Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Zoetis Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019
Empréstimos de curto prazo	3)	2)	—)	4)	—)
Parcela atual da dívida de longo prazo	—)	1,350)	—)	600)	500)
Contas a pagar	411)	405)	436)	457)	301)
Dividendos a pagar	198)	174)	154)	119)	95)
Despesas acumuladas	683)	682)	710)	556)	543)
Remuneração acumulada e itens relacionados	382)	300)	392)	295)	276)
Imposto de renda a pagar	110)	157)	38)	46)	36)
Passivos de arrendamento financeiro, correntes	1)	—)	—)	—)	—)
Outros passivos circulantes	101)	97)	67)	93)	55)
Passivo circulante	1,889)	3,167)	1,797)	2,170)	1,806)
Dívida de longo prazo, líquida de descontos e custos de emissão, excluindo a parcela corrente	6,564)	6,552)	6,592)	6,595)	5,947)
Passivo por impostos diferidos não circulantes	146)	142)	320)	378)	434)
Passivo de arrendamento operacional não circulante	188)	186)	151)	163)	164)
Outros impostos a pagar	271)	258)	257)	260)	257)
Passivos financeiros de arrendamento mercantil não circulante	8)	—)	—)	—)	—)
Outros passivos não circulantes	229)	217)	239)	270)	229)
Passivo não circulante	7,406)	7,355)	7,559)	7,666)	7,031)
Total do passivo	9,295)	10,522)	9,356)	9,836)	8,837)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,01	5)	5)	5)	5)	5)
Ações em tesouraria, a custo	(5,597)	(4,539)	(2,952)	(2,230)	(2,042)
Capital adicional realizado	1,133)	1,088)	1,068)	1,065)	1,044)
Lucros não distribuídos	10,295)	8,668)	7,186)	5,659)	4,427)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(839)	(817)	(764)	(730)	(726)
Patrimônio líquido da Total Zoetis Inc.	4,997)	4,405)	4,543)	3,769)	2,708)
Equivalência patrimonial atribuível a participações não controladoras	(6)	(2)	1)	4)	—)
Patrimônio líquido total	4,991)	4,403)	4,544)	3,773)	2,708)
Total do passivo e do patrimônio líquido	14,286)	14,925)	13,900)	13,609)	11,545)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

Ao analisar as demonstrações financeiras, observa-se um crescimento consistente no patrimônio líquido ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 2,7 bilhões em 2019 para cerca de US$ 5 bilhões em 2023, indicando uma valorização da empresa e um aumento na sua capacidade de geração de valor para os acionistas.

O patrimônio líquido total apresentou uma tendência de alta até 2021, atingindo um pico de US$ 4,54 bilhões, seguido por uma ligeira redução em 2022, retornando ao valor de aproximadamente US$ 4,4 bilhões, e recuperando-se em 2023. Essa variação pode estar relacionada a mudanças no resultado acumulado e na valorização das ações em tesouraria.

Os lucros não distribuídos tiveram um crescimento pronunciado ao longo do período, passando de US$ 4,4 bilhões em 2019 para aproximadamente US$ 10,3 bilhões em 2023, refletindo uma política de retenção de lucros que fortalece o capital próprio da empresa.

Os valores de ações em tesouraria aumentaram significativamente, passando de aproximadamente US$ 2,04 bilhões em 2019 para cerca de US$ 5,6 bilhões em 2023, indicando uma política de recompra de ações ou redução do número de ações em circulação, o que pode impactar positivamente o valor por ação.

Quanto aos passivos, o passivo circulante apresentou uma variação considerável, crescendo de US$ 1,8 bilhão em 2019 para um pico de US$ 3,17 bilhões em 2022, antes de cair para US$ 1,89 bilhão em 2023. Essa flutuação revela alterações na estrutura de curto prazo, possivelmente relacionadas à gestão de liquidez ou necessidades operacionais.

Já o passivo não circulante exibiu estacionariedade com pequena variação, mantendo-se em torno de US$ 7 bilhões, o que indica uma estabilidade na composição de dívidas de longo prazo e obrigações não correntes ao longo do período.

O total do passivo apresentou crescimento até 2022, atingindo US$ 10,52 bilhões, seguido por uma redução em 2023 para US$ 9,29 bilhões, sugerindo uma tentativa de reduzir obrigações de curto prazo ou reequilibrar a estrutura de financiamento.

O endividamento de longo prazo líquida manteve-se relativamente estável, com valores próximos a US$ 6,5 bilhões ao longo do período, indicando uma estratégia de financiamento de longo prazo consistente.

Outro aspecto relevante é a tendência de aumento na despesa acumulada, que passou de aproximadamente US$ 543 milhões em 2019 para US$ 683 milhões em 2023, refletindo a ampliação das obrigações acumuladas relacionadas às operações ou outros compromissos.

A dívida de curto prazo mostrou pouca variação, permanecendo em valores baixos em 2020 e 2022, com valores pontuais em 2023, indicando uma gestão de liquidez voltada para equilibrar as obrigações de curto prazo com a liquidez disponível.

Por fim, a estrutura de passivos e patrimônio demonstra uma empresa em fase de ampliação de sua base de capital, ao mesmo tempo em que mantém uma estratégia de gerenciamento de endividamento para sustentar seu crescimento e fortalecer sua posição financeira ao longo do período analisado.

Zoetis Inc. (NYSE:ZTS)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido