Union Pacific Corp. (NYSE:UNP)

A estrutura de capital apresenta uma trajetória de redução do passivo total a partir do terceiro trimestre de 2022, período em que atingiu seu ápice de 82,03%, declinando posteriormente para 72,12% ao final de 2025.

Perfil do Endividamento

As obrigações de longo prazo constituem a maior parcela do passivo, com a dívida vencida após um ano mantendo-se predominantemente entre 40% e 48%. Em contrapartida, o passivo circulante permaneceu em níveis reduzidos, oscilando entre 6,32% e 9,41%, o que indica uma concentração de obrigações em horizontes temporais extensos.

Evolução do Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido ordinário registrou uma contração inicial, atingindo o ponto mínimo de 17,97% em setembro de 2022, seguida por uma recuperação consistente até alcançar 27,88% em dezembro de 2025.

Retenção de Lucros e Recompra de Ações

Há um crescimento linear nos lucros não distribuídos, que evoluíram de 84,18% para 101,1%. Esse aumento é acompanhado por uma tendência de crescimento nos valores negativos das ações em tesouraria, que passaram de -67,69% para -84,49%, evidenciando a execução de recompras de ações que mitigam o impacto do crescimento dos lucros acumulados no patrimônio líquido total.

Indicadores de Estabilidade

O imposto de renda diferido demonstrou estabilidade rigorosa, mantendo-se na faixa de 19% a 20% durante todo o período. Já os passivos de arrendamento operacional apresentaram tendência de declínio, reduzindo-se de 1,9% para 0,89%.