International Business Machines Corp. (NYSE:IBM)

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores financeiros ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de giro de estoque, com uma tendência geral de declínio até o terceiro trimestre de 2022, seguida por um aumento notável nos trimestres subsequentes, atingindo o pico no primeiro trimestre de 2025. O índice de giro de recebíveis demonstra uma volatilidade similar, com variações trimestrais, mas mantendo-se relativamente estável em torno de 10, com uma queda acentuada no quarto trimestre de 2022 e recuperação parcial nos períodos seguintes.

O índice de rotatividade a pagar apresenta um padrão de variação menos pronunciado, com uma tendência de ligeiro aumento ao longo do tempo. O índice de giro de capital de giro, embora com dados incompletos no início do período, exibe um crescimento expressivo a partir do segundo trimestre de 2022, com um aumento significativo no último trimestre de 2024.

Em relação aos indicadores expressos em número de dias, os dias de rotação de estoque e os dias de rodízio de contas a receber apresentam flutuações trimestrais, com uma tendência geral de estabilização. O ciclo operacional demonstra uma variação similar, com um pico no primeiro trimestre de 2022 e uma tendência de redução nos períodos subsequentes. Os dias de rotação de contas a pagar também exibem volatilidade, mas com uma tendência de estabilização em torno de 50 dias.

O ciclo de conversão de caixa apresenta uma característica notável: valores consistentemente baixos, indicando uma rápida conversão de investimentos em caixa. Observa-se uma redução significativa nos últimos trimestres, chegando a valores negativos no quarto trimestre de 2024 e no primeiro trimestre de 2025, o que sugere uma eficiência aprimorada na gestão do ciclo financeiro.

Índice de giro de estoque

Apresenta uma tendência de aumento nos últimos períodos, indicando uma maior eficiência na gestão de estoque.

Índice de giro de recebíveis

Demonstra volatilidade, com uma queda no final de 2022, mas com recuperação parcial.

Índice de rotatividade a pagar

Mantém-se relativamente estável, com uma ligeira tendência de aumento.

Ciclo de conversão de caixa

Apresenta valores consistentemente baixos e negativos nos últimos trimestres, indicando alta eficiência na gestão do ciclo financeiro.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em diversas áreas financeiras. Observa-se uma flutuação nos custos, com um aumento notável no quarto trimestre de 2021, seguido por variações ao longo dos trimestres subsequentes. Os custos apresentaram um pico no quarto trimestre de 2024, retornando a níveis mais próximos aos observados no início do período analisado no primeiro trimestre de 2025.

O estoque, avaliado ao custo médio ponderado ou valor líquido realizável, demonstra uma tendência geral de declínio ao longo do período. Houve uma redução consistente a partir do quarto trimestre de 2021, com o menor valor registrado no quarto trimestre de 2023. No entanto, o estoque apresentou recuperação nos trimestres seguintes, embora não tenha retornado aos níveis iniciais de 2021.

Índice de giro de estoque

O índice de giro de estoque apresentou um aumento significativo no primeiro trimestre de 2023, indicando uma maior eficiência na gestão de estoque e uma rápida conversão de estoque em vendas. Este aumento continuou nos trimestres seguintes, atingindo o pico no primeiro trimestre de 2024. Após este ponto, o índice de giro de estoque apresentou alguma volatilidade, mas manteve-se em níveis relativamente altos em comparação com os trimestres iniciais do período analisado. A flutuação sugere uma adaptação da gestão de estoque às condições de mercado e demanda.

Em resumo, os dados indicam uma gestão de custos dinâmica, uma tendência de redução do estoque e uma melhoria na eficiência do giro de estoque ao longo do tempo. A combinação destes fatores sugere uma adaptação às condições de mercado e um foco na otimização das operações.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. A receita demonstra uma flutuação considerável, com um pico no quarto trimestre de 2021 e um crescimento consistente ao longo de 2023 e 2024. Observa-se uma ligeira desaceleração no crescimento da receita no primeiro trimestre de 2025.

O saldo de "Notas e contas a receber, comerciais, líquidas de provisões" apresentou uma redução geral ao longo de 2022, seguido por um aumento significativo no primeiro trimestre de 2023. Após este pico, o saldo se estabilizou, com flutuações menores nos trimestres subsequentes.

Índice de giro de recebíveis

O "Índice de giro de recebíveis" apresentou variações ao longo do período. Inicialmente, o índice diminuiu de 2021 para 2022, indicando um alongamento no ciclo de recebimento. Em 2023, houve um aumento notável, sugerindo uma melhora na eficiência da gestão de recebíveis. A tendência de alta continuou em 2024, mas com uma ligeira diminuição no primeiro trimestre de 2025, indicando uma possível estabilização ou leve deterioração na velocidade de conversão de recebíveis em dinheiro.

A correlação entre a receita e o "Índice de giro de recebíveis" sugere que o aumento da receita em determinados períodos está associado a uma maior eficiência na gestão de recebíveis. A flutuação no saldo de "Notas e contas a receber, comerciais, líquidas de provisões" pode ser influenciada por fatores como as condições de crédito concedidas aos clientes e a eficácia das políticas de cobrança.

Em resumo, os dados indicam um desempenho financeiro dinâmico, com variações na receita, no saldo de recebíveis e na eficiência da gestão de recebíveis. A análise contínua desses indicadores é crucial para identificar tendências de longo prazo e tomar decisões estratégicas informadas.

A análise dos dados financeiros trimestrais revela tendências distintas em diversas áreas. Observa-se que o item "Custar" apresenta flutuações ao longo do período analisado, com um aumento notável no quarto trimestre de 2021. A partir de 2022, a tendência é de estabilização, com variações trimestrais moderadas, e um novo aumento no quarto trimestre de 2024.

Em relação às "Contas a pagar", há uma diminuição geral dos valores a partir do terceiro trimestre de 2021, atingindo um ponto baixo no primeiro trimestre de 2022. Posteriormente, observa-se uma recuperação, com valores que se mantêm relativamente estáveis até o quarto trimestre de 2023, seguido de uma nova redução no primeiro trimestre de 2024 e um aumento no segundo trimestre do mesmo ano.

"Índice de rotatividade a pagar"

O "Índice de rotatividade a pagar" demonstra uma variabilidade considerável. Inicialmente, o índice apresenta um declínio de 8.35 no primeiro trimestre de 2021 para 6.71 no terceiro trimestre do mesmo ano. A partir daí, o índice se recupera, atingindo 8.23 no terceiro trimestre de 2023, para então apresentar flutuações, com um valor de 7.14 no primeiro trimestre de 2025. A análise sugere uma relação inversa entre o índice e as "Contas a pagar", com o índice tendendo a aumentar quando as contas a pagar diminuem, e vice-versa.

De modo geral, os dados indicam um padrão de sazonalidade no item "Custar", com picos no quarto trimestre de cada ano. As "Contas a pagar" exibem uma dinâmica mais complexa, com períodos de diminuição e recuperação, possivelmente influenciados por fatores operacionais e de gestão de caixa. O "Índice de rotatividade a pagar" parece refletir a eficiência na gestão das obrigações financeiras de curto prazo, com variações que podem estar associadas a mudanças nas políticas de pagamento e negociação com fornecedores.

A análise dos dados trimestrais revela flutuações significativas no capital de giro ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um capital de giro negativo, com valores que variam entre -2504 e -5865 milhões de dólares americanos entre março de 2021 e setembro de 2021. A partir de dezembro de 2021, o capital de giro apresenta uma tendência de melhora, embora com variações trimestrais, atingindo um valor positivo de 4989 milhões de dólares americanos em março de 2023. Posteriormente, o capital de giro volta a apresentar valores negativos, com uma queda acentuada em março de 2025, atingindo -3473 milhões de dólares americanos.

A receita demonstra uma trajetória geralmente ascendente, com um crescimento notável de 13187 milhões de dólares americanos em março de 2021 para 17553 milhões de dólares americanos em junho de 2024. Observa-se uma certa estabilidade nos valores trimestrais, com flutuações que parecem estar relacionadas a padrões sazonais ou eventos específicos. Em março de 2025, a receita apresenta uma ligeira diminuição para 16331 milhões de dólares americanos.

Índice de giro de capital de giro

O índice de giro de capital de giro apresenta dados limitados, começando a ser reportado em setembro de 2022. A partir desse ponto, o índice demonstra um aumento substancial, passando de 12.14 em setembro de 2022 para 37.03 em dezembro de 2023 e atingindo um pico de 46.83 em março de 2024. Em setembro de 2024, o índice atinge um valor expressivo de 273.18, indicando uma eficiência notável na utilização do capital de giro. A ausência de dados para os períodos subsequentes impede a avaliação da sustentabilidade dessa alta performance.

Em resumo, a entidade demonstra uma volatilidade considerável no capital de giro, enquanto a receita apresenta um crescimento mais consistente. O índice de giro de capital de giro, quando disponível, indica uma melhoria significativa na eficiência operacional, especialmente no final do período analisado. A análise completa requereria informações adicionais para contextualizar as flutuações observadas e avaliar o desempenho financeiro em relação a benchmarks do setor.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em relação à gestão de estoque. Inicialmente, observa-se uma diminuição consistente no índice de giro de estoque de março de 2021 a setembro de 2021, passando de 18.9 para 15.08. Posteriormente, o índice demonstra uma recuperação, atingindo 17.94 em dezembro de 2022.

A partir de março de 2023, o índice de giro de estoque apresenta um aumento notável, com um pico de 23.74 em junho de 2023. Essa tendência de alta se mantém, embora com alguma volatilidade, ao longo dos trimestres subsequentes, atingindo 21.72 em dezembro de 2024. Em março de 2025, o índice demonstra uma ligeira queda para 19.75, seguido por um aumento em junho de 2025, fechando em 21.1.

Em contrapartida, os dias de rotação de estoque exibem um comportamento inverso ao do índice de giro. Há um aumento gradual de 19 dias em março de 2021 para 24 dias em setembro de 2021. A partir de dezembro de 2022, observa-se uma redução nos dias de rotação, atingindo um mínimo de 15 dias em junho de 2023.

Os dias de rotação de estoque permanecem relativamente estáveis entre 16 e 18 dias de março de 2023 a setembro de 2024. Em março de 2025, há um ligeiro aumento para 18 dias, seguido por uma redução para 17 dias em junho de 2025.

Índice de giro de estoque

Apresenta uma trajetória de declínio inicial, recuperação e, posteriormente, um aumento significativo a partir de 2023, indicando uma maior eficiência na gestão de estoque e/ou um aumento na demanda por produtos.

Dias de rotação de estoque

Demonstra uma correlação inversa com o índice de giro, com um aumento inicial seguido por uma diminuição a partir de 2023, confirmando a melhoria na velocidade de venda dos produtos.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em dois indicadores de gestão de recebíveis. O índice de giro de recebíveis demonstra flutuações ao longo do período analisado, com uma tendência geral de estabilização em torno de 10 a 11. Observa-se uma diminuição gradual de 10.72 para 8.49 entre o primeiro trimestre de 2021 e o último de 2021. Posteriormente, o índice recupera-se, atingindo 11.61 no primeiro trimestre de 2024, antes de apresentar uma nova queda para 9.22 no último trimestre de 2024. A projeção para os trimestres subsequentes de 2025 indica um aumento, com o índice atingindo 11.82.

Em relação aos dias de rodízio de contas a receber, a tendência é de aumento inicial, passando de 34 dias no primeiro trimestre de 2021 para 43 dias no último trimestre de 2021. A partir daí, observa-se uma redução, com o indicador atingindo 31 dias no primeiro trimestre de 2024. No entanto, há um novo aumento para 40 dias no último trimestre de 2024. As projeções para 2025 indicam uma estabilização em torno de 31 a 34 dias.

Índice de giro de recebíveis

Apresenta uma volatilidade considerável, com picos e quedas ao longo do período. A recuperação observada em 2022 e 2023 sugere uma melhoria na eficiência da cobrança, mas a queda no final de 2024 pode indicar desafios futuros.

Dias de rodízio de contas a receber

Demonstra uma correlação inversa com o índice de giro de recebíveis, como esperado. O aumento inicial nos dias de rodízio pode indicar um alongamento do prazo médio de recebimento, enquanto a subsequente redução sugere uma aceleração no ciclo de conversão de recebíveis.

A flutuação nos indicadores sugere que a gestão de recebíveis está sujeita a fatores sazonais ou a mudanças nas políticas de crédito e cobrança. A análise comparativa entre os dois indicadores reforça a importância de monitorar continuamente a eficiência da gestão de recebíveis e de ajustar as estratégias conforme necessário.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em três indicadores-chave de eficiência operacional. O período observado abrange de março de 2021 a setembro de 2025.

Dias de Rotação de Estoque

Observa-se uma flutuação modesta ao longo do período. Inicialmente, o indicador apresentou um aumento gradual de 19 para 24 dias entre março de 2021 e setembro de 2021. Posteriormente, houve uma ligeira redução para 20 dias no final de 2021. Em 2022, manteve-se relativamente estável, com variações entre 20 e 24 dias. Uma diminuição mais acentuada foi notada em 2023, atingindo 15 dias em março, seguida de uma recuperação para 19 dias em setembro. Em 2024, o indicador se estabilizou em torno de 16 a 18 dias, com uma leve alta para 19 dias em setembro de 2025.

Dias de Rodízio de Contas a Receber

Este indicador demonstra uma tendência de alta inicial, passando de 34 dias em março de 2021 para 43 dias em dezembro de 2021. Em 2022, houve uma redução para 33 dias em setembro, mas um novo aumento para 39 dias no final do ano. Em 2023, o indicador apresentou uma variação significativa, com uma queda para 32 dias em março e um pico de 43 dias em dezembro. Em 2024, manteve-se em níveis semelhantes aos de 2023, com uma leve estabilização em torno de 34 dias. Em 2025, o indicador se manteve em torno de 31 a 34 dias.

Ciclo Operacional

O ciclo operacional apresentou um aumento consistente de 53 dias em março de 2021 para 66 dias em dezembro de 2021. Em 2022, houve uma leve diminuição para 56 dias em setembro, seguida de um aumento para 59 dias no final do ano. Em 2023, o indicador demonstrou uma volatilidade considerável, com uma queda para 51 dias em março e um aumento para 58 dias em dezembro. Em 2024, o ciclo operacional se estabilizou em torno de 50 a 52 dias. Em 2025, o indicador apresentou uma leve alta para 53 dias em junho e 57 dias em setembro.

Em resumo, os dados indicam que a gestão de estoque tem se mostrado relativamente eficiente, com flutuações controladas. A gestão de contas a receber, por outro lado, apresentou maior volatilidade, com um aumento geral no tempo de recebimento ao longo do período. O ciclo operacional, influenciado por ambos os indicadores, também demonstrou variações significativas, refletindo as mudanças na eficiência da gestão de estoque e contas a receber.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em dois indicadores relacionados à gestão de contas a pagar. O índice de rotatividade a pagar demonstra uma flutuação ao longo do período analisado, sem uma direção clara e consistente. Observa-se uma diminuição gradual de 8.35 para 6.54 entre o primeiro e o quarto trimestre de 2021. Em seguida, o índice apresenta um aumento para 7.69 no primeiro trimestre de 2022, seguido por uma nova queda para 6.87 no quarto trimestre do mesmo ano. A partir de 2023, o índice exibe novamente um padrão de variação, com um pico de 8.23 no primeiro trimestre, seguido por uma queda e posterior recuperação, atingindo 8.31 no primeiro trimestre de 2024. A tendência mais recente indica uma diminuição para 6.75 no segundo trimestre de 2024, com flutuações subsequentes até o terceiro trimestre de 2025.

Índice de rotatividade a pagar

O índice de rotatividade a pagar apresenta uma volatilidade considerável, com variações trimestrais que sugerem influências externas ou mudanças na política de pagamentos. A ausência de uma tendência linear definida dificulta a identificação de um padrão de comportamento claro.

Em relação aos dias de rotação de contas a pagar, observa-se um aumento constante de 44 para 56 dias entre o primeiro e o quarto trimestre de 2021. Em 2022, os dias de rotação permanecem relativamente estáveis, variando entre 47 e 53 dias. A partir de 2023, o indicador demonstra uma maior variabilidade, com um pico de 55 dias no primeiro trimestre, seguido por flutuações ao longo dos trimestres subsequentes. A tendência mais recente indica uma estabilização em torno de 51 a 53 dias no final do período analisado.

Dias de rotação de contas a pagar

Os dias de rotação de contas a pagar indicam um alongamento no prazo médio de pagamento entre o primeiro e o quarto trimestre de 2021, seguido por uma estabilização em 2022. A partir de 2023, o indicador demonstra uma maior sensibilidade a fatores externos, com flutuações que podem refletir mudanças nas condições de crédito ou na negociação com fornecedores.

A relação entre os dois indicadores sugere que as variações no índice de rotatividade a pagar podem influenciar os dias de rotação de contas a pagar, embora essa relação não seja linear. Uma análise mais aprofundada, considerando outros indicadores financeiros e fatores externos, seria necessária para identificar as causas subjacentes dessas tendências e avaliar seu impacto na saúde financeira da entidade.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em diversos indicadores de eficiência operacional. Observa-se uma flutuação nos dias de rotação de estoque, com um aumento gradual de 19 para 24 dias entre o primeiro e o terceiro trimestre de 2021, seguido por uma estabilização em torno de 22 a 24 dias até o final de 2022. A partir de 2023, há uma tendência de diminuição, atingindo 15 dias no primeiro trimestre de 2024 e estabilizando em torno de 17 a 19 dias até o final do período analisado.

Os dias de rodízio de contas a receber apresentaram um aumento consistente de 34 para 43 dias entre o primeiro e o quarto trimestre de 2021. Em 2022, houve uma ligeira redução, mas permaneceram acima de 33 dias. A partir de 2023, observa-se uma volatilidade maior, com picos de 43 dias no primeiro trimestre de 2023 e 40 dias no quarto trimestre de 2024, intercalados com períodos de estabilização em torno de 34 a 36 dias.

Em relação aos dias de rotação de contas a pagar, a tendência foi de aumento de 44 para 56 dias entre o primeiro trimestre de 2021 e o quarto trimestre de 2021. Essa tendência de alta continuou em 2022, atingindo 53 dias no quarto trimestre. A partir de 2023, os valores oscilaram entre 44 e 55 dias, sem uma direção clara, mas mantendo-se em níveis relativamente elevados.

O ciclo de conversão de caixa apresentou uma estabilidade em 10 dias durante a maior parte de 2021. Em 2022, houve uma redução para 6 dias no terceiro trimestre, seguida por um aumento para 9 dias no quarto trimestre. A partir de 2023, o ciclo de conversão de caixa demonstrou uma tendência de diminuição, atingindo valores negativos de -2 dias no quarto trimestre de 2024 e no primeiro trimestre de 2025, indicando uma maior eficiência na gestão do capital de giro.

Dias de rotação de estoque

Apresenta uma tendência geral de diminuição ao longo do período, sugerindo uma melhoria na gestão de estoque.

Dias de rodízio de contas a receber

Demonstra volatilidade, com picos e quedas, indicando possíveis variações na política de crédito ou na eficiência da cobrança.

Dias de rotação de contas a pagar

Mantém-se em níveis relativamente altos, sugerindo uma negociação favorável com fornecedores ou uma gestão estratégica dos pagamentos.

Ciclo de conversão de caixa

Apresenta uma tendência de diminuição e valores negativos recentes, indicando uma maior eficiência na conversão de investimentos em caixa.