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Nike Inc. (NYSE:NKE)

Relação entre o valor da empresa e o FCFF (EV/FCFF) 

Microsoft Excel

Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

Nike Inc., FCFFcálculo

US$ em milhões

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de mai. de 2022 31 de mai. de 2021 31 de mai. de 2020 31 de mai. de 2019 31 de mai. de 2018 31 de mai. de 2017
Lucro líquido 6,046 5,727 2,539 4,029 1,933 4,240
Encargos líquidos não monetários 802 885 1,191 1,312 1,540 541
Variações em certos componentes do fundo de maneio e noutros activos e passivos (1,660) 45 (1,245) 562 1,482 (1,141)
Caixa fornecido pelas operações 5,188 6,657 2,485 5,903 4,955 3,640
Numerário pago durante o exercício a título de juros, líquido de juros capitalizados, líquido de imposto1 264 241 112 128 115 85
Adições ao ativo imobilizado (758) (695) (1,086) (1,119) (1,028) (1,105)
Adições não monetárias a activos fixos tangíveis (160) (179) (121) (160) (294) (266)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) 4,534 6,024 1,390 4,752 3,748 2,354

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-05-31), 10-K (data do relatório: 2021-05-31), 10-K (data do relatório: 2020-05-31), 10-K (data do relatório: 2019-05-31), 10-K (data do relatório: 2018-05-31), 10-K (data do relatório: 2017-05-31).

Componente Descrição A empresa
FCFF O fluxo de caixa livre para a empresa é o fluxo de caixa disponível para os fornecedores de capital de Nike Inc. depois que todas as despesas operacionais foram pagas e os investimentos necessários em capital de giro e fixo foram feitos. FCFF de Nike Inc. aumentou de 2020 para 2021, mas depois diminuiu ligeiramente de 2021 para 2022.

Juros pagos, líquidos de impostos

Nike Inc., juros pagos, líquidos de impostoscálculo

US$ em milhões

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de mai. de 2022 31 de mai. de 2021 31 de mai. de 2020 31 de mai. de 2019 31 de mai. de 2018 31 de mai. de 2017
Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)
EITR1 9.10% 17.70% 20.20% 16.10% 8.30% 13.20%
Juros pagos, líquidos de impostos
Numerário pago durante o exercício a título de juros, líquidos de juros capitalizados, antes de impostos 290 293 140 153 125 98
Menos: Numerário pago durante o ano a título de juros, líquido de juros capitalizados, imposto2 26 52 28 25 10 13
Numerário pago durante o exercício a título de juros, líquido de juros capitalizados, líquido de imposto 264 241 112 128 115 85

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-05-31), 10-K (data do relatório: 2021-05-31), 10-K (data do relatório: 2020-05-31), 10-K (data do relatório: 2019-05-31), 10-K (data do relatório: 2018-05-31), 10-K (data do relatório: 2017-05-31).

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2 2022 cálculo
Numerário pago durante o ano a título de juros, líquido de juros capitalizados, imposto = Numerário pago durante o exercício a título de juros, líquido de juros capitalizados × EITR
= 290 × 9.10% = 26


Relação entre o valor da empresa e o FCFFatual

Nike Inc., EV/FCFF cálculo, comparação com benchmarks

Microsoft Excel
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Valor da empresa (EV) 186,594
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) 4,534
Rácio de avaliação
EV/FCFF 41.16
Benchmarks
EV/FCFFindústria
Discricionária do consumidor 61.73

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2022-05-31).

Se EV / FCFF da empresa é menor, então o EV / FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV / FCFF da empresa é maior do que o EV / FCFF de referência, então a empresa é relativamente sobrevalorizada.


Relação entre o valor da empresa e o FCFFhistórico

Nike Inc., EV/FCFFcálculo, comparação com benchmarks

Microsoft Excel
31 de mai. de 2022 31 de mai. de 2021 31 de mai. de 2020 31 de mai. de 2019 31 de mai. de 2018 31 de mai. de 2017
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Valor da empresa (EV)1 171,515 248,616 154,410 134,665 122,064 94,736
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 4,534 6,024 1,390 4,752 3,748 2,354
Rácio de avaliação
EV/FCFF3 37.83 41.27 111.11 28.34 32.57 40.24
Benchmarks
EV/FCFFindústria
Discricionária do consumidor 60.73 66.25 50.15 31.80 29.70

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-05-31), 10-K (data do relatório: 2021-05-31), 10-K (data do relatório: 2020-05-31), 10-K (data do relatório: 2019-05-31), 10-K (data do relatório: 2018-05-31), 10-K (data do relatório: 2017-05-31).

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3 2022 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 171,515 ÷ 4,534 = 37.83

Rácio de avaliação Descrição A empresa
EV/FCFF O valor da empresa sobre o fluxo de caixa livre para a empresa é o indicador de avaliação de toda a empresa. EV/FCFF de Nike Inc. diminuiu de 2020 para 2021 e de 2021 para 2022.