Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

AppLovin Corp., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	31 de dez. de 2025	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021
Lucro (prejuízo) líquido	3,333,751)	1,579,776)	356,711)	(192,947)	35,338)
Amortização, depreciação e baixas	194,778)	448,680)	489,008)	547,084)	431,063)
Prejuízo de ágio	188,943)	—)	—)	—)	—)
Remuneração baseada em ações, excluindo prêmios liquidados em dinheiro	210,421)	369,367)	363,107)	191,612)	133,177)
Ganho com a alienação, líquido de custos de transação	(106,229)	—)	—)	—)	—)
Imparidade de investimentos	50,000)	—)	27,953)	—)	—)
Perda na liquidação da dívida	—)	28,375)	4,337)	—)	18,236)
Alteração nos ativos operacionais de direito de uso	12,295)	12,689)	17,842)	17,107)	26,313)
Outros__________	9,213)	9,663)	11,226)	142,356)	2,020)
Contas a receber	(542,219)	(467,028)	(261,279)	(174,829)	(201,948)
Despesas pré-pagas e outros ativos	134,658)	(185,331)	(133,968)	(81,068)	(143,262)
Contas a pagar	232,486)	189,585)	98,574)	3,479)	98,612)
Passivo de arrendamento operacional	(15,229)	(14,106)	(18,612)	(18,898)	(26,854)
Passivos acumulados e outros	268,226)	127,341)	106,611)	(21,123)	(10,844)
Variações de ativos e passivos operacionais	77,922)	(349,539)	(208,674)	(292,439)	(284,296)
Ajustes para conciliar o lucro líquido (koss) com o dinheiro líquido fornecido pelas atividades operacionais	637,343)	519,235)	704,799)	605,720)	326,513)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	3,971,094)	2,099,011)	1,061,510)	412,773)	361,851)
Compra de ativos intangíveis	(28,318)	(25,553)	(63,899)	(1,345,776)	(1,210,549)
Compra de títulos de capital não negociáveis	(20,178)	(76,983)	(17,934)	(66,342)	(15,000)
Produto da alienação, líquido de caixa alienado	407,297)	—)	—)	—)	—)
Compra de bens e equipamentos	(473)	(4,776)	(4,246)	(662)	(1,390)
Outras atividades de investimento	100)	558)	8,250)	41,312)	12,009)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	358,428)	(106,754)	(77,829)	(1,371,468)	(1,214,930)
Recompras de ações ordinárias	(2,191,944)	(981,297)	(1,153,593)	(338,880)	—)
Pagamentos de impostos retidos na fonte relacionados à liquidação líquida de ações	(392,410)	(1,143,525)	(246,435)	(27,535)	—)
Reembolso do capital da dívida	(200,000)	(4,225,223)	(497,994)	(25,810)	(719,810)
Pagamentos de custos de aquisição diferidos	—)	—)	(33,903)	(124,184)	(234,068)
Pagamentos de capital de locações financeiras	(18,669)	(20,875)	(20,170)	(24,083)	(15,271)
Pagamentos de obrigações de ativos licenciados	(13,532)	—)	(27,110)	(17,374)	(17,970)
Custos de pagamento de emissão de dívida	(1,843)	(35,563)	(4,655)	—)	(14,941)
Produto da emissão de dívida	200,000)	4,614,841)	395,281)	—)	2,344,000)
Receitas da emissão de ações ordinárias após o exercício de opções de ações e compra de ações ESPP	25,329)	41,798)	25,788)	31,018)	34,033)
Receitas da emissão de ações ordinárias na oferta pública inicial, líquidas dos custos de emissão, ajustadas para reembolso de custos	—)	—)	—)	—)	1,745,228)
Pagamentos de títulos com partes relacionadas	—)	—)	—)	—)	(11,655)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(2,593,069)	(1,749,844)	(1,562,791)	(526,848)	3,109,546)
Efeito da taxa de câmbio sobre caixa e equivalentes de caixa	9,232)	(3,154)	778)	(4,477)	(3,198)
Aumento (diminuição) líquido de caixa e equivalentes de caixa, incluindo caixa classificado no ativo circulante de unidades operacionais descontinuadas	1,745,685)	239,259)	(578,332)	(1,490,020)	2,253,269)
Redução líquida do caixa classificado no ativo circulante de operações descontinuadas	44,381)	—)	—)	—)	—)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	1,790,066)	239,259)	(578,332)	(1,490,020)	2,253,269)
Caixa e equivalentes de caixa no início do período	697,030)	502,152)	1,080,484)	2,570,504)	317,235)
Caixa e equivalentes de caixa no final do período	2,487,096)	741,411)	502,152)	1,080,484)	2,570,504)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade significativa no lucro líquido, com um prejuízo substancial em 2022, seguido por uma recuperação notável e crescimento contínuo nos anos subsequentes.

Lucro Líquido: O lucro líquido apresentou uma queda acentuada em 2022, atingindo um valor negativo considerável. Contudo, houve uma inversão de tendência nos anos seguintes, com um aumento expressivo em 2023, 2024 e 2025, indicando uma melhora na rentabilidade.

As despesas com amortização, depreciação e baixas permaneceram relativamente estáveis nos primeiros anos, com uma redução notável em 2025. O prejuízo de ágio surgiu em 2024, impactando o resultado, mas não se manteve nos anos seguintes. A remuneração baseada em ações também apresentou flutuações, com um pico em 2023, seguido por uma diminuição em 2025.

Atividades Operacionais: O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais apresentou um crescimento consistente ao longo do período, refletindo uma melhora na capacidade de gerar recursos a partir das operações principais.

As atividades de investimento foram marcadas por saídas significativas de caixa, principalmente devido à compra de ativos intangíveis, que diminuiu ao longo do tempo. Houve um evento incomum em 2024, com uma entrada considerável de caixa proveniente da alienação de ativos.

Atividades de Financiamento: As atividades de financiamento apresentaram um padrão variável. Em 2021, houve uma entrada substancial de caixa proveniente da emissão de dívida e ações. Nos anos seguintes, observou-se um aumento nas recompras de ações e no reembolso de dívidas, resultando em saídas de caixa significativas.

A variação nas contas a receber e despesas pré-pagas demonstra um aumento nos valores negativos ao longo do tempo, indicando um possível aumento na necessidade de capital de giro. As contas a pagar e passivos acumulados apresentaram um crescimento constante, refletindo um aumento nas obrigações financeiras.

O efeito da taxa de câmbio sobre o caixa foi relativamente pequeno ao longo do período. O aumento (diminuição) líquido de caixa e equivalentes de caixa apresentou uma trajetória positiva em 2021 e 2025, mas negativa em 2022 e 2023. O saldo final de caixa e equivalentes de caixa aumentou significativamente em 2021 e 2025, indicando uma posição financeira mais sólida.

Em resumo, a empresa demonstrou capacidade de recuperação após um período de dificuldades em 2022, com um crescimento notável no lucro líquido e na geração de caixa operacional nos anos subsequentes. No entanto, as atividades de investimento e financiamento exigiram um gerenciamento cuidadoso do fluxo de caixa.

AppLovin Corp. (NASDAQ:APP)

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