Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Salesforce Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de jan. de 2026	31 de jan. de 2025	31 de jan. de 2024	31 de jan. de 2023	31 de jan. de 2022	31 de jan. de 2021
Lucro líquido	7,457)	6,197)	4,136)	208)	1,444)	4,072)
Depreciação e amortização	3,631)	3,477)	3,959)	3,786)	3,298)	2,846)
Amortização de custos capitalizados para obtenção de receita de contratos, líquida	2,197)	2,095)	1,925)	1,668)	1,348)	1,058)
Despesa de compensação baseada em ações	3,509)	3,183)	2,787)	3,279)	2,779)	2,190)
(Ganhos) perdas em investimentos estratégicos, líquidas	(1,017)	121)	277)	239)	(1,211)	(2,170)
Benefício fiscal da transmissão intra-entidade de bens intangíveis	—)	—)	—)	—)	—)	(2,003)
Contas a receber, líquidas	(2,160)	(490)	(659)	(995)	(1,824)	(1,556)
Custos capitalizados para obtenção de receita de contratos, líquidos	(2,811)	(2,121)	(1,872)	(2,345)	(2,283)	(1,645)
Despesas pré-pagas e outros ativos circulantes e outros ativos	819)	(1,495)	(843)	(302)	114)	(133)
Contas a pagar e despesas acumuladas e outros passivos	1,014)	1,089)	(478)	528)	507)	1,100)
Passivo de arrendamento operacional	(567)	(548)	(621)	(699)	(801)	(830)
Receitas não auferidas	2,924)	1,584)	1,623)	1,744)	2,629)	1,872)
Variações de ativos e passivos, líquidas de combinações de negócios	(781)	(1,981)	(2,850)	(2,069)	(1,658)	(1,192)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	7,539)	6,895)	6,098)	6,903)	4,556)	729)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	14,996)	13,092)	10,234)	7,111)	6,000)	4,801)
Combinações de negócios, líquidas de caixa adquirido	(9,268)	(2,734)	(82)	(439)	(14,876)	(1,281)
Compras de investimentos estratégicos	(1,958)	(539)	(496)	(550)	(1,718)	(1,069)
Venda de investimentos estratégicos	184)	126)	108)	355)	2,201)	1,051)
Compras de títulos e valores mobiliários	(3,763)	(6,879)	(3,761)	(4,777)	(5,674)	(4,833)
Venda de títulos e valores mobiliários	4,414)	4,143)	1,511)	1,771)	4,179)	1,836)
Vencimentos de títulos e valores mobiliários	2,395)	3,378)	2,129)	2,449)	2,069)	1,035)
Investimentos	(594)	(658)	(736)	(798)	(717)	(710)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(8,590)	(3,163)	(1,327)	(1,989)	(14,536)	(3,971)
Produto da emissão de dívida, líquido dos custos de emissão	6,000)	—)	—)	—)	7,906)	(20)
Reembolsos de Notas Conversíveis Slack, líquidas de receitas de chamadas limitadas	—)	—)	—)	—)	(1,197)	—)
Recompras de ações ordinárias	(12,596)	(7,829)	(7,620)	(4,000)	—)	—)
Pagamentos de impostos relacionados à liquidação líquida de ações de prêmios de capital próprio	(351)	—)	—)	—)	—)	—)
Proventos de planos de ações de funcionários	1,039)	1,540)	1,954)	861)	1,289)	1,321)
Pagamentos de capital sobre obrigações de financiamento	(584)	(603)	(629)	(419)	(156)	(103)
Reembolsos da dívida	—)	(1,000)	(1,182)	(4)	(4)	(4)
Pagamentos de dividendos e equivalentes de dividendos	(1,587)	(1,537)	—)	—)	—)	—)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(8,079)	(9,429)	(7,477)	(3,562)	7,838)	1,194)
Efeito das variações cambiais	152)	(124)	26)	(8)	(33)	26)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	(1,521)	376)	1,456)	1,552)	(731)	2,050)
Caixa e equivalentes de caixa, início do período	8,848)	8,472)	7,016)	5,464)	6,195)	4,145)
Caixa e equivalentes de caixa, final de período	7,327)	8,848)	8,472)	7,016)	5,464)	6,195)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-01-31), 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-01-31), 10-K (Data do relatório: 2023-01-31), 10-K (Data do relatório: 2022-01-31), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro líquido, com um pico notável no período de 31 de janeiro de 2024 e 31 de janeiro de 2025, seguido por um aumento contínuo até 31 de janeiro de 2026. Anteriormente, o lucro líquido apresentou uma queda acentuada entre 31 de janeiro de 2021 e 31 de janeiro de 2023.

A depreciação e amortização demonstrou uma trajetória ascendente constante, embora com ligeiras flutuações, indicando investimentos contínuos em ativos fixos e intangíveis. A amortização de custos capitalizados para obtenção de receita de contratos também apresentou um crescimento consistente, refletindo o reconhecimento gradual de receitas diferidas.

As despesas de compensação baseada em ações exibiram um aumento geral, com um declínio temporário em 31 de janeiro de 2024, sugerindo variações nas políticas de remuneração ou na concessão de opções de ações aos funcionários. Os ganhos (perdas) em investimentos estratégicos foram variáveis, com períodos de ganhos e perdas, indicando uma gestão ativa do portfólio de investimentos.

As contas a receber, líquidas, apresentaram uma redução consistente até 31 de janeiro de 2024, seguida por um aumento significativo em 31 de janeiro de 2026, o que pode indicar mudanças nas políticas de crédito ou nos prazos de recebimento. Os custos capitalizados para obtenção de receita de contratos, líquidos, mostraram um aumento contínuo, possivelmente relacionado ao crescimento dos projetos de longo prazo.

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais apresentou um crescimento substancial ao longo do período, indicando uma melhoria na capacidade de gerar caixa a partir das operações principais. No entanto, as atividades de investimento consistentemente utilizaram caixa, principalmente devido a compras de investimentos estratégicos e títulos e valores mobiliários.

As atividades de financiamento apresentaram um padrão misto, com períodos de fornecimento e utilização de caixa. As recompras de ações ordinárias tiveram um impacto significativo na utilização de caixa, especialmente nos períodos mais recentes. O efeito das variações cambiais foi relativamente pequeno, mas contribuiu para as flutuações no caixa e equivalentes de caixa.

Tendências Gerais: Um aumento geral no caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais, combinado com investimentos significativos e recompras de ações.
Volatilidade: O lucro líquido e os ganhos (perdas) em investimentos estratégicos demonstraram volatilidade ao longo do período.
Investimentos: Investimentos contínuos em ativos fixos, intangíveis e estratégicos.
Financiamento: Utilização de atividades de financiamento para recompras de ações e pagamento de dividendos.

Salesforce Inc. (NYSE:CRM)

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