Union Pacific Corp. (NYSE:UNP)

A análise dos dados financeiros trimestrais revela tendências significativas na estrutura de passivo e patrimônio líquido. Observa-se uma flutuação ao longo do período analisado, com variações notáveis em diversas categorias.

Passivo Circulante

O passivo circulante, em relação ao total do passivo e patrimônio líquido, apresentou inicialmente um aumento de 7,46% em março de 2020 para 8,31% em junho de 2020. Após este pico, houve uma redução gradual até 6,69% em dezembro de 2020, seguida de um novo aumento para 9,04% em junho de 2021. A partir de então, a proporção se manteve relativamente alta, com flutuações entre 7,61% e 9,41% até o final de 2022, e uma tendência de queda para 7,6% em março de 2024, com leve recuperação em junho de 2024.

Dívida de Curto Prazo

A dívida com vencimento em um ano demonstrou volatilidade. Houve um aumento de 2,43% para 3,13% no primeiro semestre de 2020, seguido por uma queda acentuada para 1,71% no final do ano. Em 2021, a proporção aumentou novamente, atingindo 3,41% em dezembro. A partir de 2022, observa-se uma tendência de redução, com um aumento pontual em março de 2023, mas retornando a níveis mais baixos em 2024.

Passivo Não Circulante

O passivo de longo prazo, que inclui passivos de arrendamento operacional e impostos de renda diferidos, representou a maior parte do passivo total. A proporção manteve-se relativamente estável em torno de 65% a 67% até o final de 2020. Em 2021, houve um aumento para cerca de 70%, seguido por um crescimento mais expressivo, atingindo 73,29% em setembro de 2022. A partir de então, a proporção apresentou uma leve tendência de declínio, situando-se em torno de 67% em junho de 2024.

Imposto de Renda Diferido

O imposto de renda diferido manteve uma proporção relativamente constante ao longo do período, variando entre 19,15% e 20,04% do total do passivo e patrimônio líquido. Pequenas flutuações foram observadas, mas sem alterações significativas na tendência geral.

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido ordinário apresentou uma tendência geral de declínio ao longo do período. Iniciando em 25,7% em março de 2020, a proporção diminuiu gradualmente, atingindo 23,42% em março de 2024. A maior queda ocorreu entre 2020 e 2022, impulsionada pelo aumento do passivo e, em particular, pelo impacto das ações em tesouraria.

Ações em Tesouraria

As ações em tesouraria apresentaram um impacto significativo no patrimônio líquido. A proporção negativa aumentou de -62,67% em março de 2020 para -85,85% em dezembro de 2023, indicando uma redução substancial no patrimônio líquido devido à recompra de ações. Em junho de 2024, a proporção se estabilizou em -82,89%.

Total do Passivo

O total do passivo, em relação ao patrimônio líquido, apresentou uma tendência de aumento ao longo do período. Em março de 2020, o passivo representava 74,3% do total, enquanto em dezembro de 2023, essa proporção atingiu 80,02%. Essa mudança reflete o aumento da alavancagem financeira e a redução do patrimônio líquido.

Em resumo, os dados indicam uma crescente dependência de financiamento por dívida, acompanhada por uma redução no patrimônio líquido, impulsionada principalmente pela recompra de ações. A estrutura de passivo demonstra uma predominância de obrigações de longo prazo, com flutuações no passivo circulante e na dívida de curto prazo. A estabilidade do imposto de renda diferido contrasta com a volatilidade observada em outras categorias de passivo.