Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Nike Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	31 de ago. de 2025	31 de mai. de 2025	28 de fev. de 2025	30 de nov. de 2024	31 de ago. de 2024	31 de mai. de 2024	29 de fev. de 2024	30 de nov. de 2023	31 de ago. de 2023	31 de mai. de 2023	28 de fev. de 2023	30 de nov. de 2022	31 de ago. de 2022	31 de mai. de 2022	28 de fev. de 2022	30 de nov. de 2021	31 de ago. de 2021	31 de mai. de 2021	28 de fev. de 2021	30 de nov. de 2020	31 de ago. de 2020	31 de mai. de 2020	29 de fev. de 2020	30 de nov. de 2019	31 de ago. de 2019
Lucro líquido	727)	211)	794)	1,163)	1,051)	1,500)	1,172)	1,578)	1,450)	1,031)	1,240)	1,331)	1,468)	1,439)	1,396)	1,337)	1,874)	1,509)	1,449)	1,251)	1,518)	(790)	847)	1,115)	1,367)
Depreciação e amortização	190)	199)	198)	190)	188)	207)	207)	191)	191)	187)	174)	173)	169)	179)	180)	181)	177)	201)	182)	185)	176)	208)	170)	174)	169)
Imposto de renda diferido	(25)	16)	(116)	(135)	(53)	(216)	(137)	(76)	(68)	99)	(66)	(107)	(43)	(416)	(12)	(77)	(145)	(94)	(114)	43)	(220)	(8)	(238)	(92)	(42)
Remuneração baseada em ações	185)	165)	169)	192)	183)	186)	216)	206)	196)	199)	192)	194)	170)	171)	161)	170)	136)	144)	142)	189)	136)	126)	113)	110)	80)
Deficiência e outros	8)	(2)	44)	(5)	(4)	(3)	63)	(7)	(5)	49)	(30)	146)	(9)	117)	3)	12)	(9)	20)	(70)	62)	41)	15)	364)	13)	6)
Ajustes líquidos em moeda estrangeira	34)	13)	(30)	61)	(7)	(57)	(38)	(36)	(7)	(16)	(72)	(141)	16)	(29)	(45)	5)	43)	(8)	(32)	(53)	(45)	72)	(55)	(43)	49)
(Aumento) diminuição do contas a receber	(215)	(93)	779)	(631)	(312)	100)	220)	(28)	(621)	380)	987)	(463)	(415)	(970)	(77)	507)	36)	(769)	84)	69)	(990)	1,714)	93)	(112)	(456)
(Aumento) diminuição dos estoques	(610)	219)	448)	132)	(679)	210)	205)	756)	(263)	394)	421)	415)	(1,363)	(804)	(1,140)	167)	101)	(167)	(647)	632)	689)	(1,399)	153)	(338)	(270)
(Aumento) redução das despesas pré-pagas, dos ativos de direito de uso de arrendamento operacional e de outros ativos circulantes e não circulantes	(165)	11)	(375)	405)	(265)	82)	52)	(169)	(225)	(371)	(34)	(111)	(128)	(206)	(195)	(202)	(242)	224)	(243)	175)	(338)	(160)	(427)	(105)	38)
Aumento (diminuição) das contas a pagar, passivos acumulados, passivos de arrendamento operacional e outros passivos circulantes e não circulantes	93)	(276)	(119)	(323)	292)	610)	99)	402)	(714)	301)	(582)	(436)	492)	1,670)	(102)	657)	(860)	952)	539)	(80)	(85)	221)	160)	190)	(547)
Variações em certos componentes do capital de giro e outros ativos e passivos	(897)	(139)	733)	(417)	(964)	1,002)	576)	961)	(1,823)	704)	792)	(595)	(1,414)	(310)	(1,514)	1,129)	(965)	240)	(267)	796)	(724)	376)	(21)	(365)	(1,235)
Ajustes para reconciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido (usado) pelas operações	(505)	252)	998)	(114)	(657)	1,119)	887)	1,239)	(1,516)	1,222)	990)	(330)	(1,111)	(288)	(1,227)	1,420)	(763)	503)	(159)	1,222)	(636)	789)	333)	(203)	(973)
Caixa fornecido (usado) pelas operações	222)	463)	1,792)	1,049)	394)	2,619)	2,059)	2,817)	(66)	2,253)	2,230)	1,001)	357)	1,151)	169)	2,757)	1,111)	2,012)	1,290)	2,473)	882)	(1)	1,180)	912)	394)
Compras de investimentos de curto prazo	(355)	(570)	(580)	(1,116)	(968)	(1,430)	(1,131)	(1,062)	(1,144)	(1,215)	(1,344)	(1,031)	(2,469)	(3,684)	(2,530)	(4,149)	(2,550)	(2,520)	(2,936)	(3,104)	(1,401)	(651)	(618)	(653)	(504)
Vencimentos de investimentos de curto prazo	209)	61)	61)	53)	144)	233)	559)	699)	778)	886)	519)	519)	1,432)	3,047)	1,261)	1,795)	2,096)	2,033)	1,401)	500)	302)	54)	1)	3)	16)
Venda de investimentos de curto prazo	294)	623)	553)	1,108)	778)	1,126)	1,021)	1,034)	1,038)	1,035)	1,177)	1,024)	948)	1,046)	889)	995)	1,037)	861)	674)	530)	384)	615)	783)	448)	533)
Adições ao ativo imobilizado	(207)	(100)	(81)	(129)	(120)	(213)	(141)	(205)	(253)	(269)	(200)	(236)	(264)	(242)	(154)	(178)	(184)	(174)	(177)	(168)	(176)	(289)	(275)	(238)	(284)
Outras atividades de investimento	—)	—)	(2)	10)	—)	(6)	1)	(9)	(1)	(10)	8)	(85)	139)	20)	(72)	(69)	102)	(13)	(72)	254)	2)	1)	139)	—)	(109)
Caixa (usado) fornecido pelas atividades de investimento	(59)	14)	(49)	(74)	(166)	(290)	309)	457)	418)	427)	160)	191)	(214)	187)	(606)	(1,606)	501)	187)	(1,110)	(1,988)	(889)	(270)	30)	(440)	(348)
Aumento (diminuição) nas notas a pagar, líquidas	(1)	1)	(45)	37)	6)	—)	—)	—)	—)	(8)	7)	(2)	(1)	11)	(9)	—)	13)	(1)	(14)	(7)	(30)	49)	(291)	50)	241)
Produto de empréstimos contraídos, líquido de custos de emissão de dívida	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6,134)	—)	—)	—)
Reembolso de empréstimos contraídos	—)	(1,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(23)	(90)	(83)	(1)	(2)	(1)	(2)
Produto do exercício de opções de compra de ações e outras emissões de ações	127)	151)	55)	214)	131)	190)	150)	228)	99)	238)	153)	178)	82)	192)	113)	373)	473)	203)	188)	479)	302)	207)	195)	372)	111)
Recompra de ações ordinárias	(126)	(199)	(506)	(1,096)	(1,184)	(1,036)	(883)	(1,198)	(1,133)	(1,379)	(1,551)	(1,567)	(983)	(1,091)	(1,200)	(971)	(752)	(608)	—)	—)	—)	(202)	(944)	(922)	(999)
Dividendos, ordinários e preferenciais	(591)	(591)	(594)	(557)	(558)	(560)	(562)	(523)	(524)	(524)	(528)	(480)	(480)	(481)	(483)	(438)	(435)	(435)	(434)	(385)	(384)	(381)	(382)	(344)	(345)
Outras actividades de financiamento	(7)	(6)	(16)	(46)	(17)	(14)	(22)	(59)	(41)	(8)	(26)	(46)	(22)	(11)	(31)	(67)	(42)	(5)	(37)	(41)	(53)	(5)	(18)	(13)	(16)
Caixa fornecido (utilizado) pelas atividades de financiamento	(598)	(1,644)	(1,106)	(1,448)	(1,622)	(1,420)	(1,317)	(1,552)	(1,599)	(2,181)	(1,945)	(1,917)	(1,404)	(1,380)	(1,610)	(1,103)	(743)	(847)	(320)	(44)	(248)	5,801)	(1,442)	(858)	(1,010)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes	(5)	30)	(15)	(33)	19)	(9)	(10)	19)	(16)	(13)	20)	(11)	(87)	(88)	—)	(17)	(38)	21)	21)	46)	55)	(45)	25)	10)	(56)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes	(440)	(1,137)	622)	(506)	(1,375)	900)	1,041)	1,741)	(1,263)	486)	465)	(736)	(1,348)	(130)	(2,047)	31)	831)	1,373)	(119)	487)	(200)	5,485)	(207)	(376)	(1,020)

A análise dos dados trimestrais revela tendências significativas em diversos indicadores financeiros. O lucro líquido demonstra uma volatilidade considerável ao longo do período analisado, com um declínio acentuado em um determinado trimestre, seguido por recuperação e subsequentes flutuações. Observa-se um crescimento geral no lucro líquido nos últimos trimestres do período, embora com variações.

Depreciação e Amortização: A depreciação e amortização apresentam uma estabilidade relativa, com valores consistentemente entre US$ 169 milhões e US$ 208 milhões, indicando um investimento contínuo em ativos fixos e intangíveis.

O imposto de renda diferido exibe variações significativas, alternando entre valores positivos e negativos, o que pode refletir mudanças nas políticas fiscais ou na utilização de créditos fiscais. A remuneração baseada em ações demonstra uma tendência de aumento ao longo do tempo, sugerindo uma maior utilização de planos de incentivo baseados em ações para funcionários e executivos.

Deficiência e outros: O item "Deficiência e outros" apresenta flutuações consideráveis, com valores positivos e negativos, indicando a ocorrência de eventos não recorrentes ou ajustes contábeis.

Os ajustes líquidos em moeda estrangeira mostram volatilidade, com impactos positivos e negativos no resultado, refletindo a exposição da empresa a flutuações cambiais. As variações no contas a receber e nos estoques são notáveis, com mudanças significativas de trimestre para trimestre, o que pode indicar variações na demanda, na gestão de estoque ou nas políticas de crédito.

(Aumento) diminuição do contas a receber: O item "(Aumento) diminuição do contas a receber" apresenta grandes oscilações, com valores positivos e negativos, indicando mudanças significativas na gestão de crédito e cobrança.

O aumento (diminuição) das contas a pagar e outros passivos também apresenta variações consideráveis, refletindo a gestão do capital de giro e das obrigações financeiras da empresa. As variações em certos componentes do capital de giro e outros ativos e passivos demonstram uma complexidade na gestão dos ativos e passivos da empresa, com flutuações significativas ao longo do tempo.

Caixa fornecido (usado) pelas operações: O caixa fornecido pelas operações apresenta uma tendência geral de crescimento, com valores consistentemente positivos na maioria dos trimestres, indicando uma boa capacidade de geração de caixa a partir das atividades principais da empresa.

As atividades de investimento revelam um padrão de compras significativas de investimentos de curto prazo, compensadas por vencimentos e vendas, indicando uma gestão ativa do portfólio de investimentos. As atividades de financiamento demonstram um padrão de recompra de ações e pagamento de dividendos, indicando um retorno de capital aos acionistas. O efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes apresenta flutuações, refletindo a exposição da empresa a riscos cambiais.

Em resumo, os dados financeiros trimestrais revelam uma empresa com um lucro líquido volátil, mas com uma tendência de crescimento recente, uma gestão ativa do capital de giro e dos investimentos, e uma boa capacidade de geração de caixa a partir das operações. A empresa demonstra um compromisso com o retorno de capital aos acionistas por meio da recompra de ações e do pagamento de dividendos.

Nike Inc. (NYSE:NKE)

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