Análise de índices de rentabilidade
Os índices de rentabilidade medem a capacidade da empresa de gerar vendas lucrativas a partir de seus recursos (ativos).
Rácios de rentabilidade (resumo)
Hershey Co., rácios de rentabilidade
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
A análise dos dados financeiros ao longo do período de 2018 a 2022 revela diversas tendências relevantes. O índice de margem de lucro bruto apresentou uma diminuição ao longo dos anos, caindo de 45,89% em 2018 para 43,18% em 2022, indicando uma ligeira redução na eficiência na geração de lucros brutos em relação às vendas.
Por sua vez, o índice de margem de lucro operacional demonstrou uma variação que, apesar de flutuar, mantém-se relativamente estável, encerrando o período em 21,7%, próximo ao patamar de 2020 e 2021, porém apresentando uma ligeira diminuição de 22,78% em 2021 para 21,7% em 2022. Esse comportamento sugere que a eficiência operacional permaneceu relativamente competente, embora com sinais de diminuição marginal.
O índice de margem de lucro líquido permaneceu em patamares similares, apresentando incremento em 2020 e 2021, chegando a 16,47%, antes de recuar para 15,79% em 2022. Essa tendência indica uma ligeira degradação na rentabilidade líquida, possivelmente refletindo custos ou despesas adicionais nesse período mais recente.
No que diz respeito ao retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), houve uma evidente tendência de declínio ao longo do período, passando de 84,19% em 2018 para 49,85% em 2022. Essa redução aponta para uma diminuição na eficiência na utilização do patrimônio para gerar lucros, o que pode indicar fatores como aumento de capital, mudança na estrutura de financiamento ou redução na rentabilidade logicamente associada ao patrimônio.
Quanto ao rácio de rendibilidade dos ativos (ROA), os valores permaneceram relativamente estáveis, iniciando em 15,29% em 2018, atingindo um pico em 2022 de 15,02%, apresentando uma leve elevação para 15,02% em 2022, que sugere uma estabilidade na capacidade da empresa de gerar lucros a partir de seus ativos durante o período analisado. O comportamento do ROA é consistente com os sinais de ligeira diminuição de lucros líquidos, indicando uma possível acomodação na eficiência de uso dos ativos.
Rácios de retorno das vendas
Rácios de rendibilidade do investimento
Índice de margem de lucro bruto
Hershey Co., índice de margem de lucro brutocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro bruto | 4,498,785) | 4,048,598) | 3,701,269) | 3,622,478) | 3,575,325) | |
| Vendas líquidas | 10,419,294) | 8,971,337) | 8,149,719) | 7,986,252) | 7,791,069) | |
| Índice de rentabilidade | ||||||
| Índice de margem de lucro bruto1 | 43.18% | 45.13% | 45.42% | 45.36% | 45.89% | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro brutoConcorrentes2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 58.14% | 60.27% | 59.31% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 35.92% | 39.19% | 39.30% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 53.03% | 53.35% | 54.82% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 64.10% | 68.06% | 66.65% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Índice de margem de lucro bruto = 100 × Lucro bruto ÷ Vendas líquidas
= 100 × 4,498,785 ÷ 10,419,294 = 43.18%
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- Lucro bruto:
- Observa-se um crescimento contínuo no lucro bruto ao longo dos anos, passando de aproximadamente US$ 3,58 bilhões em 2018 para US$ 4,50 bilhões em 2022. Este aumento representa uma expansão substancial, indicando uma melhora na capacidade de geração de lucro bruto, apesar de uma leve desaceleração no ritmo de crescimento em 2022 em comparação aos anos anteriores.
- Vendas líquidas:
- As vendas líquidas também apresentaram uma tendência de crescimento consistente, elevando-se de aproximadamente US$ 7,79 bilhões em 2018 para cerca de US$ 10,42 bilhões em 2022. Este crescimento contínuo reflete uma expansão nas operações de vendas ao longo do período, contribuindo positivamente para os resultados financeiros da empresa.
- Índice de margem de lucro bruto:
- O índice de margem de lucro bruto permaneceu relativamente estável entre 2018 e 2021, com leves variações em torno de 45%. Em 2022, houve uma redução significativa para aproximadamente 43,18%, indicando uma possível pressão sobre a margem de lucro bruto, que pode estar relacionada a aumentos de custos ou mudanças na estrutura de produtos e preços.
De modo geral, a análise revela que a empresa tem apresentado um crescimento consistente tanto em vendas quanto em lucro bruto ao longo do período avaliado. Contudo, a diminuição no índice de margem de lucro bruto em 2022 sugere que o crescimento dos custos ou alterações na estratégia comercial podem afetar a rentabilidade relativa, exigindo uma monitoria mais aprofundada desses fatores em exercícios futuros.
Índice de margem de lucro operacional
Hershey Co., índice de margem de lucro operacionalcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro operacional | 2,260,787) | 2,043,722) | 1,782,698) | 1,595,952) | 1,623,664) | |
| Vendas líquidas | 10,419,294) | 8,971,337) | 8,149,719) | 7,986,252) | 7,791,069) | |
| Índice de rentabilidade | ||||||
| Índice de margem de lucro operacional1 | 21.70% | 22.78% | 21.87% | 19.98% | 20.84% | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro operacionalConcorrentes2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 25.37% | 26.67% | 27.25% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 11.22% | 16.20% | 14.50% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 13.33% | 14.04% | 14.32% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 38.56% | 41.32% | 40.66% | — | — | |
| Índice de margem de lucro operacionalsetor | ||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 19.83% | 21.93% | 21.81% | — | — | |
| Índice de margem de lucro operacionalindústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 8.44% | 8.48% | 8.17% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Índice de margem de lucro operacional = 100 × Lucro operacional ÷ Vendas líquidas
= 100 × 2,260,787 ÷ 10,419,294 = 21.70%
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Ao analisar a evolução financeira ao longo do período de cinco anos, observa-se um crescimento contínuo nas vendas líquidas, que aumentaram de US$7.791 bilhões em 2018 para US$10.419 bilhões em 2022, refletindo uma expansão constante na receita da empresa.
O lucro operacional apresentou uma tendência de crescimento sutil, passando de US$1.623 bilhões em 2018 para US$2.260 bilhões em 2022. Esse aumento indica uma melhoria na eficiência operacional e na capacidade da empresa de gerar lucro a partir de suas atividades principais ao longo do tempo.
O índice de margem de lucro operacional manteve-se relativamente estável, variando entre aproximadamente 19,98% e 22,78%. Apesar da flutuação moderada, esse indicador demonstra uma gestão eficaz de custos e despesas operacionais, mantendo a rentabilidade operacional em patamares relativamente elevados durante todo o período analisado.
De modo geral, os dados mostram uma trajetória de crescimento consistente nas receitas e lucros, acompanhada de uma margem operacional estável, sinalizando uma performance financeira sólida e sustentável ao longo dos anos avaliados.
Índice de margem de lucro líquido
Hershey Co., índice de margem de lucro líquidocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro líquido atribuível à The Hershey Company | 1,644,817) | 1,477,512) | 1,278,708) | 1,149,692) | 1,177,562) | |
| Vendas líquidas | 10,419,294) | 8,971,337) | 8,149,719) | 7,986,252) | 7,791,069) | |
| Índice de rentabilidade | ||||||
| Índice de margem de lucro líquido1 | 15.79% | 16.47% | 15.69% | 14.40% | 15.11% | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro líquidoConcorrentes2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 22.19% | 25.28% | 23.47% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 8.63% | 14.97% | 13.37% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 10.31% | 9.59% | 10.12% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 28.49% | 29.00% | 28.08% | — | — | |
| Índice de margem de lucro líquidosetor | ||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 15.68% | 17.28% | 16.69% | — | — | |
| Índice de margem de lucro líquidoindústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 6.11% | 6.21% | 6.22% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Índice de margem de lucro líquido = 100 × Lucro líquido atribuível à The Hershey Company ÷ Vendas líquidas
= 100 × 1,644,817 ÷ 10,419,294 = 15.79%
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- Vendas líquidas:
- Observa-se uma tendência de crescimento contínuo nas vendas líquidas ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 7,79 bilhões em 2018 para cerca de US$ 10,42 bilhões em 2022. Este incremento demonstra expansão de mercado e aumento na receita total da empresa ao longo dos anos analisados.
- Lucro líquido atribuível à The Hershey Company:
- O lucro líquido também apresentou aumento consistente, crescendo de aproximadamente US$ 1,18 bilhão em 2018 para cerca de US$ 1,64 bilhão em 2022. Este crescimento reflete uma melhora na rentabilidade, possivelmente decorrente de maior eficiência operacional ou aumento na margem de lucro.
- Índice de margem de lucro líquido:
- O índice de margem de lucro líquido apresentou variações estreitas, iniciando em 15,11% em 2018, diminuindo levemente para 14,4% em 2019, e então apresentando um aumento significativo para 15,69% em 2020 e 16,47% em 2021. Em 2022, houve uma ligeira redução para 15,79%. Essas flutuações indicam que, apesar do crescimento nas vendas e nos lucros, a rentabilidade da empresa variou, chegando a seu pico em 2021 antes de recuar um pouco em 2022.
Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
Hershey Co., ROEcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro líquido atribuível à The Hershey Company | 1,644,817) | 1,477,512) | 1,278,708) | 1,149,692) | 1,177,562) | |
| Total do patrimônio líquido da The Hershey Company | 3,299,544) | 2,757,229) | 2,234,352) | 1,739,222) | 1,398,721) | |
| Índice de rentabilidade | ||||||
| ROE1 | 49.85% | 53.59% | 57.23% | 66.10% | 84.19% | |
| Benchmarks | ||||||
| ROEConcorrentes2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 39.59% | 42.48% | 40.14% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 10.11% | 15.21% | 12.89% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 51.96% | 47.48% | 52.92% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
| ROEsetor | ||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 51.06% | 53.84% | 55.44% | — | — | |
| ROEindústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 32.10% | 31.40% | 30.98% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
ROE = 100 × Lucro líquido atribuível à The Hershey Company ÷ Total do patrimônio líquido da The Hershey Company
= 100 × 1,644,817 ÷ 3,299,544 = 49.85%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros de uma série de anos, observa-se uma tendência geral de crescimento no lucro líquido atribuído, passando de aproximadamente 1,18 milhões de dólares em 2018 para cerca de 1,64 milhões de dólares em 2022. Esse aumento indica uma melhora na rentabilidade da operação ao longo do período considerado.
De modo semelhante, o patrimônio líquido da empresa apresentou uma expansão contínua, elevando-se de aproximadamente 1,39 milhão de dólares em 2018 para quase 3,3 milhões de dólares em 2022. Essa progressão reflete um fortalecimento da base de capital da empresa ao longo dos anos, sugerindo incremento na valorização do patrimônio e possivelmente em reservas financeiras ou lucros retidos.
Por outro lado, o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) demonstrou uma redução consistente, caindo de 84,19% em 2018 para 49,85% em 2022. Apesar do crescimento dos lucros e do patrimônio líquido, a diminuição do ROE sugere uma desaceleração na eficiência na geração de retorno sobre os recursos próprios ao longo do período. Essa tendência pode estar relacionada ao aumento proporcional do patrimônio líquido, que, embora positivo, pode estar alavancando recursos de forma a impactar a rentabilidade relativa.
Em suma, enquanto os indicadores de lucros e patrimônio líquido revelam uma trajetória de crescimento e fortalecimento financeiro, a redução no ROE evidencia uma possível necessidade de otimização na utilização dos recursos patrimoniais para manter ou melhorar o retorno aos acionistas.
Rácio de rendibilidade dos activos (ROA)
Hershey Co., ROAcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro líquido atribuível à The Hershey Company | 1,644,817) | 1,477,512) | 1,278,708) | 1,149,692) | 1,177,562) | |
| Ativos totais | 10,948,820) | 10,412,231) | 9,131,845) | 8,140,395) | 7,703,020) | |
| Índice de rentabilidade | ||||||
| ROA1 | 15.02% | 14.19% | 14.00% | 14.12% | 15.29% | |
| Benchmarks | ||||||
| ROAConcorrentes2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 10.29% | 10.36% | 8.87% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 3.82% | 6.41% | 5.24% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 9.67% | 8.25% | 7.66% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 14.67% | 22.06% | 17.98% | — | — | |
| ROAsetor | ||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | 9.51% | 10.44% | 9.04% | — | — | |
| ROAindústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 8.95% | 8.75% | 8.24% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
ROA = 100 × Lucro líquido atribuível à The Hershey Company ÷ Ativos totais
= 100 × 1,644,817 ÷ 10,948,820 = 15.02%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Análise dos dados financeiros anuais
- Lucro líquido atribuível à The Hershey Company
- Ao longo dos anos, observa-se uma tendência de crescimento contínuo no lucro líquido atribuível, que aumentou de aproximadamente 1,18 milhão de dólares em 2018 para cerca de 1,64 milhão de dólares em 2022. Apesar de uma ligeira redução entre 2018 e 2019, o valor retomou uma trajetória ascendente a partir de 2020, consolidando uma expansão consistente nos resultados líquidos da empresa.
- Ativos totais
- Os ativos totais apresentaram crescimento constante ao longo do período, passando de aproximadamente 7,7 bilhões de dólares em 2018 para cerca de 10,9 bilhões em 2022. Este incremento indica uma ampliação na base de ativos da empresa, possivelmente refletindo investimentos em bens, instalações ou outros ativos de longo prazo para sustentar suas operações.
- Retorno sobre ativos (ROA)
- O ROA permaneceu relativamente estável ao longo do período, variando entre 14% e 15,29%. Especificamente, houve ligeiro declínio de 15,29% em 2018 para 14% em 2020, seguido de recuperação para 15,02% em 2022. Essa estabilidade sugere que a eficiência na geração de lucro a partir do total de ativos manteve-se relativamente constante, mesmo com o aumento nos ativos totais.
De forma geral, a análise demonstra uma empresa em fase de expansão financeira, com aumento consistente nos lucros líquidos e ativos totais, sustentada por uma margem de rentabilidade relativamente estável, conforme refletido pelo ROA. Esses padrões indicam uma gestão eficiente na manutenção da rentabilidade apesar do crescimento em escala e ativos.