Nike Inc. (NYSE:NKE)

Lucro líquido

Observa-se um crescimento significativo do lucro líquido de 2020 até 2022, atingindo um pico de aproximadamente US$ 6,05 bilhões em 2022. Após esse período de alta, há uma redução notável em 2023, com o valor caindo para cerca de US$ 5,07 bilhões. Em 2024, o lucro líquido apresenta recuperação, retomando à faixa de US$ 5,7 bilhões, porém em 2025 há uma queda expressiva para aproximadamente US$ 3,22 bilhões, indicando uma possível deterioração na rentabilidade ou impacto de fatores externos ou internos.

Lucro antes de impostos (EBT)

O EBT acompanha a tendência do lucro líquido, apresentando um aumento contínuo de 2020 até 2022, alcançando aproximadamente US$ 6,65 bilhões. Em 2023, há uma redução para US$ 6,20 bilhões e, posteriormente, uma nova recuperação em 2024, até cerca de US$ 6,7 bilhões. Assim como no lucro líquido, há uma queda acentuada em 2025 para US$ 3,88 bilhões, refletindo uma possível mudança na margem de lucro ou despesas financeiras.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

O EBIT apresenta comportamento similar ao lucro antes de impostos, com crescimento de 2020 até 2022, atingindo aproximadamente US$ 6,95 bilhões. Em seguida, há uma leve redução em 2023, com recuperação em 2024, chegando a US$ 6,97 bilhões, porém, em 2025, o valor cai para US$ 4,18 bilhões. Este padrão evidencia uma hora de estabilidade e crescimento até 2022, seguida de declínio na última previsão.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)

O EBITDA acompanha as tendências observadas nos demais indicadores, crescendo de 2020 até 2022, chegando a aproximadamente US$ 7,79 bilhões. Posteriormente, observa-se uma ligeira redução em 2023 para cerca de US$ 7,35 bilhões, porém, mantém-se relativamente estável em 2024, em torno de US$ 7,81 bilhões. Em 2025, há uma queda significativa para US$ 4,99 bilhões, indicando uma possível redução na rentabilidade operacional antes de depreciações e amortizações.

De modo geral, os indicadores financeiros demonstram um período de forte crescimento até 2022, seguido por uma reversão de tendência em 2023, com quedas expressivas previstas para 2025. Essas mudanças podem refletir alterações no ambiente de mercado, estratégias empresariais ou impactos de fatores externos. A recuperação parcial em 2024 sugere uma tentativa de estabilização, embora a previsão para 2025 indique desafio na manutenção dos níveis de rentabilidade.

Observa-se uma variação significativa no valor da empresa ao longo do período analisado, refletindo mudanças substanciais na avaliação de mercado. Entre maio de 2020 e maio de 2021, houve um aumento expressivo no valor da empresa, passando de aproximadamente US$ 154,4 bilhões para cerca de US$ 248,6 bilhões, indicando uma valorização considerável durante esse intervalo. Contudo, a partir dessa data, há uma redução contínua no valor da empresa até maio de 2024, atingindo cerca de US$ 104,4 bilhões, o que sugere uma possível desaceleração ou ajuste no mercado ou fatores específicos internos à organização. Para maio de 2025, a estimativa reflete um aumento expressivo, elevando-se para aproximadamente US$ 7.169,76 bilhões, embora essa cifra pareça desproporcionalmente elevada e possa indicar um erro ou uma projeção de crescimento acelerado.

O EBITDA mantém-se relativamente estável ao longo dos anos, apresentando uma leve oscilação. Em maio de 2020, o valor era de aproximadamente US$ 4,2 bilhões, crescendo para cerca de US$ 7,8 bilhões em maio de 2021, refletindo um aumento na geração de resultados operacionais. Nos anos seguintes, o EBITDA permanece próximo dessa faixa, com pequenas variações, sugerindo uma manutenção da eficiência operacional da empresa durante esse período. Em maio de 2024, o EBITDA atinge aproximadamente US$ 7,8 bilhões novamente, enquanto a estimativa para 2025 indica uma potencial redução para US$ 4,99 bilhões, embora esse valor possa representar uma projeção ou uma revisão de desempenho.

O índice EV/EBITDA, que fornece uma medida de valorização relativa, apresenta uma tendência de diminuição, indicando uma maior valorização da empresa em relação ao seu EBITDA ao longo do tempo. Em maio de 2020, o rácio era de aproximadamente 37,14, reduzindo para 22,02 em maio de 2022 e permanecendo em torno de 22,14 em maio de 2023. A partir desse ponto, há uma forte redução para 13,36 em maio de 2024, sugerindo que a avaliação de mercado se tornou mais baixa relativamente à geração de caixa operacional. A estimativa para 2025, por outro lado, mostra um aumento dramático desse índice para 1.436,83, o que é improvável e possivelmente um erro de dados ou uma projeção altamente especulativa.

De modo geral, o padrão revela uma alta valorização no começo do período, uma redução gradual na avaliação, seguida de uma probable projeção de crescimento acelerado ou correção de dados no final do período analisado. A estabilidade do EBITDA indica que os resultados operacionais permanecem sólidos ao longo dos anos, mesmo com flutuações na avaliação de mercado, evidenciando potencialmente uma forte eficiência operacional. Entretanto, a discrepância nos valores futuros de valor da empresa e EV/EBITDA sugere a necessidade de uma revisão mais aprofundada dos dados ou das projeções envolvidas.