Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Hershey Co., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhares

	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018
Contas a pagar	970,558)	692,338)	580,058)	550,828)	502,314)
Folha de pagamento, remuneração e benefícios	293,865)	291,446)	237,342)	230,518)	180,546)
Publicidade, promoção e subsídios de produtos	337,024)	305,050)	309,537)	279,440)	293,642)
Passivo atual de arrendamento operacional	31,787)	36,292)	36,578)	29,209)	—)
Outros__________	169,842)	222,850)	198,309)	163,205)	204,975)
Passivos acumulados	832,518)	855,638)	781,766)	702,372)	679,163)
Imposto de renda acumulado	6,710)	3,070)	17,051)	19,921)	33,773)
Dívida de curto prazo	693,790)	939,423)	74,041)	32,282)	1,197,929)
Parcela atual da dívida de longo prazo	753,578)	2,844)	438,829)	703,390)	5,387)
Passivo circulante	3,257,154)	2,493,313)	1,891,745)	2,008,793)	2,418,566)
Parcela de longo prazo da dívida de longo prazo	3,343,977)	4,086,627)	4,089,755)	3,530,813)	3,254,280)
Passivos de benefícios pós-aposentadoria	147,174)	193,604)	223,507)	211,206)	195,166)
Passivos de benefícios de pensão	27,696)	37,023)	70,727)	58,773)	66,379)
Passivo de arrendamento operacional não circulante	294,849)	310,899)	181,871)	184,163)	—)
Outros__________	250,023)	245,532)	207,329)	201,635)	184,503)
Outros passivos de longo prazo	719,742)	787,058)	683,434)	655,777)	446,048)
Imposto de renda diferido	328,403)	288,004)	229,028)	200,018)	176,860)
Passivos de longo prazo	4,392,122)	5,161,689)	5,002,217)	4,386,608)	3,877,188)
Total do passivo	7,649,276)	7,655,002)	6,893,962)	6,395,401)	6,295,754)
Ações preferenciais, ações emitidas: nenhuma	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias	163,439)	160,939)	160,939)	160,939)	299,287)
Ações ordinárias classe B	58,114)	60,614)	60,614)	60,614)	60,614)
Capital adicional realizado	1,296,572)	1,260,331)	1,191,200)	1,142,210)	982,205)
Lucros não distribuídos	3,589,781)	2,719,936)	1,928,673)	1,290,461)	7,032,020)
Tesouraria, ações ordinárias, ao custo	(1,556,029)	(1,195,376)	(768,992)	(591,036)	(6,618,625)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(252,333)	(249,215)	(338,082)	(323,966)	(356,780)
Total do patrimônio líquido da The Hershey Company	3,299,544)	2,757,229)	2,234,352)	1,739,222)	1,398,721)
Participação não controladora na subsidiária	—)	—)	3,531)	5,772)	8,545)
Total do patrimônio líquido	3,299,544)	2,757,229)	2,237,883)	1,744,994)	1,407,266)
Total do passivo e patrimônio líquido	10,948,820)	10,412,231)	9,131,845)	8,140,395)	7,703,020)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

Ao analisar a trajetória financeira, observa-se um crescimento constante nos principais indicadores de passivos e patrimônio líquido ao longo do período de cinco anos. O total do passivo aumentou de aproximadamente US$ 6,3 bilhões em 2018 para cerca de US$ 7,6 bilhões em 2022, refletindo uma ampliação significativa na estrutura de endividamento e obrigações da entidade. Destaca-se uma forte expansão na dívida de longo prazo, que passou de aproximadamente US$ 3,3 bilhões em 2018 para mais de US$ 4,4 bilhões em 2022, embora tenha apresentado uma redução em 2022 em relação ao pico de US$ 5,1 bilhões em 2021, indicando alguma redução estratégica ou reestruturação desse passivo.

Passivos Circulantes: Os passivos circulantes cresceram de US$ 2,4 bilhões em 2018 para aproximadamente US$ 3,3 bilhões em 2022, demonstrando uma ampliação na liquidez de obrigações de curto prazo, o que pode indicar maior alavancagem de capital de giro ou aumento nos compromissos de curto prazo.
Passivos de Benefícios Pós-Aposentadoria e de Pensão: Os passivos relacionados a benefícios pós-aposentadoria e pensionistas apresentaram redução ao longo do período, chegando a aproximadamente US$ 147 milhões e US$ 27 milhões, respectivamente, em 2022. Essa tendência sugere uma possível diminuição ou renegociação de obrigações relacionadas a benefícios futuros.
Imposto de Renda Diferido: O imposto de renda diferido cresceu de US$ 176 milhões em 2018 para mais de US$ 328 milhões em 2022, refletindo um aumento nas diferenças temporárias de reconhecimento de despesas fiscais e contábeis.
Patrimônio Líquido: O patrimônio líquido apresentou uma robusta expansão ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 1,4 bilhão em 2018 para cerca de US$ 3,3 bilhões em 2022, impulsionado principalmente pelo crescimento dos lucros não distribuídos e do capital realizado.
Lucros Não Distribuídos: Os lucros acumulados cresceram de US$ 703 milhões em 2018 para mais de US$ 3,5 bilhões em 2022, indicando uma política de retenção de lucros consistente, que reforça o capital da empresa.
Ativos e Patrimônio Total: O total de ativos e do patrimônio líquido também cresceu de forma significativa, de aproximadamente US$ 7,7 bilhões em 2018 para cerca de US$ 10,9 bilhões em 2022, reforçando a expansão do negócio e sua capacidade de geração de valor.
Outros Indicadores: Os valores relacionados às ações ordinárias e classe B permaneceram relativamente estáveis, com pequenas variações, e a tesouraria, ações ao custo, indicou aumento na recompra de ações ao longo do tempo, refletindo uma estratégia de gerenciamento de capital acionário.

De modo geral, a análise revela uma trajetória de crescimento sustentado em ativos, passivos e patrimônio líquido, indicativa de uma expansão operacional e financeira consistente. A elevação na dívida de longo prazo e nos passivos circulantes sugere maior endividamento para suportar essa expansão, enquanto o aumento do patrimônio líquido, especialmente por lucros retidos, aponta para uma estratégia de fortalecimento da estrutura de capital e maximização do valor para os acionistas.

Hershey Co. (NYSE:HSY)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido