Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Hershey Co., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Dívida de curto prazo | ||||||
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | ||||||
| Menos: Parcela de longo prazo da dívida de longo prazo | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2022 – Ativos operacionais líquidos2021
= – =
3 2022 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução notável nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, partindo de US$ 5.518.217 mil em 2019, atingindo US$ 7.627.000 mil em 2022. Este aumento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma trajetória mais irregular. Em 2019, o valor registrado foi de US$ 241.353 mil, seguido por um aumento significativo em 2020, alcançando US$ 178.304 mil. Em 2021, houve um aumento expressivo para US$ 1.760.336 mil, porém, em 2022, o valor diminuiu para US$ 170.143 mil. Essa flutuação sugere mudanças na composição das contas de balanço e requer investigação adicional para determinar as causas subjacentes.
O índice de especialização baseada no balanço revela variações consideráveis. Em 2019, o índice era de 4,47%, diminuindo para 3,18% em 2020. Em 2021, houve um aumento acentuado para 26,77%, seguido por uma queda significativa para 2,26% em 2022. Essa volatilidade indica mudanças na concentração de ativos e passivos específicos, possivelmente refletindo decisões estratégicas ou eventos externos.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma tendência de crescimento constante ao longo do período analisado.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Apresentam flutuações significativas, com um aumento notável em 2021 seguido por uma diminuição em 2022.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe alta volatilidade, indicando mudanças na estrutura de ativos e passivos.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Hershey Co., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à The Hershey Company | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Alimentos, bebidas e tabaco | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, partindo de US$ 5.518.217 mil em 2019, atingindo US$ 7.627.000 mil em 2022. O incremento mais significativo ocorreu entre 2020 e 2021.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade considerável. Houve um aumento substancial em 2021, com um valor de US$ 1.617.456 mil, contrastando com os valores de US$ 166.299 mil em 2019 e US$ 110.331 mil em 2020. Em 2022, registrou-se uma diminuição para US$ 104.356 mil.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa exibe flutuações significativas. Em 2019, o índice foi de 3,08%, seguido por 1,97% em 2020. Em 2021, houve um aumento expressivo para 24,59%, mas em 2022, o índice retornou a um patamar baixo, de 1,38%. Essa variação sugere mudanças na eficiência da gestão do capital de giro e na conversão de investimentos em fluxo de caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante ao longo dos anos analisados, indicando uma expansão da capacidade operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram alta volatilidade, com um pico em 2021 seguido por uma queda em 2022, o que pode indicar eventos específicos que impactaram o fluxo de caixa nesse período.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Apresenta flutuações significativas, sugerindo variações na eficiência da gestão do capital de giro e na capacidade de converter investimentos em fluxo de caixa operacional.