Stock Analysis on Net

Nike Inc. (NYSE:NKE)

US$ 19,99

Valor económico acrescentado (EVA)

Microsoft Excel

EVA é uma marca registrada da Stern Stewart.

O valor acrescentado económico ou o lucro económico é a diferença entre as receitas e os custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo do capital.

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Lucro econômico

Nike Inc., lucro econômicocálculo

US$ em milhões

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de mai. de 2022 31 de mai. de 2021 31 de mai. de 2020 31 de mai. de 2019 31 de mai. de 2018 31 de mai. de 2017
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1
Custo de capital2
Capital investido3
 
Lucro econômico4

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-05-31), 10-K (data do relatório: 2021-05-31), 10-K (data do relatório: 2020-05-31), 10-K (data do relatório: 2019-05-31), 10-K (data do relatório: 2018-05-31), 10-K (data do relatório: 2017-05-31).

1 NOPAT. Ver detalhes »

2 Custo de capital. Ver detalhes »

3 Capital investido. Ver detalhes »

4 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= × =

Componente Descrição A empresa
Lucro econômico O lucro econômico é uma medida do desempenho corporativo calculado tomando o spread entre o retorno sobre o capital investido e o custo do capital, e multiplicando pelo capital investido. O lucro econômico de Nike Inc. aumentou de 2020 para 2021 e de 2021 para 2022.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Nike Inc., NOPATcálculo

US$ em milhões

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de mai. de 2022 31 de mai. de 2021 31 de mai. de 2020 31 de mai. de 2019 31 de mai. de 2018 31 de mai. de 2017
Lucro líquido
Despesa diferida de imposto de renda (benefício)1
Aumento (diminuição) da provisão para contas a receber não cobráveis2
Aumento (diminuição) dos equivalentes de capital próprio3
Despesa com juros
Despesas com juros, responsabilidade operacional de locação financeira4
Despesa de juros ajustada
Benefício fiscal da despesa com juros5
Despesa com juros ajustados, após impostos6
Rendimentos de juros
Rendimentos de investimento, antes de impostos
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento7
Rendimentos de investimento, após impostos8
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-05-31), 10-K (data do relatório: 2021-05-31), 10-K (data do relatório: 2020-05-31), 10-K (data do relatório: 2019-05-31), 10-K (data do relatório: 2018-05-31), 10-K (data do relatório: 2017-05-31).

1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver detalhes »

2 Adição de aumento (diminuição) da provisão para contas a receber não cobráveis.

3 Adição de aumento (diminuição) dos equivalentes de capital próprio ao lucro líquido.

4 2022 cálculo
Despesa com juros em arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade de arrendamento operacional × Taxa de desconto
= × =

5 2022 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Taxa legal de imposto sobre o rendimento
= × 21.00% =

6 Adição de despesas de juros após impostos ao lucro líquido.

7 2022 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimento, antes de impostos × Taxa legal de imposto sobre o rendimento
= × 21.00% =

8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.

Componente Descrição A empresa
NOPAT O lucro operacional líquido após impostos é o lucro das operações, mas após o removimento dos impostos calculados com base no caixa que são relevantes para o lucro operacional. NOPAT de Nike Inc. aumentou de 2020 para 2021 e de 2021 para 2022.

Impostos sobre a exploração em numerário

Nike Inc., impostos operacionais em dinheirocálculo

US$ em milhões

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de mai. de 2022 31 de mai. de 2021 31 de mai. de 2020 31 de mai. de 2019 31 de mai. de 2018 31 de mai. de 2017
Despesa de imposto de renda
Menos: Despesa diferida de imposto de renda (benefício)
Mais: Economia de impostos com despesas com juros
Menos: Imposto sobre os rendimentos de investimento
Impostos sobre a exploração em numerário

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-05-31), 10-K (data do relatório: 2021-05-31), 10-K (data do relatório: 2020-05-31), 10-K (data do relatório: 2019-05-31), 10-K (data do relatório: 2018-05-31), 10-K (data do relatório: 2017-05-31).

Componente Descrição A empresa
Impostos sobre a exploração em numerário Os impostos operacionais de caixa são estimados ajustando as despesas de imposto de renda para mudanças nos impostos diferidos e benefícios fiscais da dedução de juros. Os impostos operacionais de caixa de Nike Inc. aumentaram de 2020 para 2021, mas depois diminuíram ligeiramente de 2021 para 2022.

Capital investido

Nike Inc., capital investidocálculo (abordagem de financiamento)

US$ em milhões

Microsoft Excel
31 de mai. de 2022 31 de mai. de 2021 31 de mai. de 2020 31 de mai. de 2019 31 de mai. de 2018 31 de mai. de 2017
Parcela corrente da dívida de longo prazo
Notas a pagar
Dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente
Responsabilidade de arrendamento operacional1
Total de dívidas e arrendamentos reportados
Patrimônio líquido
Passivos líquidos por impostos diferidos (activos)2
Provisão para contas a receber não cobráveis3
Equivalentes de capital próprio4
Outras perdas (rendimentos) abrangentes acumuladas, líquidas de impostos5
Patrimônio líquido ajustado
Construção em processo6
Investimentos de curto prazo7
Capital investido

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-05-31), 10-K (data do relatório: 2021-05-31), 10-K (data do relatório: 2020-05-31), 10-K (data do relatório: 2019-05-31), 10-K (data do relatório: 2018-05-31), 10-K (data do relatório: 2017-05-31).

1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.

2 Eliminação dos impostos diferidos dos activos e passivos. Ver detalhes »

3 Adição de provisão para devedores duvidosos.

4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.

5 Remoção de outras rendas abrangentes acumuladas.

6 Subtração da construção em processo.

7 Subtração de investimentos de curto prazo.

Componente Descrição A empresa
Capital investido O capital é uma aproximação do valor contabilístico económico de todo o dinheiro investido em actividades comerciais em actividade. O capital investido de Nike Inc. aumentou de 2020 para 2021 e de 2021 para 2022.

Custo de capital

Nike Inc., custo do capitalCálculos

Capital (justo valor)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio Líquido2 ÷ = × =
Empréstimos de curto prazo e dívida de longo prazo3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade de arrendamento operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2022-05-31).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio Líquido. Ver detalhes »

3 Empréstimos de curto prazo e dívida de longo prazo. Ver detalhes »

4 Responsabilidade de arrendamento operacional. Ver detalhes »

Capital (justo valor)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio Líquido2 ÷ = × =
Empréstimos de curto prazo e dívida de longo prazo3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade de arrendamento operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2021-05-31).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio Líquido. Ver detalhes »

3 Empréstimos de curto prazo e dívida de longo prazo. Ver detalhes »

4 Responsabilidade de arrendamento operacional. Ver detalhes »

Capital (justo valor)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio Líquido2 ÷ = × =
Empréstimos de curto prazo e dívida de longo prazo3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade de arrendamento operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2020-05-31).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio Líquido. Ver detalhes »

3 Empréstimos de curto prazo e dívida de longo prazo. Ver detalhes »

4 Responsabilidade de arrendamento operacional. Ver detalhes »

Capital (justo valor)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio Líquido2 ÷ = × =
Empréstimos de curto prazo e dívida de longo prazo3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade de arrendamento operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2019-05-31).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio Líquido. Ver detalhes »

3 Empréstimos de curto prazo e dívida de longo prazo. Ver detalhes »

4 Responsabilidade de arrendamento operacional. Ver detalhes »

Capital (justo valor)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio Líquido2 ÷ = × =
Empréstimos de curto prazo e dívida de longo prazo3 ÷ = × × (1 – 29.20%) =
Responsabilidade de arrendamento operacional4 ÷ = × × (1 – 29.20%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2018-05-31).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio Líquido. Ver detalhes »

3 Empréstimos de curto prazo e dívida de longo prazo. Ver detalhes »

4 Responsabilidade de arrendamento operacional. Ver detalhes »

Capital (justo valor)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio Líquido2 ÷ = × =
Empréstimos de curto prazo e dívida de longo prazo3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Responsabilidade de arrendamento operacional4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2017-05-31).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio Líquido. Ver detalhes »

3 Empréstimos de curto prazo e dívida de longo prazo. Ver detalhes »

4 Responsabilidade de arrendamento operacional. Ver detalhes »


Rácio de spread económico

Nike Inc., índice de spread econômicocálculo

Microsoft Excel
31 de mai. de 2022 31 de mai. de 2021 31 de mai. de 2020 31 de mai. de 2019 31 de mai. de 2018 31 de mai. de 2017
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Lucro econômico1
Capital investido2
Relação de desempenho
Rácio de spread económico3

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-05-31), 10-K (data do relatório: 2021-05-31), 10-K (data do relatório: 2020-05-31), 10-K (data do relatório: 2019-05-31), 10-K (data do relatório: 2018-05-31), 10-K (data do relatório: 2017-05-31).

1 Lucro econômico. Ver detalhes »

2 Capital investido. Ver detalhes »

3 2022 cálculo
Rácio de spread económico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =

Relação de desempenho Descrição A empresa
Rácio de spread económico A razão entre o lucro econômico e o capital investido, também é igual à diferença entre o retorno sobre o capital investido (ROIC) e o custo do capital. O índice de spread econômico de Nike Inc. melhorou de 2020 para 2021 e de 2021 para 2022.

Rácio de margem de lucro económico

Nike Inc., relação de margem de lucro econômicocálculo

Microsoft Excel
31 de mai. de 2022 31 de mai. de 2021 31 de mai. de 2020 31 de mai. de 2019 31 de mai. de 2018 31 de mai. de 2017
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Lucro econômico1
Receitas
Relação de desempenho
Rácio de margem de lucro económico2

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-05-31), 10-K (data do relatório: 2021-05-31), 10-K (data do relatório: 2020-05-31), 10-K (data do relatório: 2019-05-31), 10-K (data do relatório: 2018-05-31), 10-K (data do relatório: 2017-05-31).

1 Lucro econômico. Ver detalhes »

2 2022 cálculo
Rácio de margem de lucro económico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas
= 100 × ÷ =

Relação de desempenho Descrição A empresa
Rácio de margem de lucro económico A relação entre o lucro econômico e as vendas. É a margem de lucro da empresa que cobre a eficiência da receita e a gestão de ativos. A taxa de margem de lucro econômico não é tendenciosa em favor de modelos de negócios intensivos em capital, porque qualquer capital adicionado é um custo para a taxa de margem de lucro econômico. A relação de margem de lucro econômico de Nike Inc. melhorou de 2020 para 2021, mas depois se deteriorou ligeiramente de 2021 para 2022.