Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Nike Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de mai. de 2025	31 de mai. de 2024	31 de mai. de 2023	31 de mai. de 2022	31 de mai. de 2021	31 de mai. de 2020
Parcela atual da dívida de longo prazo	—)	1,000)	—)	500)	—)	3)
Notas a pagar	5)	6)	6)	10)	2)	248)
Contas a pagar	3,479)	2,851)	2,862)	3,358)	2,836)	2,248)
Parcela corrente do passivo de arrendamento operacional	502)	477)	425)	420)	467)	445)
Reservas relacionadas com vendas	1,834)	1,282)	994)	1,015)	1,077)	1,178)
Remuneração e benefícios, excluindo impostos	1,245)	1,291)	1,737)	1,297)	1,472)	1,248)
Dividendos a pagar	598)	563)	529)	485)	—)	—)
Compensação de endosso	481)	578)	552)	496)	—)	—)
Provisão para perdas esperadas na venda	—)	—)	—)	397)	358)	405)
Outros__________	1,753)	2,011)	1,911)	2,530)	3,156)	2,353)
Passivos acumulados	5,911)	5,725)	5,723)	6,220)	6,063)	5,184)
Imposto de renda a pagar	669)	534)	240)	222)	306)	156)
Passivo circulante	10,566)	10,593)	9,256)	10,730)	9,674)	8,284)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	7,961)	7,903)	8,927)	8,920)	9,413)	9,406)
Passivo de arrendamento operacional, excluindo parcela circulante	2,550)	2,566)	2,786)	2,777)	2,931)	2,913)
Imposto de renda diferido e outros passivos	2,289)	2,618)	2,558)	2,613)	2,955)	2,684)
Passivo não circulante	12,800)	13,087)	14,271)	14,310)	15,299)	15,003)
Total do passivo	23,366)	23,680)	23,527)	25,040)	24,973)	23,287)
Ações preferenciais resgatáveis	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias pelo valor declarado	3)	3)	3)	3)	3)	3)
Capital superior ao valor declarado	14,195)	13,409)	12,412)	11,484)	9,965)	8,299)
Outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas	(258)	53)	231)	318)	(380)	(56)
Lucros retidos (déficit)	(727)	965)	1,358)	3,476)	3,179)	(191)
Patrimônio líquido	13,213)	14,430)	14,004)	15,281)	12,767)	8,055)
Total do passivo e patrimônio líquido	36,579)	38,110)	37,531)	40,321)	37,740)	31,342)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-05-31), 10-K (Data do relatório: 2024-05-31), 10-K (Data do relatório: 2023-05-31), 10-K (Data do relatório: 2022-05-31), 10-K (Data do relatório: 2021-05-31), 10-K (Data do relatório: 2020-05-31).

Ao analisar a evolução dos indicadores financeiros ao longo dos períodos, observa-se uma tendência geral de aumento no total do passivo e do patrimônio líquido, indicando crescimento na estrutura financeira da entidade. O patrimônio líquido apresenta um crescimento considerável até 2022, atingindo um pico de aproximadamente US$ 15.281 milhões, antes de uma leve retração em 2023 e 2024, chegando a cerca de US$ 13.213 milhões em 2025. Esse comportamento reflete variações em lucros retidos, que inicialmente mostram incremento, atingindo um máximo em 2022, seguido por uma redução em 2023 e 2024, chegando a um valor negativo em 2025, sugerindo potencial perda acumulada ou distribuição de lucros que afetaram o saldo acumulado.

Os passivos totais também exibem uma tendência de aumento ao longo do período, com destaque para o crescimento em contas a pagar e passivos não circulantes. Notadamente, os passivos circulantes atingiram um pico em 2022, mas se mantêm elevados na série, indicando uma parcela significativa de obrigações de curto prazo. O nível de dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente, apresenta estabilidade entre 2020 e 2025, embora com uma leve redução em 2024, o que pode indicar esforços para gerenciamento da dívida de longo prazo ou variações nos refinanciamentos.

Os indicadores de endividamento, como a parcela atual da dívida de longo prazo, mostram aumentos em 2022 e 2024, podendo refletir novas provenant de financiamentos ou emissões de dívida, enquanto que itens como notas a pagar demonstram uma diminuição em alguns períodos com estabilização nos anos seguintes. A provisão para perdas relacionadas às vendas e outros passivos acumulados também refletem ajustes nas estimativas de perdas e variações nos reservas, com alguns itens apresentando redução em certo período seguido por recuperação, indicando possíveis ajustes nos cenários de risco.

O patrimônio superior ao valor declarado cresce ao longo dos anos, reforçando a percepção de ampliação na base de recursos próprios, embora a diminuição do lucro retido em 2025 tenha impacto direto na composição do patrimônio líquido, tornando-se um aspecto relevante para avaliação de sustentabilidade financeira futura.

Em resumo, a análise evidencia uma organização financeira em expansão até 2022, seguida por ajustes que indicam possíveis tentativas de estabilização ou reestruturação, com atenção especial às variações no patrimônio líquido e às dívidas de longo prazo. A empresa mostra crescimento em suas obrigações e recursos próprios, embora as flutuações nos lucros retidos e déficit acumulado possam demandar monitoramento contínuo para garantir estabilidade financeira a médio e longo prazo.

Nike Inc. (NYSE:NKE)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido