Zoetis Inc. (NYSE:ZTS)

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa na estrutura de endividamento ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa nos passivos de curto e longo prazo.

Empréstimos de curto prazo

Inicialmente inexistentes, apresentam um valor de 4 unidades monetárias em 2020, retornando a zero em 2021 e registrando 2 e 3 unidades monetárias em 2022 e 2023, respectivamente. Essa flutuação sugere uma gestão ativa do capital de giro, com utilização pontual de empréstimos de curto prazo.

Parcela atual da dívida de longo prazo

Apresenta um aumento de 500 para 600 unidades monetárias entre 2019 e 2020. O dado é ausente em 2021, mas registra um aumento substancial para 1350 unidades monetárias em 2022. Essa variação indica um possível refinanciamento ou reestruturação da dívida de longo prazo.

Passivos de arrendamento financeiro, correntes

Os dados são ausentes até 2023, quando registra 1 unidade monetária. A ausência de dados anteriores dificulta a identificação de tendências.

Dívida de longo prazo, líquida de descontos e custos de emissão, excluindo a parcela corrente

Mantém-se relativamente estável ao longo do período, com valores entre 5947 e 6595 unidades monetárias. Observa-se uma ligeira diminuição em 2022, seguida de um pequeno aumento em 2023, indicando uma gestão conservadora da dívida de longo prazo.

Passivos financeiros de arrendamento mercantil não circulante

Os dados são ausentes até 2023, quando registra 8 unidades monetárias. A ausência de dados anteriores impede a análise de tendências.

Dívida total e passivos de arrendamento financeiro (quantia escriturada)

Apresenta um aumento de 6447 para 7199 unidades monetárias entre 2019 e 2020, seguido de uma diminuição para 6592 unidades monetárias em 2021. Em 2022, observa-se um aumento significativo para 7904 unidades monetárias, seguido de uma redução para 6576 unidades monetárias em 2023. Essa variação reflete as mudanças nos passivos de curto e longo prazo, com destaque para o aumento da parcela corrente da dívida de longo prazo em 2022.

Em resumo, a estrutura de endividamento demonstra flutuações significativas, especialmente na parcela corrente da dívida de longo prazo e nos empréstimos de curto prazo. A dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente, permanece relativamente estável. A introdução de passivos relacionados a arrendamentos em 2023, embora de valores modestos, indica uma possível mudança na forma de financiamento.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória consistente nas despesas relacionadas a juros ao longo do período de cinco anos. Observa-se um padrão geral de estabilidade com ligeiras variações.

Despesa com juros, líquida de juros capitalizados

A despesa com juros, líquida de juros capitalizados, apresentou flutuações modestas entre 2019 e 2022, variando entre US$ 221 milhões e US$ 231 milhões. Em 2023, registrou-se um aumento para US$ 239 milhões, indicando uma elevação nas despesas líquidas com juros.

Despesa com juros capitalizados

A despesa com juros capitalizados exibiu uma tendência de crescimento constante ao longo dos cinco anos. Partindo de US$ 13 milhões em 2019, atingiu US$ 27 milhões em 2023. Este aumento sugere um incremento nos investimentos em ativos que qualificam para a capitalização de juros.

Custos com juros incorridos

Os custos com juros incorridos permaneceram relativamente estáveis entre 2019 e 2022, com valores entre US$ 242 milhões e US$ 248 milhões. Em 2023, houve um aumento para US$ 266 milhões, refletindo um aumento nos custos totais de juros incorridos.

Em resumo, a empresa demonstra uma gestão estável das despesas com juros, com um aumento notável nos custos totais de juros incorridos e na despesa com juros capitalizados em 2023. A capitalização crescente de juros pode indicar uma fase de expansão e investimento em ativos de longo prazo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência de melhora na capacidade de cobertura de juros ao longo do período avaliado. Ambos os índices de cobertura de juros, o padrão e o ajustado, apresentaram crescimento consistente entre 2019 e 2023.

Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)

Este índice iniciou em 9.08 em 2019 e aumentou progressivamente, atingindo 13.28 em 2023. O crescimento foi mais acentuado entre 2020 e 2022, com um aumento de 3.38 pontos percentuais, seguido por um incremento mais moderado de 0.26 pontos percentuais em 2023. A trajetória ascendente indica um fortalecimento da capacidade da entidade em honrar suas obrigações de juros com o lucro operacional.

Índice de Cobertura de Juros (ajustado) (com juros capitalizados)

O índice ajustado, que considera os juros capitalizados, também exibiu uma tendência de alta, embora em magnitudes ligeiramente inferiores ao índice padrão. Partindo de 8.58 em 2019, alcançou 11.94 em 2023. Similarmente ao índice padrão, o maior aumento ocorreu entre 2020 e 2022, com um ganho de 2.88 pontos percentuais, e um crescimento mais lento em 2023, de 0.05 pontos percentuais. A diferença entre os dois índices permaneceu relativamente estável ao longo do período, sugerindo que o impacto dos juros capitalizados na capacidade de cobertura de juros é consistente.

Em resumo, os dados indicam uma melhora contínua na capacidade de pagamento de juros da entidade, refletida no aumento consistente de ambos os índices de cobertura. A estabilidade da diferença entre os índices sugere que a política de capitalização de juros não alterou significativamente a avaliação da capacidade de cobertura de juros.