Hess Corp. (NYSE:HES)

Ao analisar os dados trimestrais apresentados, observa-se uma trajetória de alta na receita operacional ao longo do período, mantendo-se constante em 100% em relação às vendas e outras receitas operacionais. Entretanto, os ganhos líquidos provenientes da venda de ativos exibiram variações significativas, apresentando incrementos pontuais, especialmente nos últimos trimestres de 2022 e no primeiro trimestre de 2023, indicando realização de ativos de forma ocasional que impactaram positivamente o resultado financeiro.

Os outros itens líquidos, que compreendem receitas e despesas diversas, apresentaram variações ao longo do tempo, com alguns períodos de crescimento e outros de redução, refletindo a volatilidade em itens não operacionais. No aspecto de receitas não operacionais, houve oscilações, porém ainda próximas da linha de estabilidade, sugere uma estabilidade relativa na diversificação de fontes de receita que não estão diretamente relacionadas à atividade principal.

Nos custos de marketing, incluindo petróleo e gás comprados, notam-se uma redução expressiva no primeiro trimestre de 2020 e novamente no terceiro trimestre de 2023, o que pode indicar melhorias na eficiência de negociações ou estratégias de minimização de gastos ao longo do período.

Quanto às despesas operacionais, observa-se uma tendência de diminuição no percentual ao longo dos trimestres, indicando uma possível otimização de custos ou controle mais rígido sobre despesas de rotina. Os custos relacionados aos impostos sobre produção e cessação de funções também apresentaram estabilidade, embora com pequenas oscilações dentro de uma banda de valores que sugerem controle na carga tributária.

As despesas de exploração, incluindo prejuízos de poços secos e arrendamento, tiveram variações significativas, com períodos de aumento acentuado, especialmente no quarto trimestre de 2020, o que pode refletir eventos específicos de perdas ou ajustes nesses itens. As despesas gerais e administrativas exibiram uma redução contínua, o que demonstra uma gestão eficiente na contenção de custos administrativos ao longo do tempo.

Nos itens de depreciação, exaustão e amortização, há uma tendência de aumento nos percentuais até o primeiro trimestre de 2022, seguida de redução nos trimestres seguintes, possivelmente indicando alterações no ritmo de depreciação ou uso de ativos amortizáveis.

No resultado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA), há um aumento consistente até o primeiro semestre de 2022, quando ocorre uma queda expressiva no terceiro trimestre de 2022, relacionada também ao aumento das despesas com depreciação e despesas operacionais. A partir daí, há recuperação, com crescimento contínuo na geração de resultado operacional, refletido na melhora do lucro antes do imposto, e posteriormente no lucro líquido, principalmente a partir do segundo semestre de 2021, quando aparecem sinais de recuperação de rentabilidade.

Os gastos com juros apresentaram uma tendência de queda ao longo dos trimestres, o que pode indicar uma redução do endividamento ou um controle nas despesas financeiras. As provisões para imposto de renda variaram ao longo do período, com períodos de valorização e desvalorização, impactando o resultado líquido. Nesse contexto, o prejuízo antes do imposto de renda foi mais evidente no final de 2020 e início de 2021, consequência do impacto de despesas extraordinárias e de perdas operacionais significativas nessa fase.

O resultado líquido, que inicialmente apresentou prejuízos expressivos em 2020, demonstra uma significativa recuperação a partir do início de 2021, atingindo lucros sólidos ao longo dos últimos trimestres do período analisado. Essa recuperação é observada também na consolidação do lucro atribuído à Hess Corporation e aos acionistas, sinalizando uma melhora na rentabilidade e na gestão financeira ao longo do tempo.