Zoetis Inc. (NYSE:ZTS)

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores financeiros ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição consistente no índice de giro de estoque, passando de 1.31 no primeiro trimestre de 2020 para 0.91 no segundo trimestre de 2023, com uma leve recuperação para 0.99 e 1.0 no subsequente. Paralelamente, o número de dias de rotação de estoque apresentou um aumento progressivo, de 280 dias no início do período para 403 dias, indicando um alongamento no tempo necessário para escoar o estoque.

O índice de giro de recebíveis demonstrou flutuações, mas manteve-se relativamente estável, com valores entre 6.23 e 6.86 na maior parte do período. Os dias de rodízio de contas a receber permaneceram em uma faixa estreita, variando entre 53 e 69 dias, sem uma tendência clara de aumento ou diminuição.

O índice de rotatividade a pagar apresentou uma redução inicial de 7.29 para 4.5, seguida de uma recuperação gradual, atingindo 6.46 no último período analisado. Os dias de rotação de contas a pagar acompanharam essa tendência, aumentando de 50 para 81 dias e, posteriormente, estabilizando-se em torno de 57 a 69 dias.

O índice de giro de capital de giro exibiu uma variação significativa, com um pico de 2.22 no segundo trimestre de 2022, seguido de uma diminuição para 1.81 no segundo trimestre de 2023 e uma recuperação para 1.96 no último trimestre. O ciclo operacional apresentou um aumento constante, passando de 336 dias para 461 dias, refletindo um alongamento no tempo necessário para converter investimentos em estoque e contas a receber em dinheiro.

O ciclo de conversão de caixa também demonstrou uma tendência de alta, aumentando de 286 dias para 401 dias, indicando um período mais longo para recuperar o investimento inicial. A análise conjunta dos indicadores sugere uma dinâmica complexa, com variações na eficiência da gestão de estoque, recebíveis e pagáveis, impactando o ciclo operacional e o ciclo de conversão de caixa.

Índice de giro de estoque

Demonstra uma tendência de declínio, indicando uma menor eficiência na venda de estoque ao longo do tempo.

Índice de giro de recebíveis

Apresenta estabilidade, sugerindo uma consistência na cobrança de contas a receber.

Índice de rotatividade a pagar

Exibe flutuações, com uma recuperação no final do período, indicando uma gestão variável de contas a pagar.

Índice de giro de capital de giro

Mostra uma variação significativa, com um pico e subsequente declínio, refletindo mudanças na eficiência do capital de giro.

Ciclo operacional

Apresenta um aumento constante, indicando um alongamento no tempo necessário para converter investimentos em dinheiro.

Ciclo de conversão de caixa

Acompanha a tendência do ciclo operacional, demonstrando um período mais longo para recuperar o investimento inicial.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao custo das vendas, aos níveis de inventário e à eficiência na gestão de estoque.

Custo das Vendas

O custo das vendas apresentou flutuações ao longo do período analisado. Observou-se um aumento de 31 de março de 2020 a 31 de dezembro de 2020, seguido por uma estabilização e ligeira variação até 31 de março de 2022. A partir desse ponto, o custo das vendas demonstrou uma tendência de crescimento constante, atingindo o valor mais alto em 31 de dezembro de 2023, com uma pequena redução em 31 de março de 2024.

Inventários

Os níveis de inventário apresentaram um aumento consistente de 31 de março de 2020 a 31 de dezembro de 2022. A partir de 31 de março de 2023, observou-se uma redução nos níveis de inventário, com uma queda mais acentuada entre 31 de dezembro de 2023 e 31 de março de 2024.

Índice de Giro de Estoque

O índice de giro de estoque apresentou uma tendência geral de declínio ao longo do período. Inicialmente, o índice se manteve relativamente estável entre 1.21 e 1.31 de 31 de março de 2020 a 30 de setembro de 2021. A partir de 31 de março de 2022, o índice começou a diminuir de forma mais significativa, atingindo os valores mais baixos em 31 de março de 2023 e 30 de junho de 2023. Houve uma leve recuperação em 30 de setembro de 2023 e 31 de dezembro de 2023, seguida por uma pequena variação em 31 de março de 2024.

A combinação do aumento do custo das vendas com a redução do índice de giro de estoque sugere uma possível diminuição na eficiência da gestão de estoque, indicando que os produtos estão permanecendo por mais tempo em estoque antes de serem vendidos. A redução nos níveis de inventário a partir de 31 de março de 2023 pode ser uma resposta a essa tendência, buscando otimizar a gestão de estoque e reduzir os custos associados.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. A receita demonstra um crescimento geral, com flutuações trimestrais. Observa-se um aumento consistente de 2020 para 2021, seguido por uma estabilização em 2022 e um novo período de crescimento em 2023 e início de 2024.

As contas a receber, menos a provisão para créditos de liquidação duvidosa, acompanham a tendência de crescimento da receita, apresentando um aumento progressivo ao longo dos trimestres. No entanto, o ritmo de crescimento das contas a receber parece, em alguns momentos, superar o da receita, indicando um possível aumento no prazo médio de recebimento.

Índice de giro de recebíveis

O índice de giro de recebíveis apresenta variações trimestrais, mas mantém-se relativamente estável em torno de 6. A análise detalhada indica uma ligeira diminuição em alguns trimestres de 2022, seguida por uma recuperação em 2023 e 2024. A estabilidade do índice sugere uma gestão consistente das políticas de crédito e cobrança, embora as flutuações possam indicar a influência de fatores sazonais ou mudanças nas condições de pagamento.

Em resumo, a entidade demonstra um desempenho financeiro positivo, com crescimento da receita e gestão relativamente estável das contas a receber. A monitorização contínua do índice de giro de recebíveis é recomendada para identificar potenciais alterações nas práticas de crédito e cobrança, bem como para garantir a otimização do ciclo financeiro.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. O custo das vendas apresentou flutuações, com um aumento notável de 459 para 601 milhões de dólares entre o primeiro e o quarto trimestre de 2020. Posteriormente, estabilizou-se em torno de 570 a 600 milhões de dólares até o final de 2021, seguido por um novo aumento para 653 milhões de dólares no segundo trimestre de 2022. Observou-se uma ligeira diminuição no terceiro trimestre de 2022, com recuperação no quarto trimestre, e um crescimento contínuo em 2023, atingindo 728 milhões de dólares no quarto trimestre. A tendência de alta continuou em 2024, com um valor de 643 milhões de dólares no primeiro trimestre.

As contas a pagar demonstraram um padrão de crescimento geral, partindo de 265 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2020 para 464 milhões de dólares no quarto trimestre de 2022. Houve uma diminuição no primeiro trimestre de 2023 para 388 milhões de dólares, seguida por um aumento gradual ao longo dos trimestres subsequentes, atingindo 411 milhões de dólares no segundo trimestre de 2023 e 405 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2024.

Índice de rotatividade a pagar

O índice de rotatividade a pagar apresentou variações significativas. Inicialmente, registrou 7.29 no primeiro trimestre de 2020, diminuindo para 4.5 no quarto trimestre do mesmo ano. Em 2021, o índice oscilou entre 5.28 e 6.21. Em 2022, houve um aumento para 6.44 no segundo trimestre, seguido por uma ligeira queda no terceiro trimestre e recuperação no quarto trimestre. A tendência de alta continuou em 2023, com valores entre 5.29 e 6.41, e manteve-se em 6.23 e 6.46 nos trimestres de 2024 analisados.

Em resumo, o custo das vendas e as contas a pagar apresentaram uma tendência geral de crescimento ao longo do período analisado, com flutuações trimestrais. O índice de rotatividade a pagar demonstrou maior volatilidade, mas manteve-se relativamente estável em torno de 6 nos últimos trimestres, indicando uma gestão consistente dos pagamentos a fornecedores.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em capital de giro, receita e no índice de giro de capital de giro. O capital de giro apresentou uma trajetória ascendente ao longo do período analisado, com flutuações sazonais. Observa-se um aumento consistente de 2020 para 2021, seguido por uma diminuição no primeiro trimestre de 2022, recuperando-se e atingindo valores superiores aos de 2021 no final de 2022. Essa tendência de crescimento se mantém em 2023, com uma leve estabilização no último trimestre, e continua em 2024.

A receita demonstrou um crescimento contínuo e robusto ao longo do período. A partir de 1534 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2020, a receita aumentou progressivamente, atingindo 2190 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2024. O crescimento foi mais acentuado entre o final de 2021 e o final de 2022, com um ligeiro arrefecimento no ritmo de crescimento em 2023.

Índice de giro de capital de giro

O índice de giro de capital de giro apresentou variações significativas. Inicialmente, o índice diminuiu de 2.08 no primeiro trimestre de 2020 para 1.42 no segundo trimestre do mesmo ano, mantendo-se relativamente estável em torno de 1.5 durante 2020 e 2021. No entanto, o índice aumentou consideravelmente no primeiro trimestre de 2022, atingindo 2.07, e manteve-se em patamares elevados até o segundo trimestre de 2022. A partir do terceiro trimestre de 2022, o índice diminuiu, estabilizando-se em torno de 1.8 a 1.9 em 2023, com uma ligeira recuperação no primeiro trimestre de 2024.

A relação entre o capital de giro e a receita sugere que, embora a receita tenha crescido consistentemente, a eficiência com que o capital de giro é utilizado para gerar receita variou ao longo do tempo. O aumento do índice de giro em 2022 indica uma melhoria na eficiência, enquanto a diminuição em 2023 pode indicar uma necessidade de otimização na gestão do capital de giro.

Em resumo, os dados indicam um desempenho financeiro positivo, com crescimento consistente da receita e do capital de giro. No entanto, a flutuação do índice de giro de capital de giro sugere a importância de monitorar e ajustar as estratégias de gestão de capital de giro para maximizar a eficiência operacional.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em relação à gestão de estoque. Inicialmente, o índice de giro de estoque apresentou flutuações modestas entre o primeiro e o quarto trimestre de 2020, variando de 1.21 a 1.31. Este indicador manteve-se relativamente estável durante os trimestres subsequentes de 2021, com valores consistentemente em torno de 1.26, com uma ligeira diminuição no último trimestre.

A partir de 2022, observa-se uma tendência de declínio no índice de giro de estoque, passando de 1.04 no primeiro trimestre para 0.91 no quarto trimestre. Esta trajetória descendente prosseguiu no início de 2023, atingindo o valor mais baixo de 0.91. No entanto, houve uma recuperação parcial no último trimestre de 2023 e no primeiro trimestre de 2024, com o índice a atingir 1.00 e 0.99, respetivamente.

Em contrapartida, os dias de rotação de estoque apresentaram um padrão inverso. Iniciando em 280 dias no primeiro trimestre de 2020, o indicador aumentou para 301 dias no segundo trimestre, com flutuações subsequentes ao longo de 2020, estabilizando em torno de 290 dias. A partir de 2021, os dias de rotação de estoque demonstraram uma tendência de aumento constante, atingindo 305 dias no segundo trimestre e 323 dias no terceiro trimestre. Esta tendência de alta continuou em 2022, com os dias de rotação de estoque a atingir 350 dias no terceiro trimestre e 349 dias no quarto trimestre.

Em 2023, o aumento dos dias de rotação de estoque acelerou, atingindo 378 dias no primeiro trimestre e 402 e 403 dias nos trimestres seguintes. No primeiro trimestre de 2024, registou-se uma diminuição para 365 dias, indicando uma ligeira melhoria na eficiência da gestão de estoque.

Índice de giro de estoque

Reflete a velocidade com que o estoque é vendido e substituído. Uma diminuição sugere uma desaceleração nas vendas ou um acúmulo de estoque.

Dias de rotação de estoque

Indica o número médio de dias que o estoque permanece em armazém. Um aumento sugere que o estoque está a demorar mais tempo para ser vendido.

A análise dos dados trimestrais revela padrões distintos no gerenciamento de contas a receber. O índice de giro de recebíveis apresentou flutuações ao longo do período analisado, com uma tendência geral de estabilidade. Observa-se uma variação entre 6.22 e 6.86, indicando uma capacidade de converter recebíveis em dinheiro que se manteve relativamente consistente.

Tendências do Índice de Giro

No início do período, o índice de giro demonstrava valores em torno de 6.5, com ligeiras oscilações. Houve um aumento notável no final de 2021, atingindo 6.86, seguido por uma diminuição no primeiro trimestre de 2022. A partir daí, o índice se recuperou, mantendo-se acima de 6.6 na maior parte de 2023 e início de 2024.

Dias de Rodízio de Contas a Receber

Os dias de rodízio de contas a receber, por sua vez, apresentaram um comportamento inversamente proporcional ao índice de giro, como esperado. Os valores permaneceram predominantemente entre 53 e 59 dias. Uma ligeira tendência de aumento foi observada em 2022, com valores consistentemente acima de 57 dias, sugerindo um alongamento no tempo de recebimento das contas.

Variações Sazonais

Não há evidências claras de sazonalidade significativa nos dados. As flutuações observadas parecem ser mais relacionadas a fatores específicos do negócio do que a padrões trimestrais recorrentes.

Desempenho Recente

No último trimestre analisado, o índice de giro de recebíveis se manteve em 6.75, enquanto os dias de rodízio de contas a receber ficaram em 54 dias. Esses valores indicam um desempenho consistente com a média histórica, sem desvios significativos.

Em resumo, o gerenciamento de contas a receber demonstra estabilidade, com flutuações dentro de uma faixa aceitável. O acompanhamento contínuo desses indicadores é recomendado para identificar potenciais tendências e otimizar as políticas de crédito e cobrança.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em relação à gestão de ativos e passivos. Observa-se uma evolução nos indicadores de ciclo operacional, dias de rotação de estoque e dias de rodízio de contas a receber ao longo do período analisado.

Dias de Rotação de Estoque

Inicialmente, o indicador apresentou flutuações modestas entre 280 e 305 dias durante o período de março de 2020 a dezembro de 2021. A partir de março de 2022, registra-se uma tendência de alta consistente, atingindo 378 dias em março de 2023 e 402 dias em junho de 2023. Houve uma ligeira redução para 365 dias em março de 2024, mas o valor permanece significativamente superior ao observado no início do período.

Dias de Rodízio de Contas a Receber

Este indicador demonstrou estabilidade relativa, variando entre 53 e 59 dias ao longo de quase todo o período. Observa-se uma leve tendência de alta em alguns trimestres, mas sem alterações substanciais. Em março de 2024, o valor se manteve em 54 dias, consistente com a média histórica.

Ciclo Operacional

O ciclo operacional apresentou um aumento gradual ao longo do tempo. Iniciando em 336 dias em março de 2020, o indicador atingiu 397 dias em dezembro de 2022 e 461 dias em março de 2023. Houve uma diminuição para 421 dias em junho de 2023 e 424 dias em março de 2024, mas o ciclo operacional permanece em um patamar mais elevado do que o registrado no início do período analisado. A tendência de alta é influenciada principalmente pelo aumento nos dias de rotação de estoque.

Em resumo, a empresa demonstra um alongamento do ciclo operacional, impulsionado pelo aumento no tempo necessário para rotacionar o estoque. Os dias de rodízio de contas a receber permaneceram relativamente estáveis, indicando que a política de crédito e cobrança não sofreu alterações significativas. A evolução do ciclo operacional sugere a necessidade de uma análise mais aprofundada da gestão de estoque e da eficiência dos processos operacionais.

A análise dos dados revela tendências distintas em dois indicadores relacionados à gestão de contas a pagar. O índice de rotatividade a pagar demonstra flutuações ao longo do período analisado, sem uma direção clara e consistente. Observa-se uma diminuição de 7.29 para 4.5 entre o primeiro e o quarto trimestres de 2020, seguida de um aumento para 6.21 no primeiro trimestre de 2021. A partir daí, o índice se mantém relativamente estável, variando entre 5.28 e 6.46 nos trimestres subsequentes, com uma ligeira tendência de alta no último período avaliado.

Em relação aos dias de rotação de contas a pagar, nota-se um aumento constante de 50 dias no primeiro trimestre de 2020 para 81 dias no quarto trimestre do mesmo ano. Essa tendência de alongamento do ciclo de pagamento se mantém no início de 2021, atingindo 69 dias no quarto trimestre. A partir do segundo trimestre de 2022, os dias de rotação apresentam uma estabilização, oscilando entre 57 e 66 dias, com uma leve redução no último trimestre de 2023 e um novo aumento para 59 dias no primeiro trimestre de 2024.

Índice de rotatividade a pagar

A variação deste índice sugere mudanças na política de pagamento ou na eficiência da gestão de fornecedores. A queda em 2020 pode indicar uma estratégia de conservação de caixa, enquanto a posterior estabilização pode refletir um retorno a práticas mais usuais.

Dias de rotação de contas a pagar

O aumento inicial nos dias de rotação pode indicar dificuldades no fluxo de caixa ou uma negociação de prazos mais longos com fornecedores. A estabilização posterior sugere um controle mais efetivo do ciclo de pagamento, embora com flutuações sazonais ou eventos específicos.

Em resumo, os dados indicam uma gestão de contas a pagar que passou por um período de ajuste em 2020, seguido por uma estabilização nos anos subsequentes. A análise conjunta dos dois indicadores sugere que a empresa ajustou suas políticas de pagamento em resposta a condições de mercado ou necessidades internas, buscando um equilíbrio entre a otimização do fluxo de caixa e o relacionamento com fornecedores.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em diversos indicadores de eficiência operacional. Observa-se uma evolução nos ciclos de conversão de caixa, dias de rotação de estoque, dias de rodízio de contas a receber e dias de rotação de contas a pagar ao longo do período analisado.

Dias de rotação de estoque

Apresentam uma trajetória ascendente geral, iniciando em 280 no primeiro trimestre de 2020 e atingindo 403 no terceiro trimestre de 2023. Houve uma ligeira diminuição para 365 e 370 nos trimestres subsequentes. Este aumento sugere um tempo maior para a venda dos estoques, possivelmente influenciado por fatores como mudanças na demanda ou estratégias de gestão de estoque.

Dias de rodízio de contas a receber

Mantêm-se relativamente estáveis, flutuando entre 53 e 59 dias ao longo do período. Pequenas variações são observadas, mas não indicam uma mudança significativa na eficiência da cobrança de créditos.

Dias de rotação de contas a pagar

Demonstram maior volatilidade. Apresentam um aumento notável de 50 para 81 dias entre o primeiro e o quarto trimestre de 2020. Após essa alta, os valores oscilam, com um pico de 69 dias em alguns trimestres, e retornam a níveis próximos de 57 a 59 dias no final do período analisado. Essa variação pode refletir mudanças nas negociações com fornecedores ou na gestão do fluxo de caixa.

Ciclo de conversão de caixa

Apresenta uma tendência de aumento, partindo de 286 dias no primeiro trimestre de 2020 para 401 dias no terceiro trimestre de 2023. Uma redução subsequente é observada, com valores de 362 e 367 dias nos trimestres finais. O ciclo de conversão de caixa, que representa o tempo necessário para transformar investimentos em estoque e outros recursos em dinheiro, demonstra um alongamento geral, impactado principalmente pelo aumento nos dias de rotação de estoque.

Em resumo, a análise indica um aumento no tempo necessário para converter investimentos em dinheiro, impulsionado pelo aumento no tempo de permanência dos estoques. Os demais indicadores apresentam maior estabilidade, com algumas flutuações nos dias de rotação de contas a pagar.