Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Hess Corp., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018
Contas a pagar	285)	220)	200)	411)	495)
Despesas operacionais e de marketing acumuladas	522)	462)	325)	479)	—)
Despesas de capital acumuladas	499)	479)	345)	616)	—)
Parcela atual das obrigações de aposentadoria de ativos	207)	185)	105)	127)	—)
Pagamentos acumulados a proprietários de royalties e interesses de trabalho	201)	253)	170)	260)	—)
Juros corridos sobre dívidas	143)	138)	126)	126)	—)
Remuneração e benefícios acumulados	132)	124)	117)	166)	—)
Outros acréscimos	136)	69)	63)	29)	1,560)
Passivos acumulados	1,840)	1,710)	1,251)	1,803)	1,560)
Impostos a pagar	47)	528)	81)	97)	81)
Parcela atual da dívida de longo prazo	3)	517)	10)	—)	67)
Parte atual das obrigações de arrendamento operacional	200)	70)	63)	182)	—)
Parcela atual das obrigações de arrendamento mercantil financeiro	21)	19)	18)	17)	—)
Passivo circulante	2,396)	3,064)	1,623)	2,510)	2,203)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	8,278)	7,941)	8,286)	7,142)	6,605)
Obrigações de arrendamento operacional de longo prazo	469)	394)	478)	353)	—)
Obrigações de arrendamento financeiro de longo prazo	179)	200)	220)	238)	—)
Imposto de renda diferido	418)	383)	342)	415)	421)
Obrigações de aposentadoria de ativos	1,034)	1,005)	894)	897)	741)
Outros passivos e créditos diferidos	425)	502)	643)	521)	575)
Passivo não circulante	10,803)	10,425)	10,863)	9,566)	8,342)
Total do passivo	13,199)	13,489)	12,486)	12,076)	10,545)
Ações preferenciais, valor nominal $ 1,00	—)	—)	—)	—)	1)
Ações ordinárias, valor nominal $ 1,00	306)	310)	307)	305)	291)
Capital superior ao valor nominal	6,206)	6,017)	5,684)	5,591)	5,386)
Lucros não distribuídos	1,474)	379)	130)	3,535)	4,257)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(131)	(406)	(755)	(699)	(306)
Total do patrimônio líquido da Hess Corporation	7,855)	6,300)	5,366)	8,732)	9,629)
Interesses não controladores	641)	726)	969)	974)	1,259)
Patrimônio líquido total	8,496)	7,026)	6,335)	9,706)	10,888)
Total do passivo e do patrimônio líquido	21,695)	20,515)	18,821)	21,782)	21,433)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

Ao analisar a evolução financeira ao longo do período, observa-se um aumento consistente no passivo total, que passou de aproximadamente US$ 10,45 bilhões em 2018 para cerca de US$ 13,20 bilhões em 2022, indicando um aumento em obrigações financeiras e passivos não circulantes. Particularmente, há um crescimento notável nas dívidas de longo prazo, que variaram de cerca de US$ 6,6 bilhões em 2018 para aproximadamente US$ 8,3 bilhões em 2022. Essa tendência sugere uma ampliação na alavancagem financeira ao longo do período.

O passivo circulante apresentou variações significativas, atingindo seu pico em 2021 com aproximadamente US$ 3,06 bilhões, refletindo possíveis necessidades de liquidez de curto prazo. Em contrapartida, o total do patrimônio líquido sofreu redução expressiva de cerca de US$ 9,63 bilhões em 2018 para aproximadamente US$ 5,37 bilhões em 2020, seguido de uma recuperação até US$ 8,50 bilhões em 2022. Essa trajetória indica dificuldades na formação de patrimônio líquido nos anos intermediários, possivelmente impactadas por perdas acumuladas, mas há sinais de reversão na recuperação patrimonial no final do período.

Os lucros acumulados refletem uma redução drástica, passando de US$ 4,26 bilhões em 2018 para valores muito inferiores em 2020, com uma recuperação para US$ 1,47 bilhões em 2022. Essa tendência sugere períodos de baixa rentabilidade ou perdas, especialmente entre 2019 e 2020, mas com melhorias no último ano analisado.

Em relação às despesas operacionais, de capital e outros itens acumulados, verifica-se uma tentativa de contenção, com uma leve estabilização ou crescimento moderado em anos mais recentes. Os custos associados a obrigações de aposentadoria, juros sobre dívidas e obrigações de arrendamento também aumentaram, indicando maior alocação de recursos para satisfazer obrigações de longo prazo e de natureza financeira.

Incrementos nos passivos de obrigações de aposentadoria, arrendamento operacional e financeiro sugerem uma estratégia de financiamento que aumenta o endividamento de longo prazo, possivelmente para financiar operações ou investimentos. Ainda assim, há um aumento na categoria de outros passivos e créditos diferidos, o que reforça a perspectiva de maior complexidade na estrutura de passivos da organização.

Em síntese, o período analisado revela uma empresa que passou por desafios financeiros, com aumento na dívida de longo prazo e quedas nas reservas de lucros não distribuídos, mas evidenciando sinais de recuperação patrimonial e ajustes no perfil de endividamento ao final do período. Essas mudanças indicam uma possível estratégia de revitalização financeira, buscando equilibrar a estrutura de capital e a liquidez para sustentar operações futuras.

Hess Corp. (NYSE:HES)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido