Nike Inc. (NYSE:NKE)

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores financeiros ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de giro de estoque, com picos em determinados trimestres, mas sem uma direção clara de alta ou baixa consistente. De forma similar, o índice de giro de recebíveis demonstra variabilidade, com momentos de aceleração e desaceleração, embora tenda a se manter em um patamar relativamente elevado.

Índice de Giro de Estoque

Apresenta uma variação considerável, oscilando entre 2.67 e 3.85. Após um período de alta, observa-se uma tendência de queda, seguida de recuperação, indicando possíveis ajustes na gestão de estoque.

Índice de Giro de Recebíveis

Mantém-se geralmente acima de 9, com um pico em 12.36. A flutuação sugere mudanças na política de crédito ou na eficiência da cobrança.

Índice de Rotatividade a Pagar

Exibe uma tendência de declínio ao longo do período, com valores variando de 7.15 a 12.28. Isso pode indicar uma alteração na estratégia de pagamento a fornecedores.

Índice de Giro de Capital de Giro

Mostra uma leve tendência de crescimento, passando de 2.44 para 3.62. Este aumento pode refletir uma melhoria na eficiência do uso do capital de giro.

Em relação aos indicadores expressos em número de dias, os dias de rotação de estoque e de contas a receber apresentam variações que impactam o ciclo operacional. O ciclo operacional demonstra uma tendência geral de estabilização, com flutuações sazonais. Os dias de rotação de contas a pagar também exibem variabilidade, influenciando o ciclo de conversão de caixa.

Dias de Rotação de Estoque

Oscila entre 95 e 137 dias, com uma tendência de aumento nos últimos períodos avaliados.

Dias de Rodízio de Contas a Receber

Apresenta uma redução geral, passando de 37 para 31 dias, indicando uma aceleração no recebimento de valores.

Ciclo Operacional

Varia entre 125 e 175 dias, com uma tendência de estabilização nos últimos trimestres.

Ciclo de Conversão de Caixa

Mostra uma tendência de redução, passando de 118 para 90 dias, sugerindo uma melhoria na gestão do fluxo de caixa.

De modo geral, os dados indicam uma dinâmica complexa, com indicadores que se influenciam mutuamente. A análise detalhada de cada índice, em conjunto com os demais, permite identificar áreas de oportunidade para otimização da gestão financeira e operacional.

A análise dos dados revela tendências distintas em três áreas principais: custo das vendas, níveis de inventário e eficiência na gestão de estoque.

Custo das Vendas

O custo das vendas apresentou flutuações ao longo do período analisado. Observou-se um aumento de agosto de 2020 para novembro de 2020, seguido por uma diminuição no trimestre seguinte. A partir de maio de 2021, o custo das vendas demonstrou uma tendência geral de alta, atingindo o pico em novembro de 2022. Nos trimestres subsequentes, houve uma redução, com um leve aumento em maio de 2024, seguido por uma estabilização nos períodos finais.

Inventários

Os níveis de inventário apresentaram uma trajetória mais consistente. Após uma redução inicial de agosto de 2020 para novembro de 2020, os inventários permaneceram relativamente estáveis até o final de 2021. A partir de fevereiro de 2022, houve um aumento significativo, atingindo o valor mais alto em fevereiro de 2023. Nos trimestres seguintes, os inventários diminuíram, com uma nova elevação em fevereiro de 2025.

Índice de Giro de Estoque

O índice de giro de estoque exibiu variações consideráveis. Inicialmente, apresentou um aumento de agosto de 2020 para novembro de 2020, seguido por uma estabilização em torno de 3.5 a 3.8 até o final de 2021. A partir de fevereiro de 2022, o índice de giro de estoque diminuiu, atingindo o ponto mais baixo em fevereiro de 2023. Houve uma recuperação nos trimestres seguintes, com flutuações até o final do período analisado, indicando uma gestão de estoque menos eficiente em alguns momentos.

A correlação entre o aumento do custo das vendas e o crescimento dos inventários sugere uma possível relação entre a demanda e os custos de produção. A diminuição do índice de giro de estoque em paralelo com o aumento dos inventários pode indicar desafios na conversão de estoque em vendas, necessitando de uma análise mais aprofundada das estratégias de vendas e marketing.

A análise dos dados revela um padrão de receitas com flutuações ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento inicial, atingindo um pico no trimestre encerrado em maio de 2021, seguido por uma estabilização e subsequente aumento no final de 2022. A partir de então, as receitas demonstram uma tendência de declínio, com uma recuperação parcial no último trimestre analisado.

As contas a receber, expressas em milhões de dólares americanos, apresentaram um aumento consistente até o trimestre encerrado em fevereiro de 2022. Após esse ponto, houve uma redução, seguida de um novo aumento, embora sem atingir os níveis anteriores. A volatilidade nas contas a receber sugere variações nos termos de crédito ou na eficiência da cobrança.

Índice de giro de recebíveis

O índice de giro de recebíveis demonstra uma variabilidade significativa. Inicialmente, manteve-se relativamente estável, com valores entre 9.79 e 12.36. A partir de novembro de 2021, observa-se uma tendência de declínio, atingindo o ponto mais baixo em fevereiro de 2023. Nos trimestres subsequentes, o índice apresentou uma recuperação, mas sem retornar aos valores iniciais. Essa flutuação pode indicar mudanças na política de crédito, na velocidade de cobrança ou na composição das vendas.

Em resumo, a análise indica um ciclo de crescimento e estabilização nas receitas, acompanhado por flutuações nas contas a receber e no índice de giro de recebíveis. A diminuição do índice de giro de recebíveis a partir de novembro de 2021 merece atenção, pois pode indicar um aumento no tempo médio de recebimento das vendas, impactando o fluxo de caixa.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. O custo das vendas apresentou flutuações consideráveis, com um aumento notável no terceiro trimestre de 2020, seguido por uma diminuição no trimestre seguinte. Observa-se um novo aumento no quarto trimestre de 2021, atingindo um pico no segundo trimestre de 2022, antes de estabilizar e apresentar ligeiras variações nos trimestres subsequentes. No geral, o custo das vendas demonstra uma tendência de crescimento ao longo do período, embora com oscilações trimestrais.

As contas a pagar exibiram um padrão de crescimento constante até o quarto trimestre de 2021, com um aumento significativo no terceiro trimestre de 2020. Após esse período, os valores se mantiveram relativamente altos, com algumas flutuações, mas sem a mesma taxa de crescimento anterior. Há uma tendência de aumento mais acentuado nos últimos trimestres analisados, indicando um possível aumento no prazo médio de pagamento ou no volume de compras.

Índice de rotatividade a pagar

O índice de rotatividade a pagar apresentou uma volatilidade considerável. Inicialmente, manteve-se em torno de 10, com uma diminuição no final de 2020 e início de 2021. Houve um aumento significativo no segundo trimestre de 2021, seguido por uma queda nos trimestres seguintes. A partir do final de 2022, o índice demonstra uma tendência de declínio, atingindo os valores mais baixos no final do período analisado. Essa redução pode indicar uma diminuição na eficiência do gerenciamento de contas a pagar ou uma mudança na política de pagamentos.

Em resumo, os dados indicam uma dinâmica complexa, com o custo das vendas e as contas a pagar apresentando tendências de crescimento, embora com flutuações trimestrais. O índice de rotatividade a pagar, por sua vez, demonstra uma tendência de declínio nos últimos trimestres, sugerindo possíveis mudanças na gestão de fornecedores e no ciclo financeiro da entidade.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em capital de giro, receitas e no índice de giro de capital de giro ao longo do período avaliado.

Capital de giro

Observa-se um aumento consistente no capital de giro desde o terceiro trimestre de 2020 até o segundo trimestre de 2021, atingindo um pico de US$ 18.121 milhões. Posteriormente, o capital de giro demonstra uma flutuação, com uma ligeira diminuição no quarto trimestre de 2021 e uma tendência geral de declínio a partir do primeiro trimestre de 2022. No entanto, o declínio parece estabilizar no final do período, com valores relativamente próximos entre si nos últimos trimestres.

Receitas

As receitas apresentam uma volatilidade considerável ao longo do período. Após um crescimento inicial entre o terceiro trimestre de 2020 e o primeiro trimestre de 2021, as receitas flutuam, com picos no quarto trimestre de 2021 e no primeiro trimestre de 2023. Observa-se uma tendência de declínio nas receitas a partir do segundo trimestre de 2023, com uma recuperação parcial no último trimestre analisado.

Índice de giro de capital de giro

O índice de giro de capital de giro demonstra uma tendência de aumento ao longo do período. Inicialmente, o índice varia entre 2.44 e 2.8. A partir do terceiro trimestre de 2021, o índice apresenta um crescimento mais acentuado, atingindo valores superiores a 3.0 no primeiro trimestre de 2022 e mantendo-se em patamares elevados até o final do período analisado. Este aumento sugere uma maior eficiência na utilização do capital de giro para gerar receitas.

Em resumo, embora o capital de giro tenha apresentado um declínio gradual nos últimos trimestres, o aumento do índice de giro de capital de giro indica uma melhoria na eficiência operacional. As receitas, por sua vez, exibem uma maior volatilidade, com flutuações significativas ao longo do período.

A análise dos dados revela tendências distintas no gerenciamento de estoque ao longo do período avaliado. O índice de giro de estoque demonstra uma flutuação considerável, com um pico inicial em novembro de 2020, seguido por variações trimestrais. Observa-se um aumento gradual do índice de giro de agosto de 2020 a novembro de 2021, indicando uma maior eficiência na conversão de estoque em vendas.

A partir de fevereiro de 2022, o índice de giro de estoque apresenta uma tendência de declínio, atingindo o ponto mais baixo em agosto de 2022. Há uma recuperação parcial nos trimestres subsequentes, mas o índice permanece abaixo dos níveis observados no período anterior. Em fevereiro de 2024, o índice de giro de estoque demonstra uma leve queda, seguida de uma recuperação nos trimestres seguintes, mas sem atingir os valores máximos anteriores.

O número de dias de rotação de estoque, inversamente proporcional ao índice de giro, reflete essas tendências. Uma diminuição no número de dias indica uma rotação mais rápida do estoque, enquanto um aumento sugere o contrário. O período de agosto de 2020 a novembro de 2021 demonstra uma redução consistente nos dias de rotação, sinalizando uma melhoria na gestão de estoque.

A partir de fevereiro de 2022, observa-se um aumento nos dias de rotação, indicando uma desaceleração na velocidade com que o estoque é vendido. Esse aumento atinge o pico em fevereiro de 2023, e permanece elevado nos trimestres seguintes. A partir de fevereiro de 2024, há uma leve diminuição nos dias de rotação, mas o valor permanece acima da média histórica.

Índice de giro de estoque

Apresenta flutuações trimestrais, com um aumento inicial seguido de um declínio e recuperação parcial. A tendência geral sugere uma certa instabilidade na eficiência da gestão de estoque.

Dias de rotação de estoque

Demonstra uma correlação inversa com o índice de giro, com uma redução inicial seguida de um aumento. O aumento nos dias de rotação a partir de 2022 indica uma possível dificuldade em converter estoque em vendas de forma eficiente.

Em resumo, os dados indicam um período de gestão de estoque eficiente até o final de 2021, seguido por um período de desafios a partir de 2022, com uma desaceleração na rotação do estoque. A leve recuperação observada a partir de 2024 pode indicar o início de uma nova fase, mas é necessário acompanhamento contínuo para confirmar a sustentabilidade dessa tendência.

A análise dos dados revela tendências distintas em dois indicadores de gestão de contas a receber ao longo do período avaliado. O índice de giro de recebíveis demonstra uma volatilidade considerável, com flutuações trimestrais. Observa-se um aumento geral desde o terceiro trimestre de 2020 até o quarto trimestre de 2021, atingindo um pico de 12.36. Posteriormente, o índice apresenta uma queda, estabilizando-se em torno de 10 a 11 durante a maior parte de 2022 e 2023. No entanto, há uma nova flutuação nos últimos trimestres, com um declínio para 9.24 no quarto trimestre de 2024, seguido por uma recuperação parcial nos trimestres subsequentes.

Em contrapartida, os dias de rodízio de contas a receber exibem um padrão mais consistente, embora correlacionado ao índice de giro. Inicialmente, o período de rodízio diminui de 37 para 30 dias entre o terceiro trimestre de 2020 e o quarto trimestre de 2021, indicando uma aceleração na conversão de recebíveis em dinheiro. A partir do primeiro trimestre de 2022, observa-se um aumento gradual, atingindo 40 dias no quarto trimestre de 2022 e no primeiro trimestre de 2025. Há uma ligeira redução nos trimestres intermediários, mas a tendência geral aponta para um alongamento do ciclo de recebimento.

Índice de giro de recebíveis

Apresenta flutuações trimestrais significativas, com um pico no quarto trimestre de 2021 e uma tendência de estabilização em torno de 10 a 11, seguida por uma nova volatilidade recente.

Dias de rodízio de contas a receber

Demonstra uma diminuição inicial seguida por um aumento gradual, indicando um alongamento do ciclo de recebimento ao longo do tempo.

A correlação inversa entre os dois indicadores é evidente: quando o índice de giro aumenta, os dias de rodízio tendem a diminuir, e vice-versa. As variações observadas podem ser influenciadas por fatores como as condições de crédito oferecidas aos clientes, a eficiência das políticas de cobrança e as características sazonais das vendas. A recente queda no índice de giro e o aumento nos dias de rodízio podem indicar a necessidade de uma revisão das estratégias de gestão de crédito e cobrança.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação à eficiência operacional ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos dias de rotação de estoque, com um pico em 137 dias no final de fevereiro de 2022, seguido por uma redução gradual até 96 dias em novembro de 2024. Posteriormente, há um aumento para 110 dias em maio de 2025. Essa variação sugere mudanças na gestão de inventário ou na demanda do mercado.

Os dias de rodízio de contas a receber apresentam uma tendência geral de redução, com valores mais baixos observados em novembro de 2021 (30 dias) e novembro de 2023 (31 dias). No entanto, há um aumento em fevereiro de 2023 (39 dias) e em maio de 2025 (37 dias), indicando possíveis atrasos no recebimento de pagamentos em determinados períodos.

O ciclo operacional demonstra uma trajetória ascendente, atingindo o valor mais alto de 175 dias em fevereiro de 2022. Após esse pico, observa-se uma diminuição até 127 dias em novembro de 2024, seguida por um aumento para 149 dias em maio de 2025. Essa dinâmica reflete a combinação das variações nos dias de rotação de estoque e nos dias de rodízio de contas a receber.

Dias de rotação de estoque

Apresenta volatilidade, com uma tendência geral de estabilização em torno de 100 dias, interrompida por picos e quedas pontuais.

Dias de rodízio de contas a receber

Exibe uma tendência de diminuição, com algumas flutuações que podem indicar variações na política de crédito ou no comportamento de pagamento dos clientes.

Ciclo operacional

Mostra uma correlação com as tendências dos dois indicadores anteriores, com um aumento significativo em 2022 e uma posterior estabilização, seguida de um novo aumento em 2025.

Em resumo, os dados indicam uma gestão operacional que, embora apresente melhorias em alguns períodos, demonstra sensibilidade a fatores externos e internos, resultando em flutuações nos indicadores de eficiência.

A análise dos dados revela tendências distintas em dois indicadores financeiros ao longo do período avaliado. O índice de rotatividade a pagar demonstra flutuações consideráveis, com um pico em "31 de ago. de 2021" e um declínio subsequente. Observa-se uma recuperação parcial nos trimestres seguintes, seguida de nova instabilidade. No período mais recente, o índice apresenta uma tendência de baixa, embora com variações trimestrais.

Índice de rotatividade a pagar

Inicialmente em 10.7, o índice apresentou uma diminuição gradual até 8.67, seguido por um aumento significativo para 11.84. Após este pico, o índice oscilou, atingindo um mínimo de 7.51 e, posteriormente, um máximo de 12.28. A partir daí, demonstra uma tendência de declínio, com valores variando entre 8.22 e 10.66 nos trimestres mais recentes.

Em relação aos dias de rotação de contas a pagar, observa-se uma tendência geral de aumento ao longo do tempo. O número de dias necessário para a rotação das contas a pagar aumentou de 34 para 51, indicando um alongamento no ciclo de pagamento. Essa tendência de alta é interrompida por algumas flutuações trimestrais, mas a direção geral permanece consistente.

Dias de rotação de contas a pagar

Os dias de rotação aumentaram de 34 para 36, 38 e 42 nos primeiros trimestres. Após uma queda para 31, houve um novo aumento para 41 e 40, seguido por um pico de 49. A partir daí, os dias de rotação continuaram a aumentar, atingindo 51 no último trimestre analisado, com variações trimestrais entre 42 e 48.

A relação entre os dois indicadores sugere que, à medida que os dias de rotação de contas a pagar aumentam, o índice de rotatividade a pagar tende a diminuir, embora essa relação não seja linear. A análise conjunta dos indicadores indica uma possível mudança na gestão de contas a pagar, com um alongamento no prazo médio de pagamento aos fornecedores.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores de eficiência operacional ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos dias de rotação de estoque, com um pico em 137 e um mínimo em 95. A tendência geral sugere um aumento nos dias de rotação de estoque no final do período analisado, indicando potencialmente uma desaceleração na velocidade de venda dos produtos.

Os dias de rodízio de contas a receber apresentaram uma redução inicial, atingindo um mínimo de 29, seguida por um aumento gradual, culminando em 40. Essa variação pode refletir mudanças nas políticas de crédito ou na eficiência da cobrança. No entanto, a tendência mais recente demonstra uma estabilização em torno de 35 dias.

Em relação aos dias de rotação de contas a pagar, houve um aumento consistente até 51, com flutuações intermediárias. Este aumento pode indicar uma negociação mais favorável de prazos com fornecedores ou uma dificuldade em manter o fluxo de caixa. A tendência geral aponta para um alongamento do prazo de pagamento aos fornecedores.

O ciclo de conversão de caixa apresentou uma volatilidade considerável, com um pico de 127 e um mínimo de 84. A análise indica uma correlação com as variações nos dias de rotação de estoque e contas a pagar. A tendência geral sugere uma estabilização em torno de 100 dias, com um ligeiro aumento no final do período.

Dias de rotação de estoque

Apresenta flutuações significativas, com tendência de aumento no final do período.

Dias de rodízio de contas a receber

Demonstra redução inicial seguida de aumento e estabilização recente.

Dias de rotação de contas a pagar

Exibe aumento consistente ao longo do tempo.

Ciclo de conversão de caixa

Apresenta alta volatilidade, com tendência de estabilização em torno de 100 dias.

Em resumo, os dados indicam uma dinâmica complexa nos processos operacionais. A gestão do estoque e das contas a pagar merece atenção, considerando as tendências observadas. O ciclo de conversão de caixa, embora volátil, demonstra sinais de estabilização, mas requer monitoramento contínuo.