Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Hershey Co., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhares

3 meses encerrados	2 de jul. de 2023	2 de abr. de 2023	31 de dez. de 2022	2 de out. de 2022	3 de jul. de 2022	3 de abr. de 2022	31 de dez. de 2021	3 de out. de 2021	4 de jul. de 2021	4 de abr. de 2021	31 de dez. de 2020	27 de set. de 2020	28 de jun. de 2020	29 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	29 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019	31 de dez. de 2018	30 de set. de 2018	1 de jul. de 2018	1 de abr. de 2018
Lucro líquido incluindo participação de não controladores	406,983)	587,185)	396,296)	399,487)	315,556)	533,478)	339,791)	444,927)	301,230)	396,871)	291,330)	447,258)	268,042)	268,783)	204,418)	325,182)	313,271)	303,881)	331,600)	265,413)	223,319)	350,719)
Depreciação e amortização	101,588)	98,199)	99,877)	94,200)	93,846)	91,036)	83,049)	78,024)	76,032)	77,897)	77,218)	75,165)	71,900)	70,624)	72,703)	74,495)	72,017)	72,329)	69,341)	74,807)	76,580)	74,416)
Despesa de compensação baseada em ações	16,849)	18,992)	15,351)	18,079)	17,224)	15,337)	15,702)	18,527)	16,826)	15,656)	19,687)	12,407)	12,915)	12,575)	12,320)	15,867)	13,156)	10,556)	13,618)	12,122)	13,088)	10,458)
Imposto de renda diferido	(16,044)	(11,250)	46,640)	(17,139)	2,324)	5,064)	12,612)	(5,027)	6,502)	(713)	19,643)	3,928)	10,312)	(7,003)	(21,523)	(2,332)	7,483)	1,300)	34,912)	263)	(1,441)	2,521)
Imparidade de ativos de longa duração	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,600)	7,543)	107,744)	—)	4,741)	—)	28,912)	1,649)	27,168)	—)
Redução do valor contabilístico dos investimentos de capital	77,360)	—)	117,532)	43,314)	14,848)	12,592)	85,022)	20,963)	4,880)	2,891)	96,322)	10,707)	7,447)	11,103)	31,893)	8,779)	8,633)	1,152)	27,262)	3,303)	19,330)	434)
Outros__________	32,350)	22,347)	28,186)	26,397)	42,192)	24,043)	18,468)	26,193)	29,328)	22,027)	70,847)	15,312)	11,907)	15,404)	23,040)	10,269)	15,620)	8,497)	14,845)	8,221)	5,157)	9,055)
Contas a receber, comerciais, líquidas	97,459)	(140,962)	220,899)	(278,280)	208,837)	(189,621)	208,222)	(311,809)	111,044)	(22,099)	220,112)	(287,443)	164,880)	(153,086)	280,709)	(295,856)	155,390)	(99,991)	220,778)	(313,057)	110,746)	(9,882)
Inventários	(198,643)	(3,263)	14,462)	18,646)	(182,751)	(37,320)	60,321)	30,104)	(122,291)	53,323)	1)	42,477)	(166,489)	(27,907)	153,320)	(1,440)	(166,664)	(6,410)	99,155)	35,189)	(135,824)	(11,266)
Despesas pré-pagas e outros ativos circulantes	(4,285)	(172)	26,058)	(36,977)	7,663)	(11,251)	(3,289)	(2,524)	(13,840)	28,272)	(5,136)	(8,101)	19,643)	(3,913)	17,138)	(21,720)	26,915)	(8,740)	19,283)	(33,216)	(33,275)	7,309)
Contas a pagar e passivos acumulados	(36,325)	16,054)	(31,751)	124,895)	25,308)	98,027)	(36,714)	109,684)	23,662)	(56,900)	(90,795)	151,569)	(19,940)	636)	(67,068)	141,966)	(30,999)	(2,798)	(98,587)	160,389)	(15,431)	(146,623)
Imposto de renda acumulado	(177,875)	174,201)	(119,960)	73,038)	(75,331)	127,258)	(121,918)	23,919)	(36,360)	104,677)	(94,128)	12,801)	(6,094)	71,263)	(49,415)	55,370)	(71,781)	56,282)	(50,130)	71,619)	(28,152)	82,231)
Contribuições para planos de pensões e outros benefícios	(8,241)	(6,532)	(61,908)	(2,308)	(5,873)	(8,458)	(12,524)	(29,238)	(4,325)	(5,013)	567)	(3,905)	(4,224)	(4,109)	(6,275)	(4,940)	(4,258)	(4,661)	841)	(12,626)	(6,630)	(7,449)
Outros ativos e passivos	3,235)	598)	15,961)	(16,931)	(6,537)	(3,718)	30,425)	(17,678)	15,324)	(7,249)	(1,277)	9,044)	(3,945)	(15,820)	11,482)	8,419)	5,844)	(1,437)	(4,698)	15,903)	(3,810)	(9,866)
Variações do activo e do passivo, líquidas de aquisições de actividades	(324,675)	39,924)	63,761)	(117,917)	(28,684)	(25,083)	124,523)	(197,542)	(26,786)	95,011)	29,344)	(83,558)	(16,169)	(132,936)	339,891)	(118,201)	(85,553)	(67,755)	186,642)	(75,799)	(112,376)	(95,546)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	(112,572)	168,212)	371,347)	46,934)	141,750)	122,989)	339,376)	(58,862)	106,782)	212,769)	313,061)	33,961)	99,912)	(22,690)	566,068)	(11,123)	36,097)	26,079)	375,532)	24,566)	27,506)	1,338)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	294,411)	755,397)	767,643)	446,421)	457,306)	656,467)	679,167)	386,065)	408,012)	609,640)	604,391)	481,219)	367,954)	246,093)	770,486)	314,059)	349,368)	329,960)	707,132)	289,979)	250,825)	352,057)
Adições de capital, incluindo software	(154,412)	(176,093)	(159,488)	(119,033)	(99,897)	(141,063)	(148,427)	(119,843)	(113,136)	(114,471)	(149,575)	(106,267)	(86,567)	(99,217)	(81,593)	(60,329)	(83,456)	(92,814)	(87,387)	(105,295)	(75,786)	(60,133)
Produto da venda de empresas, líquido de caixa e equivalentes de caixa alienados	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4,902)	171,950)	—)	—)
Investimentos de capital em parcerias qualificadas para crédito fiscal	(6,768)	(12,309)	(115,821)	(43,522)	(93,688)	(22,503)	(52,500)	(18,472)	(32,381)	(25,064)	(40,773)	(20,046)	(14,919)	(11,473)	(27,572)	(22,388)	(11,386)	(18,884)	(18,471)	(5,143)	(22,746)	(6,281)
Aquisições de negócios, líquidas de caixa e equivalentes de caixa adquiridos	(165,818)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,181,572)	(1,310)	(418,191)	—)	—)	—)	—)	—)	(699)	(401,461)	—)	—)	(423,002)	—)	—)	(915,457)
Outras atividades de investimento	(714)	85)	(2,091)	3,564)	6,566)	(400)	(590)	6)	593)	2,530)	322)	(5,139)	2,353)	21)	27,025)	(7,077)	79)	75)	3,107)	30,529)	16,011)	112)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(327,712)	(188,317)	(277,400)	(158,991)	(187,019)	(163,966)	(1,383,089)	(139,619)	(563,115)	(137,005)	(190,026)	(131,452)	(99,133)	(110,669)	(82,839)	(491,255)	(94,763)	(111,623)	(530,655)	92,041)	(82,521)	(981,759)
Aumento (redução) líquido da dívida de curto prazo	256,684)	(90,700)	(100,081)	(121,045)	41,133)	(65,640)	529,049)	202,954)	143,106)	(6,079)	28,361)	(152,619)	(641,273)	807,290)	(1,248,912)	391,890)	(282,193)	(28,990)	(247,560)	402,265)	(1,195,716)	1,686,816)
Empréstimos de longo prazo, líquidos de custos de emissão de dívida	744,092)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	989,876)	—)	984,502)	96)	3,650)	1,370)	(46)	(30)	1,199,921)	—)
Reembolso de dívidas de longo prazo e arrendamentos financeiros	(751,180)	(1,187)	(1,420)	(848)	(1,423)	(1,050)	(1,415)	(1,072)	(351,094)	(85,863)	(351,331)	(1,032)	(351,018)	(1,086)	(1,256)	(841)	(919)	(3,135)	7)	(304,311)	1,382)	(607,922)
Reembolso da obrigação de imposto a receber	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(29,500)	(42,500)
Dividendos em dinheiro pagos	(206,190)	(207,356)	(207,041)	(207,005)	(179,900)	(181,084)	(180,793)	(180,890)	(161,565)	(162,739)	(162,714)	(163,739)	(156,476)	(157,803)	(157,102)	(157,727)	(149,020)	(146,463)	(147,343)	(147,299)	(133,579)	(134,300)
Recompra de ações ordinárias	—)	(239,910)	(33,693)	—)	(151,921)	(203,350)	—)	(23,600)	(193,987)	(240,359)	—)	—)	(42,020)	(169,176)	(81,341)	(191,441)	(55,929)	(198,500)	(47,835)	—)	(21,592)	(178,073)
Proventos de opções de ações exercidas	6,827)	15,194)	3,334)	9,054)	5,059)	16,711)	10,322)	7,750)	16,632)	15,117)	6,421)	1,567)	1,144)	16,400)	5,478)	73,929)	126,826)	34,573)	29,869)	25,232)	6,338)	1,884)
Impostos retidos e pagos sobre prêmios de ações de funcionários	(4,664)	(28,289)	(793)	(782)	(4,899)	(29,041)	(473)	(1,277)	(2,921)	(11,939)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	45,569)	(552,248)	(339,694)	(320,626)	(291,951)	(463,454)	356,690)	3,865)	(549,829)	(491,862)	(479,263)	(315,823)	(199,767)	495,625)	(498,631)	115,906)	(357,585)	(341,145)	(412,908)	(24,143)	(172,746)	725,905)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	(26,453)	(18,375)	(14,401)	21,215)	23,331)	(20,258)	982)	(996)	(1,109)	(3,952)	3,747)	6,614)	1,320)	(18,671)	1,610)	(2,037)	2,978)	775)	642)	(1,442)	(4,640)	52)
Aumento (diminuição) de caixa e equivalentes de caixa, incluindo caixa classificado como mantido para venda	(14,185)	(3,543)	136,148)	(11,981)	1,667)	8,789)	(346,250)	249,315)	(706,041)	(23,179)	(61,151)	40,558)	70,374)	612,378)	190,626)	(63,327)	(100,002)	(122,033)	(235,789)	356,435)	(9,082)	96,255)
(Aumento) diminuição de caixa e equivalentes de caixa classificados como mantidos para venda	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	11,434)	(751)	—)	161)	(10,844)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	(14,185)	(3,543)	136,148)	(11,981)	1,667)	8,789)	(346,250)	249,315)	(706,041)	(11,745)	(61,902)	40,558)	70,535)	601,534)	190,626)	(63,327)	(100,002)	(122,033)	(235,789)	356,435)	(9,082)	96,255)

Ao longo do período analisado, observa-se uma alta volatilidade nos resultados financeiros, refletindo a dinâmica enfrentada pela empresa em diferentes trimestres.

O lucro líquido mostra uma tendência de crescimento ao longo dos anos, atingindo patamares elevados em 2023. Períodos específicos apresentam picos, como no último trimestre de 2022 e no primeiro de 2023, indicando potencialmente um aumento na demanda ou estratégias de expansão bem-sucedidas.

As despesas de depreciação e amortização mantêm-se relativamente estáveis, com leve aumento ao longo do tempo, acompanhando possivelmente o crescimento do ativo fixo e intangível. Já as despesas de compensação baseadas em ações variam consideravelmente, sugerindo mudanças nas políticas de remuneração ou volumes de concedidos.

O imposto de renda diferido apresenta variabilidade, com períodos de valor negativo indicando reversões de passivos fiscais diferidos, além de picos positivos que refletem acréscimos na receita fiscal diferida ou diferenças temporárias.

A imparidade de ativos de longa duração ocorre esporadicamente, indicando ajustes ocasionais na avaliação desses ativos, muitas vezes associados a deteriorações ou reavaliações de valor.

Os valores de redução do valor contábil dos investimentos de capital variam significativamente, sugerindo vendas ou perdas de ativos associados, além de reavaliações de investimentos de longo prazo.

O fluxo de caixa operacional demonstra resultados robustos, com valores positivos expressivos na maioria dos períodos, mesmo diante de elevados investimentos e atividades de financiamento. Notavelmente, o caixa fornecido pelas atividades operacionais apresenta uma trajetória de crescimento, atingindo máximos próximos a 2021 e 2022.

As atividades de investimento evidenciam saídas volumosas, especialmente relacionadas a aquisições de negócios, mostrando uma estratégia de crescimento por meio de aquisição de empresas, o que causa fluxos de caixa negativos substanciais nesses períodos.

O fluxo de caixa de financiamento revela uma alta atividade de arrecadação de dívidas de curto prazo, além de reembolsos expressivos de dívidas de longo prazo, sobretudo em certos trimestres, refletindo ações de gestão de endividamento e refinanciamento.

Os dividendos pagos mantêm-se em patamar elevado ao longo do tempo, contribuindo para a saída de caixa, enquanto as recompras de ações também representam uma parcela significativa das saídas financeiras, indicando uma estratégia de retorno aos acionistas.

Valores referentes à recompra de ações e dividendos, aliadas às atividades de financiamento, resultam em variações dramáticas no caixa, incluindo períodos de expressiva redução de caixa, especialmente quando há forte pagamento de dividendos ou recompras de ações.

O resultado das variações cambiais sobre o caixa mostra oscilações, influenciando o saldo final do caixa líquido. Além disso, as mudanças no saldo de caixa final demonstram uma alta sensibilidade às atividades de investimento e financiamento, assim como às operações de mercado de capitais, com períodos de aumento expressivo e de reduções substanciais.

De modo geral, a análise revela uma estratégia de crescimento agressiva, suportada por endividamento de longo prazo para financiar aquisições e recompra de ações, além de elevados pagamentos de dividendos, o que resulta em elevado fluxo de saída de caixa, equilibrado por robusta geração de caixa operacional ao longo do período.

Hershey Co. (NYSE:HSY)

Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais

Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais