Nike Inc. (NYSE:NKE)

Ao analisar a evolução dos indicadores financeiros ao longo dos períodos, observa-se uma tendência geral de aumento no total do passivo e do patrimônio líquido, indicando crescimento na estrutura financeira da entidade. O patrimônio líquido apresenta um crescimento considerável até 2022, atingindo um pico de aproximadamente US$ 15.281 milhões, antes de uma leve retração em 2023 e 2024, chegando a cerca de US$ 13.213 milhões em 2025. Esse comportamento reflete variações em lucros retidos, que inicialmente mostram incremento, atingindo um máximo em 2022, seguido por uma redução em 2023 e 2024, chegando a um valor negativo em 2025, sugerindo potencial perda acumulada ou distribuição de lucros que afetaram o saldo acumulado.

Os passivos totais também exibem uma tendência de aumento ao longo do período, com destaque para o crescimento em contas a pagar e passivos não circulantes. Notadamente, os passivos circulantes atingiram um pico em 2022, mas se mantêm elevados na série, indicando uma parcela significativa de obrigações de curto prazo. O nível de dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente, apresenta estabilidade entre 2020 e 2025, embora com uma leve redução em 2024, o que pode indicar esforços para gerenciamento da dívida de longo prazo ou variações nos refinanciamentos.

Os indicadores de endividamento, como a parcela atual da dívida de longo prazo, mostram aumentos em 2022 e 2024, podendo refletir novas provenant de financiamentos ou emissões de dívida, enquanto que itens como notas a pagar demonstram uma diminuição em alguns períodos com estabilização nos anos seguintes. A provisão para perdas relacionadas às vendas e outros passivos acumulados também refletem ajustes nas estimativas de perdas e variações nos reservas, com alguns itens apresentando redução em certo período seguido por recuperação, indicando possíveis ajustes nos cenários de risco.

O patrimônio superior ao valor declarado cresce ao longo dos anos, reforçando a percepção de ampliação na base de recursos próprios, embora a diminuição do lucro retido em 2025 tenha impacto direto na composição do patrimônio líquido, tornando-se um aspecto relevante para avaliação de sustentabilidade financeira futura.

Em resumo, a análise evidencia uma organização financeira em expansão até 2022, seguida por ajustes que indicam possíveis tentativas de estabilização ou reestruturação, com atenção especial às variações no patrimônio líquido e às dívidas de longo prazo. A empresa mostra crescimento em suas obrigações e recursos próprios, embora as flutuações nos lucros retidos e déficit acumulado possam demandar monitoramento contínuo para garantir estabilidade financeira a médio e longo prazo.