Nike Inc. (NYSE:NKE)

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período, observa-se uma tendência geral de melhoria nos múltiplos de avaliação, indicando possível valorização da empresa ou aumento na percepção de seu potencial de retorno pelos investidores. Especificamente, o índice de relação preço/lucro líquido (P/E) apresenta uma trajetória de alta de valores inferiores a 40 até meados do período, alcançando picos próximos a 78, em 2021, embora evidencie um declínio subsequente, chegando a cerca de 18 antes de um valor atípico extremamente elevado de 2227,69 em 2025, sugere possivelmente um dado atípico ou erro de registro nesta última medição.

Relação preço/lucro líquido (P/E)

O índice apresentou aumento até 2021, refletindo uma maior valorização do preço das ações em relação ao lucro líquido. Após o pico, houve uma redução acentuada, indicando uma possível correção de mercado ou mudança na expectativa de crescimento. O valor extremamente alto no último período sugere um dado excepcional ou uma distorção nos cálculos.

Relação preço/resultado operacional (P/OP)

Este índice refletiu padrão semelhante ao P/E, com aumento até cerca de 60, ocorrendo uma elevação no período de auge e uma posterior redução. Essa tendência sugere que o mercado valorizou mais o resultado operacional ao longo do tempo, embora também tenha ocorrido ajustes, evidenciando uma possível consolidação da avaliação de desempenho operacional.

Relação preço/receita (P/S)

Este múltiplo mostrou-se bastante volátil, com aumentos durante os períodos de maior valorização e declínios relevantes posteriormente. Os valores variaram de aproximadamente 1,7 até 5,8, indicando uma maior ou menor disposição do mercado em pagar por unidade de receita, refletindo a percepção de crescimento ou estabilidade de receitas.

Relação preço/valor contabilístico (P/BV)

O índice apresentou alta inicialmente até cerca de 22, atingindo picos em 2020 e 2021, seguido de queda acentuada até valores inferiores a 8, em 2024. Essas mudanças indicam variações na avaliação do mercado em relação ao patrimônio líquido da empresa, com períodos de sobrevalorização e subsequente correção, possivelmente relacionadas a mudanças nas expectativas de rentabilidade ou perspectivas de crescimento.

De modo geral, a análise revela uma fase de forte valorização, seguida de ajustes e uma possível estabilização na avaliação de mercado. A discrepância extrema de valores no último período deve ser objeto de verificação adicional, uma vez que pode representar erro ou evento extraordinário não detalhado nos dados disponíveis. Além disso, a tendência de queda nos múltiplos de avaliação mais tradicionais após os picos sugere uma reversão ou desaceleração no otimismo do mercado com relação ao desempenho financeiro da empresa ao longo do tempo.

Ao analisar a evolução do preço das ações ao longo do período, observa-se uma tendência geral de alta até o final de 2021, quando atingiu picos próximos de 161 dólares, seguida por uma tendência de declínio até meados de 2023, chegando a aproximadamente 71 dólares. A partir desse ponto, há sinais de estabilização ou recuperação até o final do período analisado, com valores próximos a 73 dólares em 2025. Essa variação sugere oscilações de mercado que podem refletir fatores internos ou externos à empresa.

O lucro por ação (EPS) mostra uma tendência de crescimento de 2020 até 2021, atingindo valores elevados perto de 3,89 dólares. Em seguida, há uma leve redução, chegando a cerca de 3,05 dólares em 2024, com uma redução abrupta no último período (fevereiro de 2025), registrando apenas 0,03 dólares. Essa mudança abrupta pode indicar eventos extraordinários ou alterações contábeis pontuais, que impactaram o percentual de lucro distribuído por ação.

Relativamente ao índice P/E, inicialmente elevado até meados de 2021, apresenta uma redução consistente até 2024, atingindo níveis próximos de 18 a 25, indicando uma possível maior percepção de risco ou uma redução nas expectativas de crescimento por parte do mercado. O valor excepcionalmente alto de 2227,69 em fevereiro de 2025, embora pareça um erro ou uma anomalia, sinaliza uma crise ou evento financeiro atípico que prejudicou significativamente a avaliação de mercado naquele período.

De modo geral, os dados revelam um período de crescimento substancial nos lucros por ação e valorização dos papéis até 2021, seguido por uma tendência de revalorização mais modesta e sinais de oscilações de mercado nos anos finais do período analisado. As mudanças no preço das ações e no índice P/E refletem o impacto de diversos fatores, possivelmente incluindo condições econômicas globais, desempenho interno da empresa e comportamento do mercado financeiro.

Ao analisar os dados financeiros trimestralmente, observa-se que o preço das ações apresentou uma forte oscilação ao longo do período avaliado. Inicialmente, houve uma queda acentuada de agosto de 2019 até fevereiro de 2020, seguido por um aumento significativo que atingiu picos em agosto de 2020 e maio de 2021, antes de experimentar uma nova trajetória de alta e baixa até o final de 2024. Esse comportamento sugere períodos de maior valorização acompanhados de momentos de retração, possivelmente correlacionados a eventos de mercado ou resultados financeiros trimestrais.

O lucro operacional por ação foi primeiramente registrado apenas a partir do quarto trimestre de 2020, indicando que informações anteriores podem não estar disponíveis ou não divulgadas. Desde então, há uma tendência de estabilidade relativa com valores próximos a 4 dólares, apresentando pequenos aumentos e diminuições ao longo do período. Contudo, ao final de 2023 e início de 2024, o lucro operacional por ação caiu drasticamente, chegando a níveis muito baixos, inclusive chegando próximo de zero, o que sugere uma possível crise ou evento extraordinário que impactou fortemente a rentabilidade operacional.

O índice P/OP revela-se altamente volátil e, em alguns momentos, extremamente elevado, destacando-se um pico em fevereiro de 2025 em 1937, indicando uma possível distorção de mercado ou alguma distorção nos dados. De modo geral, há uma tendência de redução do múltiplo ao longo do tempo, refletindo uma possível melhora na percepção de risco pelos investidores ou um ajuste nos valores de mercado frente aos lucros operacionais. Ainda assim, valores elevados em certos períodos sugerem que a avaliação de mercado continuou a precificar expectativas de crescimento ou desempenho elevado.

De modo geral, os dados indicam uma volatilidade significativa tanto nos preços das ações quanto na avaliação do múltiplo de mercado em relação ao lucro operacional. A estabilidade relativa do lucro por ação após 2020 contrasta com as variações nos preços das ações, sugerindo que fatores externos ou eventos específicos podem ter influenciado a valorização de mercado, enquanto a lucratividade se manteve mais consolidada. O comportamento pontuado pelo P/OP também ressalta momentos de dissonância entre o valor de mercado e os resultados operacionais, demandando uma análise mais aprofundada sobre as causas dessas flutuações e a sustentabilidade das perspectivas de crescimento.

Análise do Preço das Ações

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de alta no preço das ações até o final de 2021, atingindo um pico de aproximadamente US$ 161,04 em agosto de 2021. Após esse ponto, há uma redução significativa no valor, que atinge seu menor patamar de US$ 55,58 em fevereiro de 2025. Este movimento sugere uma possível deterioração no mercado ou ajustes após períodos de valorização substancial.

Vendas por Ação

Os dados de vendas por ação não estão disponíveis até o fim de 2019, porém, a partir de maio de 2020, há um crescimento contínuo, chegando a cerca de US$ 34,26 em agosto de 2023. Apesar das flutuações, a tendência geral indica expansão das vendas unitárias ao longo do tempo.

Rácio Preço sobre Vendas (P/S)

O rácio P/S revela uma redução progressiva desde um valor alto de 154,85 até aproximadamente 2,21 em novembro de 2024, indicando uma possível queda na avaliação de mercado em relação às vendas ou uma redução no valor de mercado da empresa em relação às vendas. Entre o início de 2020 e metade de 2023, há oscilações, com picos de valorização e subsequente declínio no valor do rácio, refletindo mudanças na percepção de mercado ou mudanças no volume de vendas.

Ao longo do período analisado, observa-se uma flutuação significativa no preço das ações, iniciado em aproximadamente 93,07 dólares em agosto de 2019 e atingindo um pico de cerca de 161,04 dólares em novembro de 2021. Após esse ponto, há uma tendência geral de queda, finalizando em torno de 72,98 dólares em fevereiro de 2025. Essa variação sugere uma alta volatilidade no valor de mercado, possivelmente refletindo mudanças nos fatores operacionais ou no sentimento do mercado.

O valor contábil por ação (BVPS) apresentou crescimento consistente ao longo do período, começando em 5,89 dólares e atingindo quase 9,49 dólares em novembro de 2024, com um valor bastante reduzido na última data, indicando possíveis ajustes ou problemas contábeis recentes.

O índice P/BV, que relaciona o preço de mercado com o valor contábil por ação, revelou uma grande variação. De um valor relativamente conservador em torno de 14,47 até 22,08, até um pico excepcional de 542,72 em novembro de 2024, indicando uma valorização de mercado absurdamente elevada em relação ao valor contábil. Essa disparidade sugere uma possível distorção nos preços de mercado ou uma mudança substancial na percepção de valor, potencialmente devido a fatores intangíveis ou especulação.

De forma geral, o comportamento do preço das ações acompanha as oscilações do mercado ao longo do período, com períodos de valorização pronunciada seguidos por retrações. Por outro lado, o valor contábil demonstra crescimento mais moderado, enquanto o índice P/BV revela amplas variações que podem indicar mudanças no risco percebido ou na estratégia de avaliação da empresa. A combinação desses indicadores evidencia uma trajetória de elevação no preço de mercado acompanhada de uma valorização do patrimônio por ação, embora a disparidade no índice P/BV em alguns períodos sugira uma avaliação elevada ou possível distorção de mercado.