Nike Inc. (NYSE:NKE)

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores financeiros ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de giro de estoque, com picos em determinados trimestres, mas apresentando uma tendência geral de estabilização em torno de 3,5 nos períodos mais recentes. O índice de giro de recebíveis demonstra uma maior volatilidade, com valores que oscilam entre 9 e 12, indicando variações na eficiência da gestão de crédito. O índice de rotatividade a pagar apresenta um comportamento mais errático, com uma tendência de declínio nos últimos trimestres analisados.

Em relação aos dias de rotação, o estoque apresenta uma variação considerável, com uma diminuição inicial seguida de um aumento nos períodos mais recentes. Os dias de rodízio de contas a receber mostram uma tendência de aumento, sugerindo um alongamento no tempo médio de recebimento. O ciclo operacional, resultante da combinação dos dias de rotação de estoque e contas a receber, apresenta flutuações significativas, com um pico notável em determinados trimestres.

Os dias de rotação de contas a pagar exibem uma tendência de diminuição, indicando um aumento no tempo médio de pagamento aos fornecedores. O ciclo de conversão de caixa, que mede o tempo necessário para converter investimentos em estoque e outros recursos em dinheiro, demonstra uma estabilização em torno de 100 dias, com ligeiras variações ao longo do período. A análise conjunta desses indicadores sugere uma dinâmica complexa na gestão do capital de giro.

Índice de giro de estoque

Apresenta flutuações, com estabilização em torno de 3,5 nos períodos mais recentes.

Índice de giro de recebíveis

Demonstra alta volatilidade, oscilando entre 9 e 12.

Índice de rotatividade a pagar

Apresenta comportamento errático, com tendência de declínio.

Dias de rotação de estoque

Variação considerável, com diminuição inicial e aumento posterior.

Dias de rodízio de contas a receber

Tendência de aumento, indicando alongamento no tempo de recebimento.

Ciclo operacional

Flutuações significativas, com picos em determinados trimestres.

Dias de rotação de contas a pagar

Tendência de diminuição, indicando aumento no tempo de pagamento.

Ciclo de conversão de caixa

Estabilização em torno de 100 dias, com ligeiras variações.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao custo das vendas, aos níveis de inventário e à eficiência na gestão de estoque.

Custo das Vendas

O custo das vendas apresentou flutuações ao longo do período analisado. Observou-se um aumento de agosto de 2020 para novembro de 2020, seguido por uma diminuição no trimestre seguinte. A partir de maio de 2021, o custo das vendas demonstrou uma tendência de alta, atingindo o pico em novembro de 2022. Nos trimestres subsequentes, houve uma ligeira redução, com um novo aumento em maio de 2024 e novembro de 2024, estabilizando-se em valores elevados até o final do período.

Inventários

Os níveis de inventário apresentaram uma redução inicial de agosto de 2020 a novembro de 2020. Em seguida, houve um aumento gradual até fevereiro de 2022, atingindo o valor mais alto do período. A partir desse ponto, os inventários diminuíram, com algumas flutuações, até agosto de 2023. Observou-se um novo aumento em fevereiro de 2024, seguido por uma estabilização e leve declínio nos trimestres seguintes.

Índice de Giro de Estoque

O índice de giro de estoque apresentou variações significativas. Inicialmente, houve um aumento de agosto de 2020 a novembro de 2020, seguido por uma estabilização em torno de 3.6 a 3.8 entre fevereiro de 2021 e novembro de 2021. A partir de fevereiro de 2022, o índice de giro de estoque diminuiu, atingindo o ponto mais baixo em fevereiro de 2023. Nos trimestres seguintes, houve uma recuperação, com o índice flutuando entre 3.3 e 3.7 até o final do período analisado.

A relação entre o custo das vendas e os níveis de inventário sugere uma gestão de estoque que busca equilibrar a disponibilidade de produtos com os custos associados. A diminuição do índice de giro de estoque em 2022 e 2023 pode indicar uma desaceleração na velocidade com que os produtos são vendidos, possivelmente devido a fatores como mudanças na demanda ou estratégias de acumulação de estoque. A recuperação subsequente do índice sugere uma melhora na eficiência da gestão de estoque, embora ainda abaixo dos níveis observados no início do período.

A análise dos dados revela um padrão de receitas com flutuações ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento inicial, atingindo um pico no terceiro trimestre de 2021, seguido por uma estabilização e, posteriormente, um novo aumento a partir do quarto trimestre de 2021. No entanto, o último período analisado demonstra uma ligeira diminuição nas receitas.

As contas a receber, expressas em milhões de dólares americanos, apresentam uma tendência geral de aumento ao longo do tempo. Há um crescimento notável até o segundo trimestre de 2022, seguido por uma estabilização e um novo aumento no último trimestre de 2023 e no primeiro trimestre de 2024. Os valores mais recentes indicam uma estabilização, mas permanecem em patamares elevados em comparação com os períodos iniciais.

Índice de giro de recebíveis

O índice de giro de recebíveis demonstra variabilidade. Inicialmente, apresenta valores relativamente estáveis em torno de 10, com um pico significativo no segundo trimestre de 2021. A partir do terceiro trimestre de 2021, observa-se uma tendência de declínio, atingindo o ponto mais baixo no quarto trimestre de 2023. Os dados mais recentes indicam uma ligeira recuperação, mas o índice permanece abaixo dos valores observados nos períodos iniciais. Essa diminuição pode indicar um alongamento no ciclo de recebimento ou uma mudança na política de crédito.

Em resumo, a entidade demonstra um desempenho de receitas dinâmico, com períodos de crescimento e estabilização. As contas a receber apresentam uma tendência de aumento, enquanto o índice de giro de recebíveis demonstra uma diminuição gradual, sugerindo possíveis mudanças na gestão de crédito ou no comportamento de pagamento dos clientes.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. O custo das vendas apresentou flutuações consideráveis, com um aumento notável no terceiro trimestre de 2020, seguido por uma diminuição no trimestre seguinte. Observa-se um novo aumento no quarto trimestre de 2021, atingindo um pico no segundo trimestre de 2022, antes de estabilizar e apresentar uma leve alta no último período analisado.

As contas a pagar demonstraram um padrão de crescimento geral, com aumentos significativos em determinados trimestres, como no segundo e quarto de 2021. No entanto, houve períodos de redução, como no segundo trimestre de 2022, seguidos por um novo aumento até o final do período analisado. A variação sugere uma gestão ativa do capital de giro, possivelmente influenciada por sazonalidade ou estratégias de negociação com fornecedores.

Índice de rotatividade a pagar

O índice de rotatividade a pagar apresentou uma volatilidade considerável. Inicialmente, manteve-se em torno de 10, com flutuações trimestrais. Observa-se uma queda para valores inferiores a 9 no final de 2021 e início de 2022, seguida por uma recuperação e posterior declínio para valores abaixo de 8 no final do período analisado. Essa variação pode indicar mudanças na política de pagamento, na eficiência da gestão de fornecedores ou na capacidade de negociação da empresa.

Em resumo, os dados indicam um ambiente dinâmico, com flutuações nos custos, nas obrigações financeiras e na eficiência da gestão de contas a pagar. A análise detalhada das causas subjacentes a essas variações é crucial para a tomada de decisões estratégicas e a otimização do desempenho financeiro.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversas métricas ao longo do período avaliado. O capital de giro apresentou uma trajetória ascendente inicial, atingindo um pico no terceiro trimestre de 2021, seguido por um declínio gradual até o final do período analisado. Observa-se uma volatilidade moderada, com flutuações trimestrais, mas a tendência geral é de redução.

As receitas demonstraram um padrão mais irregular. Após um período de crescimento, houve uma queda no terceiro trimestre de 2020, seguida de recuperação e um novo período de crescimento até o primeiro trimestre de 2023. A partir desse ponto, as receitas apresentaram uma certa estabilidade, com flutuações trimestrais menos pronunciadas, mas com uma leve tendência de declínio no final do período.

O índice de giro de capital de giro exibiu um aumento consistente ao longo do tempo. A partir de um valor de 2.8 no primeiro trimestre de 2020, o índice apresentou um crescimento notável, atingindo 3.76 no primeiro trimestre de 2025. Este aumento indica uma maior eficiência na utilização do capital de giro para gerar receitas, sugerindo uma melhor gestão dos ativos circulantes e passivos circulantes.

Capital de Giro

Apresenta uma tendência geral de declínio após um período inicial de crescimento, indicando uma possível redução na necessidade de ativos circulantes ou uma alteração na gestão financeira.

Receitas

Demonstram um padrão irregular com crescimento inicial, seguido de estabilização e leve declínio no final do período, sugerindo possíveis desafios no crescimento das vendas ou mudanças no ambiente competitivo.

Índice de Giro de Capital de Giro

Exibe um aumento consistente, indicando uma melhoria na eficiência da utilização do capital de giro para gerar receitas, o que pode ser resultado de otimizações na gestão de estoque, contas a receber e contas a pagar.

Em resumo, a análise sugere uma empresa que, embora tenha demonstrado eficiência crescente na gestão do capital de giro, enfrenta desafios em manter o crescimento das receitas. A combinação de um capital de giro em declínio com um índice de giro crescente pode indicar uma estratégia de otimização de custos e melhoria da eficiência operacional.

A análise dos dados revela tendências distintas no gerenciamento de estoque ao longo do período avaliado. O índice de giro de estoque demonstra uma flutuação considerável, com picos em determinados trimestres e quedas em outros.

Índice de Giro de Estoque

Inicialmente, observa-se um aumento do índice de giro de estoque de 3.17 para 3.59. Posteriormente, há uma diminuição para 3.26, seguida de uma recuperação para 3.59. O índice atinge seu ponto máximo no período de 31 de agosto de 2021, com 3.77, e mantém-se em patamares elevados até 30 de novembro de 2021 (3.85). A partir de 28 de fevereiro de 2022, o índice apresenta uma tendência de declínio, atingindo o valor mais baixo de 2.67 em 31 de agosto de 2022. Uma recuperação parcial é observada nos trimestres subsequentes, mas o índice não retorna aos níveis anteriores. A partir de 31 de maio de 2024, o índice demonstra uma nova tendência de queda, com flutuações até o final do período analisado.

Dias de Rotação de Estoque

Os dias de rotação de estoque exibem um comportamento inversamente proporcional ao índice de giro, como esperado. Inicialmente, há uma redução de 115 para 102 dias, indicando uma maior eficiência na gestão de estoque. Os dias de rotação aumentam para 112, mas retornam a 102. A partir de 31 de agosto de 2021, observa-se uma diminuição contínua para 95 dias, atingindo o menor valor do período. Em 28 de fevereiro de 2022, os dias de rotação começam a aumentar, atingindo 137 dias em 31 de maio de 2022. Essa tendência de alta persiste até 31 de agosto de 2022, com 137 dias. A partir de 30 de novembro de 2022, há uma redução gradual, seguida de um aumento em 29 de fevereiro de 2024. Os dias de rotação apresentam flutuações nos trimestres seguintes, com uma tendência de estabilização em torno de 103 dias no final do período.

Em resumo, a análise indica que a eficiência na gestão de estoque variou significativamente ao longo do tempo. Os dados sugerem que, embora tenha havido períodos de alta eficiência, houve também momentos de menor desempenho, refletidos no aumento dos dias de rotação de estoque. A flutuação no índice de giro de estoque pode estar relacionada a fatores como sazonalidade, promoções, mudanças na demanda do consumidor ou alterações na estratégia de gerenciamento de estoque.

A análise dos dados revela tendências distintas em dois indicadores de gestão de contas a receber ao longo do período avaliado. O índice de giro de recebíveis demonstra uma volatilidade considerável, com flutuações trimestrais. Observa-se um aumento geral desde o terceiro trimestre de 2020 até o quarto trimestre de 2021, atingindo um pico de 12.36. Posteriormente, o índice apresenta uma queda, estabilizando-se em torno de 10 a 11 durante a maior parte de 2022 e 2023. No entanto, há uma nova redução no primeiro trimestre de 2024, seguida de uma recuperação parcial nos trimestres subsequentes, com uma leve tendência de declínio no final do período analisado.

Em contrapartida, os dias de rodízio de contas a receber exibem um padrão mais consistente, embora também apresentem variações. Inicialmente, o indicador se manteve relativamente estável em torno de 35 dias entre o terceiro trimestre de 2020 e o primeiro trimestre de 2021. A partir do segundo trimestre de 2021, observa-se uma diminuição significativa, atingindo um mínimo de 29 dias no quarto trimestre de 2021. Os dias de rodízio aumentaram gradualmente em 2022, atingindo 40 dias no quarto trimestre. Essa tendência de alta continuou em 2023 e 2024, com um aumento notável para 45 dias no primeiro trimestre de 2025.

Índice de giro de recebíveis

A variação deste índice sugere mudanças na eficiência da empresa em converter suas contas a receber em dinheiro. A queda observada no final do período pode indicar um alongamento do ciclo de recebimento ou um aumento na inadimplência.

Dias de rodízio de contas a receber

O aumento consistente nos dias de rodízio indica que a empresa está demorando mais para receber o pagamento de suas vendas. Isso pode ser resultado de mudanças nas políticas de crédito, dificuldades financeiras dos clientes ou ineficiências no processo de cobrança.

A relação inversa entre os dois indicadores é evidente: quando o índice de giro de recebíveis aumenta, os dias de rodízio tendem a diminuir, e vice-versa. A deterioração dos dias de rodízio no final do período, combinada com a estabilização e leve declínio do índice de giro, pode indicar um potencial problema na gestão do capital de giro.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação à eficiência operacional ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos dias de rotação de estoque, com um pico em 137 dias e uma subsequente redução para 96 dias, seguida de um aumento gradual para 110 dias no final do período. Essa variação sugere mudanças na gestão de inventário ou na demanda do mercado.

Os dias de rodízio de contas a receber demonstram uma tendência geral de aumento, com valores iniciais em torno de 35 dias, atingindo 45 dias no final do período. Este aumento pode indicar uma desaceleração na cobrança de recebíveis ou uma alteração nas condições de crédito oferecidas.

O ciclo operacional, resultante da combinação dos dois indicadores anteriores, apresenta uma trajetória ascendente, com um aumento de 152 dias para 175 dias, seguido de uma leve queda e posterior estabilização em torno de 148 dias. A variação no ciclo operacional reflete a eficiência geral da empresa na conversão de investimentos em estoque e contas a receber em dinheiro.

Dias de rotação de estoque

Apresenta volatilidade, com períodos de redução e aumento, indicando possíveis ajustes na estratégia de gestão de estoque.

Dias de rodízio de contas a receber

Demonstra uma tendência de alta, sugerindo um possível alongamento no prazo médio de recebimento.

Ciclo operacional

Exibe um aumento inicial seguido de estabilização, refletindo a dinâmica entre a gestão de estoque e a cobrança de recebíveis.

Em resumo, os dados indicam uma necessidade de monitoramento contínuo da gestão de estoque e das políticas de crédito, a fim de otimizar o ciclo operacional e manter a eficiência financeira.

A análise dos dados revela tendências distintas em dois indicadores de gestão de contas a pagar ao longo do período avaliado. Observa-se uma dinâmica complexa, com flutuações que sugerem alterações nas políticas de pagamento e na relação com fornecedores.

Índice de rotatividade a pagar

O índice de rotatividade a pagar apresentou uma diminuição gradual de 10.7 para 7.15 entre o terceiro trimestre de 2020 e o primeiro trimestre de 2025. Após atingir o ponto mais baixo, o índice demonstra uma recuperação, atingindo 7.37 no segundo trimestre de 2025. A variação sugere mudanças na frequência com que as contas a pagar são liquidadas em relação ao volume de compras. Inicialmente, a empresa demonstrava uma alta capacidade de pagamento, que diminuiu ao longo do tempo, para então apresentar sinais de melhora.

Dias de rotação de contas a pagar

Em contrapartida, os dias de rotação de contas a pagar apresentaram um aumento geral, passando de 34 dias no terceiro trimestre de 2020 para 51 dias no primeiro trimestre de 2025. Este aumento indica que o tempo médio para liquidar as contas a pagar aumentou significativamente. Após o pico, houve uma ligeira diminuição para 50 dias no segundo trimestre de 2025. A tendência de aumento nos dias de rotação corrobora a diminuição no índice de rotatividade, indicando uma desaceleração no ciclo de pagamento.

A combinação destas tendências sugere que a empresa pode ter adotado uma política de alongamento dos prazos de pagamento aos fornecedores, possivelmente como uma estratégia para otimizar o fluxo de caixa. No entanto, é importante notar que um aumento excessivo nos dias de rotação pode impactar negativamente as relações com os fornecedores. A recuperação observada no último período analisado pode indicar um ajuste na política de pagamentos, buscando um equilíbrio entre a gestão do fluxo de caixa e a manutenção de boas relações comerciais.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores de eficiência operacional ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos dias de rotação de estoque, com um pico em 137 e um mínimo em 95. A tendência geral sugere um aumento nos dias de rotação de estoque no final do período analisado, indicando potencialmente uma desaceleração na velocidade de venda dos produtos.

Dias de rotação de estoque

Apresenta variabilidade, com uma tendência de alta no final do período. Inicialmente, demonstra uma redução de 115 para 102, seguida por um aumento para 112 e posterior diminuição para 97. A partir de 2022, observa-se um aumento consistente, atingindo 137 e, posteriormente, estabilizando em torno de 110.

Os dias de rodízio de contas a receber exibem uma tendência geral de estabilidade com algumas flutuações. Há uma redução inicial de 37 para 30, seguida por um aumento para 45. No entanto, a média permanece relativamente constante ao longo do tempo.

Dias de rodízio de contas a receber

Mostra uma flutuação entre 30 e 40 dias, com um pico em 45. A tendência inicial é de diminuição, seguida por um aumento e posterior estabilização. A variabilidade sugere possíveis mudanças nas políticas de crédito ou na eficiência da cobrança.

Os dias de rotação de contas a pagar demonstram uma tendência de aumento ao longo do período, com um pico em 51. Isso pode indicar uma negociação mais favorável com fornecedores ou uma mudança na gestão do fluxo de caixa.

Dias de rotação de contas a pagar

Apresenta um aumento constante de 34 para 51 dias. A tendência de alta sugere uma maior capacidade de negociação com fornecedores ou uma estratégia de otimização do fluxo de caixa, permitindo um prazo de pagamento mais longo.

O ciclo de conversão de caixa, que representa o tempo necessário para converter investimentos em estoque e outros recursos em fluxo de caixa, apresenta flutuações significativas. Observa-se uma tendência de estabilização em torno de 100 dias, com picos em 127. A variação no ciclo de conversão de caixa reflete as mudanças nos outros indicadores, como o tempo de rotação de estoque e o tempo de recebimento de contas a receber.

Ciclo de conversão de caixa

Varia entre 84 e 127 dias, com uma tendência de estabilização em torno de 100 dias no final do período. A flutuação reflete as mudanças nos dias de rotação de estoque, contas a receber e contas a pagar, indicando um impacto direto na eficiência da gestão do capital de giro.