Nike Inc. (NYSE:NKE)

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em três categorias principais. A primeira categoria, denominada "Atual", demonstra uma trajetória inicial de crescimento significativo entre 2020 e 2021, seguida por um período de estabilização e leve declínio em 2022 e 2023. Observa-se, contudo, um aumento expressivo em 2024, com uma subsequente redução em 2025, embora ainda em um patamar superior ao de 2022 e 2023.

A segunda categoria, identificada como "Diferido", apresenta valores negativos consistentes ao longo do período analisado. A magnitude desses valores negativos aumenta progressivamente de 2020 a 2022, atinge um pico em 2022, e demonstra uma redução notável em 2023 e 2024, com uma leve elevação em 2025, mas permanecendo em território negativo.

A terceira categoria, referente à "Despesa com imposto de renda", exibe uma tendência de crescimento constante entre 2020 e 2023. Em 2024, observa-se uma diminuição substancial, seguida por uma nova redução em 2025, indicando uma possível otimização fiscal ou alterações na legislação tributária. A correlação entre o aumento da categoria "Atual" e o aumento da "Despesa com imposto de renda" sugere uma relação direta entre o desempenho financeiro e a carga tributária.

Tendências Gerais

O período analisado é caracterizado por flutuações nos indicadores, com um padrão de crescimento inicial, estabilização e subsequentes variações. A categoria "Diferido" consistentemente negativa pode indicar investimentos de longo prazo ou passivos diferidos.

Observações Específicas

O ano de 2024 se destaca pelo aumento significativo na categoria "Atual" e pela redução expressiva na "Despesa com imposto de renda", sugerindo um período de alta performance e potencial otimização fiscal.

Possíveis Implicações

As variações observadas podem ser influenciadas por fatores macroeconômicos, estratégias de negócios e mudanças regulatórias. Uma análise mais aprofundada, considerando outros indicadores e informações contextuais, é recomendada para uma compreensão completa da situação financeira.

A análise dos dados revela padrões distintos na estrutura de impostos ao longo do período avaliado. A alíquota do Imposto de Renda Federal manteve-se constante em 21% durante todos os anos analisados.

Impostos Estaduais

Observa-se um aumento gradual nos impostos estaduais, líquidos de benefício federal, de 0.8% em 2020 para 2% em 2025, indicando uma crescente contribuição fiscal em nível estadual.

Ganhos no Exterior

Os ganhos no exterior apresentaram volatilidade significativa, com uma queda de 5.9% em 2020 para 0.2% em 2021, seguida por valores negativos em 2022 (-1.8%) e 2024 (-2.5%), com uma recuperação parcial em 2023 (1.7%) e 2025 (1.1%).

Regulamentos Fiscais dos EUA e Perdas Cambiais

Perdas em moeda estrangeira relacionadas aos regulamentos fiscais dos EUA foram reportadas a partir de 2024, atingindo -3.4%, o que pode indicar um impacto negativo crescente das flutuações cambiais.

Benefício Fiscal Diferido Subparte F

O benefício fiscal diferido da Subparte F apresentou um valor negativo de -4.7% em 2022, sem dados disponíveis para outros anos, sugerindo um ajuste fiscal pontual.

Benefício de Renda Intangível

O benefício de renda intangível derivada do exterior demonstrou uma tendência negativa, passando de -8.1% em 2020 para -5.3% em 2025, indicando uma diminuição gradual desse benefício fiscal.

Remuneração Baseada em Ações

A remuneração baseada em ações apresentou uma trajetória de melhora, passando de -7.2% em 2020 para 1.5% em 2025, sugerindo um impacto fiscal positivo crescente relacionado a esses programas.

Auditorias Fiscais e Contingências

As auditorias fiscais de renda e reservas para contingências mostraram um aumento constante, de -1.4% em 2020 para 2.7% em 2025, refletindo um aumento nas provisões para potenciais obrigações fiscais.

Crédito Fiscal de P&D

O crédito fiscal de pesquisa e desenvolvimento dos EUA apresentou uma ligeira diminuição, de -1.8% em 2020 para -2.1% em 2025, indicando uma redução no benefício fiscal relacionado a atividades de pesquisa e desenvolvimento.

Outros Impostos

A categoria "Outros, líquidos" exibiu flutuações, com um valor positivo de 2.9% em 2020, seguido por um valor negativo de -0.9% em 2021, e retornando a valores positivos em 2022 (1.7%) e 2023 (1.4%), antes de se tornar negativo em 2025 (-0.4%).

Alíquota Efetiva de Imposto de Renda

A alíquota efetiva de imposto de renda variou consideravelmente ao longo do período, de 20.2% em 2020 para 17.1% em 2025, com um ponto baixo de 9.1% em 2022, refletindo a influência combinada de todos os fatores fiscais mencionados.

Em resumo, a estrutura de impostos demonstra uma dinâmica complexa, com elementos de estabilidade (alíquota do Imposto de Renda Federal) e volatilidade (ganhos no exterior, alíquota efetiva de imposto de renda). A tendência de aumento nos impostos estaduais e nas provisões para auditorias fiscais, juntamente com a diminuição do benefício de renda intangível, merecem atenção na análise fiscal futura.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento geral nos níveis de inventário entre 2020 e 2023, seguido por uma leve diminuição em 2024 e um novo aumento em 2025. As reservas para retorno de vendas apresentaram uma trajetória de declínio entre 2020 e 2023, revertendo-se com um crescimento significativo em 2024 e 2025.

Compensação Diferida

A compensação diferida demonstra uma tendência de crescimento constante ao longo dos anos, indicando um aumento nos compromissos de remuneração futura.

A remuneração baseada em ações também apresentou crescimento, com um pico em 2023, seguido por uma ligeira redução em 2024. As reservas e passivos acumulados exibiram flutuações, com uma diminuição notável em 2024, mas retomando o crescimento em 2025. O passivo de arrendamento operacional manteve-se relativamente estável, com uma leve tendência de declínio nos últimos dois anos.

Intangíveis

Os intangíveis, que não possuíam dados em 2020, apresentaram um crescimento expressivo até 2022, seguido por uma estabilização e leve declínio nos anos subsequentes.

As despesas capitalizadas de pesquisa e desenvolvimento demonstraram um aumento consistente, com um crescimento particularmente acentuado em 2023 e 2024. As perdas operacionais líquidas transitadas apresentaram flutuações, com um aumento significativo em 2025. A "Subparte F imposto diferido" iniciou-se em 2022, apresentando um crescimento constante até 2024, seguido por uma redução em 2025.

Impostos Diferidos

Os tributos diferidos ativos apresentaram um crescimento constante e significativo ao longo do período, enquanto o subsídio de avaliação demonstrou um declínio contínuo. O ativo por impostos diferidos após provisão para avaliação seguiu uma trajetória semelhante aos tributos diferidos ativos. A retenção na fonte estrangeira sobre lucros não distribuídos de subsidiárias estrangeiras apresentou flutuações, mas manteve-se em valores negativos.

O imobilizado e os ativos de direito de uso apresentaram valores negativos consistentes ao longo do período, com flutuações anuais. O passivo por impostos diferidos também manteve-se negativo, com uma tendência de declínio. O ativo por impostos diferidos líquidos (passivo) apresentou um crescimento constante, refletindo o aumento dos ativos por impostos diferidos em relação aos passivos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos fiscais diferidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente a partir de 2020, com valores de 732 milhões de dólares, atingindo 2668 milhões de dólares em 2025. Este crescimento sugere um potencial adiamento de receitas tributáveis ou a realização de perdas fiscais que podem ser utilizadas no futuro para reduzir a carga tributária.

Em contrapartida, os passivos fiscais diferidos apresentam um padrão distinto. Inicialmente ausentes nos anos de 2020 e 2021, surgem em 2022 com um valor de 226 milhões de dólares. Embora tenham apresentado um ligeiro aumento em 2023, com 227 milhões de dólares, os valores subsequentes demonstram uma tendência de declínio, atingindo 126 milhões de dólares em 2025. Esta redução pode indicar a reversão de diferenças temporárias tributáveis ou o reconhecimento antecipado de receitas.

Ativos Fiscais Diferidos

Apresentam crescimento contínuo de 2020 a 2025, indicando um aumento no potencial de benefícios fiscais futuros.

Passivos Fiscais Diferidos

Surgem em 2022 e, após um pequeno aumento, demonstram uma tendência de queda até 2025, sugerindo uma diminuição das obrigações fiscais futuras.

Relação entre Ativos e Passivos

A diferença entre os valores dos ativos e passivos fiscais diferidos aumenta ao longo do tempo, refletindo um potencial impacto positivo na carga tributária futura.

A dinâmica entre ativos e passivos fiscais diferidos sugere uma gestão tributária ativa, com potencial para otimizar o fluxo de caixa futuro através do aproveitamento de benefícios fiscais e da gestão de obrigações tributárias.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram um crescimento inicial, atingindo um pico em 2022, seguido por uma ligeira diminuição nos anos subsequentes, com uma redução mais notável em 2025.

O ativo total ajustado seguiu uma tendência similar, com um crescimento até 2022 e declínio nos anos seguintes, embora em magnitudes diferentes. O passivo total manteve-se relativamente estável, com flutuações modestas ao longo dos anos, indicando uma gestão consistente das obrigações financeiras.

O patrimônio líquido exibiu um aumento significativo entre 2020 e 2022, refletindo o desempenho positivo da empresa. Contudo, observou-se uma estabilização e subsequente declínio a partir de 2023, com uma redução mais acentuada em 2025. O patrimônio líquido ajustado apresentou um padrão semelhante, porém com valores ligeiramente inferiores.

O lucro líquido apresentou um crescimento expressivo entre 2020 e 2021, seguido por um período de estabilização e uma queda notável em 2023 e 2024. Em 2025, o lucro líquido registrou uma diminuição considerável em relação aos anos anteriores. O lucro líquido ajustado acompanhou a mesma tendência, com valores ligeiramente inferiores ao lucro líquido reportado.

Tendências de Ativos

Crescimento inicial seguido de estabilização e declínio.

Tendências de Passivo

Relativa estabilidade com flutuações modestas.

Tendências de Patrimônio Líquido

Aumento significativo seguido de estabilização e declínio.

Tendências de Lucro Líquido

Crescimento expressivo seguido de queda notável.

Em resumo, os dados indicam um período de expansão inicial, seguido por uma fase de estabilização e, posteriormente, um declínio em alguns indicadores-chave. A análise sugere a necessidade de investigação adicional para compreender os fatores subjacentes a essas mudanças, especialmente a diminuição do lucro líquido e do patrimônio líquido nos anos mais recentes.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na rentabilidade, com o índice de margem de lucro líquido apresentando um aumento significativo entre 2020 e 2021, seguido por uma estabilização em 2022 e declínio em 2023 e 2024, com uma leve recuperação em 2025, mas ainda abaixo dos níveis de 2021 e 2022. O índice de margem de lucro líquido ajustado acompanha essa tendência, embora com valores ligeiramente diferentes.

A eficiência na utilização dos ativos, medida pelo índice de giro total dos ativos, demonstra um aumento em 2023, indicando uma melhor capacidade de gerar receita a partir dos ativos disponíveis. Contudo, este índice apresenta uma ligeira diminuição nos anos subsequentes. O índice de giro total dos ativos ajustado segue um padrão similar, com um aumento mais pronunciado em 2023 e posterior estabilização.

O nível de endividamento, refletido no índice de alavancagem financeira, mostra uma tendência de redução entre 2020 e 2022, seguida por uma estabilização e um leve aumento em 2025. O índice de alavancagem financeira ajustado apresenta um comportamento semelhante, com valores ligeiramente superiores.

A rentabilidade do patrimônio líquido, indicada pelo índice de retorno sobre o patrimônio líquido, registrou um crescimento expressivo entre 2020 e 2021, seguido por uma estabilização e declínio em 2023 e 2024, com uma queda mais acentuada em 2025. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado acompanha essa trajetória, com valores ligeiramente diferentes.

O retorno sobre os ativos, avaliado pelo índice de retorno sobre ativos, também demonstra um aumento entre 2020 e 2021, seguido por uma estabilização e declínio em 2023 e 2024, com uma queda mais expressiva em 2025. O índice de retorno sobre ativos ajustado apresenta um padrão similar.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta alta volatilidade, com um pico em 2021 e declínio subsequente.

Índice de giro total dos ativos

Mostra melhora na eficiência em 2023, com leve recuo nos anos seguintes.

Índice de alavancagem financeira

Indica redução do endividamento até 2022, com estabilização e leve aumento em 2025.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Registra um crescimento inicial seguido de declínio, com queda acentuada em 2025.

Índice de retorno sobre ativos

Segue a tendência do retorno sobre o patrimônio líquido, com declínio em 2024 e 2025.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um crescimento significativo entre 2020 e 2022, atingindo o pico em 2022, seguido por uma queda em 2023 e uma recuperação parcial em 2024. Em 2025, observa-se uma diminuição considerável.

Lucro Líquido

O lucro líquido registrou um aumento substancial de 2020 para 2022, passando de US$ 2.539 milhões para US$ 6.046 milhões. A subsequente redução em 2023 para US$ 5.070 milhões foi seguida por um aumento em 2024, atingindo US$ 5.700 milhões, mas com uma queda acentuada em 2025 para US$ 3.219 milhões.

O lucro líquido ajustado acompanha a tendência do lucro líquido, embora com valores ligeiramente inferiores. O crescimento de 2020 para 2022 é evidente, com uma posterior diminuição em 2023 e uma recuperação em 2024, seguida de um declínio em 2025.

Lucro Líquido Ajustado

O lucro líquido ajustado evoluiu de US$ 2.159 milhões em 2020 para US$ 5.396 milhões em 2022. A queda em 2023 para US$ 4.953 milhões foi parcialmente compensada pelo aumento em 2024 para US$ 5.203 milhões, mas o valor diminuiu significativamente em 2025, atingindo US$ 2.931 milhões.

As margens de lucro líquido e ajustadas exibem padrões semelhantes aos dos lucros correspondentes. Houve um aumento nas margens entre 2020 e 2022, seguido por uma diminuição em 2023 e uma recuperação parcial em 2024, com um declínio notável em 2025.

Índice de Margem de Lucro Líquido

A margem de lucro líquido aumentou de 6,79% em 2020 para 12,94% em 2022, diminuindo para 9,9% em 2023 e recuperando para 11,1% em 2024, antes de cair para 6,95% em 2025.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

A margem de lucro líquido ajustada seguiu uma trajetória similar, passando de 5,77% em 2020 para 11,55% em 2022, caindo para 9,67% em 2023, subindo para 10,13% em 2024 e diminuindo para 6,33% em 2025.

Em resumo, o período analisado demonstra um crescimento inicial seguido por volatilidade e, finalmente, uma tendência de declínio nos indicadores de lucratividade no último ano avaliado. A consistência entre as tendências do lucro líquido, lucro líquido ajustado e suas respectivas margens sugere que as mudanças observadas refletem fatores subjacentes que afetam o desempenho geral.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória ascendente nos ativos totais e no ativo total ajustado entre 2020 e 2022, seguida por uma estabilização e subsequente declínio em 2023, 2024 e 2025.

Ativos totais

Registraram um aumento consistente de 31342 milhões de dólares em 2020 para 40321 milhões de dólares em 2022. Contudo, a partir de 2023, iniciou-se uma tendência de queda, atingindo 36579 milhões de dólares em 2025. Esta redução sugere uma possível reavaliação da estrutura de capital ou uma diminuição nos investimentos em ativos.

Ativo total ajustado

Apresentou um padrão similar ao dos ativos totais, com crescimento de 30610 milhões de dólares em 2020 para 38430 milhões de dólares em 2022, seguido por declínio para 33911 milhões de dólares em 2025. A proximidade entre os valores do ativo total e do ativo total ajustado indica que os ajustes realizados não impactam significativamente o valor total dos ativos.

Índice de giro total dos ativos

Manteve-se relativamente estável entre 2020 e 2022, com valores próximos a 1.18-1.19. Em 2023 e 2024, houve um aumento para 1.36 e 1.35, respectivamente, indicando uma maior eficiência na utilização dos ativos para gerar receita. Em 2025, o índice recuou para 1.27, sugerindo uma ligeira diminuição na eficiência.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

Demonstrou um comportamento semelhante ao índice de giro total dos ativos, com estabilidade inicial seguida por um aumento em 2023 e 2024 (1.44) e um declínio em 2025 (1.37). Os valores ajustados consistentemente superam os não ajustados, indicando que os ajustes realizados resultam em uma avaliação mais alta da eficiência na utilização dos ativos.

Em resumo, a empresa apresentou crescimento em seus ativos até 2022, seguido por um período de contração. A eficiência na utilização dos ativos, medida pelos índices de giro, apresentou melhorias em 2023 e 2024, mas demonstrou sinais de desaceleração em 2025. A análise sugere a necessidade de monitoramento contínuo da gestão de ativos e da eficiência operacional.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação nos ativos totais, com um crescimento inicial de 2020 para 2022, seguido por uma diminuição em 2023 e 2024, e uma leve queda adicional em 2025. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, embora com valores ligeiramente inferiores.

O patrimônio líquido apresenta um aumento significativo de 2020 para 2022, indicando um fortalecimento da posição financeira. Contudo, os anos subsequentes revelam uma estabilização e, posteriormente, uma redução, embora ainda em níveis consideráveis. O patrimônio líquido ajustado segue um padrão similar, com um crescimento inicial e uma posterior estabilização e declínio.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira demonstra uma tendência geral de diminuição de 2020 para 2022, sugerindo uma redução do risco financeiro associado ao endividamento. Em 2023, o índice apresenta um leve aumento, seguido por estabilização em 2024 e um novo aumento em 2025, indicando um possível recrudescimento do endividamento.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado apresenta uma trajetória semelhante ao índice não ajustado, com uma redução inicial e um posterior aumento em 2025. A magnitude dos valores ajustados é ligeiramente superior, indicando que a análise ajustada pode revelar um nível de endividamento um pouco mais elevado.

Em resumo, a entidade demonstra um crescimento inicial em seus ativos e patrimônio líquido, seguido por um período de estabilização e declínio. A alavancagem financeira, embora tenha apresentado uma redução inicial, mostra sinais de aumento nos anos mais recentes, o que pode requerer monitoramento adicional.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um crescimento significativo entre 2020 e 2021, seguido por um aumento mais moderado em 2022. Em 2023, observou-se uma diminuição considerável, com uma recuperação parcial em 2024, mas uma nova queda em 2025.

O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com um pico em 2021 e declínio em 2023, recuperando-se parcialmente em 2024 e diminuindo em 2025. A diferença entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado permaneceu relativamente constante ao longo dos anos, indicando que os ajustes não tiveram um impacto substancial na rentabilidade geral.

O patrimônio líquido apresentou um aumento expressivo entre 2020 e 2022, refletindo um fortalecimento da posição financeira. Contudo, em 2023, houve uma redução, que se manteve em 2024 e intensificou-se em 2025. O patrimônio líquido ajustado apresentou uma dinâmica semelhante, porém com valores ligeiramente inferiores.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) acompanhou o desempenho do lucro líquido, com um aumento notável em 2021, seguido por flutuações anuais. O ROE ajustado apresentou valores próximos ao ROE não ajustado, com uma ligeira variação em cada período. Ambos os indicadores demonstraram uma diminuição em 2025, alinhada com a redução do lucro líquido.

Tendências Gerais

Observa-se uma correlação entre o lucro líquido e o ROE, indicando que a rentabilidade está diretamente ligada ao desempenho do patrimônio líquido. A diminuição do lucro líquido em 2023 e 2025 impactou negativamente o ROE, sugerindo uma menor eficiência na utilização dos recursos próprios para gerar lucro.

Variações Significativas

O ano de 2021 se destaca pelo crescimento expressivo do lucro líquido e do ROE, enquanto 2023 e 2025 apresentam quedas notáveis nesses indicadores. A redução do patrimônio líquido em 2023 e 2025 pode indicar a distribuição de dividendos, recompra de ações ou outras operações que afetam a estrutura de capital.

Insights

A análise sugere que a empresa experimentou um período de crescimento robusto em 2021, seguido por desafios em 2023 e 2025. Acompanhar a evolução do lucro líquido e do ROE, juntamente com as mudanças no patrimônio líquido, é fundamental para avaliar a saúde financeira e a capacidade de gerar valor a longo prazo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um crescimento significativo entre 2020 e 2021, seguido por um aumento mais moderado em 2022. Em 2023, observou-se uma diminuição considerável, com uma recuperação parcial em 2024, mas uma nova queda em 2025.

O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com um pico em 2021 e declínio em 2023 e 2025, embora as variações tenham sido menos acentuadas do que as do lucro líquido não ajustado. A proximidade entre os valores do lucro líquido e do lucro líquido ajustado sugere que os ajustes não representam uma parcela substancial do resultado final.

Os ativos totais apresentaram um crescimento constante entre 2020 e 2022, atingindo o valor máximo no final de 2022. Posteriormente, houve uma redução em 2023, seguida por uma leve recuperação em 2024 e um novo declínio em 2025. O ativo total ajustado acompanha a mesma tendência, com valores ligeiramente inferiores aos ativos totais.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) exibiu um aumento expressivo entre 2020 e 2021, mantendo-se em um patamar elevado até 2024. Em 2025, houve uma queda notável, indicando uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro. O índice de retorno sobre ativos ajustado apresentou um comportamento semelhante, com valores ligeiramente inferiores ao ROA não ajustado.

Tendências Gerais

Observa-se uma correlação entre o lucro líquido e o ROA, com ambos apresentando picos em 2021 e declínios em 2023 e 2025. A estabilidade relativa dos ativos totais ajustados em comparação com os ativos totais sugere uma gestão conservadora do balanço patrimonial.

Variações Significativas

A queda acentuada no lucro líquido e no ROA em 2023 e 2025 merece atenção, pois pode indicar desafios operacionais ou mudanças no ambiente competitivo.

Insights

A análise sugere que a rentabilidade da entidade está sensível a fatores externos ou internos, com flutuações significativas ao longo do período. Acompanhar a evolução desses indicadores nos próximos períodos será crucial para avaliar a sustentabilidade do desempenho financeiro.