguintes, manteve-se em torno de 60-59 dias. A elevação em 2020 pode indicar uma extensão do período de pagamento devido a condições de mercado ou estratégias financeiras mais flexíveis, enquanto a estabilização posterior reflete uma manutenção de um ciclo de pagamento relativamente uniforme.

Ciclo de conversão de caixa

Este indicador, que mede o tempo necessário para converter recursos investidos em caixa, demonstra um aumento contínuo ao longo do período, passando de 266 dias em 2019 para 362 dias em 2023. Tal crescimento evidencia uma deterioração na eficiência do ciclo de conversão de caixa, indicando que os recursos permanecem por períodos mais longos na cadeia operacional, possivelmente devido ao aumento no ciclo de estoque ou a mudanças nos ciclos de recebimentos e pagamentos.