FedEx Corp. (NYSE:FDX)

Ao analisar as tendências observadas nos dados financeiros ao longo dos períodos definidos, verifica-se uma estabilização relativa na composição do passivo total e do investimento dos acionistas ordinários. No início do período, há um aumento na parcela de dívidas de longo prazo, especialmente na parcela de longo prazo menos parcela corrente, que demonstra um crescimento de aproximadamente 27,36% em agosto de 2019 para picos de até 29,88% em maio de 2020, antes de uma diminuição gradual para cerca de 22% na última leitura de agosto de 2025. Este movimento indica uma possível priorização de financiamento de longo prazo nas fases iniciais, seguida de uma política de redução de endividamento de longo prazo ao longo do tempo.

Os empréstimos de curto prazo como porcentagem do passivo total permanecem relativamente baixos e ainda assim exibem aumentos pequenos ou períodos de ausência de dados, com valores pontuais de 0,21% em novembro de 2019 e 0,43% em fevereiro de 2020. Tal comportamento sugere uma menor dependência de financiamentos de curto prazo ou uma mudança na estratégia de liquidez.

As obrigações de salários e benefícios acumulados mantêm uma participação constante, oscilando em torno de 2,2% a 3,5%, indicando uma gestão relativamente estabilizada nesta conta. Contas a pagar também apresentam estabilidade com pequenas variações em torno de 4,3% a 4,7%, reforçando a manutenção de uma política consistente de gestão de obrigações correntes.

Os passivos de arrendamento operacional, incluindo a parcela corrente, apresentam níveis próximos de 2,7% a 2,9%, demonstrando uma manutenção de obrigações de arrendamento de forma relativamente constante ao longo do período. Similar padrão pode ser observado na parcela de passivo de arrendamento operacional, menos parcela circulante, que mantém percentuais em torno de 16,3% a 17,9%, refletindo a persistência de contratos de arrendamento de longo prazo.

As despesas acumuladas permanecem relativamente constantes próximas de 5% do passivo total, exibindo uma leve tendência de aumento ao longo do período, chegando a mais de 6% em finais de 2023 e início de 2024, o que pode sinalizar uma elevação na provisão de despesas ou mudanças na contabilização de obrigações acumuladas.

O passivo circulante mantém uma participação entre aproximadamente 15% e 17,6%, apresentando oscilações que indicam uma gestão de curto prazo firme, com leve aumento na participação em alguns períodos, possivelmente refletindo ajustes na estrutura de liquidez. Ao mesmo tempo, a parcela de dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente, mostra uma tendência de diminuição ao longo do tempo, indo de aproximadamente 27% a 58% em 2019 para cerca de 22% a 23% em 2025, o que pode indicar esforços de amortização ou refinanciamento agressivo.

No que se refere aos componentes de patrimônio, os lucros não distribuídos apresentam uma tendência de crescimento consistente, passando de aproximadamente 36,59% em agosto de 2019 para cerca de 47% em agosto de 2025. Este aumento indica uma retenção crescente de resultados, potencialmente visando fortalecimento de reservas ou reinvestimentos.

Outros itens patrimoniais, como ações em tesouraria, exibem uma tendência de aumento na sua participação, de aproximadamente -13,52% em agosto de 2019 para aproximadamente -18,95% em agosto de 2025, sugerindo uma política de recompra de ações ou aumento no investimento de ações em tesouraria ao longo do período.

O componente de investimentos pelos acionistas apresenta pequenas variações, partindo de cerca de 26,54%, com crescimento gradual até aproximadamente 32%. Essa tendência, associada ao aumento dos lucros retidos e ações em tesouraria, reforça uma estratégia de fortalecimento do patrimônio líquido ao longo do tempo.

Por fim, outros passivos e passivos de longo prazo mantêm uma participação relativamente estável, com pequenas oscilações, indicando uma consistência na gestão de obrigações de longo prazo e outros passivos. Notadamente, o total do passivo como porcentagem do passivo total e do investimento dos acionistas permanece em torno de 69% a 73%, reforçando a importância do endividamento na estrutura de capital da entidade.