lululemon athletica inc. (NASDAQ:LULU)

Ao analisar os principais indicadores de avaliação financeira ao longo do período, observa-se que os rácios de preço/lucro líquido (P/E) apresentaram uma tendência de aumento gradual até o final de 2020, atingindo picos próximos de 86,35. Após esse ponto, houve uma tendência de queda acentuada, chegando a valores próximos de 19,48 no início de 2024, indicando uma possível melhora na relação entre preço das ações e o lucratividade líquida, ou uma redução nos preços relativos.

Da mesma forma, o rácio preço/resultado operacional (P/OP) demonstrou aumento até o final de 2020, atingindo o pico de 61,79, seguido por uma redução constante posteriormente, chegando a aproximadamente 14,29 no início de 2024. Tal padrão sugere uma possível adequação do mercado às condições operacionais da empresa ou uma redução na percepção de valor pelo mercado, refletida na queda dos múltiplos em relação à receita operacional.

Já os rácios preço/receita (P/S) tiveram uma oscilação inicial, atingindo valores elevados próximo de 11,82 em 2020, antes de apresentarem uma tendência de declínio contínuo, chegando a cerca de 3,69 no final de 2024. Isso indica uma redução na valorização relativa do mercado em relação às receitas, podendo refletir uma maior eficiência operacional ou uma moderação nas expectativas de crescimento de receita futura.

O rácio preço/valor contabilístico (P/BV) mostrou comportamento de acúmulo, com picos de até 22,78 em 2020, seguidos de uma trajetória de queda sustentada, chegando a valores próximos de 9,13 no início de 2024. Essa redução pode apontar para uma maior percepção de risco ou uma valorização menor do patrimônio líquido da empresa em relação ao mercado.

Nos indicadores de avaliação, principalmente em relação ao P/E, P/OP e P/S, há um padrão de valorização elevada até o final de 2020, seguido por um movimento de ajuste, possivelmente refletindo uma correção de mercado ou uma adaptação às condições econômicas e de negócios. O P/BV também acompanha essa tendência de redução, sugerindo uma diminuição na percepção de valor dos ativos contabilísticos em relação ao preço de mercado.

Ao analisar os dados referentes ao período de maio de 2019 a abril de 2025, observa-se uma tendência geral de valorização do preço das ações ao longo do tempo, com alguns momentos de estabilidade ou leve variação. O preço das ações iniciou em aproximadamente US$ 170,89 em maio de 2019 e atingiu um pico de US$ 478,84 em julho de 2024, antes de apresentar uma leve redução em outubro de 2024.

Durante esse período, houve uma forte correlação entre o crescimento do preço das ações e o aumento do lucro por ação (EPS). Após 2019, o EPS apresentou uma tendência contínua de crescimento, passando de valores não disponíveis até aproximadamente US$ 4,96 em maio de 2020, e atingindo cerca de US$ 15,08 em fevereiro de 2025. Essa evolução indica um aumento na rentabilidade da empresa, impulsionando a valorização das ações.

O índice de P/E (preço / lucro por ação), que avalia a relação entre o preço das ações e o lucro, demonstrou aumento significativo após 2019, chegando a valores elevados, acima de 84,10 em novembro de 2020 e atingindo o pico de 86,35 em fevereiro de 2021. Essa elevação refletiu uma maior expectativa de mercado em relação ao crescimento futuro da empresa, embora também indique um possível sobrepreço relativo à geração de lucro naquele momento.

Após esses picos, o P/E apresentou tendência de diminuição, estabilizando na faixa de aproximadamente 20 a 40 em anos posteriores, o que pode sugerir uma correção dos valuation ou uma maior percepção de risco ou maturidade da empresa. Em janeiro de 2024, o P/E estava em aproximadamente 21,93, indicando uma relação mais equilibrada entre preço e lucro.

De modo geral, o período analisado evidencia uma fase de crescimento consistente na rentabilidade e valorização do ativo, acompanhada de períodos de alta expectativa de mercado e uma posterior estabilização. Essas informações sugerem um ambiente de expectativas positivas quanto ao desempenho futuro, alinhado ao aumento contínuo dos lucros por ação, embora com ajustes no valuation ao longo do tempo. Essa dinâmica pode refletir fatores internos de melhora operacional e externas de confiança do mercado na empresa.

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência geral de valorização do preço das ações, com variações significativas ao longo dos trimestres. De maio de 2019 até o início de 2021, o preço das ações apresentou crescimento contínuo, atingindo picos notáveis em 2023, com valores superiores a 460 dólares norte-americanos. Contudo, há sinais de estabilização ou leve redução em alguns períodos posteriores.

O lucro operacional por ação demonstra uma trajetória de crescimento consistente a partir do segundo semestre de 2020, quando registros de valores acima de 6 dólares começaram a se consolidar. Desde então, há uma aceleração no aumento, chegando a mais de 20 dólares em 2024, indicando melhorias na rentabilidade operacional da empresa ao longo do tempo.

O índice P/OP, que relaciona o preço das ações ao lucro operacional por ação, revela variações consideráveis. Entre o final de 2020 e o início de 2023, o índice permanece relativamente elevado, acima de 40, sugerindo uma alta expectativa de valorização ou percepção de crescimento futura por parte do mercado. A partir de 2023, observa-se uma tendência de declínio, com o índice caindo para valores próximos de 15 a 20, o que pode indicar uma maior valorização dos lucros ou uma redução na percepção de risco pelo mercado.

Estas tendências combinadas indicam um período de crescimento consistente em termos de lucros e valorização acionária, seguido de possíveis ajustes de mercado. A forte correlação entre o aumento do lucro operacional por ação e a valorização das ações sugere uma sólida performance financeira, enquanto as variações no índice P/OP refletem alterações na percepção de mercado quanto às perspectivas futuras da empresa.

Ao analisar os dados financeiros fornecidos, observa-se uma tendência de aumento consistente no preço das ações ao longo do período, especialmente a partir do segundo semestre de 2019, atingindo picos em 2023. Após uma variação significativa, o preço das ações mostrou estabilidade e até uma leve retração em alguns períodos recentes, mantendo-se acima de 300 dólares na maior parte do intervalo analisado.

Os valores de vendas por ação apresentam uma trajetória de crescimento contínuo, passando de aproximadamente 30,57 dólares em maio de 2019 para cerca de 89,70 dólares em fevereiro de 2025. Esse aumento refletiu uma expansão consistente na receita por ação, indicando melhorias na geração de receita operacional e potencialmente maior eficiência na alocação de recursos ou aumento da base de clientes.

O rácio de P/S (preço sobre vendas) revelou uma oscilação considerável ao longo do período, começando em níveis elevados a partir do segundo semestre de 2019, atingindo picos acima de 11, e posteriormente tendo uma tendência de queda para valores abaixo de 4 na maior parte de 2024. Essa redução sugere uma possível melhora na avaliação relativa das ações em relação às vendas, indicando que o mercado pode estar valorizando de forma mais moderada os múltiplos de receita ou refletindo uma estabilização na percepção de crescimento.

De modo geral, a combinação de aumento de vendas por ação e a melhora no nível do rácio P/S indica um ambiente de crescimento sustentado, embora com ajustes na avaliação de mercado ao longo do tempo. A estabilização do preço das ações após picos históricos sugere uma maturidade do mercado ou uma avaliação mais contida frente às expectativas de crescimento futuro.

Ao analisar os dados financeiros disponíveis ao longo dos períodos trimestrais, observa-se uma trajetória de crescimento substancial tanto no preço das ações quanto no valor contábil por ação (BVPS). O preço das ações apresentou uma tendência de valorização consistente, iniciando em aproximadamente 170,89 dólares no período de maio de 2019 e atingindo um pico de 464,67 dólares em abril de 2023, antes de experimentar uma ligeira redução, fechando em 341,53 dólares em julho de 2024. Tal movimento indica um aumento expressivo no valor de mercado ao longo do tempo, refletindo possivelmente melhorias no desempenho operacional ou percepções positivas do mercado.

O valor contábil por ação também demonstra um crescimento contínuo, passando de 10,49 dólares em maio de 2019 até atingir aproximadamente 35,84 dólares em maio de 2025. Essa evolução aponta para uma expansão do patrimônio líquido da empresa ao longo do período, sugerindo que ela tem consolidado seus ativos e reforçado sua base de capital próprio.

O rácio P/BV, que relaciona o preço das ações ao valor contábil por ação, revela uma oscilação ao longo dos períodos analisados. Logo após o aumento no preço das ações, há momentos de elevação significativa do rácio, como em novembro de 2019 e maio de 2020, indicando que o mercado valorizou mais intensamente a empresa em relação ao seu valor contábil. Entretanto, posteriormente, o rácio apresenta corredores de queda, chegando a níveis inferiores a 10 em alguns períodos, como em janeiro de 2022, o que pode sugerir momentos de ajuste de avaliação ou percepção de menor sobrevalor em relação ao valor patrimonial.

Em síntese, os dados demonstram uma trajetória de valorização consistente do preço das ações, acompanhada por um crescimento sustentado do valor contábil por ação. A variação no rácio P/BV indica períodos de maior ou menor confiança do mercado na empresa, refletidos em avaliações relativas ao patrimônio. A combinação dessas informações sugere uma perspectiva de crescimento e fortalecimento financeiro ao longo do período em análise, apesar de oscilações pontuais na avaliação de mercado.