Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Zoetis Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2023 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) demonstra um crescimento geral, com um aumento notável de 2019 para 2021. Observa-se uma ligeira diminuição em 2022, seguida de um novo aumento em 2023, atingindo o valor mais alto do período.
O custo de capital manteve-se relativamente estável durante os cinco anos, com flutuações mínimas. A variação percentual é pequena, indicando uma consistência na estrutura de financiamento e no risco percebido da entidade.
O capital investido apresentou um crescimento constante de 2019 a 2022, refletindo possivelmente expansão das operações ou investimentos em ativos. Em 2023, houve uma redução no capital investido, o que pode indicar desinvestimentos ou otimização do uso de capital.
O lucro econômico, que representa o valor criado após a dedução do custo de capital, apresentou uma trajetória ascendente. Após valores modestos em 2019 e 2020, houve um aumento substancial em 2021, seguido de uma pequena queda em 2022 e um crescimento expressivo em 2023. Este padrão sugere uma melhoria na eficiência na alocação de capital e na geração de valor.
- Principais Observações:
- O NOPAT e o lucro econômico demonstram uma tendência de crescimento, embora com algumas flutuações anuais.
- O custo de capital manteve-se estável, o que contribui para a previsibilidade dos resultados.
- O capital investido cresceu de forma consistente até 2022, com uma redução em 2023.
- O aumento do lucro econômico em 2021 e 2023 indica uma melhoria na rentabilidade do capital investido.
Em resumo, os dados indicam uma entidade com capacidade de gerar lucro e valor, embora com algumas variações anuais. A estabilidade do custo de capital e o crescimento do lucro econômico são indicadores positivos de desempenho financeiro.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Zoetis Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição de aumento (diminuição) dos acréscimos de reestruturação.
4 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes patrimoniais ao lucro líquido atribuível à Zoetis Inc..
5 2023 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2023 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido de juros capitalizados = Despesa de juros ajustada, líquida de juros capitalizados × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Zoetis Inc..
8 2023 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido atribuível à Zoetis Inc.:
- Observa-se um crescimento contínuo ao longo dos anos, com um aumento de aproximadamente 138 milhões de dólares de 2019 para 2020, seguido por um crescimento mais acelerado em 2021, atingindo mais de dois bilhões de dólares. No entanto, em 2022, há uma ligeira estabilização com um crescimento mais modesto, mas ainda assim positivo, até alcançar 2.344 milhões de dólares em 2023. Essa trajetória indica uma tendência de fortalecimento financeiro e potencial expansão dos resultados positivos ao longo do período analisado.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT):
- O indicador apresenta uma evolução ascendente ao longo de todos os exercícios considerados. Desde 2019 até 2021, o crescimento é constante, atingindo um pico de 2.131 milhões de dólares, refletindo uma melhora na eficiência operacional e na rentabilidade. Em 2022, há uma diminuição temporária, voltando a subir em 2023 para 2.410 milhões de dólares, que representa o valor mais alto do período. Tal comportamento sugere que, apesar de eventuais períodos de ajuste, a empresa mantém uma trajetória de alta na geração de valor operacional ajustado.
Impostos operacionais de caixa
Zoetis Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Provisão para impostos sobre o rendimento
- A provisão para impostos sobre o rendimento apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período analisado. Em 2019, o valor era de 301 milhões de dólares, elevando-se para 360 milhões em 2020, mostrado um aumento moderado. Este valor continuou a subir de forma consistente nos anos seguintes, alcançando 454 milhões em 2021 e atingindo 545 milhões em 2022. O crescimento manteve-se em 2023, chegando a 596 milhões, indicando uma elevação contínua na provisão para impostos, possivelmente refletindo uma expansão nas operações, aumento na carga tributária aplicada ou mudanças na legislação tributária que impactaram os valores provisionados.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa mostraram um aumento significativo ao longo dos anos, em uma trajetória de crescimento sustentável. Em 2019, o valor era de 422 milhões de dólares, crescendo para 469 milhões em 2020. Este aumento foi mais expressivo em 2021, chegando a 581 milhões, e continuou a subir nos anos seguintes, atingindo 867 milhões em 2022 e 687 milhões em 2023. A variação de 2022 para 2023 demonstra uma redução, porém, o valor permanece consideravelmente elevado em relação aos anos anteriores. Essa tendência sugere maior complexidade ou intensidade nas obrigações fiscais operacionais ao longo do período, possivelmente relacionada a ampliação de atividades ou mudanças na legislação que impactaram o caixa de impostos operacionais.
Capital investido
Zoetis Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de acréscimos de reestruturação.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Zoetis Inc..
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
8 Subtração de títulos de dívida disponíveis para venda.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma tendência de aumento entre 2019 e 2022, atingindo um pico de 8.133 milhões de dólares em 2022. Em 2023, há uma redução para 6.812 milhões de dólares, indicando uma possível liquidação de dívidas ou uma redução no endividamento total no último ano avaliado.
- Patrimônio líquido da Total Zoetis Inc.
- O patrimônio líquido apresentou crescimento ao longo do período, passando de 2.708 milhões de dólares em 2019 para 4.997 milhões de dólares em 2023. Este avanço sugere uma consolidação da posição de patrimônio, possivelmente refletindo lucros acumulados, reinvestimentos ou emissão de ações.
- Capital investido
- O capital investido também demonstrou uma tendência de crescimento, de 9.838 milhões de dólares em 2019 para um máximo de 12.542 milhões de dólares em 2022, seguido por uma redução para 11.550 milhões de dólares em 2023. A alta até 2022 indica expansão nos investimentos realizados, enquanto a queda em 2023 pode apontar uma realização de investimentos ou uma reavaliação do porte do capital investido.
Custo de capital
Zoetis Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Zoetis Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2023 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. O lucro econômico apresentou um padrão de flutuação considerável, iniciando em 120 unidades monetárias em 2019, seguido por uma redução acentuada para 30 no ano seguinte. Observa-se, contudo, um aumento expressivo em 2021, atingindo 400 unidades monetárias, para posteriormente decrescer para 83 em 2022 e, finalmente, alcançar 681 em 2023.
O capital investido exibiu uma tendência geral de crescimento, partindo de 9838 unidades monetárias em 2019. Houve um aumento notável em 2020, atingindo 11557, seguido por um incremento mais moderado em 2021, chegando a 11612. Em 2022, o capital investido continuou a crescer, atingindo 12542, mas apresentou uma leve diminuição em 2023, situando-se em 11550 unidades monetárias.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, apresentou volatilidade substancial. Iniciou em 1.22% em 2019, declinou significativamente para 0.26% em 2020, e então aumentou substancialmente para 3.45% em 2021. Em 2022, o índice retraiu para 0.66%, mas registrou um aumento expressivo em 2023, alcançando 5.89%. Essa variação sugere mudanças na eficiência com que o capital investido é utilizado para gerar lucro.
- Lucro Econômico
- Demonstra uma alta volatilidade, com um crescimento notável no período mais recente.
- Capital Investido
- Apresenta uma tendência geral de crescimento, com uma leve diminuição no último ano analisado.
- Índice de Spread Econômico
- Exibe flutuações significativas, indicando mudanças na rentabilidade do capital investido.
Índice de margem de lucro econômico
Zoetis Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2023 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho variável ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro econômico, com um declínio acentuado entre 2019 e 2020, seguido por um crescimento expressivo em 2021 e uma subsequente estabilização com ligeiro aumento nos anos seguintes.
A receita apresentou um crescimento constante e progressivo ao longo dos cinco anos. O aumento foi gradual de 2019 para 2021, acelerando-se em 2022 e 2023, indicando uma expansão contínua das atividades da entidade.
O índice de margem de lucro econômico exibiu uma volatilidade considerável. Após uma queda substancial em 2020, houve uma recuperação notável em 2021, seguida por uma diminuição em 2022 e um aumento significativo em 2023, atingindo o valor mais alto do período. Essa variação sugere mudanças na eficiência operacional e na rentabilidade das vendas.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma recuperação notável após um período inicial de declínio, culminando em um valor substancialmente superior ao registrado em 2019.
- Receita
- Demonstra uma tendência de crescimento consistente, indicando uma expansão contínua das operações.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Revela uma alta sensibilidade a fatores internos e externos, com flutuações significativas ao longo do período, mas com uma melhora expressiva no último ano analisado.
Em resumo, a entidade demonstra capacidade de recuperação e crescimento, embora sujeita a variações na rentabilidade. O aumento da receita, combinado com a melhoria da margem de lucro no último ano, sugere uma potencial melhora na eficiência e na capacidade de gerar valor.