Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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- Relação preço/valor contabilístico (P/BV) desde 2012
Aceitamos:
Lucro econômico
Zoetis Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2023 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento notável ao longo do período avaliado. Observa-se um valor inicial de US$ 1.570 milhões em 2019, atingindo US$ 2.410 milhões em 2023, embora com uma ligeira diminuição em 2022.
O custo de capital apresentou uma estabilidade relativa, mantendo-se em torno de 12,7% a 12,97% durante os cinco anos analisados. A variação percentual foi mínima, indicando uma consistência na estrutura de financiamento e no risco percebido.
O capital investido exibiu um crescimento constante de 2019 a 2022, passando de US$ 9.838 milhões para US$ 12.542 milhões. Contudo, em 2023, houve uma redução para US$ 11.550 milhões, sugerindo uma possível otimização na alocação de recursos ou desinvestimento em determinados ativos.
O lucro econômico, resultante da diferença entre o lucro operacional líquido após impostos e o custo de capital aplicado ao capital investido, apresentou um aumento significativo. Partindo de US$ 313 milhões em 2019, o lucro econômico atingiu US$ 912 milhões em 2023, com um crescimento expressivo em 2021. A flutuação em 2022 acompanha a do lucro operacional, mas a tendência geral é de melhora.
- Principais Tendências
- Crescimento consistente do lucro operacional líquido após impostos, com uma pequena retração em 2022.
- Estabilidade no custo de capital ao longo do período.
- Aumento do capital investido até 2022, seguido por uma redução em 2023.
- Crescimento substancial do lucro econômico, refletindo a eficiência na geração de valor.
Em resumo, os dados indicam uma empresa com capacidade de gerar lucro e valor, apesar de uma pequena oscilação no lucro operacional em 2022 e uma redução no capital investido em 2023. A estabilidade do custo de capital contribui para a melhoria contínua do lucro econômico.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Zoetis Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição de aumento (diminuição) dos acréscimos de reestruturação.
4 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes patrimoniais ao lucro líquido atribuível à Zoetis Inc..
5 2023 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2023 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido de juros capitalizados = Despesa de juros ajustada, líquida de juros capitalizados × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Zoetis Inc..
8 2023 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido atribuível à Zoetis Inc.:
- Observa-se um crescimento contínuo ao longo dos anos, com um aumento de aproximadamente 138 milhões de dólares de 2019 para 2020, seguido por um crescimento mais acelerado em 2021, atingindo mais de dois bilhões de dólares. No entanto, em 2022, há uma ligeira estabilização com um crescimento mais modesto, mas ainda assim positivo, até alcançar 2.344 milhões de dólares em 2023. Essa trajetória indica uma tendência de fortalecimento financeiro e potencial expansão dos resultados positivos ao longo do período analisado.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT):
- O indicador apresenta uma evolução ascendente ao longo de todos os exercícios considerados. Desde 2019 até 2021, o crescimento é constante, atingindo um pico de 2.131 milhões de dólares, refletindo uma melhora na eficiência operacional e na rentabilidade. Em 2022, há uma diminuição temporária, voltando a subir em 2023 para 2.410 milhões de dólares, que representa o valor mais alto do período. Tal comportamento sugere que, apesar de eventuais períodos de ajuste, a empresa mantém uma trajetória de alta na geração de valor operacional ajustado.
Impostos operacionais de caixa
Zoetis Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Provisão para impostos sobre o rendimento
- A provisão para impostos sobre o rendimento apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período analisado. Em 2019, o valor era de 301 milhões de dólares, elevando-se para 360 milhões em 2020, mostrado um aumento moderado. Este valor continuou a subir de forma consistente nos anos seguintes, alcançando 454 milhões em 2021 e atingindo 545 milhões em 2022. O crescimento manteve-se em 2023, chegando a 596 milhões, indicando uma elevação contínua na provisão para impostos, possivelmente refletindo uma expansão nas operações, aumento na carga tributária aplicada ou mudanças na legislação tributária que impactaram os valores provisionados.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa mostraram um aumento significativo ao longo dos anos, em uma trajetória de crescimento sustentável. Em 2019, o valor era de 422 milhões de dólares, crescendo para 469 milhões em 2020. Este aumento foi mais expressivo em 2021, chegando a 581 milhões, e continuou a subir nos anos seguintes, atingindo 867 milhões em 2022 e 687 milhões em 2023. A variação de 2022 para 2023 demonstra uma redução, porém, o valor permanece consideravelmente elevado em relação aos anos anteriores. Essa tendência sugere maior complexidade ou intensidade nas obrigações fiscais operacionais ao longo do período, possivelmente relacionada a ampliação de atividades ou mudanças na legislação que impactaram o caixa de impostos operacionais.
Capital investido
Zoetis Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de acréscimos de reestruturação.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Zoetis Inc..
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
8 Subtração de títulos de dívida disponíveis para venda.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma tendência de aumento entre 2019 e 2022, atingindo um pico de 8.133 milhões de dólares em 2022. Em 2023, há uma redução para 6.812 milhões de dólares, indicando uma possível liquidação de dívidas ou uma redução no endividamento total no último ano avaliado.
- Patrimônio líquido da Total Zoetis Inc.
- O patrimônio líquido apresentou crescimento ao longo do período, passando de 2.708 milhões de dólares em 2019 para 4.997 milhões de dólares em 2023. Este avanço sugere uma consolidação da posição de patrimônio, possivelmente refletindo lucros acumulados, reinvestimentos ou emissão de ações.
- Capital investido
- O capital investido também demonstrou uma tendência de crescimento, de 9.838 milhões de dólares em 2019 para um máximo de 12.542 milhões de dólares em 2022, seguido por uma redução para 11.550 milhões de dólares em 2023. A alta até 2022 indica expansão nos investimentos realizados, enquanto a queda em 2023 pode apontar uma realização de investimentos ou uma reavaliação do porte do capital investido.
Custo de capital
Zoetis Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Zoetis Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2023 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, com destaque para o período de 2020 para 2021, seguido por um crescimento mais moderado nos anos subsequentes, culminando em um valor significativamente superior em 2023 em comparação com o ano base de 2019.
O capital investido apresentou uma tendência geral de aumento, com um pico em 2022. Contudo, o valor de 2023 demonstra uma redução em relação ao ano anterior, indicando uma possível otimização na alocação de recursos ou desinvestimento em determinados ativos.
O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade do capital investido, exibiu flutuações consideráveis. Após uma diminuição em 2020, houve um aumento expressivo em 2021, seguido por uma retração em 2022. O ano de 2023 registrou um aumento notável, atingindo o valor mais alto do período analisado, sugerindo uma melhoria significativa na eficiência do capital e na geração de valor.
- Lucro Econômico
- Apresenta crescimento constante, com um aumento expressivo entre 2020 e 2021, e um valor final em 2023 superior ao de 2019.
- Capital Investido
- Demonstra tendência de crescimento, com um pico em 2022 e uma redução em 2023.
- Índice de Spread Econômico
- Exibe volatilidade, com um aumento significativo em 2021 e 2023, e uma diminuição em 2020 e 2022.
Em resumo, os dados indicam uma empresa com capacidade de gerar lucro crescente, embora com flutuações na eficiência do capital investido. A alta do índice de spread econômico em 2023 sugere uma melhoria na rentabilidade e na utilização dos recursos disponíveis.
Índice de margem de lucro econômico
Zoetis Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2023 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências significativas em desempenho e rentabilidade ao longo do período de cinco anos. Observa-se um crescimento consistente na receita, com um aumento notável de US$ 6.260 milhões em 2019 para US$ 8.544 milhões em 2023. Este crescimento indica uma expansão contínua das operações e uma possível conquista de maior participação de mercado.
O lucro econômico também demonstra uma trajetória ascendente, embora com algumas flutuações. Em 2019, o lucro econômico foi de US$ 313 milhões, atingindo US$ 912 milhões em 2023. O ano de 2021 apresentou o pico de lucro, com US$ 633 milhões, seguido por uma ligeira diminuição em 2022, antes de retomar o crescimento em 2023.
O índice de margem de lucro econômico apresenta variações mais pronunciadas. Iniciando em 5,01% em 2019, diminuiu para 3,84% em 2020, refletindo possivelmente um aumento nos custos ou despesas operacionais. Em 2021, a margem de lucro experimentou um aumento substancial para 8,14%, indicando uma melhoria na eficiência operacional ou um aumento nos preços de venda. A margem diminuiu para 4,14% em 2022, mas recuperou-se significativamente em 2023, atingindo 10,68%, o valor mais alto do período analisado. Este último aumento sugere uma otimização da estrutura de custos ou um aumento na rentabilidade dos produtos/serviços.
- Tendências Gerais
- Crescimento consistente da receita ao longo dos cinco anos.
- Lucratividade
- Aumento geral do lucro econômico, com um pico em 2021 e retomada do crescimento em 2023.
- Margem de Lucro
- Variações significativas na margem de lucro, com um aumento notável em 2021 e 2023, indicando melhorias na eficiência ou rentabilidade.