Hershey Co. (NYSE:HSY)

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos ativos intangíveis ao longo do período de cinco anos. Observa-se um crescimento consistente na "Boa vontade", com um aumento de aproximadamente 44,7% entre 2018 e 2021, seguido por uma ligeira diminuição em 2022. As "Marcas comerciais" também apresentaram uma trajetória ascendente, com um aumento notável de cerca de 60,4% entre 2018 e 2021, mantendo-se relativamente estável no último ano analisado.

O item "Relacionado ao cliente" demonstrou um crescimento expressivo, mais que dobrando de valor entre 2018 e 2021, e continuando a crescer em 2022. As "Patentes" apresentaram um crescimento modesto, com flutuações mínimas ao longo do período. Os "Ativos intangíveis sujeitos a amortização, quantia escriturada bruta" exibiram um aumento constante, refletindo investimentos contínuos nessa categoria.

A "Amortização acumulada" apresentou um aumento consistente em valor absoluto, o que é esperado com o passar do tempo e a utilização dos ativos intangíveis. Consequentemente, os "Ativos intangíveis sujeitos a amortização, líquidos" também cresceram, embora em um ritmo mais lento do que a quantia bruta, devido ao efeito da amortização. Os "Ativos intangíveis não sujeitos a amortização" permaneceram relativamente estáveis ao longo do período.

Os "Outros ativos incorpóreos" apresentaram um padrão de crescimento semelhante ao da "Boa vontade", com um aumento significativo até 2021 e uma ligeira redução em 2022. Finalmente, o total de "Goodwill e ativos intangíveis" acompanhou a tendência geral de crescimento, com um aumento substancial entre 2018 e 2021, seguido por uma pequena diminuição em 2022.

Tendências Gerais

A maioria dos ativos intangíveis apresentou crescimento entre 2018 e 2021, indicando investimentos em ativos de marca, relacionamento com clientes e outros ativos incorpóreos.

Estabilização em 2022

Em 2022, observou-se uma estabilização ou ligeira diminuição em alguns ativos, o que pode indicar uma mudança na estratégia de investimento ou uma reavaliação dos ativos.

Amortização

O aumento constante da amortização acumulada demonstra o consumo gradual dos ativos intangíveis sujeitos a amortização.

Ativos de Marca

O crescimento consistente das marcas comerciais sugere um foco no fortalecimento da marca e no aumento do seu valor.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, partindo de 7.703.020 unidades monetárias em 2018, atingindo 10.948.820 unidades monetárias em 2022. A taxa de crescimento, embora não linear, indica uma expansão consistente da base de ativos.

O ativo total ajustado apresenta uma tendência similar de crescimento, porém com valores inferiores aos ativos totais. Em 2018, o valor era de 5.901.917 unidades monetárias, evoluindo para 8.341.864 unidades monetárias em 2022. A diferença entre o ativo total e o ativo total ajustado sugere a existência de itens que requerem ajustes para uma avaliação mais precisa da posição financeira.

O total do patrimônio líquido da empresa também demonstra um aumento significativo ao longo dos anos. Iniciando em 1.398.721 unidades monetárias em 2018, alcança 3.299.544 unidades monetárias em 2022. Este crescimento indica um fortalecimento da posição de capital da empresa.

O total ajustado do patrimônio líquido apresenta uma dinâmica mais complexa. Em 2018 e 2019, o valor é negativo, indicando possíveis passivos que excedem os ativos ajustados. Contudo, a partir de 2020, o valor se torna positivo e crescente, atingindo 692.588 unidades monetárias em 2022. Essa reversão sugere uma melhora na estrutura de capital ajustada da empresa.

Ativos Totais

Crescimento constante de 7.703.020 para 10.948.820 unidades monetárias entre 2018 e 2022.

Ativo Total Ajustado

Crescimento de 5.901.917 para 8.341.864 unidades monetárias entre 2018 e 2022, com valores inferiores aos ativos totais.

Total do Patrimônio Líquido

Aumento significativo de 1.398.721 para 3.299.544 unidades monetárias entre 2018 e 2022.

Total Ajustado do Patrimônio Líquido

Transição de valores negativos em 2018 e 2019 para valores positivos e crescentes a partir de 2020, atingindo 692.588 unidades monetárias em 2022.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de giro total dos ativos, com uma diminuição gradual de 2018 a 2021, seguida por um leve aumento em 2022. O índice de giro total dos ativos ajustado apresenta um comportamento similar, mas com valores consistentemente superiores, indicando uma utilização mais eficiente dos ativos quando ajustado.

O índice de alavancagem financeira demonstra uma redução contínua ao longo dos anos, sugerindo uma diminuição do endividamento em relação ao patrimônio líquido. Contudo, o índice de alavancagem financeira ajustado apresenta dados incompletos nos primeiros anos, com um aumento significativo em 2020 e 2021, seguido por uma queda em 2022, o que requer investigação adicional para compreender as causas dessas variações.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresenta uma tendência de declínio constante, indicando uma diminuição na rentabilidade do capital próprio investido. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado, similarmente, exibe valores elevados a partir de 2020, com uma redução em 2022, necessitando de uma análise mais aprofundada para determinar a influência dos ajustes.

O índice de retorno sobre ativos mantém-se relativamente estável ao longo do período, com ligeiras flutuações, indicando uma consistência na rentabilidade dos ativos da empresa. O índice de retorno sobre ativos ajustado acompanha essa estabilidade, apresentando valores ligeiramente superiores, o que sugere que os ajustes realizados impactam positivamente a rentabilidade dos ativos.

Índice de giro total dos ativos

Apresenta uma tendência de queda entre 2018 e 2021, com recuperação parcial em 2022.

Índice de alavancagem financeira

Demonstra uma diminuição consistente ao longo do período.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Exibe uma tendência de declínio contínuo.

Índice de retorno sobre ativos

Mantém-se relativamente estável, com flutuações mínimas.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, partindo de 7.703.020 unidades monetárias em 2018, atingindo 10.948.820 unidades monetárias em 2022.

O ativo total ajustado também apresenta um padrão de crescimento similar, embora com valores inferiores aos ativos totais. A progressão é notável, iniciando em 5.901.917 unidades monetárias em 2018 e alcançando 8.341.864 unidades monetárias em 2022. A diferença entre o ativo total e o ativo total ajustado permanece consistente ao longo dos anos.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma tendência de declínio entre 2018 e 2021, passando de 1,01 para 0,86. Contudo, em 2022, o índice apresenta uma recuperação, atingindo 0,95. Essa flutuação sugere variações na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita, com uma melhora no último ano analisado.

O índice de giro total dos ativos ajustado, por sua vez, exibe maior estabilidade em comparação com o índice de giro total dos ativos. Embora tenha apresentado uma ligeira queda de 1,32 em 2018 para 1,14 em 2020, o índice se recuperou, atingindo 1,25 em 2022. Este indicador sugere uma utilização mais eficiente dos ativos ajustados na geração de receita, com um aumento na eficiência no período mais recente.

Ativos totais

Apresentam crescimento constante ao longo do período.

Ativo total ajustado

Segue uma tendência de crescimento similar aos ativos totais, porém em valores menores.

Índice de giro total dos ativos

Demonstra declínio entre 2018 e 2021, com recuperação em 2022.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

Apresenta maior estabilidade, com recuperação em 2022.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, partindo de 7.703.020 unidades monetárias em 2018, atingindo 10.948.820 unidades monetárias em 2022. O ativo total ajustado também apresenta um aumento consistente, embora em valores absolutos inferiores, evoluindo de 5.901.917 para 8.341.864 unidades monetárias no mesmo período.

O patrimônio líquido total da empresa registra uma expansão significativa, com um aumento de 1.398.721 para 3.299.544 unidades monetárias entre 2018 e 2022. O patrimônio líquido total ajustado, por sua vez, exibe uma dinâmica diferente, iniciando com valores negativos e evoluindo para valores positivos a partir de 2020, alcançando 692.588 unidades monetárias em 2022.

O índice de alavancagem financeira demonstra uma tendência de declínio ao longo dos anos, indicando uma redução do risco financeiro associado ao endividamento. O índice diminui de 5,51 em 2018 para 3,32 em 2022. O índice de alavancagem financeira ajustado, embora com dados ausentes nos primeiros anos, apresenta valores elevados em 2020 e 2021, com uma redução considerável em 2022.

Ativos Totais

Crescimento constante ao longo do período, indicando expansão da capacidade operacional.

Ativo Total Ajustado

Aumento consistente, porém menos expressivo que o dos ativos totais.

Patrimônio Líquido Total

Expansão significativa, refletindo o acúmulo de recursos próprios.

Patrimônio Líquido Total Ajustado

Transição de valores negativos para positivos, sugerindo melhoria na estrutura de capital.

Índice de Alavancagem Financeira

Declínio consistente, indicando redução do risco financeiro.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

Volatilidade nos valores, com redução em 2022, necessitando de investigação adicional.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no total do patrimônio líquido ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente ano a ano, partindo de US$ 1.398.721 mil em 2018 para atingir US$ 3.299.544 mil em 2022.

O patrimônio líquido ajustado apresenta uma dinâmica diferente. Inicialmente negativo em 2018 e 2019, torna-se positivo em 2020 e demonstra um aumento significativo até 2021, seguido por uma redução em 2022, embora ainda permaneça em um valor considerável.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

O ROE apresenta uma tendência de declínio ao longo do período. Em 2018, o índice registrou 84,19%, diminuindo para 49,85% em 2022. Essa redução indica uma menor capacidade de gerar lucro a partir do patrimônio líquido.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado, disponível a partir de 2020, exibe alta volatilidade. Apresenta um valor expressivo em 2020 (519,51%) e um pico em 2021 (1191,01%), seguido por uma queda acentuada em 2022 (237,49%). Essa variação sugere que os ajustes realizados no patrimônio líquido têm um impacto significativo no cálculo do retorno, e que a performance pode ser sensível a esses ajustes.

Em resumo, a empresa demonstra crescimento em termos de patrimônio líquido total, mas apresenta uma diminuição na eficiência na geração de lucro em relação ao patrimônio líquido não ajustado. O patrimônio líquido ajustado e seu respectivo índice de retorno apresentam maior instabilidade, indicando a influência de fatores específicos nos resultados ajustados.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, partindo de 7.703.020 unidades monetárias em 2018, atingindo 10.948.820 unidades monetárias em 2022. A taxa de crescimento, embora não linear, indica uma expansão consistente da base de ativos.

O ativo total ajustado apresenta um padrão similar de crescimento, embora com valores inferiores aos ativos totais. Iniciando em 5.901.917 unidades monetárias em 2018, o ativo total ajustado alcança 8.341.864 unidades monetárias em 2022. A diferença entre os valores do ativo total e do ativo total ajustado permanece relativamente constante ao longo dos anos, sugerindo uma metodologia consistente de ajuste.

Índice de Retorno sobre Ativos

O índice de retorno sobre ativos demonstra uma estabilidade notável, flutuando entre 14,00% e 15,29% durante o período analisado. Em 2018, o índice foi de 15,29%, diminuindo ligeiramente para 14,12% em 2019, e mantendo-se relativamente estável nos anos subsequentes, com um leve aumento para 15,02% em 2022. Essa consistência sugere uma eficiência operacional relativamente constante na utilização dos ativos para gerar lucro.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado apresenta um comportamento semelhante ao índice não ajustado, com valores consistentemente superiores. Em 2018, o índice ajustado foi de 19,95%, diminuindo para 18,68% em 2019, e estabilizando-se em torno de 19,72% em 2022. A diferença entre os índices ajustado e não ajustado permanece constante, refletindo o impacto consistente dos ajustes realizados na base de ativos. A superioridade do índice ajustado indica que a rentabilidade, quando considerada a base de ativos ajustada, é mais elevada.

Em resumo, os dados indicam um crescimento constante dos ativos, juntamente com uma rentabilidade estável e eficiente, conforme medido pelos índices de retorno sobre ativos, tanto na sua forma original quanto ajustada. A consistência observada nos indicadores sugere uma gestão financeira prudente e uma capacidade de manter a rentabilidade ao longo do tempo.