Hershey Co. (NYSE:HSY)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Observa-se uma tendência de crescimento consistente ao longo do período analisado, com o valor aumentando de aproximadamente 1,303 milhões de dólares em 2018 para cerca de 1,822 milhões em 2022. Apesar de uma ligeira redução em 2019, o indicador se recuperou e apresentou crescimento contínuo, indicando melhora na eficiência operacional da empresa ao longo dos anos.

Custo de capital

O custo de capital manteve uma trajetória de aumento gradual, passando de 7,57% em 2018 para 8,06% em 2022. Essa elevação sugere um aumento na taxa de retorno exigida pelos investidores ou uma elevação no risco percebido da empresa ao longo do tempo.

Capital investido

O capital investido apresentou crescimento contínuo, passando de aproximadamente 6,55 bilhões de dólares em 2018 para 8,76 bilhões em 2022. O aumento neste indicador indica investimentos contínuos na empresa, ampliando sua base de ativos ao longo do período.

Lucro econômico

O lucro econômico também apresentou tendência de crescimento, saindo de cerca de 808 mil dólares em 2018 para aproximadamente 1,116 milhões em 2022. A expansão nesse indicador demonstra que a geração de valor da empresa continuou positiva, mesmo considerando o custo de capital, evidenciando uma melhora na criação de valor ao longo dos anos.

Ao analisar as tendências apresentadas, observa-se uma expansão contínua nos lucros líquidos atribuíveis à empresa ao longo do período de cinco anos, com aumento constante de um ano para o outro. Em 2018, o lucro líquido era de aproximadamente US$ 1,177,6 milhões e cresceu para aproximadamente US$ 1,644,8 milhões em 2022, refletindo um crescimento acumulado consistente ao longo do período.

De maneira semelhante, o lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) também apresentou uma trajetória de crescimento sustentado. Em 2018, o NOPAT era de cerca de US$ 1,303,0 milhões, subindo para aproximadamente US$ 1,821,9 milhões em 2022. Essa tendência indica que a eficiência operacional da companhia tem se aprimorado ao longo dos anos, contribuindo para uma maior geração de valor operacional ajustado pelos impostos.

Ambos os indicadores demonstram uma evolução positiva, sugerindo melhorias na rentabilidade e na eficiência operacional, além de uma estratégia de crescimento consistente. A taxa de crescimento dos lucros líquidos e do NOPAT revela uma performance financeira sólida e resiliente ao longo do período analisado.

Provisão para imposto de renda

Durante o período analisado, observou-se uma variação na provisão para imposto de renda. Houve uma redução de 2018 para 2020, indicando uma possível melhora na eficiência fiscal ou variações nos lucros tributáveis. Em 2021, houve um aumento significativo nesta provisão, atingindo seu pico no período, o que sugere um aumento nos valores sujeitos à tributação ou uma mudança na estimativa de impostos futuros. Em 2022, houve uma redução em relação ao pico de 2021, embora os valores ainda permaneçam superiores aos registrados em 2018 a 2020, apontando para uma estabilidade relativa na provisão após a recuperação no último ano.

Impostos operacionais de caixa

Os impostos operacionais de caixa apresentaram flutuações ao longo do período. Houve aumento de 2018 para 2019, seguido de uma queda em 2020, o que pode refletir uma redução nos impostos a serem pagos, possivelmente devido a alterações na operação ou na legislação fiscal. Em 2021, os valores subiram significativamente, indicando um aumento na saída de caixa relacionada a impostos operacionais, antes de reduzirem novamente em 2022. Essa variação sugere uma instabilidade nos encargos fiscais diretos sobre o caixa operacional, potencialmente influenciada por mudanças na política fiscal ou nos resultados operacionais.

Total de dívidas e arrendamentos reportados

Observa-se uma variação ao longo do período, com um aumento gradual de 4.68 milhões para 5.38 milhões de dólares em 2021, seguido de uma redução para 5.12 milhões em 2022. Essa oscilação pode indicar uma gestão de endividamento relativamente estável, com um pico em 2021 que, posteriormente, foi parcialmente revertido.

Total do patrimônio líquido da The Hershey Company

Houve um crescimento consistente na passagem de aproximadamente 1.40 milhão em 2018 para cerca de 3.30 milhões de dólares em 2022. O aumento contínuo sugere uma valorização do patrimônio líquido ao longo do período, refletindo potencialmente lucros acumulados, aplicações de lucros ou emissões de ações.

Capital investido

O capital investido apresentou crescimento constante, passando de aproximadamente 6.55 milhões em 2018 para 8.76 milhões em 2022. O incremento constante indica uma ampliação nos recursos investidos na empresa ao longo dos anos, possivelmente devido à expansão de operações ou reinvestimento de lucros.

Lucro econômico

Observa-se uma tendência geral de crescimento no lucro econômico ao longo do período analisado. Após uma redução de aproximadamente 11,5% do ano de 2018 para 2019, há uma recuperação em 2020, ultrapassando o valor de 2018. Essa recuperação se intensifica em 2021 e mantém esse incremento em 2022, atingindo o valor mais alto registrado no período. Essa evolução sugere uma melhora na geração de valor econômico ao longo do tempo, mesmo diante de ciclos de variação anuais.

Capital investido

Os dados indicam uma expansão contínua do capital investido durante os anos considerados. Houve aumento consistente de aproximadamente 2,2% de 2018 a 2019, seguido de um crescimento mais expressivo de cerca de 12,3% de 2019 a 2020. Essa tendência de ampliação dos recursos investidos demonstra potencial expansão ou renovação de ativos, o que pode estar associado a estratégias de crescimento ou investimentos em novas iniciativas. A partir de 2020, o investimento continua aumentando, atingindo um saldo elevado em 2022, sugerindo uma política de alocação de recursos que visa fortalecimento de capacidades e operações.

Índice de spread econômico

O índice apresenta variações ao longo do período, com um valor relativamente estável ao redor de 11% até 2021, mesmo apresentando uma ligeira queda em 2019. Em 2022, registra um aumento expressivo para aproximadamente 12,74%. Este índice reflete a margem de benefício econômico em relação ao capital investido, e sua elevação em 2022 indica uma melhora na eficiência da geração de retorno sobre o capital aplicado. Tal aumento sugere que, apesar do crescimento do investimento, a empresa conseguiu ampliar sua rentabilidade relativa ao capital investido, indicando melhorias na gestão de custos e na capacidade de agregar valor.

Lucro econômico

Observa-se uma variação geral de crescimento no lucro econômico ao longo do período. Apesar de uma redução de 11,3% de 2018 para 2019, há uma recuperação significativa em 2020, com aumento de 19%. Nos anos seguintes, o lucro econômico demonstra uma tendência de expansão contínua, atingindo o seu valor máximo em 2022, com um crescimento total de aproximadamente 38,3% em relação a 2021. Essa trajetória indica uma melhora na geração de valor econômico pela empresa ao longo dos anos considerados.

Vendas líquidas

As vendas líquidas apresentam uma tendência de crescimento consistente ao longo do período avaliado. Após um aumento modesto de 3,4% de 2018 a 2019, há uma continuação de crescimento mais expressivo de 2,4% até 2020, seguido de aumentos consecutivos mais acentuados em 2021 e 2022, sendo este último ano aproximadamente 16,2% superior ao anterior. Tal padrão sugere uma expansão constante na receita de vendas, refletindo potencial aumento de mercados ou eficácia nas operações comerciais.

Índice de margem de lucro econômico

Este indicador apresenta pequenas variações ao longo do tempo, com uma ligeira redução de 2018 a 2019 (de 10,37% para 8,97%) e subsequente recuperação em 2020 (10,47%), permanecendo relativamente estável em 2021 (10,43%) e 2022 (10,71%). A estabilidade do índice após o primeiro declínio sugere uma manutenção da eficiência na geração de lucro econômico relativamente consistente, apesar das flutuações na rentabilidade. A ligeira elevação em 2022 pode indicar uma melhora na rentabilidade operacional ou uma gestão mais eficiente dos custos.