Hershey Co. (NYSE:HSY)

Ao analisar as tendências dos principais indicadores financeiros ao longo do período de cinco anos, observam-se padrões distintos de variação e estabilidade.

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais apresentou crescimento contínuo, passando de aproximadamente US$ 1,60 bilhões em 2018 para cerca de US$ 2,33 bilhões em 2022. Essa evolução indica uma melhora na geração de caixa operacional, refletindo maior eficiência ou aumento nas receitas operacionais ao longo do tempo.

Já o fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido apresentou uma flutuação considerável, iniciando em aproximadamente US$ 2,21 bilhões em 2018, tendo uma redução para cerca de US$ 1,26 bilhões em 2019, seguida por recuperação em 2020 e 2021, atingindo aproximadamente US$ 2,02 bilhões, até então uma queda para aproximadamente US$ 1,56 bilhões em 2022. Tal comportamento sugere variações na gestão de investimentos, despesas de capital ou distribuição de recursos, impactando o fluxo de caixa disponível após investimentos e financiamentos.

De modo geral, há uma tendência de aumento no caixa operacional, indicando maior eficiência na geração de recursos das atividades principais da operação. Por outro lado, o fluxo de caixa livre demonstra maior variabilidade, o que pode refletir ajustes estratégicos em investimentos ou políticas de distribuição de resultados ao longo do período analisado.

Análise dos indicadores financeiros ao longo dos anos

Preço das ações

Observa-se uma tendência de crescimento significativo no preço das ações ao longo do período analisado. Em 2018, o valor era de aproximadamente 110,22 dólares, aumentando de forma consistente até atingir cerca de 240,69 dólares em 2022. Este aumento aponta para uma valorização substancial do ativo ao longo dos anos, refletindo provavelmente uma percepção positiva do mercado quanto às perspectivas de crescimento ou à performance financeira da empresa.

FCFE por ação

O fluxo de caixa livre para os acionistas (FCFE) por ação apresenta uma variação mais sensível e menos linear em comparação ao preço das ações. Após uma queda significativa de 10,58 dólares em 2018 para 6,01 dólares em 2019, houve uma recuperação em 2020 para 7,65 dólares, seguida por crescimento em 2021 para 9,83 dólares. Contudo, em 2022, houve uma nova redução para 7,64 dólares. Essa oscilação pode indicar variações na geração de caixa, investimentos ou mudanças nas políticas de distribuição de recursos da empresa ao longo dos anos.

P/FCFE

O índice preço sobre FCFE apresenta uma evolução marcadamente ascendente. Em 2018, o índice era de cerca de 10,42, mas houve um forte aumento em 2019 formando um pico de 26,63. Nos anos seguintes, o valor diminuiu para 19,77 em 2020 e permaneceu semelhante em 2021, em torno de 20,62. Em 2022, o índice disparou novamente para 31,52, indicando que o preço das ações passou a estar consideravelmente mais alto em relação ao fluxo de caixa livre por ação. Este crescimento no múltiplo pode refletir uma maior confiança do mercado na capacidade de geração de valor futura ou uma expectativa crescente de ganhos.