Hess Corp. (NYSE:HES)

O raciocínio a partir dos dados revela uma evolução consistente dos múltiplos de avaliação ao longo do período analisado. Inicialmente, a relação preço/lucro líquido (P/E) não apresenta valores disponíveis até 2018, mas demonstra um aumento até 2019, seguido de uma queda significativa em 2022, refletindo uma redução na valorização do ativo em relação ao lucro líquido, possivelmente devido à melhora nos lucros ou à mudança na percepção do mercado.

A relação preço/resultado operacional (P/OP) apresenta uma tendência de aumento de 26,01 em 2018 para 32,87 em 2019, indicando uma maior valorização do mercado em relação ao resultado operacional naquele período. Após essa fase, poucos dados estão disponíveis, mas há uma queda acentuada na relação em 2021 e uma redução contínua em 2022, o que pode indicar uma redução na valorização relativa ou uma melhora operacional que não foi proporcional ao crescimento do preço de mercado.

O índice preço/receita (P/S) mostra uma trajetória de alta de 2,76 em 2018 para 4,31 em 2020, refletindo uma crescente valorização do mercado em relação à receita gerada, provavelmente devido ao otimismo do mercado ou a expectativas de crescimento. A partir de 2021, há uma ligeira redução para 4,2 e uma nova diminuição em 2022 para 3,76, o que sugere uma tendência de estabilização ou ligeira reversão, indicando que o preço do mercado está começando a refletir de forma menos otimista as receitas anteriores.

Quanto à relação preço/valor contabilístico (P/BV), há um aumento significativo de 1,82 em 2018 para 5,42 em 2022, demonstrando que o mercado passou a valorizar a empresa de forma bastante superior ao seu valor contábil, possivelmente devido às expectativas de crescimento, ativos intangíveis ou outros fatores não refletidos estritamente no balanço patrimonial. A escalada contínua nesse índice sugere uma crescente confiança ou otimismo no potencial de geração de valor a partir dos projetos e ativos da negócio ao longo do período.

A análise dos dados financeiros revela uma evolução significativa nos preços das ações ao longo do período considerado, passando de US$ 57,68 em 2018 para US$ 138,95 em 2022, o que representa um aumento substancial na valorização da ação ao longo de quatro anos, especialmente após 2020.

Embora o preço das ações tenha mostrado crescimento constante, o lucro por ação (EPS) apresentou uma trajetória mais variável. No período de 2018 a 2020, o EPS permaneceu negativo, indicativo de perdas financeiras, com valores de -$1,08 e -$1,35, respectivamente. Em 2020, essa tendência de perda se agravou, atingindo -$10,08.

Após 2020, houve uma reversão na tendência, com o EPS tornando-se positivo em 2021, alcançando US$ 1,80, e aumentando significativamente na visão de 2022 para US$ 6,85. Essa melhora no EPS indica um fortalecimento da lucratividade da empresa a partir de 2021.

O índice P/E (preço sobre lucro) revela, em 2022, uma valorização da ação em relação ao lucro, apresentando um valor elevado de 56,19 em comparação com anos anteriores que não possuem valores. Em 2022, esse índice diminuiu para 20,3, indicando que, apesar do aumento expressivo no preço das ações, a relação entre preço e lucro se ajustou, possivelmente refletindo uma avaliação mais realista da empresa ou uma melhora na estabilidade de seus lucros.

De modo geral, os dados sugerem que, após um período de perdas e baixa performance até 2020, a empresa passou por uma fase de recuperação e crescimento financeiro em 2021 e 2022, evidenciada tanto pela elevação do preço das ações quanto pelo retorno ao lucro por ação positivo. A redução no índice P/E em 2022 também pode indicar uma maior confiança do mercado na sustentabilidade da rentabilidade futura.

Preço das ações

Os preços das ações apresentaram uma trajetória de crescimento contínuo ao longo do período analisado. Após um aumento de aproximadamente 12,4% de 2018 para 2019, o valor continuou a subir de forma consistente até alcançar um crescimento expressivo de mais de 36% de 2021 para 2022. Essa evolução indica uma valorização contínua do ativo ao longo dos anos, possivelmente refletindo melhorias na avaliação do mercado ou percepções positivas em relação à empresa.

Lucro operacional por ação

O lucro operacional por ação mostrou uma dinâmica bastante variável. Em 2018 e 2019, o lucro permaneceu próximo de valores positivos modestos, embora em leve queda em 2019. Em 2020, houve uma forte deterioração, com o lucro tornando-se negativo, o que indica perdas operacionais durante esse período. Contudo, nos anos seguintes, o resultado se recuperou significativamente, atingindo valores positivos e crescendo de 6,36 dólares em 2021 para 13,19 dólares em 2022. Essa reversão sugere uma melhora na eficiência operacional ou na rentabilidade da empresa após o impacto negativo de 2020.

P/OP (Rácio preço sobre lucro operacional)

O índice P/OP apresentou uma tendência de redução ao longo do período, com exceção de 2019, quando houve um aumento de 26,01 para 32,87. Após esse pico em 2019, o rácio diminuiu para 15,94 em 2021 e, posteriormente, para 10,53 em 2022. Essa redução indica que o mercado passou a valorizar menos o lucro operacional da empresa em relação ao preço de suas ações, o que pode refletir uma maior percepção de risco, expectativas de crescimento mais moderado ou uma maior eficiência na geração de lucros em relação ao preço de mercado.

Preço das ações

Observa-se uma tendência de valorização contínua ao longo do período avaliado. O preço das ações aumentou de US$ 57,68 em 2018 para US$ 138,95 em 2022, representando uma alta expressiva. Entre 2019 e 2020, houve uma leve estabilidade, com um pequeno aumento de US$ 64,72 para US$ 65,53. No entanto, a partir de 2021, ocorreu um crescimento acelerado, refletindo potencialmente melhorias na percepção do mercado ou na performance financeira da empresa.

Vendas por ação

As vendas por ação apresentaram variações ao longo do período, com uma queda substancial de US$ 20,87 em 2018 para US$ 15,2 em 2020. Esse período inclui uma recuperação significativa, atingindo US$ 24,13 em 2021, seguida de um novo crescimento até alcançar US$ 36,98 em 2022. Essa evolução indica uma tendência de recuperação e expansão nas operações, refletida em uma melhora nas vendas por ação ao longo do tempo.

Rácio Preço sobre Vendas (P/S)

O índice P/S apresentou um crescimento constante de 2,76 em 2018 para 4,31 em 2020, sugerindo uma valorização do mercado relativamente às vendas da empresa nesse período. Em 2021, houve uma ligeira redução para 4,2, seguida de uma nova queda para 3,76 em 2022. Essas variações indicam que, apesar do aumento no preço das ações, a relação com as vendas por ação se ajustou ao longo do tempo, possivelmente refletindo mudanças na percepção do mercado ou na avaliação da empresa em relação às suas receitas.

Ao analisar os dados financeiros apresentados ao longo de cinco anos, observa-se uma tendência consistente de valorização das ações, refletida no aumento do preço das ações em dólares americanos. Em 2018, o preço das ações era de aproximadamente 57,68 EUA$, atingindo cerca de 138,95 EUA$ em 2022, o que representa uma valorização expressiva ao longo do período.

Apesar do crescimento no preço das ações, o valor contábil por ação (BVPS) apresentou uma redução significativa entre 2018 e 2020, caindo de 31,78 EUA$ para 17,48 EUA$. Contudo, houve uma recuperação nos anos seguintes, com o BVPS atingindo 20,34 EUA$ em 2021 e subindo para 25,65 EUA$ em 2022. Essa dinâmica indica uma redução na base patrimonial por ação inicialmente, seguida de uma posterior recuperação, possivelmente refletindo melhorias na rentabilidade ou ajustamentos no capital próprio da empresa.

O rácio preço versus valor contábil (P/BV) demonstra uma tendência de aumento ao longo do período. Em 2018, o rácio era de 1,82, indicando que o preço de mercado valorizava a empresa aproximadamente 1,8 vezes o seu valor contábil. Esse rácio cresceu ao longo dos anos, chegando a 5,42 em 2022, o que sugere uma maior confiança do mercado na geração de valor futuro e na performance da empresa, ou ainda, uma maior valorização relativa do preço de mercado em relação ao seu valor contábil frente ao período analisado.

De modo geral, a combinação de um aumento expressivo no preço das ações e o crescimento do rácio P/BV revela um mercado mais otimista quanto às perspectivas da empresa, mesmo que o valor contábil por ação tenha apresentado oscilações durante o período. Essa situação pode refletir percepções de maior valor de mercado, potencial de crescimento ou melhorias na avaliação de ativos intangíveis e futuras receitas geradas pela companhia.