Zoetis Inc. (NYSE:ZTS)

A análise dos dados financeiros mostra uma tendência de redução nos principais múltiplos de avaliação ao longo do período de 2019 a 2023. O rácio preço/lucro líquido (P/E) apresentou uma diminuição contínua, passando de 45,89 em 2019 para 35,84 em 2023, indicando uma possível redução nas expectativas de lucro ou uma maior atratividade do preço das ações em relação ao lucro líquido da empresa.

O rácio preço/resultado operacional (P/OP) também demonstrou uma trajetória decrescente, caindo de 35,0 em 2019 para 27,86 em 2023. Essa queda sugere uma percepção de menor valorização relativa do resultado operacional, o que pode estar refletindo melhorias na eficiência operacional ou uma expectativa menor de crescimento.

Já o rácio preço/receita (P/S) apresentou uma ligeira redução de 11,84 em 2020 para 9,83 em 2023, indicando que o valor de mercado tem se ajustado em torno de uma avaliação relativamente mais conservadora das receitas geradas, possivelmente indicando maior estabilidade ou consolidação no desempenho de vendas.

Por fim, o rácio preço/valor contabilístico (P/BV) registrou um declínio de 25,42 em 2019 para 16,81 em 2023. Essa diminuição sugere uma valorização mais moderada do patrimônio líquido da empresa, o que pode estar relacionado à percepção do mercado acerca da qualidade ou das perspectivas de retorno do valor contábil.

De modo geral, a tendência de queda nesses múltiplos sugere que o mercado pode estar avaliado de forma mais cautelosa ou otimista em relação às perspectivas financeiras da empresa, com uma possível melhora na relação entre valor de mercado e resultados ou ativos. Essa evolução também pode indicar uma maior estabilidade financeira ou mudanças na avaliação de risco associadas ao período analisado.

Preço das ações

Observa-se uma tendência de crescimento de 2019 até 2021, com aumento de US$144,94 para US$197,76. No entanto, houve uma queda em 2022, para US$171,90, seguida de uma recuperação em 2023, atingindo US$183,49. Essa variação sugere uma primeira fase de valorização sustentada, seguida por uma correção e posterior retomada de valor.

Lucro por ação (EPS)

O indicador apresentou crescimento constante ao longo do período analisado, passando de US$3,16 em 2019 para US$5,12 em 2023. Essa evolução indica uma melhora na rentabilidade por ação ao longo dos anos, refletindo uma gestão eficiente e potencialmente maiores lucros líquidos ao longo do tempo.

P/E (Rácio de Preço sobre Lucro)

O rácio P/E alternou entre uma faixa de aproximadamente 45,89 a 48,25 em 2019 e 2020, indicando que as ações eram avaliadas a um múltiplo relativamente alto. Após essa fase, houve uma redução significativa para 45,82 em 2021, e uma diminuição mais acentuada em 2022, chegando a 37,68, culminando em 35,84 em 2023. Essa redução no múltiplo sugere que o mercado passou a valorizar a ação de forma menos otimista em relação ao lucro, o que pode refletir expectativas de crescimento mais moderado ou ajustes na avaliação de mercado perante a performance financeira crescente da empresa.

Preço das ações

Entre o final de 2019 e o final de 2020, o preço das ações apresentou um aumento expressivo, passando de 144,94 dólares para 166,32 dólares, demonstrando uma valorização. No período seguinte até 2021, houve uma nova alta, atingindo 197,76 dólares, consolidando uma tendência de crescimento no valor de mercado. Contudo, no final de 2022, o preço sofreu uma queda para 171,90 dólares, indicando uma retração nesse período. Em 2023, o valor voltou a subir, encerrando em 183,49 dólares, embora ainda abaixo do pico de 2021, refletindo uma recuperação parcial após a volatilidade.

Lucro operacional por ação

O lucro operacional por ação cresceu de 4,14 dólares em 2019 para 4,72 dólares em 2020, indicando uma melhora na rentabilidade operacional. Este indicador continuou a subir para 5,85 dólares em 2021, refletindo uma expansão significativa no lucro operacional por ação. Em 2022, o valor aumentou para 6,29 dólares, sugerindo continuidade na tendência de crescimento. Em 2023, o lucro operacional por ação atingiu 6,59 dólares, consolidando o bom desempenho operacional ao longo dos anos.

P/OP (Índice Preço/Lucro Operacional)

O índice P/OP permaneceu relativamente estável entre 2019 e 2020, com valores de 35 e 35,22, respectivamente. Houve uma redução para 33,82 em 2021, indicando uma maior valorização do preço das ações em relação ao lucro operacional por ação. Em 2022, o índice caiu de forma mais acentuada para 27,31, refletindo uma aceleração na valorização do mercado ou uma melhora na percepção de rentabilidade. Em 2023, o índice permaneceu praticamente estável em 27,86, sugerindo que a relação entre o preço das ações e o lucro operacional se estabilizou ao longo do último ano.

Ao analisar as tendências evidenciadas nos dados financeiros ao longo dos anos, observa-se um aumento consistente no preço das ações, que passa de 144,94 dólares no final de 2019 para um pico de 197,76 dólares em 2021, seguido por uma redução para 171,90 dólares em 2022, e posteriormente uma recuperação até 183,49 dólares em 2023. Essa flutuação indica uma valorização geral ao longo do período considerado, embora com uma ligeira retração após 2021.

De maneira semelhante, as vendas por ação mostraram crescimento contínuo ao longo dos anos, partindo de 13,18 dólares em 2019 e atingindo 18,66 dólares em 2023. Essa tendência sugere uma expansão sustentável na geração de receita por ação, refletindo possivelmente melhorias na performance operacional ou aumento no volume de negócios.

Por outro lado, o rácio P/S (preço sobre vendas), apresentou uma ligeira elevação de 11 em 2019 para 12 em 2021, seguido de uma redução para aproximadamente 9,86 em 2022 e uma estabilização próxima a 9,83 em 2023. Essa diminuição do P/S após 2021 pode indicar uma redução na valorização relativa das ações perante suas vendas, ou uma maior eficiência na geração de receitas em relação ao valor de mercado, tornando-se uma métrica relevante para avaliar o desejável equilíbrio entre o valor de mercado e as vendas.

De modo geral, os dados refletem uma trajetória de crescimento nos indicadores de valor de mercado e desempenho de vendas ao longo do período analisado, embora com oscilações que podem estar relacionadas a variações de mercado ou mudanças internas na empresa. A estabilização do rácio P/S após 2021 sugere uma possível adaptação do mercado às mudanças de desempenho ou valor da companhia, mantendo uma relação relativamente mais conservadora em relação às vendas.

Preço das ações

Observa-se um aumento significativo no preço das ações de 2019 a 2021, passando de US$144,94 para US$197,76. Após esse pico em 2021, houve uma queda em 2022, com o valor recuando para US$171,90, seguida de uma recuperação em 2023, atingindo US$183,49. Essa variação indica uma volatilidade no valor de mercado, possivelmente refletindo mudanças nos resultados operacionais, percepção do mercado ou fatores macroeconômicos.

Valor contábil por ação (BVPS)

O valor contábil por ação apresentou crescimento contínuo ao longo do período, de US$5,70 em 2019 para US$10,91 em 2023. Apesar de uma leve decréscimo de US$9,63 para US$9,51 entre 2021 e 2022, o resultado geral mostra uma tendência de aumento, indicando uma valorização do patrimônio líquido por ação ao longo do tempo.

P/BV (Rácio financeiro)

O rácio preço sobre valor contábil (P/BV) decresceu gradualmente de 25,42 em 2019 para 16,81 em 2023. Essa redução sugere que, embora o preço das ações tenha aumentado, o valor contábil por ação aumentou de forma mais expressiva, resultando em uma menor relação. Tal padrão pode indicar uma maior confiança do mercado na capacidade de geração de valor futuro ou uma percepção de maior eficiência operacional, reduzindo a discrepância entre preço de mercado e valor contábil.