Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Zoetis Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Empréstimos de curto prazo | ||||||
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | ||||||
| Menos: Passivos de arrendamento financeiro, correntes | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, líquida de descontos e custos de emissão, excluindo a parcela corrente | ||||||
| Menos: Passivos financeiros de arrendamento mercantil não circulante | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2023 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2023 – Ativos operacionais líquidos2022
= – =
3 2023 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. O valor aumentou de 7.368 milhões de dólares americanos em 2020 para 9.526 milhões de dólares americanos em 2023, indicando uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço também apresentaram um aumento notável, embora com variações anuais. Partindo de 147,283 milhões de dólares americanos em 2020, atingiu 1.075 milhões de dólares americanos em 2021, seguido por 800 milhões de dólares americanos em 2022. Este padrão sugere flutuações significativas na composição das contas de balanço, necessitando de investigação mais aprofundada para identificar os fatores subjacentes.
O índice de especialização baseada no balanço demonstrou uma volatilidade considerável. Houve um aumento substancial de 2,02% em 2020 para 13,13% em 2022, seguido por uma diminuição para 8,77% em 2023. Essa variação pode indicar mudanças na estratégia de alocação de recursos ou na estrutura de capital da entidade. A alta em 2022, seguida pela queda em 2023, sugere um período de reajuste ou de normalização após um evento específico.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória ascendente constante, refletindo o crescimento da capacidade operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram um aumento inicial significativo, seguido por flutuações, indicando instabilidade na composição das contas.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe alta volatilidade, sugerindo mudanças na estratégia de alocação de recursos ou na estrutura de capital.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Zoetis Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Zoetis Inc. | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. O valor aumentou de 7368 milhões de dólares americanos em 2020 para 9526 milhões de dólares americanos em 2023, indicando uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa também apresentaram uma trajetória ascendente. Partindo de 84 milhões de dólares americanos em 2020, atingiram 768 milhões de dólares americanos em 2023. Este aumento sugere uma melhoria na geração de caixa e na capacidade de reter recursos.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstrou uma volatilidade significativa. Houve um aumento substancial de 1,15% em 2020 para 13,25% em 2022, seguido por uma diminuição para 8,42% em 2023. Essa flutuação pode indicar variações na eficiência da conversão de receitas em fluxo de caixa operacional, possivelmente influenciadas por mudanças nas condições de pagamento a fornecedores ou recebimento de clientes.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante ao longo dos quatro anos, indicando expansão da capacidade operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram um aumento significativo, sugerindo melhoria na geração e retenção de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe volatilidade, com um pico em 2022 e subsequente declínio em 2023, indicando variações na eficiência da conversão de receitas em fluxo de caixa.