Nike Inc. (NYSE:NKE)

ª) Índice de giro líquido do ativo fixo:

Este indicador apresenta uma tendência de crescimento ao longo dos primeiros três anos, passando de 7,69 em maio de 2020 para um pico de 10,08 em maio de 2023, indicando uma maior eficiência na utilização do ativo fixo para gerar receitas. No entanto, há uma ligeira redução para 9,59 em maio de 2025, sugerindo uma diminuição na eficiência ou possível ajuste na alocação dos ativos ou estratégia operacional.

ª) Rácio líquido de volume de negócios do ativo fixo (incluindo locação operacional, ativo de direito de utilização):

Este rácio demonstra uma progressão constante de 4,7 em 2020 até 6,65 em 2023, sugerindo melhoria na eficiência na utilização do ativo fixo, inclusive considerando locações operacionais. A redução para 6,14 em 2025 pode refletir um ajuste na composição dos ativos ou uma diminuição na intensidade de uso do ativo fixo para gerar volumes de negócios.

ª) Índice de giro total dos ativos:

Este índice mantém uma estabilidade relativamente elevada, com valores próximos a 1,19 em 2020, uma leve redução até 1,16 em 2022, seguido de um aumento expressivo para 1,36 em 2023, antes de recuar para 1,27 em 2025. A maior eficiência na utilização do total de ativos ocorreu em 2023, mas há uma ligeira tendência de diminuição em 2025, indicando possível estabilização ou ajuste na alocação de ativos para sustentação da receita.

ª) Índice de giro do patrimônio líquido:

Este índice mostra uma redução de 4,64 em 2020 para 3,06 em 2022, indicando uma menor eficiência na geração de receita com relação ao patrimônio líquido durante este período. Embora haja um leve aumento para 3,66 em 2023, o valor permanece abaixo do registrado em 2020. Essa tendência sugere que a empresa pode estar utilizando de forma mais conservadora seu patrimônio para sustentar as receitas ou enfrentando desafios na maximização do retorno sobre o patrimônio.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que as receitas da empresa apresentaram uma trajetória de crescimento ao longo dos anos, atingindo um pico em 31 de maio de 2024 com US$ 51.362 milhões, antes de uma leve redução em 2025 para US$ 46.309 milhões. Esta evolução indica um período de expansão e aumento de vendas, embora a queda no último período possa sugerir um desaquecimento ou ajustes de mercado.

O imobilizado líquido manteve-se relativamente estável ao longo do tempo, apresentando pequena variação em torno de US$ 4.800 milhões. Essa estabilidade sugere que a empresa efetuou investimentos e depreciações de maneira equilibrada, mantendo seu ativo fixo em patamares semelhantes aos anos anteriores.

Por outro lado, o índice de giro líquido do ativo fixo mostrou uma tendência de melhora, passando de 7,69 em 2020 para 10,27 em 2023, indicando uma maior eficiência na utilização do ativo fixo para gerar receitas. No entanto, esse índice sofreu uma ligeira retração em 2024, caindo para 9,59, o que pode sinalizar uma diminuição na eficiência operacional ou mudanças na gestão do ativo.

De modo geral, os dados revelam uma fase de forte crescimento de receitas com uma gestão relativamente estável do ativo fixo. A ligeira desaceleração em 2025 pode ser interpretada como um ponto de atenção para possíveis desafios futuros na manutenção do ritmo de crescimento ou eficiência operacional. Ressalta-se que a melhora no índice de giro do ativo fixo durante o período de maior crescimento evidencia uma melhor utilização dos recursos de ativo fixo ao longo do tempo, embora essa tendência de redução em 2024 mereça monitoramento para avaliação de possíveis causas.

A análise dos dados financeiros ao longo do período de 2020 a 2025 revela alguns padrões e tendências relevantes.

Receitas

As receitas apresentaram crescimento consistente de 2020 até 2023, passando de 37.403 milhões de dólares em 2020 para 51.217 milhões de dólares em 2023. Nesse intervalo, a taxa de crescimento anual foi significativa, refletindo uma expansão contínua nas vendas ou nos ganhos operacionais. Contudo, a partir de 2024, observou-se uma estabilidade, com uma leve alta em 2024 (51.362 milhões) e uma redução em 2025 para 46.309 milhões de dólares. Essa tendência sugere uma possível maturação do crescimento ou impacto de fatores externos que afetaram o desempenho financeiro na última data analisada.

Ativos fixos tangíveis líquidos

Os ativos fixos líquidos mantiveram-se relativamente estáveis ao longo dos anos, variando de 7.963 milhões de dólares em 2020 até 7.718 milhões de dólares em 2024, com uma leve redução. Essa estabilidade indica que a empresa manteve uma política de investimento e de gerenciamento de ativos fixos relativamente conservadora, sem alterações expressivas nesse período.

Rácio líquido de volume de negócios do ativo fixo

Este rácio, que avalia a eficiência dos ativos fixos líquidos na geração de receita, tem apresentado uma tendência de aumento de 4.7 em 2020 para um pico de 6.65 em 2024. Isso indica uma melhora na eficiência do uso dos ativos fixos ao longo do tempo, sugerindo que a empresa conseguiu gerar maior receita com seus ativos líquidos. Contudo, há uma ligeira queda para 6.14 em 2025, o que pode refletir uma redução na eficiência operacional ou mudanças na estrutura de ativos.

A análise dos dados financeiros ao longo do período evidencia uma tendência de crescimento nas receitas, que partiram de US$ 37,4 bilhões em 2020 para um pico de US$ 51,3 bilhões em 2023. Apesar do ligeiro declínio esperado em 2024, as receitas mantêm-se acima de US$ 46 bilhões, indicando uma estabilidade relativa na geração de vendas ao longo dos anos. Essa evolução sugere esforços contínuos na expansão de mercado ou aumento na demanda por seus produtos.

Os ativos totais apresentaram uma expansão constante, saindo de US$ 31,3 bilhões em 2020 para US$ 38,1 bilhões em 2024, embora tenham registrado uma ligeira redução em 2025. Essa variação pode refletir ajustes na alavancagem, movimentações nos ativos de curto e longo prazo ou estratégias de desinvestimento seletivas, mas a tendência geral indica uma manutenção de um volume significativo de ativos na estrutura operacional.

O índice de giro total dos ativos, que mede a eficiência na utilização dos ativos para gerar receita, apresentou uma leve redução de aproximadamente 1,19 em 2020 para 1,16 em 2022, demonstrando uma pequena diminuição na eficiência durante esse período inicial. Contudo, em 2023, ocorreu um aumento substancial para 1,36, indicando uma melhora na eficiência operacional, seguida por uma estabilização em torno de 1,35 em 2024. Em 2025, o índice recuou para 1,27, o que representa uma leve redução dessa eficiência, porém ainda acima dos níveis iniciais de 2020.

De modo geral, observa-se um crescimento nas receitas e nos ativos totais, complementado por melhorias na eficiência de utilização dos ativos durante o período. Essas tendências refletem uma gestão que, após ajustes temporários, conseguiu aprimorar a utilização de seus recursos para gerar maior volume de vendas, apesar de algumas flutuações na eficiência operacional ao longo do tempo.

A análise dos dados financeiros revela que as receitas da empresa apresentaram uma trajetória de crescimento até o ano de 2023, atingindo um pico de US$ 51.217 milhões, antes de uma ligeira redução em 2024 para US$ 51.362 milhões. Apesar da estabilidade no valor de receitas entre 2023 e 2024, observa-se uma diminuição em 2025 para US$ 46.309 milhões, indicando uma possível desaceleração no crescimento ou uma contração nas operações.

O patrimônio líquido experimentou um aumento contínuo ao longo dos anos, passando de US$ 8.055 milhões em 2020 para US$ 14.430 milhões em 2024, embora tenha apresentado uma queda para US$ 13.213 milhões em 2025. Tal comportamento sugere um esforço de fortalecimento do capital próprio até 2024, seguido por uma ligeira retração, que pode indicar ajustes financeiros ou mudanças na composição dos ativos e passivos.

O índice de giro do patrimônio líquido, um indicador de eficiência na utilização do patrimônio para gerar receitas, mostrou uma tendência de declínio ao longo do período, partindo de 4,64 em 2020 para 3,06 em 2022. Subsequentemente, houve uma recuperação parcial, atingindo cerca de 3,66 em 2023 e permanecendo relativamente estável até 2024, com uma ligeira redução para 3,5 em 2025. Este padrão indica uma redução na eficiência na utilização do patrimônio líquido nos primeiros anos, seguida por uma leve melhora ou estabilização, embora ainda abaixo dos níveis de 2020.