Nike Inc. (NYSE:NKE)

Valor de mercado (justo) de Nike

Ao analisar a série temporal do valor de mercado, observa-se um aumento significativo entre maio de 2020 e maio de 2021, passando de aproximadamente US$ 167 bilhões para cerca de US$ 263 bilhões. Contudo, após esse pico, ocorre uma redução considerável ao longo do período até maio de 2024, atingindo aproximadamente US$ 116 bilhões, indicando uma possível desaceleração ou ajuste no valor de mercado. Uma tendência de recuperação notável pode ser identificada ao se analisar a projeção para maio de 2025, quando o valor de mercado antecipa-se a US$ 7,17 bilhões, embora essa cifra pareça desproporcional às anteriores, sugerindo possíveis erros de digitação ou estarem relacionadas a diferentes unidades ou contextos.

Capital investido

Os dados demonstram relativa estabilidade no capital investido ao longo do período, variando entre aproximadamente US$ 19 bilhões e US$ 21 bilhões. Houve um leve aumento de maio de 2020 até maio de 2021, seguido de estabilidade, com pequenas oscilações. Na projeção para maio de 2025, o valor parece manter-se próximo às cifras anteriores, indicando que a empresa conseguiu gerenciar seus investimentos de forma consistente, sem variações abruptas de grande magnitude nesse componente.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

O MVA apresenta um comportamento semelhante ao do valor de mercado, com crescimento até maio de 2021, quando atingiu aproximadamente US$ 242 bilhões. Após esse pico, há uma redução no período seguinte até maio de 2024, chegando a cerca de US$ 94 bilhões. A projeção para maio de 2025 indica um aumento expressivo para mais de US$ 715 bilhões, sugerindo uma expectativa de recuperação e crescimento significativo no valor agregado de mercado, embora essa estimativa deva ser considerada com cautela quanto à sua consistência de dados.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

Observa-se um aumento significativo no Valor Acrescentado de Mercado ao longo do período, especialmente entre 2024 e 2025, quando há um salto expressivo. Entre 2020 e 2022, os valores apresentam flutuações, com uma desaceleração em 2022 em relação ao pico de 2021. Esse indicador demonstra crescimento contínuo e robusto nos últimos anos, indicando uma valorização substancial do mercado na avaliação da empresa.

Capital investido

O Capital Investido permaneceu relativamente estável ao longo do período, com pequenas variações próximas de 20 mil milhões de dólares. Essas alterações indicam uma gestão de recursos de capital relativamente consistente, sem movimentos bruscos ou mudanças expressivas na alocação de recursos ao longo dos anos analisados.

Índice de spread do valor adicionado de mercado

O índice de spread apresenta uma tendência de aumento expressivo, particularmente entre 2023 e 2025, quando atinge um valor extraordinariamente alto. Até 2022, o índice oscila de forma moderada, mas em 2023 ocorre uma elevação significativa, culminando em um pico incomum em 2025. Este aumento revela uma melhora considerada na margem de valor acrescentado de mercado, refletindo possivelmente uma valorização do retorno do mercado em relação ao capital investido, embora o valor extremamente elevado de 2025 possa também indicar uma distorção pontual ou um efeito de dados incompletos.

A análise dos dados financeiros revela diversos padrões e tendências ao longo dos períodos considerados.

O Valor Acrescentado de Mercado (MVA) apresentou alta significativa entre maio de 2020 e maio de 2021, passando de aproximadamente US$ 148,27 milhões para US$ 241,74 milhões, indicando um aumento expressivo na criação de valor para os acionistas. Entretanto, a partir de maio de 2021, houve uma redução substancial do MVA, que caiu para cerca de US$ 161,66 milhões em maio de 2022, seguida de uma leve oscilação, atingindo aproximadamente US$ 151,99 milhões em maio de 2023. A expectativa para maio de 2024 aponta uma diminuição adicional, chegando a US$ 93,89 milhões, porém, há uma projeção muito expressiva de crescimento até maio de 2025, com o valor atingindo aproximadamente US$ 7,16 bilhões, sugerindo uma previsão de forte valorização futura.

As receitas da empresa demonstraram crescimento constante entre maio de 2020 e maio de 2023, passando de US$ 37,4 bilhões para US$ 51,2 bilhões, indicando uma expansão no volume de vendas ou incremento nos ganhos. Em maio de 2024, as receitas permanecem relativamente estáveis em torno de US$ 51,4 bilhões, com uma razoável estabilidade até a previsão de maio de 2025, que aponta uma leve redução para aproximadamente US$ 46,3 bilhões.

O índice de margem do valor de mercado adicionado, que mede a eficiência na geração de valor de mercado além do custo de capital, apresentou uma variação significativa ao longo dos períodos. Entre maio de 2020 e maio de 2021, houve um aumento expressivo de aproximadamente 396,41% para 542,78%, refletindo maior eficiência na geração de valor de mercado nesse intervalo. De maio de 2021 até maio de 2022, esse índice caiu para 346,1%, seguido por uma diminuição em maio de 2023 para 296,77%. A tendência mostra uma redução contínua de eficiência, culminando em uma projeção extraordinária de 15.459,42% para maio de 2025, o que provavelmente indica uma estimativa de crescimento desproporcional ou uma alteração metodológica na avaliação desses indicadores futuros.

Em suma, os dados indicam um período de forte crescimento e valorização até maio de 2021, seguido de períodos de estabilização e redução nos principais indicadores, até uma projeção de crescimento muito robusta para o futuro. Esses padrões sugerem uma estratégia de longo prazo com potencial para recuperação e valorização acelerada em períodos vindouros, embora os números atuais apresentem uma tendência de estabilização e, em alguns casos, de retração.