Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais
A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.
A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.
Nike Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)
US$ em milhões
3 meses encerrados
31 de mai. de 2026
28 de fev. de 2026
30 de nov. de 2025
31 de ago. de 2025
31 de mai. de 2025
28 de fev. de 2025
30 de nov. de 2024
31 de ago. de 2024
31 de mai. de 2024
29 de fev. de 2024
30 de nov. de 2023
31 de ago. de 2023
31 de mai. de 2023
28 de fev. de 2023
30 de nov. de 2022
31 de ago. de 2022
31 de mai. de 2022
28 de fev. de 2022
30 de nov. de 2021
31 de ago. de 2021
31 de mai. de 2021
28 de fev. de 2021
30 de nov. de 2020
31 de ago. de 2020
Lucro líquido
1,069)
520)
792)
727)
211)
794)
1,163)
1,051)
1,500)
1,172)
1,578)
1,450)
1,031)
1,240)
1,331)
1,468)
1,439)
1,396)
1,337)
1,874)
1,509)
1,449)
1,251)
1,518)
Depreciação e amortização
193)
185)
179)
190)
199)
198)
190)
188)
207)
207)
191)
191)
187)
174)
173)
169)
179)
180)
181)
177)
201)
182)
185)
176)
Imposto de renda diferido
36)
(64)
(43)
(25)
16)
(116)
(135)
(53)
(216)
(137)
(76)
(68)
99)
(66)
(107)
(43)
(416)
(12)
(77)
(145)
(94)
(114)
43)
(220)
Remuneração baseada em ações
160)
194)
176)
185)
165)
169)
192)
183)
186)
216)
206)
196)
199)
192)
194)
170)
171)
161)
170)
136)
144)
142)
189)
136)
Deficiência e outros
10)
31)
1)
8)
(2)
44)
(5)
(4)
(3)
63)
(7)
(5)
49)
(30)
146)
(9)
117)
3)
12)
(9)
20)
(70)
62)
41)
Ajustes líquidos em moeda estrangeira
21)
(53)
20)
34)
13)
(30)
61)
(7)
(57)
(38)
(36)
(7)
(16)
(72)
(141)
16)
(29)
(45)
5)
43)
(8)
(32)
(53)
(45)
(Aumento) diminuição do contas a receber
(584)
398)
(806)
(215)
(93)
779)
(631)
(312)
100)
220)
(28)
(621)
380)
987)
(463)
(415)
(970)
(77)
507)
36)
(769)
84)
69)
(990)
(Aumento) diminuição dos estoques
(55)
281)
353)
(610)
219)
448)
132)
(679)
210)
205)
756)
(263)
394)
421)
415)
(1,363)
(804)
(1,140)
167)
101)
(167)
(647)
632)
689)
(Aumento) redução das despesas pré-pagas, dos ativos de direito de uso de arrendamento operacional e de outros ativos circulantes e não circulantes
259)
149)
276)
(165)
11)
(375)
405)
(265)
82)
52)
(169)
(225)
(371)
(34)
(111)
(128)
(206)
(195)
(202)
(242)
224)
(243)
175)
(338)
Aumento (diminuição) das contas a pagar, passivos acumulados, passivos de arrendamento operacional e outros passivos circulantes e não circulantes
528)
(1,211)
(369)
93)
(276)
(119)
(323)
292)
610)
99)
402)
(714)
301)
(582)
(436)
492)
1,670)
(102)
657)
(860)
952)
539)
(80)
(85)
Variações em certos componentes do capital de giro e outros ativos e passivos
148)
(383)
(546)
(897)
(139)
733)
(417)
(964)
1,002)
576)
961)
(1,823)
704)
792)
(595)
(1,414)
(310)
(1,514)
1,129)
(965)
240)
(267)
796)
(724)
Ajustes para reconciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido (usado) pelas operações
568)
(90)
(213)
(505)
252)
998)
(114)
(657)
1,119)
887)
1,239)
(1,516)
1,222)
990)
(330)
(1,111)
(288)
(1,227)
1,420)
(763)
503)
(159)
1,222)
(636)
Caixa fornecido (usado) pelas operações
1,637)
430)
579)
222)
463)
1,792)
1,049)
394)
2,619)
2,059)
2,817)
(66)
2,253)
2,230)
1,001)
357)
1,151)
169)
2,757)
1,111)
2,012)
1,290)
2,473)
882)
Compras de investimentos de curto prazo
(427)
(253)
(281)
(355)
(570)
(580)
(1,116)
(968)
(1,430)
(1,131)
(1,062)
(1,144)
(1,215)
(1,344)
(1,031)
(2,469)
(3,684)
(2,530)
(4,149)
(2,550)
(2,520)
(2,936)
(3,104)
(1,401)
Vencimentos de investimentos de curto prazo
78)
83)
186)
209)
61)
61)
53)
144)
233)
559)
699)
778)
886)
519)
519)
1,432)
3,047)
1,261)
1,795)
2,096)
2,033)
1,401)
500)
302)
Venda de investimentos de curto prazo
277)
208)
242)
294)
623)
553)
1,108)
778)
1,126)
1,021)
1,034)
1,038)
1,035)
1,177)
1,024)
948)
1,046)
889)
995)
1,037)
861)
674)
530)
384)
Adições ao ativo imobilizado
(138)
(146)
(193)
(207)
(100)
(81)
(129)
(120)
(213)
(141)
(205)
(253)
(269)
(200)
(236)
(264)
(242)
(154)
(178)
(184)
(174)
(177)
(168)
(176)
Outras atividades de investimento
(2)
(60)
(3)
—)
—)
(2)
10)
—)
(6)
1)
(9)
(1)
(10)
8)
(85)
139)
20)
(72)
(69)
102)
(13)
(72)
254)
2)
Caixa (usado) fornecido pelas atividades de investimento
(212)
(168)
(49)
(59)
14)
(49)
(74)
(166)
(290)
309)
457)
418)
427)
160)
191)
(214)
187)
(606)
(1,606)
501)
187)
(1,110)
(1,988)
(889)
Reembolso de empréstimos contraídos
—)
—)
—)
—)
(1,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(500)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(1)
(23)
(90)
(83)
Produto do exercício de opções de compra de ações e outras emissões de ações
103)
17)
107)
127)
151)
55)
214)
131)
190)
150)
228)
99)
238)
153)
178)
82)
192)
113)
373)
473)
203)
188)
479)
302)
Recompra de ações ordinárias
—)
—)
(20)
(126)
(199)
(506)
(1,096)
(1,184)
(1,036)
(883)
(1,198)
(1,133)
(1,379)
(1,551)
(1,567)
(983)
(1,091)
(1,200)
(971)
(752)
(608)
—)
—)
—)
Dividendos, ordinários e preferenciais
(609)
(609)
(598)
(591)
(591)
(594)
(557)
(558)
(560)
(562)
(523)
(524)
(524)
(528)
(480)
(480)
(481)
(483)
(438)
(435)
(435)
(434)
(385)
(384)
Outras actividades de financiamento
(8)
(9)
(68)
(8)
(5)
(61)
(9)
(11)
(14)
(22)
(59)
(41)
(16)
(19)
(48)
(23)
—)
(40)
(67)
(29)
(6)
(51)
(48)
(83)
Caixa utilizado pelas atividades de financiamento
(514)
(601)
(579)
(598)
(1,644)
(1,106)
(1,448)
(1,622)
(1,420)
(1,317)
(1,552)
(1,599)
(2,181)
(1,945)
(1,917)
(1,404)
(1,380)
(1,610)
(1,103)
(743)
(847)
(320)
(44)
(248)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes
Observa-se uma trajetória de volatilidade no lucro líquido ao longo do período analisado. Após atingir picos superiores a 1,8 bilhão de dólares, nota-se uma tendência de declínio acentuado a partir de 2024, com reduções significativas que atingiram patamares abaixo de 800 milhões de dólares em diversos trimestres de 2025, seguidas de uma recuperação parcial no encerramento do período.
Despesas Operacionais e Ajustes
A depreciação e amortização mantêm-se estáveis, oscilando em uma faixa estreita entre 169 milhões e 207 milhões de dólares. A remuneração baseada em ações apresenta crescimento gradual, estabilizando-se predominantemente acima de 160 milhões de dólares por trimestre.
Ciclo de Caixa Operacional
O fluxo de caixa operacional demonstra instabilidade, com variações bruscas influenciadas predominantemente por ajustes no capital de giro, especialmente em contas a receber e estoques.
Investimentos de Capital
As adições ao ativo imobilizado mostram consistência, com gastos trimestrais geralmente situados entre 100 milhões e 270 milhões de dólares, indicando a manutenção de um ritmo constante de investimento em infraestrutura.
A gestão de ativos circulantes revela oscilações severas, com alternâncias entre aumentos e reduções substanciais em estoques e contas a receber, o que impacta diretamente a liquidez operacional trimestral e a reconciliação do lucro líquido com o caixa.
No âmbito do financiamento, há uma tendência de crescimento constante no pagamento de dividendos, que evoluíram de aproximadamente 384 milhões para 609 milhões de dólares. As recompras de ações ordinárias foram intensas durante a maior parte do período, embora tenham apresentado uma redução drástica nos trimestres finais, sugerindo uma alteração na estratégia de retorno ao acionista e na alocação de capital.
