Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Hess Corp., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019	31 de dez. de 2018	30 de set. de 2018	30 de jun. de 2018	31 de mar. de 2018
Lucro (prejuízo) líquido	602)	205)	428)	582)	606)	754)	505)	356)	185)	13)	336)	(27)	(183)	(263)	(2,366)	(183)	(166)	34)	75)	34)	3)	(87)	(65)
Ganhos líquidos com vendas de ativos	(2)	—)	—)	(76)	—)	(3)	(22)	—)	(29)	—)	—)	(79)	—)	(8)	—)	—)	—)	(22)	—)	—)	(14)	(11)	(7)
Depreciação, exaustão e amortização	499)	497)	491)	504)	471)	391)	337)	398)	349)	385)	396)	486)	518)	509)	561)	586)	544)	494)	498)	533)	489)	444)	417)
Deficiência e outros	—)	82)	—)	—)	54)	—)	—)	—)	—)	147)	—)	—)	—)	—)	2,126)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Custos exploratórios de poços secos	4)	62)	31)	37)	19)	—)	—)	—)	2)	9)	—)	26)	31)	—)	135)	39)	10)	—)	—)	33)	119)	13)	—)
Redução ao valor recuperável do arrendamento de exploração	11)	8)	5)	6)	4)	4)	6)	5)	5)	6)	4)	3)	10)	6)	32)	3)	3)	4)	7)	9)	8)	10)	10)
Perda na liquidação de pensões	—)	—)	—)	—)	—)	2)	—)	4)	1)	3)	1)	—)	—)	—)	—)	5)	88)	—)	—)	4)	—)	—)	—)
Despesa de compensação de estoque	16)	18)	35)	17)	17)	16)	33)	16)	17)	19)	25)	16)	16)	18)	29)	19)	18)	21)	27)	19)	21)	19)	13)
Perdas não monetárias em derivativos de commodities, líquidas	52)	52)	—)	165)	165)	163)	55)	64)	64)	64)	24)	73)	68)	49)	70)	29)	29)	29)	29)	48)	49)	47)	38)
Provisão (benefício) para impostos de renda diferidos e outros acréscimos de impostos	67)	50)	42)	66)	69)	136)	38)	43)	37)	13)	29)	34)	8)	(10)	(85)	22)	(4)	—)	(1)	(92)	6)	2)	(36)
Perda na extinção da dívida	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	26)	27)
(Aumento) diminuição do contas a receber	(441)	188)	(202)	199)	29)	113)	(642)	(215)	(218)	14)	(329)	(272)	(89)	370)	258)	(254)	(59)	47)	(117)	109)	(179)	(57)	(11)
(Aumento) diminuição dos estoques	(55)	(49)	(12)	57)	39)	(74)	(20)	38)	(40)	(22)	159)	44)	(62)	(130)	31)	28)	(11)	(4)	(29)	23)	(36)	8)	(7)
Aumento (redução) das contas a pagar e do passivo acumulado	327)	(96)	(23)	13)	(63)	19)	81)	72)	225)	71)	(127)	148)	(161)	(257)	(263)	131)	3)	74)	(204)	228)	(76)	71)	(135)
Aumento (diminuição) dos impostos a pagar	40)	10)	12)	(104)	26)	12)	(399)	169)	91)	100)	87)	36)	11)	—)	(63)	(6)	8)	6)	8)	(11)	43)	(33)	(1)
Alterações em outros ativos e passivos operacionais	(134)	(53)	(169)	(214)	(97)	(24)	(128)	(51)	(74)	(37)	(14)	(2)	(31)	(18)	(20)	(133)	(20)	(8)	(55)	(56)	(10)	(27)	(33)
Variações de ativos e passivos operacionais	(263)	—)	(394)	(49)	(66)	46)	(1,108)	13)	(16)	126)	(224)	(46)	(332)	(35)	(57)	(234)	(79)	115)	(397)	293)	(258)	(38)	(187)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	384)	769)	210)	670)	733)	755)	(661)	543)	430)	772)	255)	513)	319)	529)	2,811)	469)	609)	641)	163)	847)	420)	512)	275)
Caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais	986)	974)	638)	1,252)	1,339)	1,509)	(156)	899)	615)	785)	591)	486)	136)	266)	445)	286)	443)	675)	238)	881)	423)	425)	210)
Adições ao ativo imobilizado, E&P	(953)	(778)	(773)	(732)	(657)	(607)	(491)	(466)	(431)	(329)	(358)	(319)	(327)	(510)	(740)	(713)	(635)	(564)	(521)	(589)	(472)	(430)	(363)
Adições ao ativo imobilizado Midstream	(53)	(43)	(64)	(61)	(66)	(56)	(55)	(43)	(67)	(26)	(27)	(55)	(99)	(69)	(78)	(112)	(74)	(60)	(150)	(75)	(68)	(63)	(37)
Pagamentos para investimentos de capital Midstream	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(10)	(16)	(7)	—)	(26)	(17)	(24)
Produto da venda de ativos, líquido de caixa vendido	3)	—)	—)	150)	—)	4)	24)	—)	130)	297)	—)	482)	—)	11)	—)	—)	—)	22)	—)	—)	574)	27)	6)
Outros, líquidos	(1)	—)	(4)	(4)	(4)	—)	—)	(1)	(2)	(2)	—)	(1)	—)	(2)	—)	—)	(2)	1)	(2)	(1)	(3)	(1)	(4)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(1,004)	(821)	(841)	(647)	(727)	(659)	(522)	(510)	(370)	(60)	(385)	107)	(426)	(570)	(818)	(825)	(721)	(617)	(680)	(665)	5)	(484)	(422)
Financiamentos líquidos (reembolsos) de dívida com vencimentos de 90 dias ou menos	78)	77)	103)	(25)	(48)	(14)	1)	(48)	43)	(65)	(10)	6)	74)	12)	60)	(144)	16)	(39)	199)	—)	—)	—)	—)
Dívida com vencimentos superiores a 90 dias, empréstimos contraídos	—)	—)	—)	—)	20)	400)	—)	—)	750)	—)	—)	—)	—)	—)	1,000)	760)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dívida com vencimentos superiores a 90 dias, amortizações	—)	—)	—)	—)	—)	(5)	(505)	(2)	(503)	(2)	(3)	—)	—)	—)	—)	—)	(3)	(2)	(3)	(23)	(19)	(157)	(434)
Dividendos em dinheiro pagos	(134)	(134)	(137)	(115)	(115)	(116)	(119)	(77)	(77)	(77)	(80)	(76)	(76)	(76)	(81)	(75)	(77)	(76)	(88)	(83)	(86)	(87)	(89)
Ações ordinárias adquiridas e aposentadas	—)	—)	(20)	(290)	(150)	(190)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(25)	(245)	(230)	(519)	(371)
Produto da venda de ações Classe A da Hess Midstream LP	—)	167)	—)	—)	—)	146)	—)	108)	—)	—)	70)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Participações não controladoras, líquidas	(136)	(132)	(131)	(80)	(79)	(277)	(74)	(75)	(452)	(70)	(67)	(67)	(66)	(65)	(63)	(312)	(14)	(14)	(13)	(175)	(13)	(11)	(12)
Opções de ações exercidas por funcionários	6)	1)	3)	8)	4)	7)	33)	2)	—)	63)	12)	—)	—)	15)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamentos de obrigações de locação financeira	(3)	(2)	(2)	(4)	(1)	(2)	(2)	(3)	(3)	(2)	(2)	(1)	(3)	(2)	(1)	(2)	(2)	(22)	(23)	—)	—)	—)	—)
Outros, líquidos	(1)	(4)	1)	3)	(18)	(10)	1)	—)	(14)	(8)	1)	(1)	—)	(14)	(7)	(6)	13)	3)	1)	—)	16)	15)	(3)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(190)	(27)	(183)	(503)	(387)	(61)	(665)	(95)	(256)	(161)	(79)	(139)	(71)	(130)	908)	221)	(67)	(150)	48)	(526)	(332)	(759)	(909)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	(208)	126)	(386)	102)	225)	789)	(1,343)	294)	(11)	564)	127)	454)	(361)	(434)	535)	(318)	(345)	(92)	(394)	(310)	96)	(818)	(1,121)

O desempenho financeiro revela uma trajetória altamente volátil ao longo dos trimestres analisados. Observa-se que o lucro líquido apresentou grande oscillação, passando de prejuízos significativos em diversos períodos, como no segundo e terceiro trimestre de 2020, para resultados positivos substanciais nos últimos trimestres de 2021 e 2022. A recuperação do lucro no final do período sugere uma melhora na performance operacional, apesar de ainda mostrar instabilidade, dada a presença de prejuízos em vários períodos intermediários.

Os ganhos líquidos com vendas de ativos foram negativos na maior parte do tempo, indicando vendas de ativos que, possivelmente, foram usadas como estratégia para manutenção de liquidez ou reestruturação, embora haja um pico positivo expressivo no terceiro trimestre de 2018 por venda de ativos, o que impactou positivamente os resultados nesses períodos. As despesas de depreciação, exaustão e amortização mantiveram-se relativamente elevadas e constantes, refletindo uma significativa base de ativos que demanda depreciação ao longo do tempo, contribuindo para a baixa margem operacional.

As perdas não monetárias em derivativos de commodities apresentaram crescimento expressivo, particularmente nos dois últimos anos, o que pode indicar maiores volatilidades ou operações de hedge mais agressivas, elevando as perdas reportadas na linha de derivativos. Além disso, a provisão para impostos diferidos e outros acréscimos de impostos variaram bastante, refletindo ajustes de valor relacionados às operações fiscais e às diferenças temporárias, muitas vezes contribuindo para resultados negativos nos períodos de mudanças fiscais ou variações nos ativos e passivos fiscais diferidos.

As variações de contas a receber e estoques evidenciam movimentos de incremento e redução significativos, apontando para ajustes na gestão de capital de giro, com períodos de aumento expressivo de contas a receber e redução de estoques, muitas vezes associados a estratégias de gerenciamento operacional ou de fluxo de caixa. A conta de contas a pagar e passivos acumulados revelou uma tendência de oscilações substanciais, indicando gerenciamento ativo das obrigações de curto prazo, o que impacta o fluxo de caixa operacional.

O fluxo operacional, representado pelo caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais, apresentou alta variabilidade, tendo períodos de forte geração de caixa, especialmente no terceiro trimestre de 2021. Apesar disso, períodos de contribuição negativa foram frequentes, reforçando a imprevisibilidade dos resultados operacionais. As operações de investimento mostraram uma forte tendência de saídas de caixa, evidenciada por altas adições de ativos fixos, tanto na operação de exploração quanto na midstream, geralmente superiores aos recebimentos provenientes da venda de ativos, indicando foco contínuo na expansão ou manutenção de ativos produtivos.

Os financiamentos líquidos muitas vezes apresentaram movimento de entrada e saída de recursos, refletindo reestruturação de dívidas, pagamento de dividendos e recompra de ações. Notavelmente, houve períodos com aumentos de liquidez por financiamentos de dívidas de médio e longo prazo, assim como períodos de amortizações elevadas, especialmente em 2022, que contribuíram para a contração de caixa. Os dividendos pagos mantiveram-se relativamente constantes, porém altos, indicando distribuição de lucros consistente ao longo do tempo.

Por fim, a variação líquida de caixa e equivalentes de caixa foi bastante instável, registrando tanto aumentos expressivos quanto reduções, em consonância com a forte oscilação no fluxo operacional e nas atividades de investimento e financiamento. Os resultados sugerem um período de ajustes estratégicos, com forte foco em vendas de ativos, reestruturações de dívida e gestão de capital de giro para estabilizar as operações e preparar o caminho para uma potencial recuperação futura.

Hess Corp. (NYSE:HES)

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